دورة المؤشرنت للتحليل الفني
50 دينار كويتي
شركة دار الإستثمار ش.م.ك.م ( الدار )
- بادئ الموضوع Q8 Stock
- تاريخ البدء
- الحالة
bonasser777
عضو نشط
- التسجيل
- 9 أبريل 2009
- المشاركات
- 197
وَإِن يَمْسَسْكَ اللَّهُ بِضُرٍّ فَلَا كَاشِفَ لَهُ إِلَّا هُوَ وَإِن يَمْسَسْكَ بِخَيْرٍ فَهُوَ عَلَىٰ كُلِّ شَيْءٍ قَدِيرٌ ﴿الأنعام: ١٧﴾
٢. وَإِن يَمْسَسْكَ اللَّهُ بِضُرٍّ فَلَا كَاشِفَ لَهُ إِلَّا هُوَ وَإِن يُرِدْكَ بِخَيْرٍ فَلَا رَادَّ لِفَضْلِهِ يُصِيبُ بِهِ مَن يَشَاءُ مِنْ عِبَادِهِ وَهُوَ الْغَفُورُ الرَّحِيمُ ﴿يونس: ١٠٧﴾
.
٣. وَلَئِن سَأَلْتَهُم مَّنْ خَلَقَ السَّمَاوَاتِ وَالْأَرْضَ لَيَقُولُنَّ اللَّهُ قُلْ أَفَرَأَيْتُم مَّا تَدْعُونَ مِن دُونِ اللَّهِ إِنْ أَرَادَنِيَ اللَّهُ بِضُرٍّ هَلْ هُنَّ كَاشِفَاتُ ضُرِّهِ أَوْ أَرَادَنِي بِرَحْمَةٍ هَلْ هُنَّ مُمْسِكَاتُ رَحْمَتِهِ قُلْ حَسْبِيَ اللَّهُ عَلَيْهِ يَتَوَكَّلُ الْمُتَوَكِّلُونَ ﴿الزمر: ٣٨﴾
٤. إِنَّا كَاشِفُو الْعَذَابِ قَلِيلًا إِنَّكُمْ عَائِدُونَ ﴿الدخان: ١٥﴾
٥. لَيْسَ لَهَا مِن دُونِ اللَّهِ كَاشِفَةٌ ﴿النجم: ٥٨﴾
٢. وَإِن يَمْسَسْكَ اللَّهُ بِضُرٍّ فَلَا كَاشِفَ لَهُ إِلَّا هُوَ وَإِن يُرِدْكَ بِخَيْرٍ فَلَا رَادَّ لِفَضْلِهِ يُصِيبُ بِهِ مَن يَشَاءُ مِنْ عِبَادِهِ وَهُوَ الْغَفُورُ الرَّحِيمُ ﴿يونس: ١٠٧﴾
.
٣. وَلَئِن سَأَلْتَهُم مَّنْ خَلَقَ السَّمَاوَاتِ وَالْأَرْضَ لَيَقُولُنَّ اللَّهُ قُلْ أَفَرَأَيْتُم مَّا تَدْعُونَ مِن دُونِ اللَّهِ إِنْ أَرَادَنِيَ اللَّهُ بِضُرٍّ هَلْ هُنَّ كَاشِفَاتُ ضُرِّهِ أَوْ أَرَادَنِي بِرَحْمَةٍ هَلْ هُنَّ مُمْسِكَاتُ رَحْمَتِهِ قُلْ حَسْبِيَ اللَّهُ عَلَيْهِ يَتَوَكَّلُ الْمُتَوَكِّلُونَ ﴿الزمر: ٣٨﴾
٤. إِنَّا كَاشِفُو الْعَذَابِ قَلِيلًا إِنَّكُمْ عَائِدُونَ ﴿الدخان: ١٥﴾
٥. لَيْسَ لَهَا مِن دُونِ اللَّهِ كَاشِفَةٌ ﴿النجم: ٥٨﴾
HeartMan
عضو نشط
- التسجيل
- 7 يناير 2009
- المشاركات
- 34
ننتظر مسلسل الدار ، اخراج yesnoyes. يا خييي
InDepth
عضو محترف
- التسجيل
- 18 يناير 2009
- المشاركات
- 22,693
سيدي الكريم،
سيسرني جدا ان تسوق تلك الادلة الدامغة التي تكلمت عنها، واكون لك من الشاكرين....الاستماع فن، وانا اتقنه،
ولن يضيرني سماع المزيد بشرط ان تكون "ادلة دامغة" كما تفضلت، وليس تحليل شخصي ....
لاني سأرد عليك بمثل ما ستكتب..الحجة بالحجة...
بانتظار ان تبدأ بسرد ما لديك....مع خالص شكري
bonasser777
عضو نشط
- التسجيل
- 9 أبريل 2009
- المشاركات
- 197
الحمدلله على كل حال ... فلك الحمد حتى ترضى ولك الحمدأذا رضيت ولك الحمد بعد الرضى... اللهم أجعل لنا من كل هما فرجا ومن كل ضيقا مخرجا ومن كل بلاء عافية...........
أخويin depth أنا من أشد المعجبين في اطروحاتك وتعليقاتك المميزه الله يعطيك على قد نيتك ويوفقك في الرد على بعض السفهاء من المشاركين الذين ماعندهم شي غير الشماته .. نسأل الله لهم الهداية.. وعندي سؤال لك هل عندك أسهم في الدار...
وأخـــــــــــيـــــــــــرا:
أسأل الله الحي القيوم أن يحفظ الكويت وشعبها وأميرها من كل مكروه وأن يرزق الله أميرنا البطانه الصالحة التي تدله على الخير وتعينه عليها لما فيه مصلحة البلاد والعباد وتبعد عنه بطانة السوء اللهم امـــــيـــــــــن
أخويin depth أنا من أشد المعجبين في اطروحاتك وتعليقاتك المميزه الله يعطيك على قد نيتك ويوفقك في الرد على بعض السفهاء من المشاركين الذين ماعندهم شي غير الشماته .. نسأل الله لهم الهداية.. وعندي سؤال لك هل عندك أسهم في الدار...
وأخـــــــــــيـــــــــــرا:
أسأل الله الحي القيوم أن يحفظ الكويت وشعبها وأميرها من كل مكروه وأن يرزق الله أميرنا البطانه الصالحة التي تدله على الخير وتعينه عليها لما فيه مصلحة البلاد والعباد وتبعد عنه بطانة السوء اللهم امـــــيـــــــــن
InDepth
عضو محترف
- التسجيل
- 18 يناير 2009
- المشاركات
- 22,693
اللهم آمين...
اخوي بو ناصر جوابا على سؤالك، نعم املك اسهما بالدار...والاخوة المتابعين بالنوادي يعرفون حتى "تكلفتي"...
وكل ما اكتبه او انقله هو نتاج عمل مضن في جمع معلومات عن استثماري .وهذه المعلومات ليست سرا، بل موجودة علنا لمن يريد الاستزادة والبحث ب"العمق".....
InDepth
عضو محترف
- التسجيل
- 18 يناير 2009
- المشاركات
- 22,693
مثال عن توافر "المعلومة"...:
http://www.bahrainstock.com/bahrainstock/bse/pdf/PRPressReleases/BSE_20091014_PRD.pdf
http://www.bahrainstock.com/bahrainstock/bse/pdf/PRPressReleases/BSE_20091014_PRD.pdf
امبركو
عضو نشط
- التسجيل
- 11 فبراير 2006
- المشاركات
- 6,491
بارك الله فيك يادكتور
وانت غنى عن التعريف ، ومجهودك الكبير بميزان حسناتك يالغالى
InDepth
عضو محترف
- التسجيل
- 18 يناير 2009
- المشاركات
- 22,693
Uneasy
عضو نشط
- التسجيل
- 5 مارس 2009
- المشاركات
- 137
اتفق معاك هي مش صلبه وبس...هي صبه ذهبيه ...
InDepth
عضو محترف
- التسجيل
- 18 يناير 2009
- المشاركات
- 22,693
ادنك....
في آخر تحديث لبيانات الافصاح...
شركة الاولى القابضة التي دخلت حديثا على السهم زادت ملكيتها من 14.43% الى 15.54%
دار الاستثمار تملك 20.45%، والدار القابضة (شركة زميلة) تملك 5.71%..
وارة العقارية التي تملك 8.50%
السيد حميد عبدالله الشيبة 7.89%
اي زيادة اخرى في عدد الاسهم او تحالفات "مستقبلية" قد يفقد الدار السيطرة على الشركة....
في آخر تحديث لبيانات الافصاح...
شركة الاولى القابضة التي دخلت حديثا على السهم زادت ملكيتها من 14.43% الى 15.54%
دار الاستثمار تملك 20.45%، والدار القابضة (شركة زميلة) تملك 5.71%..
وارة العقارية التي تملك 8.50%
السيد حميد عبدالله الشيبة 7.89%
اي زيادة اخرى في عدد الاسهم او تحالفات "مستقبلية" قد يفقد الدار السيطرة على الشركة....
schizophrenia
عضو نشط
- التسجيل
- 7 يناير 2006
- المشاركات
- 234
اخواني رفاق السلاح والدفاع عن الدار
ارجو التحلى بسعة الصدر ... فالدار لاتزال موقوفة
ومن يريد الطعن فلن يضرنا شي ولن يغير في الامر شي
لننتظر ونستمع ونستمتع
ارجو التحلى بسعة الصدر ... فالدار لاتزال موقوفة
ومن يريد الطعن فلن يضرنا شي ولن يغير في الامر شي
لننتظر ونستمع ونستمتع
فهد نواف
عضو نشط
انت الوحيد اللي فاهمني الرجاء المراقبة اللصيقة لسهم ادنك لان لو زادت النسبة للمعرفية راح يصير صراع والنسبة راح تزيد هالاسبوع وممكن ياثر ايجابا لارتفاع السهم
almu7ank
عضو نشط
- التسجيل
- 3 يوليو 2009
- المشاركات
- 588
اجتماعات لمناقشة خطة «إعادة الهيكلة» مع «الدار» في الأسابيع الثلاثة المقبلة
الأحد 18 أكتوبر 2009 - الأنباء
عمر راشد
كشفت مصادر لـ «الأنباء» ان اللجنة التنسيقية لدائني الدار انتهت من خطة اعادة الهيكلة والتي ستتم مناقشتها مع ممثلي الدار خلال الاسابيع الثلاثة المقبلة.
ولفتت المصادر الى ان نحو 4 اجتماعات سيتم عقدها مع الدار لمناقشة تفصيلات الخطة والتي تشمل برامج السداد من حيث المدة والطريقة، وكذلك هيكل السداد.
ونفت المصادر ان تكون طريقة السداد من خلال مبادلة الاصول بالمديونية، مشيرة الى ان السداد سيكون نقدا.
وحول تعارض الانتهاء من خطة اعادة الهيكلة مع بقاء عدد من الدائنين متحفظا على خطة تجميد الاوضاع، أفادت المصادر بأنه لا تعارض بين خطة اعادة الهيكلة وتجميد الاوضاع، وان كلا منهما ليس مترتبا على الآخر بمعنى ان عدم تحقيق تجميد الاوضاع لا يترتب عليه عدم تنفيذ خطة اعادة الهيكلة، فكل منهما يسير وفق البرامج التي وضعتها اللجنة.
الأحد 18 أكتوبر 2009 - الأنباء
عمر راشد
كشفت مصادر لـ «الأنباء» ان اللجنة التنسيقية لدائني الدار انتهت من خطة اعادة الهيكلة والتي ستتم مناقشتها مع ممثلي الدار خلال الاسابيع الثلاثة المقبلة.
ولفتت المصادر الى ان نحو 4 اجتماعات سيتم عقدها مع الدار لمناقشة تفصيلات الخطة والتي تشمل برامج السداد من حيث المدة والطريقة، وكذلك هيكل السداد.
ونفت المصادر ان تكون طريقة السداد من خلال مبادلة الاصول بالمديونية، مشيرة الى ان السداد سيكون نقدا.
وحول تعارض الانتهاء من خطة اعادة الهيكلة مع بقاء عدد من الدائنين متحفظا على خطة تجميد الاوضاع، أفادت المصادر بأنه لا تعارض بين خطة اعادة الهيكلة وتجميد الاوضاع، وان كلا منهما ليس مترتبا على الآخر بمعنى ان عدم تحقيق تجميد الاوضاع لا يترتب عليه عدم تنفيذ خطة اعادة الهيكلة، فكل منهما يسير وفق البرامج التي وضعتها اللجنة.
almu7ank
عضو نشط
- التسجيل
- 3 يوليو 2009
- المشاركات
- 588
وهذي في القبس
لجنة مصغرة من الدائنين تناقش مع «الدار» ملاحظات على خطة الهيكلة الثلاثاء المقبل
أفادت مصادر ذات صلة ان لجنة مصغرة، والمشكلة من عدد من اعضاء اللجنة التنسيقية لدائني شركة دار الاستثمار، ستعقد اجتماعا غدا لمراجعة خطة اعادة الهيكلة وامكان اجراء تعديلات عليها من عدمه، على ان يعقب ذلك اجتماعا للجنة الثلاثاء المقبل مع شركة دار الاستثمار للوقوف على رأيها بشأن خطة اعادة الهيكلة.
وتضم اللجنة المصغرة، شركة بيت الاستثمار الخليجي، شركة المركز المالي الكويتي، المؤسسة المصرفية العربية، لويدز، مؤسسة الراجحي المصرفية، اضافة الى مورغان استانلي مستشار الدائنين.
وكانت شركة دار الاستثمار قد تسلمت خطة اعادة الهيكلة الجديدة التي اعدها مستشار الدائنين، لابداء الملاحظات حولها، وهي الملاحظات التي ستناقش خلال اجتماع الثلاثاء الذي سيجمع الشركة واللجنة المصغرة وجها لوجه
لجنة مصغرة من الدائنين تناقش مع «الدار» ملاحظات على خطة الهيكلة الثلاثاء المقبل
أفادت مصادر ذات صلة ان لجنة مصغرة، والمشكلة من عدد من اعضاء اللجنة التنسيقية لدائني شركة دار الاستثمار، ستعقد اجتماعا غدا لمراجعة خطة اعادة الهيكلة وامكان اجراء تعديلات عليها من عدمه، على ان يعقب ذلك اجتماعا للجنة الثلاثاء المقبل مع شركة دار الاستثمار للوقوف على رأيها بشأن خطة اعادة الهيكلة.
وتضم اللجنة المصغرة، شركة بيت الاستثمار الخليجي، شركة المركز المالي الكويتي، المؤسسة المصرفية العربية، لويدز، مؤسسة الراجحي المصرفية، اضافة الى مورغان استانلي مستشار الدائنين.
وكانت شركة دار الاستثمار قد تسلمت خطة اعادة الهيكلة الجديدة التي اعدها مستشار الدائنين، لابداء الملاحظات حولها، وهي الملاحظات التي ستناقش خلال اجتماع الثلاثاء الذي سيجمع الشركة واللجنة المصغرة وجها لوجه
مغامرSAB....?
عضو نشط
- التسجيل
- 7 سبتمبر 2008
- المشاركات
- 620
خطتا الشركتين للهيكلة تناقش مع الدائنين في اجتماعين منفصلين
موعدان حاسمان لـ«جلوبل» و«الدار» في دبي غداً
| كتب رضا السناري |
ربما تشاء الصدف أن يكون الفندق نفسه أيضاً، لكن هذا ليس مؤكداً، فالموعدان منفصلان ولا علاقة بينهما؛ الأول لـ«دار الاستثمار» التي ستناقش خطتها لإعادة الهيكلة (تفاصيل الخطة ص 47) مع اللجنة التنسيقية لدائنيها ومستثمريها، في محاولة لإقناع من لم يقتنع حتى الآن بتوقيع اتفاقية تجميد الأوضاع، والثاني لشركة بيت الاستثمار العالمي (جلوبل)، التي ستجتمع مع دائنيها هي الأخرى لإقناع من لم يقتنع بخطتها لإعادة الهيكلة.
من يدري؟ ربما يخرج قطاع الاستثمار بحل لأكبر شركتين متعثرتين فيه في يوم واحد.
فقد كشفت مصادر مطلعة لـ«الراي» ان اللجنة التنسيقية لدائني شركة بيت الاستثمار العالمي «جلوبل» ستجتمع غدا الاثنين في دبي مع دائني «جلوبل» من الجهات المحلية والخليجية لمناقشة اخر التطورات بشأن موقف بقية دائني الشركة الذين لم يحسموا موقفهم بعد من امكانية المساهمة في خطة إعادة الهيكلة المقترحة، فيما من المقرر ان تعقد اللجنة اجتماعا ثانياً مع دائني الشركة من خارج المنطقة يوم الثلاثاء المقبل لمناقشة الاغراض نفسها التي سيتم مناقشتها مع الجهات الدائنة المحلية والخليجية، كاشفة ان اكثر من 80 في المئة من دائني الشركة من حيث نسبة المديونية، واكثر من 75 في المئة من حيث عدد الجهات الدائنة وافقوا على الانضام إلى الخطة،
وقالت المصادر ان من ضمن اغراض اجتماعي الاثنين والثلاثاء اقناع الجهات الدائنة التي لم تحسم موقفها بعد، بالانضمام إلى الخطة، باعتبارها طريق الدائنين الصحيح في تحصيل مديوناتهم على «جلوبل»، خصوصا وانه بحكم ما تتضمنه الخطة من بنود واتفاقيات، تحفظ الجهات الدائنة حقوقها، كما ان الخطة المقترحة تساهم في زيادة مستويات الضمانات الممنوحة على اموال دائني «جلوبل»، بدلا من تلك الموضوعة في الوقت الراهن، والتي لا توزاي باي حال من الاحوال نسب المديونيات الممنوحة.
وبينت المصادر ان من ضمن البنود التي تقترحها اللجنة في خطة إعادة الهيكلة وتزيد نسبة الضمانات امام الدائنين، تأسيس 3 شركات ذات اغراض محددة «SPV» لجمع اصول «جلوبل» فيها، ومن ثم رهن هذه الشركات للدائنين، بدلا من الطرق التقليدية التي يرهن فيها الجهات المدينة اصول الشركة المتعثرة بشكل منفرد، وتمنح هكذا اجراء الدائنين مزية مهمة في انها تساهم في تسهيل عمليات رهن اصول الشركة، التي تأتي كعملية اجرائية وضمانية اسهل وافضل للدائنين من رهن اصول الشركة بشكل منفرد. مفيدة ان عدم حسم بعض الجهات الدائنة لموقفها من الخطة حتى الآن لا يعد رفضا للانضمام، اذ ان غالبية هذه الجهات نفسها حريصة على حضور الاجتماعات والتواصل مع الاطراف المعنية سواء اللجنة او «جلوبل» ومن هذه الجهات البنك التجاري المصري الذي يحرص على حضور جميع الاجتماعات حتى الآن وطرح الاسئلة، فيما هناك جهات اخرى اوضحت موقفها الرافض للانضمام إلى الخطة بشكل نهائي مثل البنك التجاري الكويتي، على خلفية خلافه مع الشركة على آلية تحصيل مديونيته.
ولفتت المصادر إلى ان اللجنة حصلت حكما على النسبة المطلوبة لتمرير خطة إعادة الهيكلة، فمن الناحية القانونية يكفي ثلثي دائني «جلوبل» وبالطبع هذا الامر يشمل جميع الشركات المتعثرة، لتحديد مصير الشركة، وما اذا كان الافضل للجميع المضي قدما في خطة إعادة الهيكلة ام لا، الا انه وبحسب المصادر تفضل لجنة دائني «جلوبل» رغم تجاوزها النسبة المطلوبة ضم بقية الاصوات الدائنة إلى الخطة، خصوصا وانها ترى ان تعليق بعض الجهات لمواقفها من الخطة حتى الآن لا يمثل الا تقطيعا للوقت، بهدف تجميع مزيد من المعلومات التطمينية، ومراجعة مجالس اداراتها في القرار النهائي.
وافادت المصادر انه في حال التوصل إلى اتفاق جماعي مع دائني «جلوبل» في اجتماعي الاثنين والثلاثاء سيتم تحديد موعد لمناقشة عقود إعادة الهيكلة، وفي حال عدم التوصل إلى اتفاق من المرتقب ان تمنح بقية الجهات التي تعلق موقفها على الخطة موعدا جديدا لحسم موقفها.
«الدار»
وعلى جبهة «الدار»، كشفت مصادر ذات صلة ان لجنة دائني ومستثمري الشركة ستجتمع غدا في دبي مع الشركة لمناقشة ملاحظات الاخيرة على خطة إعادة الهيكلة المقترحة، في خطوة موازية لطرح اتفاقية الـ «standstill»، ومناقشتها مع جميع دائني «الدار». مشيرة إلى ان اقرار الخطة قبل اتفاقية تجميد الاوضاع امر وارد، وانه في حال حدوث ذلك لا يعني الخروج عن الاجراءات المقترحة منذ بداية المفاوضات، كذلك لا تعني مناقشة ملاحظات الشركة في الوقت الراهن تعويض تأخر الدا ئنين في حسم مواقفهم من الـ «standstill». انما هو اجراء تم انجازه في الزمن المحدد له.
وقالت المصادر انه سيعقب اجتماع اللجنة مع الشركة اجتماع خاص باعضائها يوم الثلاثاء، ايضا في دبي، لمناقشة ملاحظات الشركة، وما اذا كان بالامكان الوقوف على مسافة متقاربة من «الدار» في معالجة مقترحاتها، علما بان ملاحظات «الدار» على خطة اعادة الهيكلة لا تخرج عن تحفظات حول اسعار الفائدة المقترحة من اللجنة، وبعض التفاصيل الفنية الاخرى المتعلقة بهامش حرية الشركة في التصرف استثماريا.
وقالت المصادر: «ربما تساعد مناقشة خطة إعادة الهيكلة مع الدار على استقطاب مؤيدين جدد لاتفاقية الـ«standstill»، خصوصا وان بعض الدائنين يرهنون موافقتهم على الاتفاقية بمعرفة تفاصيل خطة إعادة الهيكلة»، واضافت: «قد لا تكون معرفة الدائنين لتفاصيل الخطة سندا لموقف بعض الدائنين في تعليق موافقته على الاتفاقية، وقد تساهم مناقشة خطة الهيكلة في تغيير بعض المواقف المعلقة.
موعدان حاسمان لـ«جلوبل» و«الدار» في دبي غداً
| كتب رضا السناري |
ربما تشاء الصدف أن يكون الفندق نفسه أيضاً، لكن هذا ليس مؤكداً، فالموعدان منفصلان ولا علاقة بينهما؛ الأول لـ«دار الاستثمار» التي ستناقش خطتها لإعادة الهيكلة (تفاصيل الخطة ص 47) مع اللجنة التنسيقية لدائنيها ومستثمريها، في محاولة لإقناع من لم يقتنع حتى الآن بتوقيع اتفاقية تجميد الأوضاع، والثاني لشركة بيت الاستثمار العالمي (جلوبل)، التي ستجتمع مع دائنيها هي الأخرى لإقناع من لم يقتنع بخطتها لإعادة الهيكلة.
من يدري؟ ربما يخرج قطاع الاستثمار بحل لأكبر شركتين متعثرتين فيه في يوم واحد.
فقد كشفت مصادر مطلعة لـ«الراي» ان اللجنة التنسيقية لدائني شركة بيت الاستثمار العالمي «جلوبل» ستجتمع غدا الاثنين في دبي مع دائني «جلوبل» من الجهات المحلية والخليجية لمناقشة اخر التطورات بشأن موقف بقية دائني الشركة الذين لم يحسموا موقفهم بعد من امكانية المساهمة في خطة إعادة الهيكلة المقترحة، فيما من المقرر ان تعقد اللجنة اجتماعا ثانياً مع دائني الشركة من خارج المنطقة يوم الثلاثاء المقبل لمناقشة الاغراض نفسها التي سيتم مناقشتها مع الجهات الدائنة المحلية والخليجية، كاشفة ان اكثر من 80 في المئة من دائني الشركة من حيث نسبة المديونية، واكثر من 75 في المئة من حيث عدد الجهات الدائنة وافقوا على الانضام إلى الخطة،
وقالت المصادر ان من ضمن اغراض اجتماعي الاثنين والثلاثاء اقناع الجهات الدائنة التي لم تحسم موقفها بعد، بالانضمام إلى الخطة، باعتبارها طريق الدائنين الصحيح في تحصيل مديوناتهم على «جلوبل»، خصوصا وانه بحكم ما تتضمنه الخطة من بنود واتفاقيات، تحفظ الجهات الدائنة حقوقها، كما ان الخطة المقترحة تساهم في زيادة مستويات الضمانات الممنوحة على اموال دائني «جلوبل»، بدلا من تلك الموضوعة في الوقت الراهن، والتي لا توزاي باي حال من الاحوال نسب المديونيات الممنوحة.
وبينت المصادر ان من ضمن البنود التي تقترحها اللجنة في خطة إعادة الهيكلة وتزيد نسبة الضمانات امام الدائنين، تأسيس 3 شركات ذات اغراض محددة «SPV» لجمع اصول «جلوبل» فيها، ومن ثم رهن هذه الشركات للدائنين، بدلا من الطرق التقليدية التي يرهن فيها الجهات المدينة اصول الشركة المتعثرة بشكل منفرد، وتمنح هكذا اجراء الدائنين مزية مهمة في انها تساهم في تسهيل عمليات رهن اصول الشركة، التي تأتي كعملية اجرائية وضمانية اسهل وافضل للدائنين من رهن اصول الشركة بشكل منفرد. مفيدة ان عدم حسم بعض الجهات الدائنة لموقفها من الخطة حتى الآن لا يعد رفضا للانضمام، اذ ان غالبية هذه الجهات نفسها حريصة على حضور الاجتماعات والتواصل مع الاطراف المعنية سواء اللجنة او «جلوبل» ومن هذه الجهات البنك التجاري المصري الذي يحرص على حضور جميع الاجتماعات حتى الآن وطرح الاسئلة، فيما هناك جهات اخرى اوضحت موقفها الرافض للانضمام إلى الخطة بشكل نهائي مثل البنك التجاري الكويتي، على خلفية خلافه مع الشركة على آلية تحصيل مديونيته.
ولفتت المصادر إلى ان اللجنة حصلت حكما على النسبة المطلوبة لتمرير خطة إعادة الهيكلة، فمن الناحية القانونية يكفي ثلثي دائني «جلوبل» وبالطبع هذا الامر يشمل جميع الشركات المتعثرة، لتحديد مصير الشركة، وما اذا كان الافضل للجميع المضي قدما في خطة إعادة الهيكلة ام لا، الا انه وبحسب المصادر تفضل لجنة دائني «جلوبل» رغم تجاوزها النسبة المطلوبة ضم بقية الاصوات الدائنة إلى الخطة، خصوصا وانها ترى ان تعليق بعض الجهات لمواقفها من الخطة حتى الآن لا يمثل الا تقطيعا للوقت، بهدف تجميع مزيد من المعلومات التطمينية، ومراجعة مجالس اداراتها في القرار النهائي.
وافادت المصادر انه في حال التوصل إلى اتفاق جماعي مع دائني «جلوبل» في اجتماعي الاثنين والثلاثاء سيتم تحديد موعد لمناقشة عقود إعادة الهيكلة، وفي حال عدم التوصل إلى اتفاق من المرتقب ان تمنح بقية الجهات التي تعلق موقفها على الخطة موعدا جديدا لحسم موقفها.
«الدار»
وعلى جبهة «الدار»، كشفت مصادر ذات صلة ان لجنة دائني ومستثمري الشركة ستجتمع غدا في دبي مع الشركة لمناقشة ملاحظات الاخيرة على خطة إعادة الهيكلة المقترحة، في خطوة موازية لطرح اتفاقية الـ «standstill»، ومناقشتها مع جميع دائني «الدار». مشيرة إلى ان اقرار الخطة قبل اتفاقية تجميد الاوضاع امر وارد، وانه في حال حدوث ذلك لا يعني الخروج عن الاجراءات المقترحة منذ بداية المفاوضات، كذلك لا تعني مناقشة ملاحظات الشركة في الوقت الراهن تعويض تأخر الدا ئنين في حسم مواقفهم من الـ «standstill». انما هو اجراء تم انجازه في الزمن المحدد له.
وقالت المصادر انه سيعقب اجتماع اللجنة مع الشركة اجتماع خاص باعضائها يوم الثلاثاء، ايضا في دبي، لمناقشة ملاحظات الشركة، وما اذا كان بالامكان الوقوف على مسافة متقاربة من «الدار» في معالجة مقترحاتها، علما بان ملاحظات «الدار» على خطة اعادة الهيكلة لا تخرج عن تحفظات حول اسعار الفائدة المقترحة من اللجنة، وبعض التفاصيل الفنية الاخرى المتعلقة بهامش حرية الشركة في التصرف استثماريا.
وقالت المصادر: «ربما تساعد مناقشة خطة إعادة الهيكلة مع الدار على استقطاب مؤيدين جدد لاتفاقية الـ«standstill»، خصوصا وان بعض الدائنين يرهنون موافقتهم على الاتفاقية بمعرفة تفاصيل خطة إعادة الهيكلة»، واضافت: «قد لا تكون معرفة الدائنين لتفاصيل الخطة سندا لموقف بعض الدائنين في تعليق موافقته على الاتفاقية، وقد تساهم مناقشة خطة الهيكلة في تغيير بعض المواقف المعلقة.
مغامرSAB....?
عضو نشط
- التسجيل
- 7 سبتمبر 2008
- المشاركات
- 620
«الراي» تنشر معالمها الرئيسية عشية الاجتماع مع «اللجنة التنسيقية» في دبي
خطة هيكلة «الدار»: لجنة لمراقبة التطبيق بصلاحيات واسعة
|كتب رضا السناري وكارولين أسمر|
تناقش شركة «دار الاستثمار» مع دائنيها غداً خطة إعادة الهيكلة المقترحة التي أعدت بناء على المناقشات بين اللجنة التنسيقية للدائنين والمستثمرين ومستشارها «مروغان ستانلي».
وبحسب المعلومات، فإن أعضاء اللجنة التنسيقية موافقون على الخطة، لتكون النقاشات محصورة في نقاط تفصيلية، وملاحظات «الدار» على الخطة. وقد وصلت نسخ من الخطة، التي اطلعت «الراي» على جوانب منها، الجهات الرقابية داخل الكويت وخارجها.
وتقضي الخطة المقترحة بتشكيل لجنة لمراقبة الالتزام بخطة الهيكلة (Copmliance Monitoring Committee) تعرف اختصاراً بـ (CMC)، بصلاحيات واسعة، تشمل مراقبة عدم تجاوز المصروفات التشغيلية للموازنة التقديرية بنسب معينة، والموافقة على أي زيادة في رأس المال والتصرف بالأصول وغير ذلك.
وتوزع الخطة التزامات الشركة على خمس سنوات مقبلة بمعدل عائد يترواح بين ثمانية وتسعة في المئة تقريباً. وتتوزع الاستحقاقات للدائنين والمستثمرين وفق الجدول الزمني التالي:
* 10 في المئة قبل 31 ديسمبر 2010
* 20 في المئة قبل 31 ديسمبر 2011
* 20 في المئة قبل 31 ديسمبر 2012
* 30 في المئة قبل 31 ديسمبر 2013
* 20 في المئة من قيمة التسهيلات الاصلية بالاضافة الى مدفوعات الارباح المتراكمة قبل 31 ديسمبر 2014.
وتنص الخطة على تأسيس شركة قابضة في الكويت وشركتين قابضتين في الكايمن (الشركة القابضة- 1) و(الشركة القابضة-2) وإنشاء حساب موحد للسيولة للشركة القابضة (2)، تتدفق إليه جميع العائدات النقدية (من مبيعات الاصول، زيادة رؤوس الاموال وأمور أخرى)، الخاضعة لتمويل الحسابات الاحتياطية.
وما ان يزيد الرصيد النقدي في هذا الحساب النقدي على خمسة ملايين دينار، يكون للمقترضين الحق في غضون 10 أيام عمل، استخدام جميع العائدات في الحساب لسداد دفعة من الاستحقاقات.
ويوقع ضابط إعادة الهيكلة على حقوق هذا الحساب.
ويضم حساب الشركة القابضة (2) المنفصل مبلغاً مساوياً لمشاركات الربح المدفوعة نقداً للاشهر الـ 12 المقبلة ومصاريف العمليات المتوقعة وفقاً للميزانية الموافق عليها للاشهر الـ12 المقبلة والالتزامات والاستثمارات المتوقعة وفقاً للميزانية الموافق عليها للاشهر الـ12 المقبلة.
التعهدات السلبية
وتضمنت خطة اعادة الهيكلة بعض التعهدات السلبية على الشركة، تمنعها من جملة أمور إذا لم تكن بموافقة ضابط إعادة الهيكلة و«لجنة مراقبة الالتزام بتطبيق الخطة»، ومن تلك الامور عدم التصرف بأي من الاصول أو تكبد أي مديونية جديدة أو زيادة رأس المال، أو إصدار أو استكمال اي أوراق مالية أو ضمان اي قروض في حال تعدت القيمة خمسة ملايين دينار. أو القيام بأي استحواذ أو استثمار، خارج الموافق عليه في الميزانية، أو الدخول في أي صفقة من دون موافقة ضابط اعادة الهيكلة ولجنة مراقبة التطبيق.
وفي ما يتعلق بالمصاريف التشغيلية والادارية الزائدة عن الميزانية المتفق عليها، يشترط أخذ موافقة ضابط اعادة الهيكلة على أية مصاريف تبقى ضمن نطاق 15 في المئة زيادة على اعتمادات الميزانية، وإذا زادت المصاريف عن تلك النسبة فينبغي أخذ موافقة لجنة مراقبة التطبيق.
كذلك ينبغي أخذ موافقة ضابط الهيكلة عند تسديد أي مدفوعات تزيد عن 250 الف دينار في الدفعة الواحدة أو بزيادة اجمالية عن 500 الف دينار شهرياً، وعند البدء أو وضع أو اتخاذ أي قرار مادي متعلق بأي تقاضي من دون موافقة ضابط اعادة الهيكلة. وعند التغيير الهيكلي في ملكية الشركة أو تغيير أي مستندات خاصة بالنظام الاساسي من دون موافقة ضابط اعادة الهيكلة ولجنة مراقبة التطبيق. وعند الدعوة لعقد اجتماع مجلس الادارة لحل أو وضع أي عضو من أعضاء المجموعة تحت بند الافلاس، تصفية معسر أو عملية تعسر معادلة من دون موافقة ضابط اعادة الهيكلة ولجنة مراقبة التطبيق. كما أنه عند سداد أي مديونية (غير الموافق عليها من قبل اتفاقية اعادة الهيكلة) من دون أخذ الموافقة، أو الدخول في عملية دمج أو تخارج، أو اعادة هيكلة أو اعادة تنظيم، أو القيام بأي توزيعات لمساهمي دار الاستثمار، و«القابضة 1» و«القابضة 2» أو لأي كيان أخر خارج الهيكل التنظيمي الآمن للمستثمرين من دون أخذ الموافقة، أو تغيير تركيبة مجلس الادارة لأي من أعضاء المجموعة الخاضعة للرقابة، أو الخروج من الخضوع لرقابة البنك المركزي الكويتي أو الانسحاب من الادراج في البورصة الكويتية من دون اخد الموافقة.
أما التعهدات الايجابية فتتضمن القيام بأنشطة متماثلة للقانون والقواعد المحافظة على جميع التراخيص والاذونات، وبيع الاصول بهدف الامتثال مع سداد التزامات المقترضين في اتفاقية اعادة الهيكلة واستخدام جهود منطقية للحصول على أفضل الاسعار الممكن الحصول عليها منطقياً مقابل الاصول المناسبة في الوقت المناسب على أساس مبيعات أصول مماثلة من قبل بائع مستعد لشارٍ مستعد. وفقاً للشروط المطولة للذراع التجارية العادية. بالاضافة الى ايداع جميع العائدات النقدية في متناول دار الاستثمار، الشركة القابضة (1) والقابضة (2)، الخاضعة لتمويل الحساب الاحتياطي، في حساب المحصلات النقدية. والتأكد من ضرورة أن يضم الفريق الاداري التابع لـ«دار الاستثمار» على الدوام ضابط اعادة الهيكلة الموافق عليه من قبل «لجنة مراقبة التطبيق» وفي نطاق الدور الموضح في تلك الخطة. وأخيراً التأكد من أن ضابط اعادة الهيكلة هو عضو (مراقب) في مجلس ادارة كل شركات المجموعة (بما فيها «القابضة 1» و«القابضة 2») ويملك حق الوصول لكل محاضر اجتماعات أعضاء المجموعة غير الخاضعة للرقابة والتي لـ«دار الاستثمار» مقعد فيها.
تعهدات معلومة
وأوردت الخطة تعهدات الى جميع الدائنين، أولها، اصدار البيانات المالية الموحدة السنوية التابعة لدار الاستثمار فور توافرها ولكن في موعد لا يتجاوز الـ 180 يوماً بعد نهاية السنة المالية. ثانياً، اصدار البيانات المالية الموحدة الربعية لدار الاستثمار فور توافرها ولكن في موعد لا يتجاوز الـ 45 يوماً بعد نهاية الربع المالي.
وفيما أوردت تعهدات تخص لجنة مراقبة التطبيق، ومنها ضرورة تقديم تقارير بالالتزامات وفقاً لاتفاقية تجميد الاوضاع ( قابلة للمراجعة مع ضابط اعادة الهيكلة)، اصدار تقرير شهري مكتوب يوجز التطورات الخاصة ببرنامج التصرف بالاصول بما فيها التفاصيل حول اتمام أي مبيعات للأصول ( الاصول والاسعار والعائدات الصافية، الشارين وشروط الدفع) التفاصيل حول الاصول التي يجري تسويقها بما فيها موجز عن العروض واشارات الى الفوائد التي يمكن أن تتحقق منها. الى جانب التفاصيل عن أي تطورات مادية أخرى تؤثر في دار الاستثمار أو أي عضو آخر من المجموعة، في فترة تتراوح ما بين 15 يوماً الى نهاية الشهر.
وبناء على طلب لجنة مراقبة التطبيق، يعقد اجتماع شهرياً أو مكالمة جماعية مع ضابط اعادة الهيكلة والادارة العليا لمناقشة برنامج الاصول القابلة للتصرف، الاداء مقارنةً مع الميزانية السنوية الموافق عليها وتطورات مادية أخرى خاصة بالمجموعة. ثانياً يتم اخطار لجنة مراقبة التطبيق بعد أي عملية بيع أصول بمذكرة تفصل عملية البيع، هوية الشاري وعائدات المبيعات الصافية. ثالثاً تسليم الميزانية السنوية المقترحة 45 يوماً قبل نهاية السنة للموافقة عليها من قبل لجنة مراقبة التطبيق بفترة 21 يوماً. وعلى الادارة أن تكون موجودة لمناقشة الميزانية العامة مع لجنة ادارة التطبيق خلال هذه المدة.
كما أنه على الميزانية العامة أن تتضمن بيانات التدفقات النقدية الشهرية المتوقعة لدار الاستثمار للاشهر الـ 12 المقبلة تضم، بالاضافة الى امور أخرى، النفقات العامة ونفقات التشغيل، التزامات واستثمارات رأسمال المشروع، التصرف في الاصول المتوقع. تحديث أسبوعي حول الرصيد النقدي لحساب المحصلات النقدية والحساب الاحتياطي وأي مدفوعات أخرى تنفذ من هذين الحسابين.
لجنة مراقبة الالتزام
وسوف تتألف لجنة مراقبة الالتزام من خمسة مستثمرين موافقين يكون قد تم انتخابهم من قبل المستثمرين والمجموعات الاستثمارية الموافقة. يمكن لاعضاء اللجنة الاستقالة كما يمكن استبدالهم بموافقة اللجنة نفسها.
سوف يكون النصاب القانوني للاجتماعات الثلثين. وسيكون لكل عضو صوت وتتخذ القرارات بالاغلبية البسيطة من الاعضاء الحاضرين.
ويمكن لاجتماعات اللجنة ان تعقد بالحضور الشخصي او عبر مؤتمرات الهاتف والفيديو او عبر البريد الالكتروني ويمكن اتخاذ القرارات في مثل هذه الحالات وفق ما ستحدده لجنة مراقبة الالتزام من وقت لاخر.
ويمكن ان يكون ضابط اعادة الهيكلة مراقبا لاجتماعات لجنة مراقبة الالتزام، كما يمكن للجنة مراقبة الالتزام ان تقرر نقل موافقتها مباشرة الى ضابط اعادة الهيكلة. ويتم دفع البدلات من قبل مستثمرين موافقين اخرين.
ويجب ان يتلقى اعضاء لجنة مراقبة الالتزام شهريا بدلات كلفة يتم الاتفاق عليها لكل عضو عن الوقت الذي يمضيه في العمل باللجنة. ويشمل الدفع الكلفة المقبولة التي يتم دفعها للحصول على استشارات في مجال التقييم لمراجعة الاسعار المستهدفة.
ويعتبر اعضاء لجنة مراقبة الالتزام «داخليين» ولن يكون مسموحا لهم بالتداول الا بعد ستة اشهر من استقالتهم من اللجنة.
ويقع ضمن نطاق دور لجنة مراقبة الالتزام ما يلي:
* لجنة مراقبة الالتزام سوف تؤلف للاشراف على تنفيذ اتفاق اعادة الهيكلة.
* لجنة مراقبة الالتزام سوف يكون لها حق الموافقة والاطلاع كما هو موصوف في بند «العهود».
* في ما يتعلق بالتصرف بالاصول، ستكون موافقة لجنة مراقبة الالتزام مطلوبة اذا:
- كان الاصل سيباع بسعر اقل بما يزيد على عشرة في المئة من السعر المستهدف.
- كان الاصل سيباع الى طرف ذي علاقة او الى مدين.
- كان الاصل المنوي بيعه يتجاوز سعره الـ 25 مليون دينار.
* السعر المستهدف للاصل سوف يتم الاتفاق عليه بين الشركة ولجنة مراقبة الالتزام كشرط يسبق اتفاق اعادة الهيكلة. لجنة مراقبة الالتزام لها الحق بزيادة السعر المستهدف لاصل او اكثر مرة كل سنة خلال فترة اقرار الميزانية السنوية اذا كانت هذه الزيادة مثبتة عبر رأي مقيم مستقل وذائع الصيت.
* لكي توافق لجنة مراقبة الالتزام على مبيعات الاصول المشار اليها اعلاه، يمكنها ان تطلب من الشركة امداد لجنة مراقبة الالتزام برأي عادل مقبول من اللجنة في ما يتعلق بعملية البيع المقترحة (او العملية ذات الصلة) للاصول التي تزيد قيمتها عن عشرة ملايين
دينار.
دور ضابط اعادة الهيكلة
أما ضابط اعادة الهيكلة فيكون جزءا من فريق ادارة رفيع المستوى مقره مكاتب شركة دار الاستثمار. ودوره المشاركة في قيادة هذا الفريق. ووضع خطة التصرف بالاصول، وتحضير الميزانية السنوية وتطبيق اجراءات عملية اكثر واجراءات لخفض النفقات تتناسب مع خطة التصرف بالاصول، وكل الاوجه الاخرى الموصوفة في «التعهدات»، حيث موافقة ضابط اعادة الهيكلة مطلوبة.
ويكون ضابط اعادة الهيكلة عضو مجلس ادارة في
كل الشركات التي تسيطر عليها «الدار» وسوف
يكون مراقبا في كل اجتماعات «الدار» وسوف يتمكن من الوصول الى كل محاضر الاجتماعات لاي مجلس ادارة شركة من شركات المجموعة وايضا الى المجالس التي لا تسيطر عليها الدار ولكن لها عضو فيها.
وسيكون لضابط اعادة الهيكلة الحق باطلاع لجنة مراقبة الالتزام على اي خرق من جانب الشركة لخطة اعادة الهيكلة.
خطة هيكلة «الدار»: لجنة لمراقبة التطبيق بصلاحيات واسعة
|كتب رضا السناري وكارولين أسمر|
تناقش شركة «دار الاستثمار» مع دائنيها غداً خطة إعادة الهيكلة المقترحة التي أعدت بناء على المناقشات بين اللجنة التنسيقية للدائنين والمستثمرين ومستشارها «مروغان ستانلي».
وبحسب المعلومات، فإن أعضاء اللجنة التنسيقية موافقون على الخطة، لتكون النقاشات محصورة في نقاط تفصيلية، وملاحظات «الدار» على الخطة. وقد وصلت نسخ من الخطة، التي اطلعت «الراي» على جوانب منها، الجهات الرقابية داخل الكويت وخارجها.
وتقضي الخطة المقترحة بتشكيل لجنة لمراقبة الالتزام بخطة الهيكلة (Copmliance Monitoring Committee) تعرف اختصاراً بـ (CMC)، بصلاحيات واسعة، تشمل مراقبة عدم تجاوز المصروفات التشغيلية للموازنة التقديرية بنسب معينة، والموافقة على أي زيادة في رأس المال والتصرف بالأصول وغير ذلك.
وتوزع الخطة التزامات الشركة على خمس سنوات مقبلة بمعدل عائد يترواح بين ثمانية وتسعة في المئة تقريباً. وتتوزع الاستحقاقات للدائنين والمستثمرين وفق الجدول الزمني التالي:
* 10 في المئة قبل 31 ديسمبر 2010
* 20 في المئة قبل 31 ديسمبر 2011
* 20 في المئة قبل 31 ديسمبر 2012
* 30 في المئة قبل 31 ديسمبر 2013
* 20 في المئة من قيمة التسهيلات الاصلية بالاضافة الى مدفوعات الارباح المتراكمة قبل 31 ديسمبر 2014.
وتنص الخطة على تأسيس شركة قابضة في الكويت وشركتين قابضتين في الكايمن (الشركة القابضة- 1) و(الشركة القابضة-2) وإنشاء حساب موحد للسيولة للشركة القابضة (2)، تتدفق إليه جميع العائدات النقدية (من مبيعات الاصول، زيادة رؤوس الاموال وأمور أخرى)، الخاضعة لتمويل الحسابات الاحتياطية.
وما ان يزيد الرصيد النقدي في هذا الحساب النقدي على خمسة ملايين دينار، يكون للمقترضين الحق في غضون 10 أيام عمل، استخدام جميع العائدات في الحساب لسداد دفعة من الاستحقاقات.
ويوقع ضابط إعادة الهيكلة على حقوق هذا الحساب.
ويضم حساب الشركة القابضة (2) المنفصل مبلغاً مساوياً لمشاركات الربح المدفوعة نقداً للاشهر الـ 12 المقبلة ومصاريف العمليات المتوقعة وفقاً للميزانية الموافق عليها للاشهر الـ12 المقبلة والالتزامات والاستثمارات المتوقعة وفقاً للميزانية الموافق عليها للاشهر الـ12 المقبلة.
التعهدات السلبية
وتضمنت خطة اعادة الهيكلة بعض التعهدات السلبية على الشركة، تمنعها من جملة أمور إذا لم تكن بموافقة ضابط إعادة الهيكلة و«لجنة مراقبة الالتزام بتطبيق الخطة»، ومن تلك الامور عدم التصرف بأي من الاصول أو تكبد أي مديونية جديدة أو زيادة رأس المال، أو إصدار أو استكمال اي أوراق مالية أو ضمان اي قروض في حال تعدت القيمة خمسة ملايين دينار. أو القيام بأي استحواذ أو استثمار، خارج الموافق عليه في الميزانية، أو الدخول في أي صفقة من دون موافقة ضابط اعادة الهيكلة ولجنة مراقبة التطبيق.
وفي ما يتعلق بالمصاريف التشغيلية والادارية الزائدة عن الميزانية المتفق عليها، يشترط أخذ موافقة ضابط اعادة الهيكلة على أية مصاريف تبقى ضمن نطاق 15 في المئة زيادة على اعتمادات الميزانية، وإذا زادت المصاريف عن تلك النسبة فينبغي أخذ موافقة لجنة مراقبة التطبيق.
كذلك ينبغي أخذ موافقة ضابط الهيكلة عند تسديد أي مدفوعات تزيد عن 250 الف دينار في الدفعة الواحدة أو بزيادة اجمالية عن 500 الف دينار شهرياً، وعند البدء أو وضع أو اتخاذ أي قرار مادي متعلق بأي تقاضي من دون موافقة ضابط اعادة الهيكلة. وعند التغيير الهيكلي في ملكية الشركة أو تغيير أي مستندات خاصة بالنظام الاساسي من دون موافقة ضابط اعادة الهيكلة ولجنة مراقبة التطبيق. وعند الدعوة لعقد اجتماع مجلس الادارة لحل أو وضع أي عضو من أعضاء المجموعة تحت بند الافلاس، تصفية معسر أو عملية تعسر معادلة من دون موافقة ضابط اعادة الهيكلة ولجنة مراقبة التطبيق. كما أنه عند سداد أي مديونية (غير الموافق عليها من قبل اتفاقية اعادة الهيكلة) من دون أخذ الموافقة، أو الدخول في عملية دمج أو تخارج، أو اعادة هيكلة أو اعادة تنظيم، أو القيام بأي توزيعات لمساهمي دار الاستثمار، و«القابضة 1» و«القابضة 2» أو لأي كيان أخر خارج الهيكل التنظيمي الآمن للمستثمرين من دون أخذ الموافقة، أو تغيير تركيبة مجلس الادارة لأي من أعضاء المجموعة الخاضعة للرقابة، أو الخروج من الخضوع لرقابة البنك المركزي الكويتي أو الانسحاب من الادراج في البورصة الكويتية من دون اخد الموافقة.
أما التعهدات الايجابية فتتضمن القيام بأنشطة متماثلة للقانون والقواعد المحافظة على جميع التراخيص والاذونات، وبيع الاصول بهدف الامتثال مع سداد التزامات المقترضين في اتفاقية اعادة الهيكلة واستخدام جهود منطقية للحصول على أفضل الاسعار الممكن الحصول عليها منطقياً مقابل الاصول المناسبة في الوقت المناسب على أساس مبيعات أصول مماثلة من قبل بائع مستعد لشارٍ مستعد. وفقاً للشروط المطولة للذراع التجارية العادية. بالاضافة الى ايداع جميع العائدات النقدية في متناول دار الاستثمار، الشركة القابضة (1) والقابضة (2)، الخاضعة لتمويل الحساب الاحتياطي، في حساب المحصلات النقدية. والتأكد من ضرورة أن يضم الفريق الاداري التابع لـ«دار الاستثمار» على الدوام ضابط اعادة الهيكلة الموافق عليه من قبل «لجنة مراقبة التطبيق» وفي نطاق الدور الموضح في تلك الخطة. وأخيراً التأكد من أن ضابط اعادة الهيكلة هو عضو (مراقب) في مجلس ادارة كل شركات المجموعة (بما فيها «القابضة 1» و«القابضة 2») ويملك حق الوصول لكل محاضر اجتماعات أعضاء المجموعة غير الخاضعة للرقابة والتي لـ«دار الاستثمار» مقعد فيها.
تعهدات معلومة
وأوردت الخطة تعهدات الى جميع الدائنين، أولها، اصدار البيانات المالية الموحدة السنوية التابعة لدار الاستثمار فور توافرها ولكن في موعد لا يتجاوز الـ 180 يوماً بعد نهاية السنة المالية. ثانياً، اصدار البيانات المالية الموحدة الربعية لدار الاستثمار فور توافرها ولكن في موعد لا يتجاوز الـ 45 يوماً بعد نهاية الربع المالي.
وفيما أوردت تعهدات تخص لجنة مراقبة التطبيق، ومنها ضرورة تقديم تقارير بالالتزامات وفقاً لاتفاقية تجميد الاوضاع ( قابلة للمراجعة مع ضابط اعادة الهيكلة)، اصدار تقرير شهري مكتوب يوجز التطورات الخاصة ببرنامج التصرف بالاصول بما فيها التفاصيل حول اتمام أي مبيعات للأصول ( الاصول والاسعار والعائدات الصافية، الشارين وشروط الدفع) التفاصيل حول الاصول التي يجري تسويقها بما فيها موجز عن العروض واشارات الى الفوائد التي يمكن أن تتحقق منها. الى جانب التفاصيل عن أي تطورات مادية أخرى تؤثر في دار الاستثمار أو أي عضو آخر من المجموعة، في فترة تتراوح ما بين 15 يوماً الى نهاية الشهر.
وبناء على طلب لجنة مراقبة التطبيق، يعقد اجتماع شهرياً أو مكالمة جماعية مع ضابط اعادة الهيكلة والادارة العليا لمناقشة برنامج الاصول القابلة للتصرف، الاداء مقارنةً مع الميزانية السنوية الموافق عليها وتطورات مادية أخرى خاصة بالمجموعة. ثانياً يتم اخطار لجنة مراقبة التطبيق بعد أي عملية بيع أصول بمذكرة تفصل عملية البيع، هوية الشاري وعائدات المبيعات الصافية. ثالثاً تسليم الميزانية السنوية المقترحة 45 يوماً قبل نهاية السنة للموافقة عليها من قبل لجنة مراقبة التطبيق بفترة 21 يوماً. وعلى الادارة أن تكون موجودة لمناقشة الميزانية العامة مع لجنة ادارة التطبيق خلال هذه المدة.
كما أنه على الميزانية العامة أن تتضمن بيانات التدفقات النقدية الشهرية المتوقعة لدار الاستثمار للاشهر الـ 12 المقبلة تضم، بالاضافة الى امور أخرى، النفقات العامة ونفقات التشغيل، التزامات واستثمارات رأسمال المشروع، التصرف في الاصول المتوقع. تحديث أسبوعي حول الرصيد النقدي لحساب المحصلات النقدية والحساب الاحتياطي وأي مدفوعات أخرى تنفذ من هذين الحسابين.
لجنة مراقبة الالتزام
وسوف تتألف لجنة مراقبة الالتزام من خمسة مستثمرين موافقين يكون قد تم انتخابهم من قبل المستثمرين والمجموعات الاستثمارية الموافقة. يمكن لاعضاء اللجنة الاستقالة كما يمكن استبدالهم بموافقة اللجنة نفسها.
سوف يكون النصاب القانوني للاجتماعات الثلثين. وسيكون لكل عضو صوت وتتخذ القرارات بالاغلبية البسيطة من الاعضاء الحاضرين.
ويمكن لاجتماعات اللجنة ان تعقد بالحضور الشخصي او عبر مؤتمرات الهاتف والفيديو او عبر البريد الالكتروني ويمكن اتخاذ القرارات في مثل هذه الحالات وفق ما ستحدده لجنة مراقبة الالتزام من وقت لاخر.
ويمكن ان يكون ضابط اعادة الهيكلة مراقبا لاجتماعات لجنة مراقبة الالتزام، كما يمكن للجنة مراقبة الالتزام ان تقرر نقل موافقتها مباشرة الى ضابط اعادة الهيكلة. ويتم دفع البدلات من قبل مستثمرين موافقين اخرين.
ويجب ان يتلقى اعضاء لجنة مراقبة الالتزام شهريا بدلات كلفة يتم الاتفاق عليها لكل عضو عن الوقت الذي يمضيه في العمل باللجنة. ويشمل الدفع الكلفة المقبولة التي يتم دفعها للحصول على استشارات في مجال التقييم لمراجعة الاسعار المستهدفة.
ويعتبر اعضاء لجنة مراقبة الالتزام «داخليين» ولن يكون مسموحا لهم بالتداول الا بعد ستة اشهر من استقالتهم من اللجنة.
ويقع ضمن نطاق دور لجنة مراقبة الالتزام ما يلي:
* لجنة مراقبة الالتزام سوف تؤلف للاشراف على تنفيذ اتفاق اعادة الهيكلة.
* لجنة مراقبة الالتزام سوف يكون لها حق الموافقة والاطلاع كما هو موصوف في بند «العهود».
* في ما يتعلق بالتصرف بالاصول، ستكون موافقة لجنة مراقبة الالتزام مطلوبة اذا:
- كان الاصل سيباع بسعر اقل بما يزيد على عشرة في المئة من السعر المستهدف.
- كان الاصل سيباع الى طرف ذي علاقة او الى مدين.
- كان الاصل المنوي بيعه يتجاوز سعره الـ 25 مليون دينار.
* السعر المستهدف للاصل سوف يتم الاتفاق عليه بين الشركة ولجنة مراقبة الالتزام كشرط يسبق اتفاق اعادة الهيكلة. لجنة مراقبة الالتزام لها الحق بزيادة السعر المستهدف لاصل او اكثر مرة كل سنة خلال فترة اقرار الميزانية السنوية اذا كانت هذه الزيادة مثبتة عبر رأي مقيم مستقل وذائع الصيت.
* لكي توافق لجنة مراقبة الالتزام على مبيعات الاصول المشار اليها اعلاه، يمكنها ان تطلب من الشركة امداد لجنة مراقبة الالتزام برأي عادل مقبول من اللجنة في ما يتعلق بعملية البيع المقترحة (او العملية ذات الصلة) للاصول التي تزيد قيمتها عن عشرة ملايين
دينار.
دور ضابط اعادة الهيكلة
أما ضابط اعادة الهيكلة فيكون جزءا من فريق ادارة رفيع المستوى مقره مكاتب شركة دار الاستثمار. ودوره المشاركة في قيادة هذا الفريق. ووضع خطة التصرف بالاصول، وتحضير الميزانية السنوية وتطبيق اجراءات عملية اكثر واجراءات لخفض النفقات تتناسب مع خطة التصرف بالاصول، وكل الاوجه الاخرى الموصوفة في «التعهدات»، حيث موافقة ضابط اعادة الهيكلة مطلوبة.
ويكون ضابط اعادة الهيكلة عضو مجلس ادارة في
كل الشركات التي تسيطر عليها «الدار» وسوف
يكون مراقبا في كل اجتماعات «الدار» وسوف يتمكن من الوصول الى كل محاضر الاجتماعات لاي مجلس ادارة شركة من شركات المجموعة وايضا الى المجالس التي لا تسيطر عليها الدار ولكن لها عضو فيها.
وسيكون لضابط اعادة الهيكلة الحق باطلاع لجنة مراقبة الالتزام على اي خرق من جانب الشركة لخطة اعادة الهيكلة.
- الحالة
دورة المؤشرنت للتحليل الفني
50 دينار كويتي