دورة المؤشرنت للتحليل الفني
50 دينار كويتي
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته . سؤال للمشرفين على أي اساس تم ايقافي لمدة شهر طبعا أنا والاخ مظبوط بيوم واحد . بالنسبه لمظبوط
معروف سبب ايقافه . لكن انا مدري شنو السبب اللي تم ايقافي اعتقد ماسبيت أي واحد بالمنتدى ولا قليت أدبي مع أي واحد لأني أعتبر الجميع اخواني .
اذا كان سبب الايقاف هو اني حذرت من السهم يوم كان بسعر 41.5 فهذه مصيبه لأن فعلا السهم نزل . وارجوا من اخواني المشرفين يتقبلون النقد من
أي واحد وحتى المشاركين يجب ان يتقبلون الحوار مع أخوانهم . اخواني المشرفين لاحظت فيكم شغله ويمكن غيري ملاحظها واللي هي أي واحد يذم السهم
ويحذر من السهم يتم ايقافه مع انه صادق . اما من يمدح السهم ويطبل ويمسك الناس ماتبيع ويجيب روابط ويغري الناس بالشراء ويخسر الناس هذى يعتبر
مميز وعضو نشط واي واحد يجادلهم يتم ايقافه فا اتركوا الشخصانيه والشلليه الله يجزاكم خير .
بعدين بعض الخوان أي واحد ينتقده على طول قال هذي آخر مشاركه لي وماراح أشارك ياخي بكيفك لاتشارك ماطح من النجوم أخف للسما . شدعوا عاد صايرين
محللين عباقره هههه . يطلعون ملكية الجناحي يبون يغرون الناس ع الشراء . حلال الكويتي يروح في بطن البحريني النصاب .
بعدين على كثر التحاليل ع السهم والمعلومات والاخبار وووووو الخ على بالي غلطان وداش ع صفحة سهم سابك ولا سهم قوقل ترا كل قيمته 37 فلس
وكان 7 فلوس يعني سعره الحين يخب عليه . وأبشركم فيه معلومه ان السهم راح يندمج مع شركه وراح يصير السهم بتراب الفلوس مثل جيزان المستثمرون
حاليا واللبنانيه وجراند وشوفوا آخرت الاسهم هذي وين وصلت الحذر الحذر الحذر .
الرابط اللي قبل السابق كان المشرف نفقيتر يطلب بالمشاركات اللي لها معنى وتفيد المشاركين . ترا 99% من المشاركات مالها داعي يعني وشنستفيد
من اللي يكتب ابيات شعر يمدحون بعض و واحد يصف الثاني بالبطل المقداد ومدري ايش وأعتقد لو تسكرون رابط تمويل خليج أحسن لسببين
1. حتى لا تحدث مشادات بين الاعضاء ويصيرن مجموعتين ناس مع وناس ضد .
2. حتي لايستفيد الجناحي وزمرته من الصفحه ونشر بعض الأخبار لصالحه وهذا هو المهم .
وآسف على الاطاله
أحب المفطح كان عندك تعزمني بس شرط مفطح سميناخر فرصه
شلونك ، شنو افضل بنظرك مجبوس دياي ولامربين ؟
د. حقائق.....تفضل ملخص بسيط....مع خالص التحية...
عسى ان نستطيع ايفاءك جزء من فضلك، ومجهودك عساه بميزان اعمالك..
انت ودكتورنا الغالي ابو عمر....
المرابحات المحولة لاسهم:
الاحتياطات والخسائر المتراكمة:
- 01 مارس 2011 - تم خفض عدد الأسهم من 1896.333 مليون سهم الى 474.08 مليون سهم وخفض رأس المال المدفوع الى حدود 145.78 مليون دولار
- 04 أبريل 2011 - تم زيادة رأس المال من 145.78 مليون دولار الى 212.37 مليون دولار عن طريق مرابحه قابلة للتحويل الى أسهم تملك فيها كريدي سويس حصة في الشركة.....(لا نعلم ان كان ما زال يملكها ام تم تسييلها)
- في سنة 2011، تم زيادة رأس المال من حدود 145 مليون دولار الى 321 مليون دولار، عن طريق مرابحات قابلة للتحويل لاسهم.
- منذ بداية 2012 حتى الاسبوع الاول من سبتمبر الحالي، تم زيادة رأس المال من حدود 321 مليون دولار الى حدود 521 مليون دولار ليصبح اجمالي عدد الاسهم المصدرة حتى الان حوالي 1.692 مليار سهم بقيمة اسمية 0.3075$ للسهم
- تعليق: * حسب ميزانية النصف الاول للعام الحالي، المفروض اننا انتهينا من تحويل كامل المرابحات......ما لم تكون الشركة قامت خلال الربع الثالث باصدار مرابحات جديدة
- في نهاية عام 2011 كانت الاحتياطات بما فيها علاوة الاصدار حوالي 227 مليون دولار، والخسائر المتراكمة حدود 301.6 مليون دولار
- في نهاية النصف الاول لعام 2012، كانت الاحتياطات بما فيها علاوة الاصدار حوالي 152 مليون دولار، والخسائر المتراكمة 295.5 مليون دولار
-تعليق: *سبب انخفاض الاحتياطات هو تغطية فارق السعر للاسهم التي تم تحويلها من علاوة الاصدار، واطفاء خسارة اسهم خزينة بحدود 10 مليون.
المطلوبات:
- بلغ حجم الدين في نهاية النصف الاول 2012 490 مليون دولار ....منها 110 مليون دولار صكوك تم تأجيل سدادها الى يونيو 2018، مع مهلة لسداد المبلغ الاصلي لنهاية 2013.....ومبلغ 100 مليون دولار كوكالة مشتركة تم تأجيل سدادها على مدى 6 سنوات، القسط الاول يستحق ابريل 2014، والاخير سبتمبر 2018
مرهون مقابلها عقارات استثمارية، واسهم المصرف الخليجي التجاري .وهناك بحدود 150 مليون دولار ودائع لمؤسسات مالية ومستثمرين.
تعليق: * الشركة قامت باعادة هيكلة ممتازة للديون لفترات طويلة...وقامت بتحويل ما يقارب من 375 مليون دولار ديون الى اسهم حتى اللحظة، وهو امر جيد لتخفيض تكلفة الدين، ولكنه سبب زيادة كبيرة في عدد الاسهم المصدرة
الموجودات:
بلغ حجمها بنهاية النصف الاول 2012، حوالي 820 مليون دولار ....منها شركات تابعة وزميلة 231 مليون، وعقارات استثمارية حدود 260 مليون، واستثمارات باوراق مالية بحدود 186 مليون......
تعليق: * هناك مبالغة بتقييم الشركات التابعة والزميلة المذكورة اقل شي بحدود 100 مليون....لانها تشمل بشكل اساسي على حصة 47% من المصرف الخليجي التجاري، 39% من شركة سيمينا للاستثمار (أسمنت).....حيث ان ارباح الشركتين بالكامل لم يتعد 6 مليون دولار.....كما ان المصرف الخليجي مقيم بحدود 162 مليون، وقيمته السوقية حاليا لا تتعدى 60 مليون...
المخصصات:
- الشركة تقول ان هناك مخصصات بحدود 900 مليون دولار.....حسب الموقع التالي
http://www.argaam.com/company/financialstatement/marketid/7/companyid/949/البحرين-بيت%20التمويل%20الخليجي
تعليق: * شخصيا لا اتوقع وجود هذا المبلغ الضخم الذي يعادل ضعفي راس المال الحالي، ولكن اتوقع ان هناك مخصصات بحدود 200 مليون دولار يمكن تحريرها خلال سنة الى 2
الارباح:
- نهاية النصف الاول 2011 = 704 الاف دولار
- نهاية 2011 = 380 الف دولار
- نهاية النصف الاول 2012 = 5.7 مليون دولار (منها 4.7 مليون ارباح الربع الثاني)
تعليق: * معظم الارباح نتجت عن اعادة هيكلة الشركة، وتخفيض تكاليفها، وتخفيض كلفة الدين نتيجة تحويل المرابحات.....لا ارباح تشغيلية حقيقية حتى اللحظة...
تعليق متنوع
- الشركة خطت خطوات كبيرة في سداد واعادة هيكلة ديونها (التي وصلت الى 2.1 مليار دولار في نهاية 2008)....وكذلك بخفض مصاريفها واعادة هيكلة ادارتها...
- الشركة بدات بتغيير نمط الاستثمار من باستثمارات فى بنى تحتية في دول نامية ك ليبيا وتونس والهند وقطر وغيرها ( قد تعود عليها بالخير بعد سنوات طويلة)، الى استثمارات حقيقية قد تعود عليها بدخل تشغيلي مثل شركات التأمين، والتكنولوجيا ومواد البناء (المنيوم واسمنت)، بالاضافة لقطاع البنوك....حيث اتوقع شخصيا الاستثمار على كامل المصرف الخليجي التجاري او حتى الاندماج معه، وانهاء الاستحواذ على مصرف adabank التركي.....اعتقد ان الذراع الاستثماري الجديد للشركة gfh-capital سيقوم بهذا الدور..
- الشركة حصلت على بعض الاستثناءات من مصرف البحرين المركزي فيما يتعلق بميزانيتها خلال 2011 (حتى تستطيع تحويل المرابحات)، ولولا ذلك لعانت بعض الصعاب في اعتمادها حسب المعايير الدولية المحاسبية...
- الشركة يعيبها....تاريخ سيء...وادارة فقدت مصداقيتها برئاسة الجناحي الذي "تفنن" في التمويه....وتحتاج جديا الى اعادة ثقة المستثمرين فيها...
- الشركة بحاجة لاطفاء خسائر ال 295.5 مليون دولار، ويفضل قبل نهاية 2012....لنعود للربحية، وقد تحصل على اعادة تصنيف من شركات عالمية...
اتوقع نقرأ اخبار تحويل مرابحات جديدة حتى نهاية الشهر والله تعالى اعلى واعلم...
السلام عليكم,
يا ريت أحد الأخوة الكرام يفيدنا بخصوص زيادة راس المال الأخيرة.. هل الإستدعاء تم و انتهت الزيادة؟ مع الشكر
تسلم يا دكتور و السموحه للرابط اللي أنا أرفقته الصبح الخبر اللي فيه يعتبر مش صحيح بعد هذه المرابحةد. ابو محمد، كاجابة مباشرة على سؤالك ودون الخوض بالتفاصيل....التي ذكرتها امس...
حتى تاريخه....يتبقى حدود 73.5 مليون دولا لمرابحات قابلة للتحويل لحدود 550--620 مليون سهم....(((ان تم تحويلها بالكامل....وهذا ما لا استطيع الجزم فيه)))))))
حسب المشاركة اعلاه من ميزانية النصف الاول لهذا العام....
يعافيك ربي ويبارك فيك...مشكورالله يعطيك العافيه يادكتور
والله يجزاك خير على المجهود الي تبذله لأخوانك الاعضاء
هلا ابو احمداني...هلا بالغالي...جدااا!اشتقت لمثل هذه المشاركات واشتقت لكاتبها ، كل الشكر لك دكتور وفي ميزان اعمالك
تسلم يا دكتور و السموحه للرابط اللي أنا أرفقته الصبح الخبر اللي فيه يعتبر مش صحيح بعد هذه المرابحة
صدقت يا دكتوريعافيك ربي ويبارك فيك...مشكور
هلا ابو احمداني...هلا بالغالي...جدااا!
الشوق متبادل عساك دوم بخير وعافية....
تقول، نسكر فجوتنا؟؟؟
نصيحة لوجه الله......لا تضيع وقتك بمتابعة روابط واخبار تمويل الخليج قبل 2011....وخصوصا نشرة الاكتتاب...فهي الفخ الذي تم اصطياد كثير من المساهمين فيه....وتم استغلال حتى مديرين سابقين دون علمهم....لا يغرك المشاريع المليارية والبنى التحتية والمرافيء والموانيء ومدن الطاقة ومدن السيليكون....هراء!!....مثله مثل الشركات التي ركبت الموجة تلك الايام...وحصلت على جوائز عالمية وطائرات خاصة، وركبهم الغرور وكأنهم اخترعوا الاي فون، او دواءا للسرطان...وكل ما عملوه هو تفريخ الشركات، وبيع الوهم...حتى انهم صدقوا كذبهم، وخسروا مع مساهميهم....
تابع اخباره فقط منذ 2011.......شخصيا، سأعطيه مجالا حتى نهاية العام.......لنرى اي تغيير سيتم على طريقة واسلوب عمله....او انه يقوم باعادة الكرة...وبجولة "تمويه" جديدة....
دكتور تتوقع متي تنتهي فتره زياده راس المالالمشاركة اعلاه في بداية الرابط....وكنت قد ذكرت في مسار تعليقي على الدراسة الاساسية امس ان المرابحات قد تكون انتهت، ولكن سهوا كنت اطلع على ميزانية نهاية 2011.
ادناه، من ميزانية نهاية الربع الثاني 2012......وهي واضحة جدا جدا.....
ويتبقى لدينا مرابحات بقيمة 73.5 مليون دولار امريكي....وهي تعادل حوالي 550--620 مليون سهم جديد سيتم اصداره....
وعليه، لا اتوقع انطلاقة حقيقية للسهم قبل الانتهاء من تحويل كامل المرابحات.....ولنصل الى راس مال بحدود 606 مليون دولار....وحدود -2 مليار سهم مصدرة.....ما لم يتم تأجيل بعضها!!
مع ملاحظة ان الزيادة في راس المال، سيقابلها انخفاض في المطلوبات بحدود 98 مليون دولار ان تم تحويلها بالكامل قبل نهاية الشهر( نهاية الربع الثالث)......وسيقابلها كذلك انخفاض في الاحتياطات نتيجة تغطيتها لفارق سعر تحويل المرابحات....
مشاهدة المرفق 208373
دورة المؤشرنت للتحليل الفني
50 دينار كويتي