بالعافية ان شاء الله...سأرد عليك بالتفصيل ان وسع صدرك....وسنعود للبداية....
منذ الازمة وبسبب جفاف التمويل في تلك الايام، وقعت كثير من الشركات في مشكلة عدم القدرة على زيادة رأس المال او الحصول على قروض جديدة...
حيث ان معظم الاصول اصبحت اما "مسمومة" او انخفضت قيمتها السوقية بشكل كبير بحيث لا يمكن تغطيتها بقرض جديد، بل ان معظمها اصبح قيمة القرض اعلى من قيمة الاصل نفسه....
الان......تمويل الخليج يريد رفع رأس المال 300 مليون دولار....وبنفس الوقت يريد التأكد من سدادها......كيف السبيل لذلك؟؟؟
اولا، لو قبل المقرضين ان يتم التمويل عن غير طريق المرابحة، لوجدت ان شكل هذا القرض ان صح التعبير كان اما على شكل صكوك او وكالات دائنة...
الجهات المقرضة لا تريد حصة في الشركة......هي مجرد جهات مقرضة تريد اولا الحصول على مالها، وثانيا فوائد فوقها....
بالطبع في تلك الفترة تمويل الخليج لن يحصل على قروض بشكل صكوك او وكالات دائنة، لانه لن يستطيع دفعها في وقت استحقاقها، وثانيا لان لا اصول يمكن رهنها لتغطي كامل القرض، والاهم ان لا جهة تقبل في تلك الفترة باصدار قرض ب 300 مليون....
ما الحل؟؟؟.....وكيف السبيل ات تضمن للمدين دينه وفوقه ربح، وبنفس الوقت لا تضع الشركة على عبئها سداد دين جديد.....
الحل....مرابحة قابلة للتحويل لاسهم.....مضمونة بسعر لا يقل عن 10-12% عن قيمة التحويل تشكل ربحا للجهة الدائنة...
ما المطلوب لضمان نجاحها؟......ان يكون هناك سعر تحويل "مناسب"، يضمن ان يربح منه المدين حين يبيع اسهمه.....وبنفس الوقت وجود مشتري يكون السعر الذي يشتري فيه مغريا له.....وهذا ما يجري.....عملية موازنة بين سعر بيع فيه ربح للمحول، وسعر شراء مغر لمن يشتري.....
المرابحات تحول على 12 سنت...وتباع بالسوق بين 13.3-15 سنت........
صحيح ان الشركة تدفع الفارق، ولكنها مجبرة لان قيمة السهم الاسمية $0.3075 اي ما يعادل 86 فلس......
ولن يقبل أحد ان يشتري اسهم بهذا الكم الكبير (فوق مليار سهم) ب 86 فلس!!!!
بالتالي، وكما نلاحظ.....التحويل يتم على مراحل.....لا تزيد بالغالب عن 5-10 مليون دولار.....حيث يكون المشتري المفترض قد جهز نفسه لشراء الكمية المطروحة في النطاق السعري المتفق عليه.....ولذلك تجد ان ملكيات جديدة وبشكل فجائي....
سأسهل العملية بشكل اكثر.....شركة "كفيك" بادلت 50 مليون دينار دين برأس مال الشركة.....وكذلك فعل غلوبل.....
هو تقريبا ما يجري هنا، ولكن بضمانات اكثر للدائن...
يعني:......وكأن كان هناك دائنا للشركة ب 300 مليون دولار، تم اصدار اكثر من مليار سهم له......
ولكن هنا لجهات متعددة، حتى لا يكون هناك جهة مسيطرة تفقد سيطرة الجناحي....
رايتك بيضاء يا دكتور و ما قصرت
و الشكر الجزيل لك و لباقي الأخوة الكرام
المشكلة يا دكتور الناس في هذا المنتدى أنواع
ناس نسأل ألله أن يعوض عليهم و يصبرهم و يبدل حالهم من حال إلى حال إن شاء الله لأنهم إشتروا السهم بالسعر القديم و قلوبنا معاهم
و ناس ما عندها إلا التهجم و المجادلة و لا يتقبلون الطرف الآخر و لا حتى يسمعون وجهة النظر و يتصيدون لأي فرصه قد تخدمهم لتوجيه اللوم و العتاب و يمكن الإستهزاء، نسأل الله أن يكفينا شرهم و أن يهدينا و يهديهم اللهم آمين
و ناس تنتظر كل ما هو إيجابي كي يخففون من حدة التوتر التي رافقتهم منذ زمن و لكن ينصدمون بين فترة و فترة بناس تحبطهم رغم عدم ورود أي شئ سلبي
المشكلة الثانية يا دكتور
بأن الناس تربط السعر الحالي بمستوى الشركة، رغم كل التوضيحات التي ذكرتها أنت أو باقي الأخوة الكرام ، و أنا أيضا أوأكد بأن السعر الحالي غير عادل لبيت التمويل الخليجي
إذا ما قارنا السيوله الحالية و إنخفاض الديون و عدم التخلف عن السداد أو ما شابه
رأس المال كان 145 مليون دولار و أصبح بحدود 556 مليون دولار، السيوله أصبحت متوفره، يعني لما كان بيت التمويل الخليجي بدون سيوله إرتفع السهم العام الماضي ، فكيف بالعام القادم بإذن الله بيرتفع و لكن السبب في الوقت الراهن هو المرابحات كما ذكرت يا دكتور عدة مرات بكتابتك ووضحت للأخوة و ما قصرت.
السموحه على الإطالة
و لكن في الختام أود أن أشكرك مره أخرى على ما قدمت و ربي يطول بعمرك و يبارك فيك و في حلالك و ذريتك إن شاء الله، اللهم آمين
