شركة الاتصالات المتنقلة - ش.م.ك (زين) ...3

[Oussama.D]

أعتقد السؤال الي قاعد يطرحونه الأخوة الأعضاء بطريقة غير مباشرة في حديثهم عن المنحة، إنه هل راح تقدر زين تعطي نفس منحة الكاش السنة القادمة؟ الاجابة للآسف احتمال تكون لأ و خل نشوف الحسبة البسيطة هذي.

أرباح هالسنة كانت 320 مليون دينار و الشركة تتوقع إنه الأرباح راح تنمو هالسنة بنفس النسبة يعني تقريبا 10%. يعني جم راح تكون ربحية السهم للسنة هذي؟ 320*1.1 تقسيم عدد الأسهم مع المنحة و زيادة رأس المال = 4,185,868,500 تقريبا، يعني ربحية السهم تطلع 84 فلس.

إذن لو اتيي الشركة و توزع 90 فلس كاش راح تكون أكثر من أرباحها، و مو بس جذي، راح تكون أكثر من دوبلت مجموع التوزيعات الكلي للمساهمين.

إذن نعم يمكن تنزل التوزيعة الكاش لمستوى 60 - 70 فلس بس أنا ما أعتقد إنهم راح يقصونها إلى النص (45 فلس) بس لأنه عدد الأسهم اندبل. أول شي أرباح زين ما تعبر عن الكاش الي يدخل عليها من أرباحها لأنه بند الاستهلاك كبير جدا، و بند الاستهلاك بند محاسبي بحت ماله أي تأثير على الكاش. من جذي حتى ادارة الشركة دائما تركز في تصريحاتها على ال Ebitda و نموه لأنه يعكس أداء الشركة الصح. أيضا الشركة راح تحصل على ما يقارب 1.2 بليون دينار من زيادة رأس المال ضيف على ذلك إنه نسبة ديونها إلى حقوق المساهمين منخفضة (20% تقريبا و راح تقل مع الزيادة)، كل هذا يأهلها إنه نستعين إما بفلوس زيادة رأس المال أو أخذ قرض السنة القادمة عشان تحافظ على هذا المستوى العالي لتوزيعاتها.

و في طبعا احتمالية إنه يحافظون على نفس المستوى من التوزيعات لأنه زين صرحت العام الماضي هالكلام على لسان سعد البراك، يعني في احتمال اتيي زين و تقول أنا بوزع 90 فلس السنة الياية. و اهي لا شك قادرة على توزيعة مثل هذي، لأنه المجموع الكلي للتوزيعة هذي ما راح يطلع إلا تقريبا ثلث قيمة زيادة رأس المال.

السلام عليكم

اخي الكريم
لا اعتقد ان ارباح زين ستكون بزيادة مقدارها 10 % فقط
زين كما سمعت و الله اعلم لن تجني حتى الان اية ارباح من العراق
و من المتوقع ان تحسب الارباح في سنة 2008
ناهيك عن بدء العمل في السعودية
و اكيد زيادة الارباح في افريقيا
لا تنس امكانية الادراج في سوق مالي عالمي و من المرجح يكون لندن
و هنا عندك ما يسمى بال arbitrage
يعني شراء لسهم او سلعة معينة في سوقين مختلفين او اكثر
و بالتالي الاسعار العالية التي قد يصل اليها سهم زين في السوق العالمي يجب ان تكون قريبة من سعره بسوق الكويت والا بامكان اي واحد مننا جني ارباح جيدة فقط من الاربتراج
و الله اعلم
دمتم بود

 

[IMSE]

السلام عليكم

اخي الكريم
لا اعتقد ان ارباح زين ستكون بزيادة مقدارها 10 % فقط
زين كما سمعت و الله اعلم لن تجني حتى الان اية ارباح من العراق
و من المتوقع ان تحسب الارباح في سنة 2008
ناهيك عن بدء العمل في السعودية
و اكيد زيادة الارباح في افريقيا
لا تنس امكانية الادراج في سوق مالي عالمي و من المرجح يكون لندن
و هنا عندك ما يسمى بال arbitrage
يعني شراء لسهم او سلعة معينة في سوقين مختلفين او اكثر
و بالتالي الاسعار العالية التي قد يصل اليها سهم زين في السوق العالمي يجب ان تكون قريبة من سعره بسوق الكويت والا بامكان اي واحد مننا جني ارباح جيدة فقط من الاربتراج
و الله اعلم
دمتم بود

و عليكم السلام أخي الكريم، أعتقد زيادة 10% هي تصريح الشركة نفسها إن ما خانتني الذاكرة، لكن الي متأكد منه إنه نمو ال EBITDA راح يكون تقريبا 30% حسب تصريح براك الصبيح، و عادة نمو مثل هذا في ال EBITDA ينعكس كنمو بقيمة 10% لصافي الأرباح.

خذ في عين الاعتبار إنه شركات الاتصالات لما تبدأ عملها في سوق معين ما تحقق أرباح من أول سنة، فبتالي السوق السعودي ما راح يكون حافز كبير للنمو هالسنة إنما نتوقع نشوف نموه في السنوات القادمة إن شاء الله.

كلامك صحيح بخصوص ال Arbitrage بس هذا إذا نشأت مثل هذه الحالة. الي قاعد نشوفه في هالزمن مع سهولة التداول في البورصات العالمية و حصولك على حسابات في مختلف البورصات يقلل من احتمالية حصول هالشي. أضف على ذلك إنه ال P/E ratio لزين مقارب جدا إن ما كان أعلى من نظيراتها، شركات الاتصالات العالمية، فما أعتقد إنه زين راح ترتفع لأسعار خيالية لمجرد ادراجها في بورصة آخرى. ضيف إلى ذلك إنه زين صار لهم الحين فترة طويلة طاخين و ساكتين عن موضوع بورصة لندن الي تحجوا فيه العام الماضي و مفروض موضوع مثل هذا لا شك يطرح في الجمعية العمومية لكن ما طرح، مما يعطيك مؤشر إنه الجماعة الظاهر هونوا عن السالفة هذي.

 

[العبدلى نايف]

بالعربى ....................... ينصح بالدخول عليها استثمار متوسط المدى من شهرين الى ثلاثة والا ما ينصح.................... اخوكم العبدلى نايف

 

[Oussama.D]

و عليكم السلام أخي الكريم، أعتقد زيادة 10% هي تصريح الشركة نفسها إن ما خانتني الذاكرة، لكن الي متأكد منه إنه نمو ال EBITDA راح يكون تقريبا 30% حسب تصريح براك الصبيح، و عادة نمو مثل هذا في ال EBITDA ينعكس كنمو بقيمة 10% لصافي الأرباح.

خذ في عين الاعتبار إنه شركات الاتصالات لما تبدأ عملها في سوق معين ما تحقق أرباح من أول سنة، فبتالي السوق السعودي ما راح يكون حافز كبير للنمو هالسنة إنما نتوقع نشوف نموه في السنوات القادمة إن شاء الله.

كلامك صحيح بخصوص ال Arbitrage بس هذا إذا نشأت مثل هذه الحالة. الي قاعد نشوفه في هالزمن مع سهولة التداول في البورصات العالمية و حصولك على حسابات في مختلف البورصات يقلل من احتمالية حصول هالشي. أضف على ذلك إنه ال P/E ratio لزين مقارب جدا إن ما كان أعلى من نظيراتها، شركات الاتصالات العالمية، فما أعتقد إنه زين راح ترتفع لأسعار خيالية لمجرد ادراجها في بورصة آخرى. ضيف إلى ذلك إنه زين صار لهم الحين فترة طويلة طاخين و ساكتين عن موضوع بورصة لندن الي تحجوا فيه العام الماضي و مفروض موضوع مثل هذا لا شك يطرح في الجمعية العمومية لكن ما طرح، مما يعطيك مؤشر إنه الجماعة الظاهر هونوا عن السالفة هذي.

جزاك الله خير

لكن انت تقول نمو 30% بال EBITDA يعكس نمو 10 % من الارباح !
معناه ان تكلفة الفوائد و الضرايب و الاستهلاك ستزيد بنسبة 50% .. من الممكن حدوث هذه الزيادة التي لا ارجحها نظرا لزيادة راس المال الهائلة هذه السنة و التي من المفترض تقلل من (نسبة) زيادة الفائدة بالشركة ..
ففي سنة 2007 زادت هذه التكاليف بنسبة 40% تقريبا .. و لكن الارباح التشغيلية زادت فقط 30 % !! هذا يعني ان (نسبة) النزول في ربح زين الصافي سببها نزول نسبة الزيادة في الارباح التشغيلية و التي زادت من 2006 الى 2007 بنسبة 108% تقريبا !!!!!

اتمنى ان وجهة نظري وصلت في هذه النقطة

 

[بوخمسين]

نقدر نبيعها بالسعودية

لان عندهم السهم ب 5 دنانير ها أشرايكم ؟؟؟

 

[ibrahimi]

الي اشوفة مو وقت دخول

 

[م. سعد]

نقدر نبيعها بالسعودية

لان عندهم السهم ب 5 دنانير ها أشرايكم ؟؟؟

هذيك شركة و هذي شركة ثانية طال عمرك.

 

[م. سعد]

الي اشوفة مو وقت دخول

اللي اشوفه العكس يا اخوي، افضل سعر و قد لا يتكرر، و ان نزل السهم قليلا لتحت، اعتقد بيرد يصعد فوق ال3 دك الى ما قبل التوزيعات الجديدة للسنة القادمة.

و الله اعلم

 

[م. سعد]

كل سنة بعد توزيعات الارباح يدور نفس الحجي، و مع ذلك السهم يصعد بالرغم من زيادة راس المال الكبيرة. بل بالعكس كل ما زاد راس المال زاد سعر السهم، لما كان راس المال 50 مليون كان السعر بالدينار و شي، و لما وصل 100 كان 5 دنانير، و لما وصل 180 مليون وصل 4.5 دك.

اتوقع بيرد يصعد لان النمو الكبير بالشركة مازال مستمر مثل زين السعودية و العراق و غيرها.

و الله اعلم

 

[IMSE]

جزاك الله خير

لكن انت تقول نمو 30% بال EBITDA يعكس نمو 10 % من الارباح !
معناه ان تكلفة الفوائد و الضرايب و الاستهلاك ستزيد بنسبة 50% .. من الممكن حدوث هذه الزيادة التي لا ارجحها نظرا لزيادة راس المال الهائلة هذه السنة و التي من المفترض تقلل من (نسبة) زيادة الفائدة بالشركة ..
ففي سنة 2007 زادت هذه التكاليف بنسبة 40% تقريبا .. و لكن الارباح التشغيلية زادت فقط 30 % !! هذا يعني ان (نسبة) النزول في ربح زين الصافي سببها نزول نسبة الزيادة في الارباح التشغيلية و التي زادت من 2006 الى 2007 بنسبة 108% تقريبا !!!!!

اتمنى ان وجهة نظري وصلت في هذه النقطة

عفوا الأرباح التشغيلية تقصد فيها Operating Profits = Revenues - COGS - Operating Expenses؟

فرضيتي إنه ال EBITDA ارتفعت 30% و إنه الأرباح الصافية ترتفع 10% معناتها أخوي الكريم إنه بند مصاريف الضرائب و الاستهلاكات و الفائدة راح يرتفع 30%، نفس ارتفاع ال EBITDA. طبعا الفرضية هذي قاعد تبني على أساس إنه هامش Net Profit/EBITDA راح يظل مثل ما اهو، في حين إنه الهامش هذا نزل من 50% في 2006 إلى 44% في هالسنة، و في وجهة نظري المتواضعة ما راح يرتفع، لأنه كمية الاستحواذات الي سوتها زين السنة الماضية أكيد راح تظهر في بند الاستهلاكات. طبعا ممكن الواحد يقول اهم بياخذون زيادة رأس المال و يسددون فيها شوية من الديون فبتالي تنزل الفائدة، هذا ممكن لكن نسبة الديون منخفضة و ما له أي داعي لزيادة تخفيضها، هذا واحد، ثانيا أعتقد اهم راح يستعينون بهالفلوس لتمويل استحواذات مستقبلية و الاستثمار في البنية التحتية لشبكتهم، و هذا الي جرت عليه سياسية زين في السنوات الأخيرة.

 

[Q8Sun]

السلام عليكم
بقول رايي بالسهم وقد يحتمل الخطأ
السهم على الاسعار هاذي مغرية للشراء بغض النظر عن عدد اسهمها
السهم قيادي بالدرجة الاولى اذا طاح السوق ما يرفعه الا الله سبحانه ومن ثم زين
واكثر من مرة الاحظ من السوق يصعد تكون زين صاعده وياه وعليه الاستثمارات الوطنيه شادين حيلهم فيهم ما يهيتونه..ارجو ان تكون الفكرة اوصلت

 

[UNIX]

يزاك الله خير أخوي الكريم على اشادتك.

و أنت الصاج Indiana University Bloomington اي نعم أنا حاليا أدرس فيها.

Indiana State University جامعة آخرى.

مبين عليك ما شاء الله منت شي سهل،،، متى تتخرج؟

 

[rahaly]

باختصار

السهم استثماري من الدرجة الاولى

واغلب الشركات المدرجة والغير مدرجة صارت وسوف تستثمر في السهم للجدوى الاقتصادية ونمو الشركة وتوقع تحقيقها لارباح كبيرة

باعتقادي الشخصي
ان السهم سوف يواصل الصعود بعد التذبذب الحالي لتعديل المراكز
وخاصة داخلين على زيادة رأس مال وتوزيع منحة مجموعهما 125%


والله اعلم

 

[IMSE]

مبين عليك ما شاء الله منت شي سهل،،، متى تتخرج؟

ما عليك و على الأخوة الأعضاء زود و أشكرك على اطرائك الطيب، و الهدف إنه الجميع يستفيد، بما فيهم أنا، من النقاشات الطيبة معاك و مع الأخوان

إن شاء الله أنتهي من ال Mba شهر 5.

و هذه شغلة بسيطة للإخوان سويت لها اتاج، تقرير لقيته عن زين بعد ظهور النتائج السنوية الأخيرة.

 

[kwt.to.kwt]

يبقى سؤال واحد ياريت الكل ينتبه له
هل الأرباح فعلا أرباح و لا لا؟
الجواب من وجهة نظري لا بالطبع
إذا كان قيمة أسهمي قبل التفسيخ = قيمة أسهمي + الأرباح النقديه + المنحة + زيادة راس المال
قولولي وين الأرباح؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟
بعدين يبيلك حوالي 10 أيام على ما تستلم أرباحك يكون السهم نازل و أسهمك أساسا صارت كسر و تنباع بأقل من سعر السوق
قولولي وين الأرباح؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟

يعني اللي كان عنده وحده وحده قبل تفسيخ السهم صارت كسر

يا جماعة الخير لا تغركم الأرباح و هالأرباح بنظري وهم

الربح الحقيقي بيع قبل تفسيخ السهم و نطره بعد ما ينزل بعد التفسيخ بعدين إشتر و إفتك من الكسر
و الله أعلم​

أويد كلامك 100%

 

[بصرك]

ياجماعه ليش الخرافي قلل نسبة وبهالوقت بالذات ارجو اجابة اخواننا المحللين

 

[م. سعد]

سهم زين أستثماري ميه بالميه
يعني الي شراه 2000 دينار ولا 2100 1960 ولا دون 2500 دينار ماتفرق عنده السهم بيعطيه أسهم ونقدي كل سنه
عنده أستحواذات قادمه(لبنان)
عنده زين السعوديه بتزيد أرباحه
عندها مشاريع مستقبليه
يعني أشتر زين وناااااااام ولحد يحاتي الدعم والمقاومه
حتى لو يوصل العام القادم بدينار ونص
تاخذ أرباحه ربحان
(بس هل الشركه أسلاميه وحلال ميه بالميه)ولا شغلها على تنزيل أغاني وكليبات ومشاركات جات القنوات الغنائيه،،،ولوو بعد تخلي سالفة القروض الربويه،،،،جان قلنا زين والوطني وجهان لعمله واحده​

اللي اعرفه ان الشركة داشة بجميع قوائم الاسهم الشرعية، اتفق معاك ان في جزء من شغلهم يشوبه بعض الحرام و يمكن لا، بس بالنهاية المصنفين الشرعين يحسمون الموضوع.

و شكرا على لفت الانتباه

 

[م. سعد]

ياجماعه ليش الخرافي قلل نسبة وبهالوقت بالذات ارجو اجابة اخواننا المحللين

يمكن عشان يسدد جزء من الاكتتاب القادم و يمكن مجرد تشتيت انتباه، الله اعلم.

اللي عنده خبر اكيد يقول لنا و جزاه الله خير

 

[م. سعد]

يا جماعة أنتو قاعدين تحاتون سالفة عدد الأسهم زيادة عن اللزوم، عدد الأسهم لا راح يزيد من أرباح الشركة و لا يقللها و نفس الشي سعره.

و بالنسب لتعليقك أخوي مضارب شجاع، منحة الأسهم ما تكلف الشركة حتى فلس واحد، يعني ماكو مانع ايون السنة الياية و يقولون نبي 100% منحة، لكن الشركات تسوي جذي عشان تنزل سعر السهم لمستويات تكون مرغوبة أكثر للمستثمرين.

اخوى شلون لو يوزعون 100% ما يكلفهم فلس واحد !!!!!!!؟؟؟؟؟؟
انت متاكد من كلامك !!!!!!
معقوله هذا الكلام !! اخوى بالعكس راح يكلفهم ويخسرهم ،،، راح تتعجب اكيد شلون راح يخسرهم ! صح
الحين راح اعطيك معلومه يمكن ما مرت عليك ، تدرى شلون راح يخسرهم ؟ يعنى اذا كان ربح السهم 90 فلس لسهم لازم يوزعون 180 فلس دبل لان زيادة راس المال صارت على قولتك 100 %
او انهم يخلونها 45 فلس للسهم وهذا يعنى ان الشركه خسرانه وما قدرت تحقق ارباح مثل كل سنه
الحين عرفت شلون ان المنحه تخسر ما تفيد !
وشكرا

فعلا توزيع المنحة لا يكلف الشركة اي شي لان الشركة تحتفظ بقيمة كل سهم (100فلس) عندها و تعطيك ورق ملكية فقط. الحجي بالكاش فهو اللي ينطبق عليه "خرج و لم يعد".

 

[Q8Sun]

وشهد السوق خلال تداول الاسبوع أحداثا مهمة على صعيد أكبر الشركات المدرجة فيه حيث عقدت الجمعيات العمومية لشركةالاتصالات المتنقلة (زين) وبيت التمويل الكويتي مما نتج عنه أسعار جديدة بعد التوزيعات ساهمت بشكل مباشر بزيادة سيولة تلك الأسهم حيث ان تلك المستويات أصبحت جاذبة أكثر من ناحية قدرتها على استقطاب شريحة جديدة من المستثمرين تراهن على رخص أسعارها وكذلك عدم البدء بتداول أسهم المنحة الجديدة وهو ما يؤثر بعدم زيادة المعروض من تلك الأسهم ولو بصورة مؤقتة،