دورة المؤشرنت للتحليل الفني
50 دينار كويتي
شركة زين للاتصالات (زين)
- بادئ الموضوع الوحيد 1974
- تاريخ البدء
- الحالة
«بنك الكويت الوطني» يرتب لقرض لصالح «اتصالات» الاماراتية
الأنباء 01/10/2010
أفادت المصادر بأن بنك الكويت الوطني سيقوم بدور رئيسي في الترتيب لقرض لصالح «شركة اتصالات» الإماراتية بالتعاون مع بعض البنوك العالمية الا ان المصادر لم تحدد حجم عملية التمويل التي ستتم خاصة ان القيمة الاجمالية للصفقة تقدر بنحو 11.7 مليار دولار.
واضافت المصادر ان نائب الرئيس التنفيذي لمجموعة بنك الكويت الوطني شيخة البحر قامت بجهود جبارة على مدى أربعة أشهر للوصول الى تفاهمات مشتركة بين طرفي الصفقة، وانه تخلل هذه الفترة من المفاوضات الشاقة مراحل من التعثر والانفراج الى ان تم التوصل لاتفاق أولي حول الصفقة دفع الى ان يطلق عليها داخل البنك الوطني مهندسة الصفقات الضخمة.
الأنباء 01/10/2010
أفادت المصادر بأن بنك الكويت الوطني سيقوم بدور رئيسي في الترتيب لقرض لصالح «شركة اتصالات» الإماراتية بالتعاون مع بعض البنوك العالمية الا ان المصادر لم تحدد حجم عملية التمويل التي ستتم خاصة ان القيمة الاجمالية للصفقة تقدر بنحو 11.7 مليار دولار.
واضافت المصادر ان نائب الرئيس التنفيذي لمجموعة بنك الكويت الوطني شيخة البحر قامت بجهود جبارة على مدى أربعة أشهر للوصول الى تفاهمات مشتركة بين طرفي الصفقة، وانه تخلل هذه الفترة من المفاوضات الشاقة مراحل من التعثر والانفراج الى ان تم التوصل لاتفاق أولي حول الصفقة دفع الى ان يطلق عليها داخل البنك الوطني مهندسة الصفقات الضخمة.
rouzy
عضو نشط
- التسجيل
- 8 أغسطس 2007
- المشاركات
- 776
-------------------------------------
تساؤلات بشأن الصفقة :
اذا كان حامل السهم في 29 سبتمبر هو فقط المصرح له بالدخول مع الداخلين لبيع أسهمهم بسعر 1700 فلس.... فإذن ماذا سيكون سعر التداول على السهم من الان فصاعدا .... وحتى انتهاء فترة ال 3 شهور المقدرة لإتمام الصفقة ..... ؟؟؟؟؟
بمعنى آخر، هل هناك من سيبيع بسعر 1360 أو بسعر 1460 أو بسعر 1560 أو بسعر 1660؟؟؟؟؟؟
أم أن السهم سيتوقف عن التداول كلية .... وعند أي سعر يا ترى ؟؟؟؟؟
السهم سيرجع للتداول صباح الأحد حسب تصريح البورصه.
أتوقع شخصيا حد أعلى, لكن ممكن يصير تصريف بأى وقت ممكن الإثنين-الثلاثاء, لذلك الحذر واجب, والله أعلم.
بالتوفيق للجميع
الزاجل@2
عضو نشط
- التسجيل
- 9 ديسمبر 2005
- المشاركات
- 529
في موضوع جدا مهم
بطبع ان جميع المساهمين لشركة زين هم حاليا قبل 29-9-2010 يعنى يوم الاحد السهم راح يفتح ويتم وضع الاوامر
هنا السؤال منو هذا الي راح يبيع على سعر 1460 او 1560 وهويعلم بانه يستطيع ان يبيع بعد فتره على سعر 1700 وذلك من خلال دخوله في الصفقه
اعتقد ان السهم راح يطلب بالحد الاعلى الى ان يوصل الى سعر 1660فلس ولن يكون هناك تداول كبيره على السهم
بطبع ان جميع المساهمين لشركة زين هم حاليا قبل 29-9-2010 يعنى يوم الاحد السهم راح يفتح ويتم وضع الاوامر
هنا السؤال منو هذا الي راح يبيع على سعر 1460 او 1560 وهويعلم بانه يستطيع ان يبيع بعد فتره على سعر 1700 وذلك من خلال دخوله في الصفقه
اعتقد ان السهم راح يطلب بالحد الاعلى الى ان يوصل الى سعر 1660فلس ولن يكون هناك تداول كبيره على السهم
للعلم, الإستثمارات عندها نسبة 35% تحت تصرفها, باقى 11% ممكن شرائهم من صغار المتادولين.
11% تمثل تقريبا 500 مليون سهم, يعنى السيناريو اللى تتكلم عنه وارد, والله أعلم
يجب الاحتفاظ بالأسهم حتى تاريخ إتمام البيع وعدم تحميلها بالالتزامات
«الاستثمارات الوطنية»: 97.8% من المساهمين ضمن صفقة «زين»
أعلنت شركة الاستثمارات الوطنية إنه إلحاقا لما تم الإعلان عنه بتاريخ 2010/9/30 من خلال سوق الكويت للأوراق المالية بخصوص الترتيبات المتعلقة بقيام التجمع الذي يقوده عميلنا «شركة الخير الوطنية للأسهم والعقارات» بشأن الإجراءات التحضيرية اللازمة لبيع نسبة قدرها %46 من أسهم شركة الاتصالات المتنقلة «زين» نود أن نعلن للمساهمين عما يلي:
أولا: يجوز لمن يملك عددا لا يتجاوز 300000 سهم من أسهم شركة الاتصالات المتنقلة المسجلين في سجلاتها كما في تاريخ 29-10-2010 الدخول ضمن «تجمع الخير» لبيع أسهمه عند إتمام تنفيذ عملية البيع، وسوف تتم الموافقة على جميع الطلبات التي تقدم في حدود الكمية المذكورة عند إتمام البيع.
ثانيا: يجب أن يظل الراغب في البيع محتفظا بأسهمه حتى تاريخ إتمام عملية البيع وعدم تحميلها بأي التزامات تجاه الغير علما بأن الإجراءات التحضيرية لإتمام عملية البيع لا تعد بيعا نهائيا.
ثالثا: سيتم التنسيق مع الجهات المختصة لترتيب تقديم طلبات الدخول ضمن «تجمع الخير» وسيتم الإعلان على الموعد الذي يحدد لذلك.
وبذلك تكون المجموعة قد غطت ما يتجاوز 19350 مساهم من مساهمي الشركة يشكلون نسبة تفوق %97.8 من إجمالي عدد المساهمين، وكلنا أمل أن تعكس هذه الإجراءات مدى حرص رئيس مجموعة الخير على تحقيق ورعاية مصالح صغار المساهمين وإعطاء الأولوية لهم انطلاقا من التزامه الأخلاقي الذي يفرض عليه مالا تلزمه به أية قواعد أخرى مهما كان مصدرها.
يعني السهم بيشلع فووووووووووووووووووووووووق
«الاستثمارات الوطنية»: 97.8% من المساهمين ضمن صفقة «زين»
أعلنت شركة الاستثمارات الوطنية إنه إلحاقا لما تم الإعلان عنه بتاريخ 2010/9/30 من خلال سوق الكويت للأوراق المالية بخصوص الترتيبات المتعلقة بقيام التجمع الذي يقوده عميلنا «شركة الخير الوطنية للأسهم والعقارات» بشأن الإجراءات التحضيرية اللازمة لبيع نسبة قدرها %46 من أسهم شركة الاتصالات المتنقلة «زين» نود أن نعلن للمساهمين عما يلي:
أولا: يجوز لمن يملك عددا لا يتجاوز 300000 سهم من أسهم شركة الاتصالات المتنقلة المسجلين في سجلاتها كما في تاريخ 29-10-2010 الدخول ضمن «تجمع الخير» لبيع أسهمه عند إتمام تنفيذ عملية البيع، وسوف تتم الموافقة على جميع الطلبات التي تقدم في حدود الكمية المذكورة عند إتمام البيع.
ثانيا: يجب أن يظل الراغب في البيع محتفظا بأسهمه حتى تاريخ إتمام عملية البيع وعدم تحميلها بأي التزامات تجاه الغير علما بأن الإجراءات التحضيرية لإتمام عملية البيع لا تعد بيعا نهائيا.
ثالثا: سيتم التنسيق مع الجهات المختصة لترتيب تقديم طلبات الدخول ضمن «تجمع الخير» وسيتم الإعلان على الموعد الذي يحدد لذلك.
وبذلك تكون المجموعة قد غطت ما يتجاوز 19350 مساهم من مساهمي الشركة يشكلون نسبة تفوق %97.8 من إجمالي عدد المساهمين، وكلنا أمل أن تعكس هذه الإجراءات مدى حرص رئيس مجموعة الخير على تحقيق ورعاية مصالح صغار المساهمين وإعطاء الأولوية لهم انطلاقا من التزامه الأخلاقي الذي يفرض عليه مالا تلزمه به أية قواعد أخرى مهما كان مصدرها.
يعني السهم بيشلع فووووووووووووووووووووووووق
"سيكو": "كيوتل" شارٍ محتمل لحصة زين في السعودية
القبس 02/10/2010
في تقرير أصدره أمس تناول فيه عرض شركة اتصالات الإماراتية لشراء 46 % من مجموعة زين، رجح بنك سيكو البحريني أن تكون شركة قطر للاتصالات (كيوتل) مهتمة بشراء حصة زين الأم من زين السعودية والبالغة 25 %.
وقال التقرير ان العقبة القانونية الوحيدة أمام صفقة «اتصالات» - «زين» هي وحدة الأخيرة في السعودية، لأن هيئة الاتصالات السعودية لا تسمح بتملك مشغل واحد لشركتين متنافستين في القطاع. فـ«اتصالات» تدير شركة موبايلي المشغل الثاني للهاتف النقال في السعودية، إذ تملك فيها %27.
وقال «سيكو» ان شركة كيوتل هي شارية محتملة نظرا لطموحاتها التوسعية في المنطقة، ونظرا لجاذبية السوق السعودي في قطاع الاتصالات.
وتملك «كيوتل» مشغلا صغيرا في السعودية من خلال وحدة «برافو» التابعة لشركة الوطنية للاتصالات، والتي تقدم خدمة push to talk.
وكان لافتا في هذا الإطار إعلان «كيوتل» أمس عن إصدار سندات قريبا بقيمة مليار دولار، بعد البدء بتسويقها ابتداء من 4 أكتوبر الجاري.
وبدت هذه الخطوة مفاجئة لأن إدارة الشركة القطرية سبق ان أكدت، في مؤتمر صحفي مخصص للإعلان عن نتائج الربع الثاني من 2010، أن الشركة ليس لديها أي متطلبات إعادة تمويل حتى عام 2012، وليس لديها خطط لإصدار سندات. وتقدر قيمة %25 من زين السعودية بـ 740 مليون دولار في الوقت الحالي في السوق السعودي. وقد تصل هذه القيمة إلى 925 مليون دولار في حال قرر الشاري دفع سعر أعلى.
وتعمل «زين السعودية» اليوم على تخفيض رأسمالها وعلى إصدار حقوق ملكية. وبالتالي، قد يتغير حجم حصة «زين الأم» بعد تنفيذ عملية إصدار الحقوق وتحويل 532 مليون دولار من ديون مشتركة إلى حصص ملكية. غير أن تاريخ الإصدار وموافقة هيئة سوق المال على ذلك لم يُحددا بعد.
ويذكر «سيكو» أن «كيوتل» تملك حاليا 3 مليارات دولار من «الكاش» مقابل 9.8 مليارات دولار إجمالي الديون. غير أن 800 مليون دولار فقط هو حجم الديون الذي يستحق في الأشهر الاثني عشر المقبلة.
بالإضافة إلى ذلك، حصلت الشركة على تدفق نقدي بقيمة 1.3 مليار دولار من خلال عملياتها التشغيلية في النصف الأول من 2010، ومن المتوقع أن تزيد على هذا المبلغ بين 140 مليونا و180 مليون دولار من بيع حصتها في شركة النورس العمانية عبر الاكتتاب العام المقرر طرحه في الربع الأخير من 2010. وبالتالي، لن يكون من الصعب على «كيوتل» تمويل صفقة شراء %25 من «زين السعودية».
القبس 02/10/2010
في تقرير أصدره أمس تناول فيه عرض شركة اتصالات الإماراتية لشراء 46 % من مجموعة زين، رجح بنك سيكو البحريني أن تكون شركة قطر للاتصالات (كيوتل) مهتمة بشراء حصة زين الأم من زين السعودية والبالغة 25 %.
وقال التقرير ان العقبة القانونية الوحيدة أمام صفقة «اتصالات» - «زين» هي وحدة الأخيرة في السعودية، لأن هيئة الاتصالات السعودية لا تسمح بتملك مشغل واحد لشركتين متنافستين في القطاع. فـ«اتصالات» تدير شركة موبايلي المشغل الثاني للهاتف النقال في السعودية، إذ تملك فيها %27.
وقال «سيكو» ان شركة كيوتل هي شارية محتملة نظرا لطموحاتها التوسعية في المنطقة، ونظرا لجاذبية السوق السعودي في قطاع الاتصالات.
وتملك «كيوتل» مشغلا صغيرا في السعودية من خلال وحدة «برافو» التابعة لشركة الوطنية للاتصالات، والتي تقدم خدمة push to talk.
وكان لافتا في هذا الإطار إعلان «كيوتل» أمس عن إصدار سندات قريبا بقيمة مليار دولار، بعد البدء بتسويقها ابتداء من 4 أكتوبر الجاري.
وبدت هذه الخطوة مفاجئة لأن إدارة الشركة القطرية سبق ان أكدت، في مؤتمر صحفي مخصص للإعلان عن نتائج الربع الثاني من 2010، أن الشركة ليس لديها أي متطلبات إعادة تمويل حتى عام 2012، وليس لديها خطط لإصدار سندات. وتقدر قيمة %25 من زين السعودية بـ 740 مليون دولار في الوقت الحالي في السوق السعودي. وقد تصل هذه القيمة إلى 925 مليون دولار في حال قرر الشاري دفع سعر أعلى.
وتعمل «زين السعودية» اليوم على تخفيض رأسمالها وعلى إصدار حقوق ملكية. وبالتالي، قد يتغير حجم حصة «زين الأم» بعد تنفيذ عملية إصدار الحقوق وتحويل 532 مليون دولار من ديون مشتركة إلى حصص ملكية. غير أن تاريخ الإصدار وموافقة هيئة سوق المال على ذلك لم يُحددا بعد.
ويذكر «سيكو» أن «كيوتل» تملك حاليا 3 مليارات دولار من «الكاش» مقابل 9.8 مليارات دولار إجمالي الديون. غير أن 800 مليون دولار فقط هو حجم الديون الذي يستحق في الأشهر الاثني عشر المقبلة.
بالإضافة إلى ذلك، حصلت الشركة على تدفق نقدي بقيمة 1.3 مليار دولار من خلال عملياتها التشغيلية في النصف الأول من 2010، ومن المتوقع أن تزيد على هذا المبلغ بين 140 مليونا و180 مليون دولار من بيع حصتها في شركة النورس العمانية عبر الاكتتاب العام المقرر طرحه في الربع الأخير من 2010. وبالتالي، لن يكون من الصعب على «كيوتل» تمويل صفقة شراء %25 من «زين السعودية».
أرقام - خاص 02/10/2010
تناقلت وسائل إعلامية خلال الأيام القليلة الماضية أخبارا حول صفقة وشيكة بين شركتين من أكبر الشركات في قطاع الاتصالات الخليجي من حيث القيمة السوقية، تفيد بسعي شركة " اتصالات " الإماراتية، المدرجة بسوق أبوظبي للأوراق المالية، للاستحواذ على نسبة مؤثرة في مجموعة " زين " الكويتية.
وأكدت شركة "اتصالات" ما يدور حول هذه الصفقة، حيث أعلنت الشركة في بيان لها على موقع سوق "أبوظبي" عن تقديمها عرض مبدئي لشراء ما نسبته 46 % من إجمالي الأسهم المصدرة لمجموعة " زين " الكويتية، مقابل 1.7 دينار للسهم الواحد، ما يشير إلى صفقة كبيرة تبلغ قيمتها قرابة الـ 3.4 مليار دينار ( ما يعادل 11.8 مليار دولار ).
ومع أن الصفقة لا زالت في مراحلها الأولى ولم يتم التوصل إلى اتفاق نهائي، إلا أن هناك مصادر أشارت إلى أن هناك قبولا مبدئيا للعرض المقدم من أطراف رئيسية تعطي إشارات إيجابية حول احتمالية إتمام الصفقة.
تأتي هذه التطورات بعد أشهر قليلة من إتمام مجموعة " زين " لصفقة ضخمه باعت من خلالها أصولا لها في إفريقيا لـ شركة "بهارتي إيرتل" الهندية بقيمة 10.7 مليار دولار.
تقييم العرض المقدم من حيث مكرر الربح ومضاعف القيمة الدفترية
سعر سهم " زين " في السوق
1.36 دينار
إجمالي عدد الأسهم لمجموعة " زين "
4268.2 مليون سهم
القيمة السوقية لمجموعة " زين "
21.64 مليار دولار
القيمة السوقية لحصة 46 % في مجموعة زين
9.95 مليار دولار
مكرر الأرباح بناء على سعر السهم آخر يوم تداول*
20.6 مرة
مضاعف القيمة الدفترية بناء على سعر السهم آخر يوم تداول
2.25 مرة
تفاصيل عن العرض
القيمة السوقية الكاملة لمجموعة " زين " على حسب العرض المقدم
25.47 مليار دولار
عدد الأسهم المراد الاستحواذ عليها
1968.2 مليون سهم
القيمة السوقية لحصة 46 % من مجموعة " زين " حسب العرض المقدم
11.74 مليار دولار
مكرر الربح على بناء على سعر العرض*
25.8 مرة
مضاعف القيمة الدفترية بناء على سعر العرض
2.81 مرة
* بناء على نتائج الشركة للنصف الأول 2010 معدل لكامل العام بعد استثناء الأرباح الرأسمالية من بيع أصولها في إفريقيا.
ما مصير "زين" السعودية في حال إتمام الصفقة؟
في أوائل عام 2007 فاز تحالف مجموعة "زين" بالرخصة الثالثة للهاتف المحمول في السعودية بعد تقديمها لأعلى عرض للرخصة والذي بلغت قيمته 6.1 مليار دولار، وبذلك تملكت مجموعة "زين" الكويتية 25 % من الشركة الجديدة في السعودية.
وترتبط شركة "زين" السعودية والتي ما زلت تحقق خسائر منذ تأسيسها، باتفاقيات "إدارة" مع الشركة الأم الكويتية مدتها 25 سنة قابلة للتجديد، هذا بخلاف اتفاقية لاستخدام الاسم التجاري للمجموعة في السعودية "زين".
في نفس الوقت تشغل شركة "اتصالات" عبر شركتها التابعة "موبايلي" الرخصة الثانية للهاتف المحمول في سوق الاتصالات السعودي والتي فازت بها في عام 2005 بعد تحرير قطاع الاتصالات في السعودية وفك احتكار شركة الاتصالات السعودية للسوق.
وإتمام صفقة الاستحواذ التي تسعى لها "اتصالات"، سيضع الشركة الإماراتية في مواجهة مع الهيئة المنظمة لقطاع الاتصالات في السعودية لما قد تسببه هذه العملية من الإخلال بعدالة المنافسة في سوق الاتصالات السعودي، هذا يشير إلى صفقة أخرى من الممكن أن تتم للتخلص من "زين السعودية وإلغاء اتفاقية الإدارة التي تربطها بمجموعة "زين" لمشغل آخر.
كيف ستمول "اتصالات" الصفقة؟ وما تأثيرها؟
لم تقدم الشركة أي معلومات عن طريقة تمويلها لصفقة بهذا الحجم، إلا أن بياناتها المالية الأخيرة تظهر أن الشركة تمتلك رصيدا نقديا لا يتجاوز 11.2 مليار درهم، ما يعادل حوالي 3 مليارات دولار، لذلك فإن التمويل الذاتي لصفقة بهذا الحجم قد يكون من المستحيل، وحال الموافقة على الصفقة من قبل ملاك "زين" قد تتجه الشركة للبحث عن حلول تمويلية غالبا ستكون بالاقتراض من البنوك.
لجوء شركة "اتصالات" للمصادر الخارجية لتمويل صفقتها من الممكن أن يحملها تكاليف تمويل باهظة في الفترات اللاحقة للاستحواذ، ما قد يؤثر في نتائجها في الفترات اللاحقة، كما حدث لشركة "كيوتل" القطرية عند استحواذها على 51 % من شركة "الوطنية" للاتصالات في عام 2007، مع الاختلاف الكبير في حجم الصفقتين.
هذا ومن المرجح أن تؤثر صفقة كبيرة كهذه في حجم الأرباح النقدية الممكن توزيعها على المساهمين، وذلك نظرا للانخفاض في الأرصدة النقدية والسيولة الذي تحدثه تكاليف مثل هذه الصفقات، وكانت الشركة قد درجت على توزيع أرباح نقدية للمساهمين بشكل نصف سنوي تراوح معدلاته فيما بين ( 25 % و35 % ).
المركز المالي لشركة "اتصالات"
البند
نهاية النصف الأول 2010 (مليار درهم)
النقد و ما يعادله
11.18 مليار درهم
إجمالي الموجودات
73.34 مليار درهم
قروض طويلة الأجل
1.23 مليار درهم
إجمالي المطلوبات
31.94 مليار درهم
صافي الموجودات
41.39 مليار درهم
حقوق المساهمين
41.40 مليار درهم
ملاك شركة "زين" الكويتية
تمتلك الهيئة العامة للاستثمار حصة 24.6 % من مجموعة "زين" الكويتية، فيما تملك مجموعة الخرافي حصة مباشرة من الشركة تبلغ 12.4 % من خلال شركة الخير الوطنية التابعة لها بالإضافة إلى حصص غير مباشرة تزيد نسبتها على 10 %.
وكما كانت مجموعة الخرافي بصفتها أكبر الملاك من القطاع الخاص اللاعب الرئيسي في صفقة بيع "زين" لأنشطتها في إفريقيا للشركة، تبقى المجموعة اللاعب الرئيسي في الصفقة الجديدة بقيادتها تحالفا من الشركات المالكة لكميات في "زين".
وكانت قد نقلت مصادر إعلامية عن رئيس مجموعة الخرافي "ناصر الخرافي" تشير إلى ارتياح المجموعة للعرض المقدم، وهذا ما يجعل الكفة تميل إلى إتمام الصفقة هذه المرة.
كبار الملاك "زين"
المالك
نسبة الملكية
الهيئة العام للاستثمار
24.6 %
شركة الخير الوطنية
12.4 %
خلفية عن مجموعة "زين"
تعتبر مجموعة "زين" واحدة من أكبر مقدمي الهاتف النقال في الشرق الأوسط، وبلغ عدد المشتركين في خدمات الشركة بنهاية يونيو الماضي 34.2 مليون مشترك في كل من الكويت والأردن والبحرين ولبنان والعراق والسودان والسعودية، وذلك بعد أن باعت أصولها في إفريقيا في مارس الماضي.
وحققت الشركة إيرادات بلغت 672.6 مليون دينار في يونيو الماضي، فيما بلغت الأرباح الصافية بعد استبعاد الأرباح الرأسمالية من بيع صفقة بيع أصولها في إفريقيا 125.3 مليون دينار.
الدولة
عدد مشتركي مجموعة زين (ألف عميل)
الفترة
النصف الأول 2009
النصف الأول 2010
التغير
الكويت
1816
1887
+ 4 %
الأردن
2444
2554
+ 5 %
البحرين
679
604
( 11 % )
لبنان
1168
1397
+ 20 %
العراق
10195
11685
+ 15 %
السودان
6734
9198
+ 37 %
المملكة العربية السعودية
3781
6906
+ 83 %
مجموع الشرق الأوسط (مليون عميل)
26.82
34.23
+ 28 %
تناقلت وسائل إعلامية خلال الأيام القليلة الماضية أخبارا حول صفقة وشيكة بين شركتين من أكبر الشركات في قطاع الاتصالات الخليجي من حيث القيمة السوقية، تفيد بسعي شركة " اتصالات " الإماراتية، المدرجة بسوق أبوظبي للأوراق المالية، للاستحواذ على نسبة مؤثرة في مجموعة " زين " الكويتية.
وأكدت شركة "اتصالات" ما يدور حول هذه الصفقة، حيث أعلنت الشركة في بيان لها على موقع سوق "أبوظبي" عن تقديمها عرض مبدئي لشراء ما نسبته 46 % من إجمالي الأسهم المصدرة لمجموعة " زين " الكويتية، مقابل 1.7 دينار للسهم الواحد، ما يشير إلى صفقة كبيرة تبلغ قيمتها قرابة الـ 3.4 مليار دينار ( ما يعادل 11.8 مليار دولار ).
ومع أن الصفقة لا زالت في مراحلها الأولى ولم يتم التوصل إلى اتفاق نهائي، إلا أن هناك مصادر أشارت إلى أن هناك قبولا مبدئيا للعرض المقدم من أطراف رئيسية تعطي إشارات إيجابية حول احتمالية إتمام الصفقة.
تأتي هذه التطورات بعد أشهر قليلة من إتمام مجموعة " زين " لصفقة ضخمه باعت من خلالها أصولا لها في إفريقيا لـ شركة "بهارتي إيرتل" الهندية بقيمة 10.7 مليار دولار.
تقييم العرض المقدم من حيث مكرر الربح ومضاعف القيمة الدفترية
سعر سهم " زين " في السوق
1.36 دينار
إجمالي عدد الأسهم لمجموعة " زين "
4268.2 مليون سهم
القيمة السوقية لمجموعة " زين "
21.64 مليار دولار
القيمة السوقية لحصة 46 % في مجموعة زين
9.95 مليار دولار
مكرر الأرباح بناء على سعر السهم آخر يوم تداول*
20.6 مرة
مضاعف القيمة الدفترية بناء على سعر السهم آخر يوم تداول
2.25 مرة
تفاصيل عن العرض
القيمة السوقية الكاملة لمجموعة " زين " على حسب العرض المقدم
25.47 مليار دولار
عدد الأسهم المراد الاستحواذ عليها
1968.2 مليون سهم
القيمة السوقية لحصة 46 % من مجموعة " زين " حسب العرض المقدم
11.74 مليار دولار
مكرر الربح على بناء على سعر العرض*
25.8 مرة
مضاعف القيمة الدفترية بناء على سعر العرض
2.81 مرة
* بناء على نتائج الشركة للنصف الأول 2010 معدل لكامل العام بعد استثناء الأرباح الرأسمالية من بيع أصولها في إفريقيا.
ما مصير "زين" السعودية في حال إتمام الصفقة؟
في أوائل عام 2007 فاز تحالف مجموعة "زين" بالرخصة الثالثة للهاتف المحمول في السعودية بعد تقديمها لأعلى عرض للرخصة والذي بلغت قيمته 6.1 مليار دولار، وبذلك تملكت مجموعة "زين" الكويتية 25 % من الشركة الجديدة في السعودية.
وترتبط شركة "زين" السعودية والتي ما زلت تحقق خسائر منذ تأسيسها، باتفاقيات "إدارة" مع الشركة الأم الكويتية مدتها 25 سنة قابلة للتجديد، هذا بخلاف اتفاقية لاستخدام الاسم التجاري للمجموعة في السعودية "زين".
في نفس الوقت تشغل شركة "اتصالات" عبر شركتها التابعة "موبايلي" الرخصة الثانية للهاتف المحمول في سوق الاتصالات السعودي والتي فازت بها في عام 2005 بعد تحرير قطاع الاتصالات في السعودية وفك احتكار شركة الاتصالات السعودية للسوق.
وإتمام صفقة الاستحواذ التي تسعى لها "اتصالات"، سيضع الشركة الإماراتية في مواجهة مع الهيئة المنظمة لقطاع الاتصالات في السعودية لما قد تسببه هذه العملية من الإخلال بعدالة المنافسة في سوق الاتصالات السعودي، هذا يشير إلى صفقة أخرى من الممكن أن تتم للتخلص من "زين السعودية وإلغاء اتفاقية الإدارة التي تربطها بمجموعة "زين" لمشغل آخر.
كيف ستمول "اتصالات" الصفقة؟ وما تأثيرها؟
لم تقدم الشركة أي معلومات عن طريقة تمويلها لصفقة بهذا الحجم، إلا أن بياناتها المالية الأخيرة تظهر أن الشركة تمتلك رصيدا نقديا لا يتجاوز 11.2 مليار درهم، ما يعادل حوالي 3 مليارات دولار، لذلك فإن التمويل الذاتي لصفقة بهذا الحجم قد يكون من المستحيل، وحال الموافقة على الصفقة من قبل ملاك "زين" قد تتجه الشركة للبحث عن حلول تمويلية غالبا ستكون بالاقتراض من البنوك.
لجوء شركة "اتصالات" للمصادر الخارجية لتمويل صفقتها من الممكن أن يحملها تكاليف تمويل باهظة في الفترات اللاحقة للاستحواذ، ما قد يؤثر في نتائجها في الفترات اللاحقة، كما حدث لشركة "كيوتل" القطرية عند استحواذها على 51 % من شركة "الوطنية" للاتصالات في عام 2007، مع الاختلاف الكبير في حجم الصفقتين.
هذا ومن المرجح أن تؤثر صفقة كبيرة كهذه في حجم الأرباح النقدية الممكن توزيعها على المساهمين، وذلك نظرا للانخفاض في الأرصدة النقدية والسيولة الذي تحدثه تكاليف مثل هذه الصفقات، وكانت الشركة قد درجت على توزيع أرباح نقدية للمساهمين بشكل نصف سنوي تراوح معدلاته فيما بين ( 25 % و35 % ).
المركز المالي لشركة "اتصالات"
البند
نهاية النصف الأول 2010 (مليار درهم)
النقد و ما يعادله
11.18 مليار درهم
إجمالي الموجودات
73.34 مليار درهم
قروض طويلة الأجل
1.23 مليار درهم
إجمالي المطلوبات
31.94 مليار درهم
صافي الموجودات
41.39 مليار درهم
حقوق المساهمين
41.40 مليار درهم
ملاك شركة "زين" الكويتية
تمتلك الهيئة العامة للاستثمار حصة 24.6 % من مجموعة "زين" الكويتية، فيما تملك مجموعة الخرافي حصة مباشرة من الشركة تبلغ 12.4 % من خلال شركة الخير الوطنية التابعة لها بالإضافة إلى حصص غير مباشرة تزيد نسبتها على 10 %.
وكما كانت مجموعة الخرافي بصفتها أكبر الملاك من القطاع الخاص اللاعب الرئيسي في صفقة بيع "زين" لأنشطتها في إفريقيا للشركة، تبقى المجموعة اللاعب الرئيسي في الصفقة الجديدة بقيادتها تحالفا من الشركات المالكة لكميات في "زين".
وكانت قد نقلت مصادر إعلامية عن رئيس مجموعة الخرافي "ناصر الخرافي" تشير إلى ارتياح المجموعة للعرض المقدم، وهذا ما يجعل الكفة تميل إلى إتمام الصفقة هذه المرة.
كبار الملاك "زين"
المالك
نسبة الملكية
الهيئة العام للاستثمار
24.6 %
شركة الخير الوطنية
12.4 %
خلفية عن مجموعة "زين"
تعتبر مجموعة "زين" واحدة من أكبر مقدمي الهاتف النقال في الشرق الأوسط، وبلغ عدد المشتركين في خدمات الشركة بنهاية يونيو الماضي 34.2 مليون مشترك في كل من الكويت والأردن والبحرين ولبنان والعراق والسودان والسعودية، وذلك بعد أن باعت أصولها في إفريقيا في مارس الماضي.
وحققت الشركة إيرادات بلغت 672.6 مليون دينار في يونيو الماضي، فيما بلغت الأرباح الصافية بعد استبعاد الأرباح الرأسمالية من بيع صفقة بيع أصولها في إفريقيا 125.3 مليون دينار.
الدولة
عدد مشتركي مجموعة زين (ألف عميل)
الفترة
النصف الأول 2009
النصف الأول 2010
التغير
الكويت
1816
1887
+ 4 %
الأردن
2444
2554
+ 5 %
البحرين
679
604
( 11 % )
لبنان
1168
1397
+ 20 %
العراق
10195
11685
+ 15 %
السودان
6734
9198
+ 37 %
المملكة العربية السعودية
3781
6906
+ 83 %
مجموع الشرق الأوسط (مليون عميل)
26.82
34.23
+ 28 %
سهم زين السعودية يعود للتداول فوق الـ8 ريالات بتداولات مكثفة
شهد سهم زين السعودية تداولات مكثفة خلال جلسة اليوم حيث بلغت الكميات التى تم تداولها على السهم حتى الآن 16.1 مليون سهم وهى الأعلى على السهم منذ ما يزيد على شهر وتحديداً منذ 21 أغسطس الماضي إذ بلغت أحجام التداولات آنذاك 32.6 مليون ريال.
وتزيد الكميات المتداولة على السهم حتى الآن بنحو 419.4% عن إجمالي حجم التداولات فى جلسة الأربعاء الماضي والتى بلغت 3.1 مليون سهم.
وارتفعت المستويات السعرية للسهم لينجح فى تخطي مستوى الـ8 ريالات مرة أخري بعدما تخلى عنه فى أخر جلستين ولامس السهم اليوم 8.35 ريالا وهو الأعلى له منذ 21 أغسطس الماضي حيث سجل السعر آنذاك 8.65 ريالا.
ويزيد سعر السهم حتى الآن بنحو 5.7% عن إغلاق السهم فى جلسة الأربعاء الماضي عند 7.90 ريالا.
وقد كشفت معلومات من مصادر قريبة من صفقة بيع 46% من زين الى شركة الاتصالات الإماراتية ان موضوع «زين السعودية» شكل احد عوائق الاتفاق بين الطرفين خلال المفاوضات خصوصا ان القانون السعودي يمنع على مشغل واحد امتلاك وتشغيل رخصتين للهاتف الجوال، علما ان اتصالات تعد المساهم الرئيسي في «موبايلي» المشغل الثاني للهاتف النقال في السعودية.
وبحسب المعلومات المتداولة فقد تم إيجاد مخرج لهذا العائق الذي يحول دون إتمام الصفقة يقضي ببيع «زين السعودية» لمشغل آخر فور استحواذ اتصالات على حصة 46% والتي تعتبر حصة الأغلبية في المجموعة الكويتية. وذكرت المعلومات التي حصلنا عليها ان المفاوضات بين الطرفين بدأت منذ فترة طويلة، وتحديدا منذ قرار بيع «زين» لأصولها في إفريقيا، التي انتهت بفوز شركة «بهارتي الهندية» بالصفقة بنحو 10.7 مليارات دولار والتي أنجزت في يونيو الماضي.
وعلى جانب أخر فقد سبق أن قلل الأمير حسام بن سعود بن عبد العزيز - رئيس مجلس إدارة شركة «زين» السعودية، المشغل الثالث للهاتف الجوال في السعودية - من تأثير حجم الخسائر التي تظهر في القوائم المالية على سير تطور ونمو الشركة، مشيرا إلى أن كلفة شراء الرخصة 6.1 مليار دولار، إضافة إلى رسوم التأسيس، التي تظهر بوضوح في قوائم وأرقام الشركة، في حين أن استمرارية نمو الإيرادات من شهر آخر وتخفيض رأس المال الذي أقره مجلس الإدارة مؤخرا سيشطب جزءا كبيرا من الخسائر والوصول إلى مرحلة التعادل في الوقت القريب.
مباشر السبت 2 أكتوبر 2010 1:05 م
شهد سهم زين السعودية تداولات مكثفة خلال جلسة اليوم حيث بلغت الكميات التى تم تداولها على السهم حتى الآن 16.1 مليون سهم وهى الأعلى على السهم منذ ما يزيد على شهر وتحديداً منذ 21 أغسطس الماضي إذ بلغت أحجام التداولات آنذاك 32.6 مليون ريال.
وتزيد الكميات المتداولة على السهم حتى الآن بنحو 419.4% عن إجمالي حجم التداولات فى جلسة الأربعاء الماضي والتى بلغت 3.1 مليون سهم.
وارتفعت المستويات السعرية للسهم لينجح فى تخطي مستوى الـ8 ريالات مرة أخري بعدما تخلى عنه فى أخر جلستين ولامس السهم اليوم 8.35 ريالا وهو الأعلى له منذ 21 أغسطس الماضي حيث سجل السعر آنذاك 8.65 ريالا.
ويزيد سعر السهم حتى الآن بنحو 5.7% عن إغلاق السهم فى جلسة الأربعاء الماضي عند 7.90 ريالا.
وقد كشفت معلومات من مصادر قريبة من صفقة بيع 46% من زين الى شركة الاتصالات الإماراتية ان موضوع «زين السعودية» شكل احد عوائق الاتفاق بين الطرفين خلال المفاوضات خصوصا ان القانون السعودي يمنع على مشغل واحد امتلاك وتشغيل رخصتين للهاتف الجوال، علما ان اتصالات تعد المساهم الرئيسي في «موبايلي» المشغل الثاني للهاتف النقال في السعودية.
وبحسب المعلومات المتداولة فقد تم إيجاد مخرج لهذا العائق الذي يحول دون إتمام الصفقة يقضي ببيع «زين السعودية» لمشغل آخر فور استحواذ اتصالات على حصة 46% والتي تعتبر حصة الأغلبية في المجموعة الكويتية. وذكرت المعلومات التي حصلنا عليها ان المفاوضات بين الطرفين بدأت منذ فترة طويلة، وتحديدا منذ قرار بيع «زين» لأصولها في إفريقيا، التي انتهت بفوز شركة «بهارتي الهندية» بالصفقة بنحو 10.7 مليارات دولار والتي أنجزت في يونيو الماضي.
وعلى جانب أخر فقد سبق أن قلل الأمير حسام بن سعود بن عبد العزيز - رئيس مجلس إدارة شركة «زين» السعودية، المشغل الثالث للهاتف الجوال في السعودية - من تأثير حجم الخسائر التي تظهر في القوائم المالية على سير تطور ونمو الشركة، مشيرا إلى أن كلفة شراء الرخصة 6.1 مليار دولار، إضافة إلى رسوم التأسيس، التي تظهر بوضوح في قوائم وأرقام الشركة، في حين أن استمرارية نمو الإيرادات من شهر آخر وتخفيض رأس المال الذي أقره مجلس الإدارة مؤخرا سيشطب جزءا كبيرا من الخسائر والوصول إلى مرحلة التعادل في الوقت القريب.
مباشر السبت 2 أكتوبر 2010 1:05 م
يا جماعة الخير يعنى اللى يشترى غدا الاحد ما راح يدش فى البيعة ، بالتالى شنو راح يصير مصير السهم غدا وشنو تأثيره على مجموعة شركات الخرافى ، واخيرا شنو تأثيره على السوق بشكل عام .
برجاء من الاخوة المحللين التفسير وابداء رأيكم حول الموضوع ولكم منا جزيل الشكر .
برجاء من الاخوة المحللين التفسير وابداء رأيكم حول الموضوع ولكم منا جزيل الشكر .
altheeeeb
عضو نشط
- التسجيل
- 11 سبتمبر 2009
- المشاركات
- 134
fah00d
عضو نشط
«اتصالات» تنفي التوصل الى اتفاق نهائي لشراء حصة في «زين» الكويتية
السبت, 02 أكتوبر 2010
أبو ظبي - شفيق الأسدي
نفت مؤسسة الإمارات للاتصالات (اتصالات) توصلها «حتى الآن» إلى اتفاق نهائي في ما يخص استثمارها في شركة الاتصالات المتنقلة «زين» الكويتية. ورأت الشركة في بيان أن «هذا العرض يعتمد على متطلبات وشروط أخرى محددة يجب العمل بها لإتمام الصفقة».
وقال النائب الأول لرئيس الشركة أحمد بن علي في البيان ذاته: «انطلاقاً من حرص المؤسسة على تطبيق مبدأ الشفافية مع مساهميها والتزامها بالإفصاح عن أي قرارات وفقاً لمتطلبات سوق أبو ظبي للأوراق المالية، تقدمت «اتصالات» بعرض مبدئي مشروط لشراء 46 في المئة من أسهم شركة «زين» بـ 1.7 دينار كويتي (5.9 دولار) للسهم، ونؤكد أن اي اتفاق نهائي لم يبرم حتى الآن».
وكشفت مصادر مطلعة في تصريح الى «الحياة»، أن «عرض «اتصالات» الإماراتية أكبر مشغل للاتصالات في الإمارات، يواجه منافسة من ائتلاف شركات هندي - ماليزي للاستحواذ على الحصة ذاتها».
السبت, 02 أكتوبر 2010
أبو ظبي - شفيق الأسدي
نفت مؤسسة الإمارات للاتصالات (اتصالات) توصلها «حتى الآن» إلى اتفاق نهائي في ما يخص استثمارها في شركة الاتصالات المتنقلة «زين» الكويتية. ورأت الشركة في بيان أن «هذا العرض يعتمد على متطلبات وشروط أخرى محددة يجب العمل بها لإتمام الصفقة».
وقال النائب الأول لرئيس الشركة أحمد بن علي في البيان ذاته: «انطلاقاً من حرص المؤسسة على تطبيق مبدأ الشفافية مع مساهميها والتزامها بالإفصاح عن أي قرارات وفقاً لمتطلبات سوق أبو ظبي للأوراق المالية، تقدمت «اتصالات» بعرض مبدئي مشروط لشراء 46 في المئة من أسهم شركة «زين» بـ 1.7 دينار كويتي (5.9 دولار) للسهم، ونؤكد أن اي اتفاق نهائي لم يبرم حتى الآن».
وكشفت مصادر مطلعة في تصريح الى «الحياة»، أن «عرض «اتصالات» الإماراتية أكبر مشغل للاتصالات في الإمارات، يواجه منافسة من ائتلاف شركات هندي - ماليزي للاستحواذ على الحصة ذاتها».
rouzy
عضو نشط
- التسجيل
- 8 أغسطس 2007
- المشاركات
- 776
اذا كانت الصفقة صعبة التنفيذ... فيفترض أن نلجأ الى "نظرية المؤامرة" ونبدأ في وضع التساؤلات من خلالها....
ولكن لا بد من الانتظار لنعرف هل تاريخ 29/9 أم تاريخ 29/10 هو التاريخ الصحيح الذي تم الاعلان عنه لحاملي السهم ليحق لهم دخول الصفقة مع مجموعة الخير.... لأن الفرق وهو ((شهر كامل)) يحمل في طياته تأويلات وتساؤلات كثيرة ... ولكن ليس الان وقت الافصاح عنها !!!!
والله أعلم.
ولكن لا بد من الانتظار لنعرف هل تاريخ 29/9 أم تاريخ 29/10 هو التاريخ الصحيح الذي تم الاعلان عنه لحاملي السهم ليحق لهم دخول الصفقة مع مجموعة الخير.... لأن الفرق وهو ((شهر كامل)) يحمل في طياته تأويلات وتساؤلات كثيرة ... ولكن ليس الان وقت الافصاح عنها !!!!
والله أعلم.
كلام
عضو نشط
- التسجيل
- 11 سبتمبر 2009
- المشاركات
- 186
السؤال الاهم
منو اللي راح يبيع باجر على سعر باجر وعنده فرصة يبيع على 1700؟
معقول أحد أبيع بسعر 1460 أو حتى 1560
وهو عنده سعر 1700 ناقص العموله يمكن 50 فلس او 30 فلس
أشوفها صعبه لانه راح يشترون منك بهالاسعار وبيعون اهم بسعر 1700
وهو عنده سعر 1700 ناقص العموله يمكن 50 فلس او 30 فلس
أشوفها صعبه لانه راح يشترون منك بهالاسعار وبيعون اهم بسعر 1700
- الحالة
دورة المؤشرنت للتحليل الفني
50 دينار كويتي