عرض موجز وتحليل مختصر لحركة الملكيات المعلنة في الشركات المدرجة في سوق الكويت للأوراق المالية خلال الأسبوع المنتهي في
5/7/2012
إعداد : مركز الجُمان للاستشارات الاقتصادية
في مؤشر إيجابي أولي تجاه الأداء المستقبلي لسوق الكويت للأوراق المالية ، طغت عمليات رفع الملكيات المعلنة على عمليات الخفض بشكل ملحوظ خلال الأسبوع المنتهي في 5/7/2012 بواقع ثمان عمليات رفع مقابل عمليتي خفض ، كما تم رصد عملية دخول واحدة في قوائم كبار الملاك خلال الأسبوع المذكور ، في حين لم تتم أي عملية للخروج من تلك القوائم ، وبذلك يكون مجموع عمليات الملكيات المعلنة 11 عملية في الشركات المدرجة في سوق الكويت للأوراق المالية خلال الأسبوع الماضي المنتهي في 5/7/2012 .
وقد لوحظ استمرار توجه استراتيجى لبعض الكتل الاستثمارية باتجاه تعزيز مساهماتها في بعض الشركات ، حيث عززت عائلة بهبهاني حصتها في " أهلي " من خلال ذراعين استثماريين ، الأول : محمد صالح يوسف بهبهاني الذي رفع حصته في المصرف المذكور بمقدار 0.220 نقطة مئوية من 5.520 إلى 5.740% ، والثاني : شركة بهبهاني للاستثمار وآخرين التي ارتفعت ملكيتهم بمقدار 0.120 نقطة مئوية من 9.720 إلى 9.840% .
من جهة أخرى ، استمرت شركة الإمتياز للاستمار وشركاتها التابعة موجة تعزيز ملكياتها المعلنة في بعض الشركات المدرجة ، حيث قفزت حصتها في " استهلاكية " يمقدار 2.556 نقطة مئوية من 17.482 إلى 20.038% ، كما استأنفت " م للأوراق " الرفع التدريجي لحصتها في " إنجازات " ، والتي بلغت 0.156 نقطة مئوية خلال الأسبوع المنتهي في 5/7/2012 ، وذلك من 9.530 إلى 9.686% ، كما رفعت " الرابطة " وشركتها الزميلة – وللأسبوع الثالث على التوالي – ملكيتها في " تنظيف " ، وهذه المرة بمقدار 0.410 نقطة مئوية من 33.789 إلى 34.199% ، كما عاد صندوق الساحل الاستثماري لرفع حصته في " عربي قابضة " بمقدار 0.477 نقطة مئوية من 14.416 إلى 14.893% ، وذلك بعد أن قام بجنى أرباح على السهم المذكور خلال مايو الماضي ، كما عزز المالك الاستراتيجي في " ساحل " عبد اللطيف السهلي ملكيته فيها بمقدار 0.266 نقطة مئوية من 21.788 إلى 22.054% ، وأخيراً ، ارتفعت ملكية " إيفا " في " د للتمويل " بمقدار 0.102 نقطة مئوية من 19.747 إلى 19.849% .
وبتحليل أولي لحركة رفع الملكيات أعلاه رغم حالة التردد وضعف شهية أخذ مخاطر إضافية في بورصة الكويت للمعطيات السلبية الاقتصادية والعامة القائمة ، فإن هبوط المؤشر الوزني دون مستوى 400 نقطة الذي حدث خلال الشهر الماضي ، وكذلك انخفاض المؤشر السعري أسفل مستوى 6000 نقطة خلال الفترة المذكورة ولا يزال يعتبر نقطة مفصلية تاريخية منذ نشوب الأزمة الأخيرة بدءً من الربع الثالث 2008 حتى الآن ، حيث عادة ما ترتد الأسعار صعودا بعد كسر تلك المستويات نزولاً ، وعادة أيضا ما يسبق المؤشر الوزني السعري في تلك الحالات ، كونه يعكس أداء الأسهم الكبيرة التي تتمتع عادةً بقدر من الثقة ، وذلك خلاف السعري الذي يمثل الأسهم الصغيرة منخفضة الثقة ، وبالتالي تشكل الأسعار الحالية فرصا جيدة للمستثمرين والمضاربين المحترفين كونها في القاع أو قريبا منه ، وهذا ما أكدته الإعلانات الرسمية لرغبات السيطرة والاستحواذ الأخيرة ، وهو ربما ما يفسر اشتداد زخم رفع الملكيات على النحو المذكور أعلاه ، والذي نعتقد أنه يعطي إشارات مبدأية لأداء أفضل للبورصة خاصة بالأجل القصير.
أما من حيث الملكيات المنخفضة في الشركات المدرجة في سوق الكويت للأوراق المالية خلال الأسبوع المنتهي في 5/7/2012 فتمثلت في حركتين كما أسلفنا ، حيث انخفضت ملكية صندوق برقان للأسهم في " فنادق " بشكل ملحوظ بلغ 3.950 تقطة مئوية من 13.470 إلى 9.520% ، كما انخفضت ملكية شركة بيت السلام العقارية في " فلكس " بشكل طفيف بلغ 0.030 نقطة مئوية من 17.389 إلى 17.359% ، وتجدر الإشارة إلى أن سهم " فلكس " قد ارتفع بمعدل 155% خلال 19 جلسة تداول السابقة ( من 10/6/2012 إلى 5/7/2012 ) من 41.5 إلى 106.0 فلوس في ظل تداول محدود جداً بلغ 97 ألف سهم بقيمة 7.5 ألف دك فقط ، وذلك دون وجود أي تطورات منطقية معلنة تبرر ذلك الإرتفاع الهائل بكميات تكاد تكون لاتذكر ، مما قد يتطلب تدخلاً مناسباً من الجهات الرسمية المنظمة والمراقبة لسوق المال الكويتي .
وفيما يتعلق بعمليات دخول المساهمين في قوائم كبار الملاك خلال الاسبوع المنتهي في 5/7/2012 ، فقد اقتصرت على عملية واحدة كما أسلفنا تمثلت في دخول شركة أم صدة العقارية في قائمة كبار الملاك في " التقدم " بمقدار 6.22% ، علما بأن " كامكو " قد خرجت من ذات القائمة وبنفس النسبة خلال الأسبوع قبل الماضي المنتهي في 28/6/2012 ، ونعتقد أن عملية الدخول والخروج تمت في البورصة من خلال تنسيق مسبق يوم 26/6/2012 بكمية 4,000,000 سهم ويوم 2/7/2012 بكمية 5,329,938 سهم بسعر 840 فلس لجميع الأسهم المذكورة ، علماً بأن إجمالي الكميتين يبلغ 9,329,938 سهم وهو ما يعادل 6.22% من رأس مال الشركة البالغ 150 مليون سهم ، ولاشك بإن عملية تحديث إفصاحات الملكيات المعلنة تتأخر بعض الشيء ، حيث أنها لا تواكب متغيرات التداول أولاً بأول .
من جانب آخر ، وعلى أثر قرار هيئة أسواق المال شطب 5 شركات ( مستثمر د ، عارف ، أعيان ، جراند والمسار ) من قائمة الشركات المدرجة في سوق الكويت للأوراق المالية خلال الأسبوع الماضي ، فقد تم شطب قائمة كبار الملاك في تلك الشركات بالتبعية وعددهم 18 مالكاً ، ومن الجهات شبه الرسمية التي تمتلك في تلك الشركات المشطوبة ثلاث ملكيات معلنة للمؤسسة العامة للتأمينات الاجتماعية ، وحصة للأمانة العامة للأوقاف وحصة للهيئة العامة لشئون القصّر ، علما بأن جميع الشركات الخمس المشطوبة مصنفة بأنها " إسلامية " !
وتجدر الإشارة إلى أن مصدر بيانات التحليلات أعلاه هو الموقع الإلكتروني لسوق الكويت للأوراق المالية ، والذي يفصح عن الملكيات في الشركات المدرجة التي تساوي وتزيد عن 5% من رأس مالها .
