@الصناديق الاستثمارية@

[wbg]

Aljarida.com

تحليل اقتصادي
بونص مديري الاستثمار بين 30 ألفاً و1.5 مليون دينار
معيار التقييم: أداء المدير مقارنة بمؤشري السوق السعري والوزني
محمد البغلي
تنشغل الشركات الاستثمارية المدرجة هذه الأيام بترتيب اعتماد البونص السنوي لمديري الاستثمار من محافظ وصناديق لديها.

ذكرت مصادر استثمارية ان عددا من الشركات الاستثمارية ترتب هذه الايام لاعتماد البونص السنوي لمديري المحافظ والصناديق لديها، وهو موضوع يثير، بعد كل سنة تغلق فيها الموازنات على ارباح جيدة جدا للمحافظ والشركات، درجة عالية من الازمات بين المديرين وشركاتهم.

وحسب المعلومات، التي وردت لـ«الجريدة»، فان معظم الشركات الاستثمارية تتجه الى توزيع بونص ما بين 2 الى 5 في المئة من اداء كل مدير استثماري، مع مراعاة توزيع النسبة الاكبر لمديري الادارات الذين يشرفون على اداء اكثر من محفظة او صندوق لدرجة ان احدهم سيتقاضى هذا العام (بونص) سنويا يصل الى 1.5 مليون دينار مع بعض الهدايا التي يمكن ان يدفعها المالك الاكبر من قبيل سيارة فارهة او طراد او غيرها من الكماليات، في حين تصل المبالغ الدنيا للبونص بين 30 الى 40 الف دينار. إلا ان معظم المديرين يتقاضون «بونص» بواقع 100 إلى 200 ألف دينار في نهاية العام.

وتشير المصادر الى ان موضوع البونص السنوي، الذي غالبا ما كان يثير مشكلات بين مديري الاستثمار وشركاتهم، اذ يؤدي الى استقالات وطلب اجازات مفتوحة على اعتبار ان بعض المديرين يجد في البونص، الذي يمنح له، اقل من حقه خصوصا اذا قارن احدهم نفسه مع بونص زملائه في الشركات الاخرى، الا ان المصادر شددت على ان مقياس اداء المدير، وبالتالي تحديد البونص السنوي سيكون عبر المقارنة بين اداء المدير خلال العام واداء سوق الكويت للاوراق المالية الذي كسب المؤشر السعري فيه 25 في المئة، بينما حقق المؤشر الوزني 34 في المئة، الامر الذي سيعبر بصورة عادلة عن واقع المكافأة السنوية، ومن الذي يستحقها، مشيرة الى ان ثمة مديرين تمكنوا من تحقيق معدلات نمو على المحفظة فاقت المؤشر الوزني، في حين لم يستطع آخرون تجاوز 10 الى 15 في المئة، اي بمعدل يدنو عن اداء مؤشري السوق السعري والوزني مجتمعين. وقالت المصادر ان بعض الشركات ستأخذ في الحسبان عند توزيع البونص مدى تدخل مجلس الادارة او المدير التنفيذي في اداء المحفظة سلبا او ايجابا، على اعتبار ان بعض التدخلات تكون ايجابية لمصلحة المحفظة، وتدخلات اخرى تكون سلبية على الاداء، وبالتالي يجب ان يعامل مدير الاستثمار على ادائه دون اي عوامل ادارية اخرى.

وفي هذا السياق تستذكر المصادر كيف ان لعبة مسألة تحديد البونص بعد عام 2005 (عام 2006 حمل خسائر ونتائج متواضعة للمحافظ، وبالتالي لم يكن البونص مجديا) دورا محوريا في انتقالات واستقالات مجموعة من مديري الاستثمار من الشركات التي بدأوا فيها العمل الى شركات جديدة، مشيرا الى ان العديد من مجالس الادارات باتت تعي اهمية البونص السنوي، خصوصا في ظل تزايد اعداد الشركات الاستثمارية في السوق، وبالتالي تنامي العروض على المديرين المتميزين. واضافت المصادر ان عددا من الشركات لا تريد ان تلزم نفسها بتحديد نسبة البونص سلفا عند توقيع العقد مع المدير، على اعتبار ان العقد يتضمن في بعض الاحيان الاشارة الى بونص سنوي، ولكن دون تحديد النسبة، لئلا تلتزم الشركة بمستوى معين من البونص في نهاية العام، مؤكدة ان البعض يرى في البونص تعويضا عن منع مديري المحافظ والصناديق من التداول لحساباتهم الشخصية كي لا يستفيدوا من المعلومات الداخلية، وتتعارض مصالحهم مع مصالح العملاء اذا صدقت فرضية التزامهم بعدم التداول في البورصة مباشرة.
Aljarida.com

 

[حمدان]

عوائد صندوق الهند الإسلامي التابع لـ »المدينة« %88 بنهاية 2007

أعلن مدير ادارة الصناديق والمحافظ الاستثمارية بشركة المدينة للتمويل والاستثمار محمد سعود الداوود أن الأرباح والعوائد المالية التي حققها صندوق الهند الاسلامي منذ انطلاقته حتى الان فاقت كافة التوقعات وجعلته في صدارة الصناديق الاستثمارية المتميزة من حيث النتائج على كافة المستويات.
وأوضح الداوود في بيان صحفي صادر عن الشركة أن العوائد التي حققها صندوق الهند الاسلامي منذ بداية نشاطة في شهر مارس 2006 والى نهاية شهر ديسمبر 2007 فاقت %88 متقدما بذلك على الكثير من الصناديق الاستثمارية الاسلامية المشابهة في السوق المحلي.
وأضاف الداوود أن صندوق الهند والذي يعد من أوائل الصناديق الاستثمارية التي تعمل وفق احكام الشريعة الاسلامية داخل السوق الهندي نجح في تحقيق اهدافة والتي يأتي من بينها تنمية رأس المال المستثمر من خلال استثمارة وتملكه لحصص جيدة في عدد من الشركات الهندية الكبرى بعدد من القطاعات الاقتصادية الاستثمارية المختلفة والتي حققت نموا كبيرا في أرباحها خلال العام 2007 والذي انعكس على مستوى مكرر الربحية p/E من خلال محافظته على مستوى 18 مرة.
وذكر الداوود في سياق تحليلة للمقومات التي ساهمت في تحقيق صندوق الهند الاسلامي للنتائج المالية المتميزة خلال العام 2007 الماضي أن المخاوف من انهيار السوق السكني الامريكي أدى الى تباطئ الاقتصاد العالمي فتوحدت جهود البنوك المركزية في دول الاقتصاد المتقدم لضخ السيولة في الاسواق المالية حيث تم خفض سعر الفائدة لأول مرة منذ عامين من قبل بنك انجلترا وزيادة حجم الأموال المخصصة للأسواق المالية من 2.85 الى 11.35 مليار دولار.
واضاف الداوود أما بالنسبة لأسواق الهند المالية فقد كانت السيولة أقل توافرا بسبب التحصيل المبكر للضرائب في منتصف شهر ديسمبر 2007 والذي أدى الى شح السيولة مما ساعد في المقابل الى خفض نسبة التضخم من%3.65 الى %3.45 وذلك في نهاية الاسبوع الثاني لنفس الشهر مقابل نسبة تضخم بلغت نحو %5.73 خلال نفس الفترة من العام قبل الماضي 2006.
وأشار الداوود الى أن ارتفاع سعر صرف الروبية مقابل الدولار بنسبة %0.66 خلال شهر ديسمبر كان له الاثر الأكبر في انعاش السوق الهندي حيث وصل مؤشر sensex عند أعلى مستوى له في تاريخة حيث بلغ 20827 نقطه وكذلك مؤشر nivty الى 6200 نقطة.
وبيّن الداوود أن أهم مايميز الاقتصاد الهندي هو تمتعه بالقوه والمتانة مدللا بذلك قدرتة وتميزه على جذب عدد من المستثمرين المتميزين من مختلف دول العالم اضافة الى ضخامة الاموال المستثمرة فية من قبل عدد كبير من الدول المتقدمة ومنها أستراليا وامريكا والصين واليابان التي تمثل اقتصادياتها قوة لايستهان بها اضافة الى تمتع الاقتصاد الهندي بسهولة في القوانين والتشريعات الجاذبة للاستثمارات الأجنبية وتشجيع الاستثمار في كافة القطاعات الاقتصادية دون استثناء.

تاريخ النشر: الثلاثاء 15/1/2008

 

[حمدان]

لـ »الأسهم الأوروبية« و%16.6 لـ »امريكا الشمالية«
عوائد صناديق الكويتية للاستثمار في 2007: %45.1 لـ »أسهم الشرق الأقصى« و%18.3 لـ »الأسهم العالمية«

قال مساعد مدير اول ـ ادارة الأسهم والصناديق العالمية في الشركة الكويتية للاستثمار خالد الدهيم ان الشركة استطاعت المحافظة على تميز اداء صناديقها العالمية بالمقارنة مع مؤشرات البورصات التي تعمل فيها تلك الصناديق، مؤكدا ان الصناديق حققت ارباحا قياسية خلال السنوات الثلاث الاخيرة وخاصة خلال العام الماضي مما يعكس بعد نظر الشركة الكويتية للاستثمار وصحة استراتيجيتها التي استطاعت من خلالها تفادي كل التقلبات والانتكاسات الاقتصادية والحركات التصحيحية التي عانى منها الاقتصاد العالمي وما زال وخاصة منها ازمة الرهن العقاري في امريكا اضافة الى التذبذب في اداء الاسواق العالمية.
وبين الدهيم ان الكويتية للاستثمار ان اصدرت نتائج صناديقها العالمية لعام 2007 لافتا الى ان هذه النتائج توضح التميز الواضح والتوازن في الاداء عند مقارنتها بالمؤشرات العالمية.
واشار الدهيم ان صندوق أسهم الشرق الاقصى حقق عائدا بلغ %45.10 عام 2007 و%129.80 خلال السنوات الثلاثة الماضية و%348.10 منذ تأسيسه ليبلغ متوسط العائد السنوي للصندوق %8.58 وكل ذلك مقارنة مع ما حققه مؤشر مورجان ستانلي من عائد بلغ %2.94 لسنة 2007 و%37.08 للسنوات الثلاث الماضية في الفترات نفسها على التوالي.
وكشف الدهيم ان صندوق الأسهم العالمية المتنوع حقق عائدا بلغ %18.33 عام 2007 و%56.28 خلال السنوات الثلاثة الماضية و%100.20 منذ تأسيسه ليبلغ متوسط العائد السنوي للصندوق %3.93 وكل ذلك مقارنة مع حققه مؤشر مورجان ستانلي من عوائد بلغت %7.14 و%35.87 و%180.04 و%5.89 في الفترات نفسها على التوالي.
اما صندوق أسهم امريكا الشمالية فقد حقق عوائد بلغت %16.64 عام 2007 و%27.22 خلال السنوات الثلاثة الماضية و%36.00 منذ التأسيس و%10.18 كمتوسط عائد سنوي مقارنة مع ما حققه مؤشر ستاندر اندبورز الذي حقق عوائد بلغت %3.47 و%21.09 و%29.49 و%7.65 في الفترات نفسها على التوالي.
واضاف الدهيم ان صندوق الأسهم الاوروبية حقق عوائد بلغت %5.10 عام 2007 و%52.75 خلال السنوات الثلاثة الاخيرة و%60.70 منذ التأسيس و%17.31 ليبلغ متوسط العائد السنوي %19.54 وكل ذلك مقارنة مع مؤشر مورجان ستانلي محققا %1.32 و%42.69 و%46.10 و%11.94 في الفترات نفسها على التوالي.
وختم الدهيم مشددا ان الكويتية للاستثمار نجحت في الابتعاد عن المخاطرة من خلال التنوع الجغرافي لصناديقها العالمية مما يضمن عدم التأثر في حال وجود ازمات اقتصادية من اي نوع في منطقة ما من مناطق عمل الصناديق اضافة الى تنوع الادوات الاستثمارية التي تستثمر فيها الشركة.

تاريخ النشر: الثلاثاء 15/1/2008

 

[حمدان]

7ايفا والوطنية وكامكو والمركز الصناديق الأفضل أداء في7 200
عدد القراء: 2


15/01/2008 تفوق صندوق ايفا الاستثماري على بقية الصناديق في 2007 بأداء سنوي بلغ 70،75? وجاء في المرتبة الثانية صندوق الوطنية الاستثماري (49،2?) ثم صندوق المركز للعوائد الممتازة وصندوق كامكو الاستثماري (اكثر من 44?) ومن الصناديق الخليجية تفوق صندوق غلوبل للشركات الراكدة (نحو 49?) وصندوق المركز الخليجي (48.83?) وصندوق غلوبل للطاقة والبتروكمياويات والصناعات التحويلية (45،2?).
وفي التقرير الشهري لبيت الاستثمار العالمي (غلوبل) عن اداء الصناديق الكويتية تراوح اداء صناديق الاسهم التي تستثمر في اسهم الشركات الكويتية فقط المدرجة في سوق الكويت مابين 38،12 و21،43 في المائة، بينما تراوح اداء صناديق الاسهم التي تستثمر في سوق الكويت للاوراق المالية ككل ما بين 70،75 و16،53 في المائة، اما صندوق ثروة الاستثماري والذي تأسس في مايو من عام 2007 فقد حقق ارتفاعا بنسبة 7،63 في المائة منذ تأسيسه.
من جانب آخر، شهد صندوق مؤشر غلوبل لاكبر عشر شركات ارتفاعا خلال عام 2007 بلغت نسبته 39،42 في المائة متفوقا في ادائه على مؤشر غلوبل لاكبر عشر شركات، اما بالنسبة لاداء صناديق الاسهم المتطابقة مع الشريعة الاسلامية فقد تراوحت ارباحها السنوية ما بين 33،07 و20،29 في المائة.
على صعيد اخر، تراوح اداء صناديق الاسهم التي تستثمر في الاسواق الخليجية خلال عام 2007 ما بين 48،38 و23،70 في المائة.
من جانب اخر، سجل صندوق غلوبل الخليجي للشركات الرائدة مكاسب بنسبة 48،92 في المائة منذ بداية عام 2007.

 

[almotaktak]

صندوق المركز للطاقه

اخوي حمدان والاخوه الاعضاء
تعقيبا على الخبر المنشور 0 المنقول )من الاخ الكريم حمدان
بخصوص صناديق المركز المالي بأنها الأفضل اداء
في صندوق المركز للطاقه صار له سنين قيمته حاليا 1.080 علما بان سعر الاكتتاب 1.025 مع العموله يعني يا دوب طلع زكاته واستغرب انهم ما يكتبون قيمته مع صناديقهم لأن اداءه يفشل
يذكرني بصندوق البشائر هم ما يكتبون كم قيمته لين نزلوله من 10 دولار للوحده الى 8 دولار والحين تقريبا 12 دولار بس بالموت يالله تعرف القيمه ماته من الموظفين
استغرب عدم النشر للقيمه في هذين الصندوقين
وللكل كل تقدير

 

[حمدان]

اخوي حمدان والاخوه الاعضاء
تعقيبا على الخبر المنشور 0 المنقول )من الاخ الكريم حمدان
بخصوص صناديق المركز المالي بأنها الأفضل اداء
في صندوق المركز للطاقه صار له سنين قيمته حاليا 1.080 علما بان سعر الاكتتاب 1.025 مع العموله يعني يا دوب طلع زكاته واستغرب انهم ما يكتبون قيمته مع صناديقهم لأن اداءه يفشل
يذكرني بصندوق البشائر هم ما يكتبون كم قيمته لين نزلوله من 10 دولار للوحده الى 8 دولار والحين تقريبا 12 دولار بس بالموت يالله تعرف القيمه ماته من الموظفين
استغرب عدم النشر للقيمه في هذين الصندوقين
وللكل كل تقدير

أخى الكريم ...
الخبر أعلاة يتحدث عن الصناديق التى حققت قفزات جيدة فقط بغض النظر عن الشركة المالكه للصندوق ...
كما ليس بالضرورة ان تنجح جميع الصناديق لشركة معينة قد يتختلف التقيم على حسب نشاط الصندوق ...
ولايعنى فشل صندوق معين بشركة ما ان جميع صناديقها فاشلة
اتفق معاك بخصوص صعوبة الحصول على تقيم صندوق البشائر وندرتها
وهذا مايعيب القائمين ومدراء الصندوق ( بيت التمويل الخليجى و بيت ابوظبى للاستثمار والشركة الكويتية للتمويل والاستثمار )
انت تذكرنى بموقف حصل معى عند زيارتى للبحرين اتصلت على بيت التمويل الخليجى للسؤال عن وضع صندوق البشائر فاذكر الاخ ان الصندوق حصل على جائزة من جهة ما الخ ... رديت علية بعفوية فورية هل الجوائز سيتم اضافتها على سعر تقيم الصندوق ...!!! انحرج الاخ وقال معك حق

وبالتوفيق للجميع

 

[حمدان]

صندوق كميفك للأسهم الهندية يحقق عائدا يفوق الـ 60 %
عدد القراء: 3


16/01/2008 سجل صندوق كميفك للأسهم الهندية وهو احد صناديق شركة الكويت والشرق الأوسط للاستثمار المالي (كميفك) عائدا فاق الـ 60% منذ تأسيسه في شهر مارس 2007 (أي خلال الأشهر التسعة الأولى منذ اطلاقه) متفوقا على أداء مؤشر سوق بومباي للأوراق المالية SENSEX الذي ارتفع بحوالي 52 % خلال الفترة ذاتها. والجدير ذكره أن صندوق كميفك للأسهم الهندية يهدف الى تنمية رأس المال من خلال الاستثمار في الأوراق المالية المدرجة في أسواق الأسهم الهندية، هذا وقد كان أداء الصندوق في شهر ديسمبر 2007 مميَزاً حيث حقق ارتفاعا ملحوظا بنسبة 8.77?، بالمقارنة مع مؤشر مورغان ستانلي الهندي الذي ارتفع في شهر ديسمبر بحوالي 6.92 % بالعملة المحلية و 7.49 % بالدولار الاميركي. مساعد مدير عام الاستثمارات العالمية في كميفك عبد اللطيف التمار نسب أداء الصندوق المتميز لقدرة مدير الصندوق على ادارته وسهولة تنقله من قطاع اقتصادي الى آخر بناء على متغيرات السوق والنظرة الشاملة للاقتصاد الهندي، حيث يستثمر الصندوق في قطاعات مختلفة أهمها قطاع الانشاءات والهندسة وقطاع الخدمات المالية والمصرفية وقطاعات النفط والغاز الطبيعي و قطاع الاتصالات وخدماتها. كما صرح التمــار بأن: «نظرتنا المستقبلية متفائلة وايجابية نظرا لعوامل النمو المميزة التي يتمتع بها الاقتصاد الهندي و التي تشتمل على الاستقرار السياسي و زيادة الانفاق على مشاريع البنية التحتية و ارتفاع الدخل الفردي و استمرار النمو السكاني». كما توقع التمار للسوق الهندي أن «يستمر بأدائه الجيد بغض النظر عن حالة الاقتصاد الاميركي واحتمال تباطئه، حيث ان النمو في الهند هو بالأساس مستند الى نمو الاقتصاد المحلي، حيث ان اجمالي صادرات الهند لا تتعدى الـ 13% من اجمالي الناتج المحلي، في حين أن 15% فقط من هذه الصادرات يتجه للولايات المتحدة». وتوقع التمار أن تستمر معدلات ربحية الشركات الهندية في النمو سنة أخرى وذلك بنسبة تفوق الـ 20%. وسيكون الاشتراك متاحا للراغبين في أول يوم عمل من كل شهر، والاسترداد في أول يوم عمل من كل شهر بعد اخطار مدير الصندوق قبل 15 يوما. تجدر الاشارة إلى ان عوائد الصندوق هي صافية بعد اقتطاع كامل المصاريف و الرسوم.

 

[حمدان]

عوائد صندوق الهند الإسلامي التابع لـ »المدينة« %88 بنهاية 2007

عوائد صندوق الهند التابع ل ( كفيك ) بلغت 60 %

من الواضح أن الصناديق الهندية تحقق عوائد مميزه

وبالتوفيق للجميع

 

[بوزييز]

اشلون طريقة الاكتتاب او التسجيل بصندوق الهند الاسلامي للمدينه ؟

 

[حمدان]

اشلون طريقة الاكتتاب او التسجيل بصندوق الهند الاسلامي للمدينه ؟

السلام عليكم ورحمة الله وبركاتة ...
اخي الكريم ...
طريقة الأشتراك والأسترداد ( شهرى ) والحد الأدنى 1000 وحدة
والشراء يتم وفق تقيم الوحدة عند الأشتراك والعكس صحيح
اتمنى تتصل على شركة المدينة للتمويل والاستثمار للاستفسار عن يوم الدخول والاشتراك بالصندوق ...
وبالتوفيق للجميع

 

[AL_RAGI]

تقييم صندوق النخبة التابع لشركة ادام بتاريخ 15/1/2008 = 1.057 والاداء منذ بداية السنة 4.8% وموفقين خير

 

[nols]

اشلون طريقة الاكتتاب او التسجيل بصندوق الهند الاسلامي للمدينه ؟

السلام عليكم..يا اخوان دقينا على مكتبهم قالوا انه سعر السهم بعد
توزيع الارباح راح ينزل ل1.100 بعد ما كان 1.800
في حد بيعرف شو سبب النزول هذا وهل تنصحونا بالاشتراك فيه
وجزاكم الله خير

 

[سوق التجار]

السلام عليكم..يا اخوان دقينا على مكتبهم قالوا انه سعر السهم بعد
توزيع الارباح راح ينزل ل1.100 بعد ما كان 1.800
في حد بيعرف شو سبب النزول هذا وهل تنصحونا بالاشتراك فيه
وجزاكم الله خير

سبب النزول هو أن ادارة الصندوق قررت توزع أرباح 40% نقدي و 40% منحه .. فتم خصم هذه الارباح من سعر الوحده .. و الهدف من ذلك هو أعطاء فرصه لمن يرغب بالاشتراك في الصندوق بسعر مناسب.

 

[حمدان]

تختتم 2007 بعوائد متميزة لكافة صناديقها
المسباح: «أدام» تتبنى خططا طموحة لتحقيق المزيد من العوائد لكل الصناديق للعام الحالي



اختتمت شركة الدار لإدارة الأصول الاستثمارية«أدام» عام 2007 بأداء متميزاً لكافة صناديقها، والذي تحقق بفضل الله ثم بالإدارة الحكيمة والكفاءة المهنية المميزة لدى فريق الاستثمار بإدارة الأصول الأمر الذي جعل صناديقها تحتل مراكز الصدارة محلياً ودولياً.
فقد حققت صناديق «أدام» خلال العام 2007 أداءً مميزاً تبوأت مراكز متقدمة في تصنيفات عالمية من قبل مؤسسات التصنيف المتخصصة في عالم الصناديق الاستثمارية.. وفي ظل تلك النتائج المميزة التي جاءت بعد اقتناص أفضل الفرص وبأفضل الأسعار علاوة على التوزيع المثالي للأصول صرح مدير أول إدارة الأصول في «أدام» مهند المسباح عن نية مدير الصناديق -شركة «أدام»- بتوزيع أرباح مجزية عن العام 2007 ، كاشفاً عن خطة طموحة أعدها فريق العمل بإدارة الأصول لعام 2008 لجميع الصناديق متوقعاً أن يشهد الأداء من خلالها مزيداً من النمو لتحقيق رغبات العملاء بشكل خاص وتطلعات مدير الصندوق بشكل عام.
صندوق الدار المالي
وأكد المسباح أن تميز أداء صناديق الشركة خلال العام 2007 كان نتيجة حتمية للجهود المستمرة التي يبذلها فريق العمل لتحقيق أفضل العوائد للعملاء وبأقل درجة مخاطر ممكنة.. فحول أداء صندوق الدار المالي أوضح المسباح أن هذا الصندوق وللعام الثالث على التوالي يعتبر أفضل صندوق مالي إسلامي من حيث الأداء وأنه يحتل مركز الريادة في تحقيق أفضل العوائد على مدار الأعوام السابقة، مشيراً إلى أن أداء الصندوق في عام 2007 بلغ 7.95 % ، علماً بأنه قد حقق منذ بدء النشاط في إبريل 2004 نحو 26.9 % ، كما أن ما يميز هذا الصندوق عدم احتساب أية عمولة اشتراك أو استرداد إضافة إلى أن الاستثمار به يعتبر أحد سبل الحماية من التقلبات التي عادةً ما تواجه أسواق الأسهم والعقار، مشيراً إلى تميز عملاء الصندوق بتحقيق أفضل العوائد الاستثمارية بدرجة أمان تماثل تلك الموجودة بالاستثمار بالودائع مع تميز الصندوق بحساب عائد الاستثمار من تاريخ الاشتراك بالصندوق وحتى تاريخ الاسترداد مما يعني تحكم العميل بكل من العائد والمدة وذلك بخلاف الودائع التي تحتسب بمدد محددة مع عدم إمكانية التسييل دون خسارة العائد.
صندوق الدار العقاري
واستعرض المسباح نتائج صندوق الدار العقاري الذي يعتبر من أحد رواد الصناديق العقارية الخليجية والعربية أداءً علاوة على توزيعاته المستمرة والمتنامية، حيث حقق الصندوق عوائد بلغت 14.1 % لعام 2007 ، كما بلغ أداؤه منذ بدء النشاط في فبراير 2003 حوالي 72 % ، وتجدر الإشارة هنا إلى أن اكتساب هذه العوائد المميزة يعود إلى السياسة المتبعة من قبل إدارة الصندوق فى إقتناص أفضل الفرص الاستثمارية المتاحة في أسواق العقار الخليجية والعربية وخاصة في الإمارات والبحرين والمغرب بالإضافة إلى الكويت علاوة على التخارج من بعض الاستثمارات التي فاقت من خلالها العوائد المطلوبة الأمر الذي أدى بدوره إلى تحقيق الصندوق لأرباح مجزية ستنعكس إيجاباً على توزيعاته عن عام 2007.
صندوق الدار للأوراق المالية
ومن ناحية أخرى استطرد مهند المسباح في حديثه باستعراض نتائج صندوق الدار للأوراق المالية فأشار إلى نجاح الصندوق في زيادة نسبة الأرباح المحققة والتي بدورها سوف تنعكس إيجاباً على توزيعات النصف الثاني من عام 2007 والتي ما كانت لتحقق لولا حرفية فريق العمل في الاعتماد على التحاليل الأساسية والفنية عند اتخاذ القرارات الاستثمارية ومدعماً بالخبرات المهنية التي تديره ، وهذا جعله يحقق منذ بدء نشاطه عائداً يربو على 105 % ، في حين حقق العام 2007 عائداً فاق 20 % الأمر الذي سيعزز من جانب توزيعات الأرباح والتي من المتوقع أن تكون مجزية لهذا العام نظراً للأداء المميز علماً بأن الصندوق قد قام خلال النصف الأول من العام 2007 بتوزيع أرباح بنسبة 6% نقدا.
كما أشار المسباح إلى أنه من المتوقع أن يحقق الصندوق عوائد أعلى للعام الحالي بعد أن نجح خلال الفترة الماضية ومن خلال منهج عمل ثابت ومميز وراسخ أن يستثمر في قطاعات متنوعة علاوة على أسهم شركات غير مدرجة يتوقع أن تحقق عوائد مرتفعة فور إدراجها.
صندوق الدار للصناديق
وانتقل المسباح في حديثه إلى صندوق الدار للصناديق الذي استطاع خلال عام 2007 أن يحتفظ بالمركز الأول بين تسعة صناديق «صناديق إسلامية» عالمية والأول أيضاً بين 28 صندوقاً لصناديق إسلامية من مختلف التخصصات والأنشطة، كما استطاع أن يحقق معادلة التوازن التي حققت له أفضل العوائد وبأدنى درجة مخاطر ممكنة موضحاً أن تنوع استثمارات الصندوق في جميع القطاعات الاقتصادية المتاحة جعله دائماً أكثر المستفيدين عند رواج وكساد الأسواق التي يستثمر بها حيث استطاع أن يحقق عوائد تعدت 15.5 % خلال العام 2007 ، وتجدر الإشارة هنا إلى أن سياسة وقف الخسارة التي انتهجتها إدارة الصندوق في عام 2006 بعد الظروف التي مر بها سوق الكويت للأوراق المالية بشكل خاص والأسواق العربية والعالمية بشكل عام بالإضافة الى إعادة توزيع أنشطته محلياً وعربياً وعالمياً ساعدته كثيرا في تحقيق هذه النتائج .. مؤكداً توجه مدير الصندوق إلى توزيع أرباح عن النصف الثاني من عام 2007 بعد التوزيعات التي تمت عن النصف الأول والتي بلغت 5 % نقديا.
صندوق النخبة
وحول صندوق النخبة توقع المسباح أن يشهد هذه الصندوق على الرغم من حداثته أداءً مميزاً في العام الحالي حيث حقق خلال أقل من شهرين منذ بدء نشاطه في منتصف شهر نوفمبر وحتى نهاية العام 2007 نحو 1.7 % على الرغم من تدهور سوق الكويت للأوراق المالية في شهر نوفمبر السابق ، كما أن أداءه في شهر ديسمبر فقط فاق 2.6 % ، كما أشار إلى أن هناك خطة عمل تم اعتمادها في نهاية العام الماضي 2007 قد ألقت بظلالها إيجاباً منذ بداية العام الحالي وستغطي السنة الحالية 2008.
خطة طموحة والتزام في الابتكار
ولم يكتف المسباح بعرض نتائج الصناديق وأدائها بل أكد على أن «أدام» مستمرة في نهج عملها المبدع والمبتكر من خلال خطة عمل طموحة ومبتكرة تشمل إطاراً عاماُ وتفصيليا لكافة صناديقها، وأنها وفرت الكوادر البشرية ذات الكفاءة والخبرة في الأسواق والقطاعات لتلبية طموحات ورغبات عملائها الذين زاد عددهم خلال العام السابق حيث فاقت الأموال المدارة في إدارة الأصول فقط ما يزيد عن المليار دولار ، مشيراً إلى أن هذا الأداء المميز يبلور ثقة المستثمرين سواء كانوا أفراداً أو مؤسسات بإدارة الشركة وفريق العمل الذي ينتهج المهنية والحرفية بالعمل والتعامل مع العملاء، مؤكداً على استمرار الشركة وحرصها على الإبداع والتطوير مع الالتزام بالنهج الشرعي الذي تحرص عليه كثيراً في أدائها.
التزام شرعي
وشدد المسباح على أن شركة «أدام» حريصة جداً من ناحية الإلتزام الشرعي بجميع أعمالها وكانت من أوائل الشركات الاستثمارية الإسلامية المتعاملة في إدارة الأصول والتي قامت بتقديم خدمة احتساب الزكاة الشرعية المستحقة لكل وحدة من وحدات صناديقها بمختلف أنشطتها سواء في مجال الأسهم أو العقار أو إدارة السيولة أو صناديق الصناديق، وذلك بصورة دقيقة ومنتظمة لتمكين عملائها من معرفة الزكاة الشرعية المستحقة على استثماراتهم في حال رغبتهم بذلك من خلال خصم الالتزامات من الوعاء الزكوي لتحديد المبلغ الواجب للزكاة للوصول لمبلغ الزكاة لكل وحدة.. ونوّه المسباح إلى أن مدير الصندوق لا يدفع مبلغ الزكاة عن حملة الوحدات وإنما يقوم باحتسابها فقط للراغبين بدفعها كخدمة لعملاء الصندوق.. ويذكر أن جميع صناديق شركة الدار لإدارة الأصول الاستثمارية «أدام» تخضع لرقابة الهيئة الشرعية لشركة أدام وهم من الشيوخ الأفاضل أمثال الدكتور خالد المذكور والدكتور عبدالعزيز القصار والدكتور عصام العنزي.

 

[حمدان]

صندوق عقاري جديد لشركة امتياز
علمت «القبس» من مصادر مطلعة ان شركة امتياز للاستثمار بصدد طرح صندوق عقاري جديد برأسمال متغير من 5 الى 50 مليون دينار، مشيرة الى انه يتم حاليا استكمال اجراءات التأسيس للصندوق، وتوقعت المصادر ان يتم طرحه خلال الشهر القادم، موضحة ان الشركة، بعد ان قامت بطرح محفظة عقارية في قطر برأس مال 400 مليون ريال قطري، ستقوم بطرح محفظة اخرى في الكويت، ولكن لم تحدد المصادر رأس مال المحفظة الجديدة.

 

[حمدان]

مدير صندوق: نهروني لأني أشتري أسهم شركة لا تنتمي إلى مجموعتنا



20/01/2008 يروي مدير صندوق لـ«القبس» كيف اضطر إلى تسييل جزء من استثمارات الصندوق في اسهم شركة عقارية لا تنتمي الى المجموعة التي تنتمي اليها الشركة والتي تدير الصندوق، ويقول: كان لدي نحو 4? من اسهم تلك الشركة رهانا مني على امكان نمو سعر السهم وفقا لقراءة متأنية لاداء الشركة حاضرا ومستقبلا، وكان ذلك الرهان صحيحا لان سعر السهم حقق قفزات سعرية مجزية تحقق للصندوق ارباحا لا بأس بها، ويضيف: جاءني اتصال من كبار الشركة التي اعمل فيها ليقول لي: «لماذا تستثمر في اسهم شركة لا تنتمي لمجموعتنا؟»، وجوابي كان واضحا: لان العائد المتوقع جاذب وانا معني بتحقيق ارباح، وهذا ما افعله.
ويستطرد محدثنا في رواية القصة ليشير الى انه اضطر لبيع تلك الحصة تحت حجة انه لا يجوز دعم اسهم شركات منافسة، او شركات تنتمي لمجموعات ليست حليفة ولا زميلة.
ويؤكد الراوي: ان معظم مديري الصناديق يعملون على دعم اسهم شركات المجموعة التي ينتمون اليها،واذا لم يقوموا بذلك عن طيب خاطر، فإنهم ربما سيجدون انفسهم مضطرين للتنفيذ بأمر مباشر او غير مباشر من اولى الامر.
ويختتم بالقول: هذه الممارسات التي هي من صميم عمل الصناديق الاستثمارية في سوق الكويت، لا تتماشى واصول الاستثمار السليم، القاضي بترك الحرية للمدير ليقوم بما يراه مناسبا لتحقيق ارباح للمساهمين في وحدات الصندوق على حد سواء، سواء كانوا شركات ام افرادا.ً اما دعم اسهم شركات المجموعة فهذا متروك للشركات نفسها التي بامكانها شراء اسهمها حتى 10? وفقا لما هو مسموح به، لكن الحابل مختلط بالنابل في سوق الكويت.. الى متى؟!

 

[حمدان]

دراسة ميدانية لمعهد الدراسات المصرفية
الصناديق.. صديق وقت الضيق

20/01/2008
إعداد: مارون بدران
أصدر معهد الدراسات المصرفية دراسة ميدانية عن صناديق الاستثمار في الكويت. وأجرت وحدة البحوث في المعهد استطلاعا للرأي شمل شريحة من المستثمرين الحاليين والمستثمرين المحتملين في الصناديق ضمت 769 فردا من المناطق الكويتية المختلفة. وانقسمت هذه الشريحة على المواطنين والوافدين من الجنسين. وأشار المعهد في دراسته إلى أن الاستثمار في أسواق الأسهم يتطلب معرفة أدق وخبرة أكبر من الاستثمار في الصناديق. فإحدى الفوائد من هذه الأداة المالية هي تبسيط الاستثمار، حيث تدار المخاطرة من قبل فريق عمل متخصص، في حين تشكل عوائد الصناديق عامل جذب أساسيا أكثر من الودائع الثابتة. لكن هذا الواقع مغاير في الكويت، إذ يفضل البعض اللجوء إلى الأسهم مباشرة، كما يفضل البعض الآخر ودائع البنوك على الأنواع الاستثمارية الأخرى. وتعرض «القبس» أبرز النتائج التي توصل إليها معهد الدراسات المصرفية:
يعتبر المستثمرون الحاليون في الصناديق طبعا المعتادون الأكثر على هذا النوع من الأدوات الاستثمارية، في حين أن قلة الاستثمار في الصناديق لا تعود إلى عدم جاذبيتها بل إلى ضعف المعلومات والغموض الذي يشوب عددا من الصناديق في السوق المحلي.
المستثمرون في الكويت قليلو الدراية بتفاصيل السيولة والعوائد والمخاطر التي تمثلها الصناديق. وفي حين تعتبر عملية الاكتتاب في الصندوق سهلة، قد تصبح عملية توزيع الأرباح معقدة إذا قدم الصندوق أداء أسوأ مما هو موعود به المستثمر.
يفضل حوالي ثلث المستطلعين الاستثمار قصير المدى (بين سنة و3 سنوات)، في حين يفضل 56 في المائة الاستثمار متوسط المدى (3-5 سنوات). وهذه المدد القصيرة للاستثمار التي لا تتعدى الخمس سنوات تسهل نقل الأموال من صندوق لآخر في عملية البحث عن فرص أفضل.
الغالبية الساحقة تفضل الحصول على عوائد الصناديق شهريا أو أسبوعيا. قليلون جدا يفضلون العوائد اليومية والفصلية. هذا يعني أن السيولة بين 7 و30 يوما مهمة للغاية لمعظم المستثمرين.
42.6 في المائة يفضلون الاستثمار في الصناديق التقليدية مقابل 27.9 في المائة للصناديق التي توافق مبادئ الشريعة الإسلامية.
يُقبل الرجال بشكل عام على الصناديق التقليدية ويفضلون التي تستثمر في الأسهم وتقدم عوائد أسبوعية، في حين أن النساء يقبلن أكثر على الصناديق الإسلامية ويفضلن العوائد الشهرية.
يعتبر الذكور أكثر مغامرة من الإناث وهم قادرون على الاستثمار مباشرة في أسواق الأسهم. وتفضل النساء الاستثمار في صناديق البنوك، خصوصا التي تستثمر في السوق المحلي، لكنها تسمح بنسب مخاطرة معينة.
يفضل أغلبية الكويتيين صناديق الاستثمار المحلية، لكنهم يشعرون أن مديري الصناديق أنانيون.



ماذا يفضل الرجال؟
الصناديق التقليدية
صناديق الأسهم
العوائد الأسبوعية
صناديق متعددة الأصول

ماذا تفضل النساء؟
الصناديق الإسلامية
الصناديق العقارية
العوائد الشهرية
صناديق البنوك
الودائع الثابتة



نصائح للتسويق
يضع معهد الدراسات المصرفية عددا من النصائح على طاولة مسوقي صناديق الاستثمار، نذكر منها:
على ممثلي المبيعات أن يبدأوا مع النساء ومع المستثمرين المحتملين في الصناديق بأكثر المعلومات بساطة حول الصناديق.
التسويق لصناديق الاستثمار في الأسهم والعقار لا يحتاج إلى مقدمات طويلة لدى الكويتيين والوافدين، في حين تتطلب صناديق التحوط مقدمات مطولة لشرح التفاصيل.
من المفضل شرح الإيجابيات والفوائد الجذابة في الصناديق وتوضيح كيفية عمله مع احترام الحقائق مقارنة مع الصناديق المنافسة.
يحتاج المسوقون إلى شرح مستفيض للعملاء حول الفرق بين أنواع الصناديق الاستثمارية المختلفة وما يقدمه كل نوع من ميزات وعيوب.
توفير معلومات عن الصناديق باللغة الانكليزية للمستثمرين الأجانب غير العرب.
يحتاج المسوقون إلى تبيان عوائد الصناديق المرتفعة مقارنة مع عوائد الودائع الثابتة.

1- الأدوات المالية المفضلة
تظهر نتيجة الاستطلاع أن الأداة الاستثمارية الأكثر شعبية هي الصناديق وتتبعها الودائع الثابتة ثم التداول في الأسهم.
غالبية المستثمرين يفضلون الاستثمار في الصناديق العقارية في حين أن المستثمرين المحتملين في الصناديق يفضلون الودائع الثابتة تماما، كما يفضل 55 في المائة من غير المستثمرين الودائع الثابتة.
يفضل معظم الكويتيين صناديق الاستثمار كخيارهم الأول والودائع الثابتة كخيارهم الثاني. في حين تعتبر للمحافظ المدارة شعبية أكثر لدى غير الكويتيين الذين يفضلون الودائع الثابتة كخيار أول لاستثمار مدخراتهم.
يقبل المستثمرون الكبار في السن على صناديق الاستثمار أكثر من المستثمرين الشباب.
يفضل موظفو القطاع العام الاستثمار في الصناديق في حين تعتبر الودائع الثابتة أداة الاستثمار المفضلة لدى العاملين في القطاع الخاص.
تعتبر صناديق الاستثمار مفضلة لدى مرتفعي الدخل في حين تشكل الودائع الثابتة أداة الاستثمار المفضلة لدى منخفضي الدخل.

2-بين صناديق البنوك وصناديق الشركات الاستثمارية
استطلع معهد الدراسات المصرفية نسبة الرضا على صناديق البنوك وصناديق الشركات الاستثمارية. وحصلت صناديق البنوك على علامة رضا أعلى من صناديق الشركات الاستثمارية فقط بالنسبة لخدمة العملاء من قبل فريق عمل الصندوق. وليس هناك أي فرق في نقاط المقارنة الأخرى. وتعود علامة الرضا على خدمة العملاء لمصلحة البنوك لأن البنوك تملك فريق عمل أوسع وأكبر من الشركات الاستثمارية كما يتمتع الفريق بالتدريب اللازم. وتقدم البنوك مروحة من الخدمات بسهولة أكثر بفضل شبكة الفروع ومراكز الاتصال المباشر وقسم المبيعات المحترف. لكن يشار إلى أن البنوك لا تملك إلا هذه الأفضلية فقط على شركات الاستثمار ما يعني أن هذه الأخيرة تشكل منافسا حقيقيا وقويا لقطاع المصارف في سوق الصناديق.



3- أهمية الأهداف الاستثمارية
يقول معهد الدراسات المصرفية ان فهم الهدف الاستثماري أساسي في اختيار الأداة الاستثمارية أو الخدمات المناسبة لهذا الغرض. وأظهر الاستطلاع الذي دعا شريحة المستطلعين إلى تصنيف أربعة خيارات - أهداف من الأهم إلى الأقل أهمية (الدخل الدوري، تعظيم رأس المال، تمويل التقاعد، السيطرة على إنفاق مستقبلي مفاجئ) النقاط التالية:
60 في المائة من المستثمرين الحاليين في الصناديق و51 في المائة من المستثمرين المحتملين في الصناديق اختاروا تعظيم رأس المال كالهدف الأساسي من استثماراتهم في الأدوات المالية. في حين اعتبر غير المستثمرين أن الدخل الدوري هو أهم أهداف الاستثمار.
الكويتيون يعتبرون تعظيم رأس المال الهدف الأساسي للاستثمار.
لم ينل هدف تمويل التقاعد أي أهمية لدى جميع المجموعات.
الوافدون أكثر اهتماما بمفهوم «خبئ قرشك الأبيض ليومك الأسود» أكثر من المواطنين.

4-الرضا على القوانين
استطلع المعهد أيضا نقطة اساسية وهي مدى رضا المستثمرين الحاليين والمستثمرين المحتملين عن البيئة القانونية والمواثيق الأخلاقية التي تطبع صناديق الاستثمار في الكويت. وأتت النتيجة كالتالي:
28 في المائة من المستطلعين غير راضين بتاتا عن القوانين والتشريعات التي تحكم صناعة صناديق الاستثمار. فقط 35 في المائة بين راضين وراضين جدا. ما يدل على مستوى متدن للرضا (65 في المائة) في هذا المجال.
الأغلبية الساحقة غير سعيدة أيضا من توافر المعلومات لدى الصناديق. إذ 38 في المائة غير راضين في هذا المجال مقابل 31 في المائة عبروا عن رضاهم. وهذا يعني أن طريقة التعامل مع المعلومات المتبعة من قبل الصناديق ليست مرضية.
معظم المستطلعين راضون عن سلوك الأخلاقيات التي تدار من خلالها الصناديق.
يطلب المستثمرون معلومات أكثر من خلال وسائل الإعلام المختلفة (الصحف، مواقع الكترونية وغيرها) وتفاصيل عن مؤشرات الصناديق. ويبدو أن النظام المتوافر حاليا غير كفوء.





5- سيناريوهات المخاطر
وضع المعهد للمستطلعين سيناريوهات مخاطرة مختلفة ليختاروا من بينها. فاختارت الأغلبية سيناريو معتدلا في هذا المجال وهو احتمال خسارة 10 في المائة من رأس المال مقابل عوائد متوقعة تصل إلى 20 في المائة. والسيناريوهان المتطرفان (صفر في المائة مخاطر مقابل 5 في المائة عوائد، و25 في المائة مخاطر مقابل 50 في المائة عوائد) سجلا أقل شعبية في هذا المجال. ما يعني أن المستثمرين في الكويت ما زالوا يفضلون عوائد مرتفعة مقابل معدل مخاطرة مقبول نسبيا. وأظهر 42 في المائة أنهم لا يسمحون بالمخاطر في استثماراتهم مقابل 27 في المائة يسمحون بذلك.



6- مدى استخدام مصادر المعلومات ومستوى مصداقيتها
أظهر الاستطلاع أن فريق عمل البنوك والأقارب والأصدقاء والمستشارين الماليين هي المصادر للمعلومات الأكثر استخداما من قبل المستثمرين في الصناديق وتحمل بالنسبة لهم أكبر قدر من المصداقية مقارنة مع المصادر الأخرى. وهذه المصادر هي أدوات اتصال فردية تتطلب تبادل معلومات بين فرد وآخر. أقل مصدر معلومات مستخدم هو اللوحات الإعلانية على الطرقات.

سيناريوهات المخاطروضع المعهد للمستطلعين سيناريوهات مخاطرة مختلفة ليختاروا من بينها. فاختارت الأغلبية سيناريو معتدلا في هذا المجال وهو احتمال خسارة 10 في المائة من رأس المال مقابل عوائد متوقعة تصل إلى 20 في المائة. والسيناريوهان المتطرفان (صفر في المائة مخاطر مقابل 5 في المائة عوائد، و25 في المائة مخاطر مقابل 50 في المائة عوائد) سجلا أقل شعبية في هذا المجال. ما يعني أن المستثمرين في الكويت ما زالوا يفضلون عوائد مرتفعة مقابل معدل مخاطرة مقبول نسبيا. وأظهر 42 في المائة أنهم لا يسمحون بالمخاطر في استثماراتهم مقابل 27 في المائة يسمحون بذلك.

7- أسس اختيار الصندوق
اعتبر المستطلعون سمعة مطلق الصندوق أكثر النقاط أهمية عند اختيار الصندوق، تبعتها خاصية تنويع الأصول. وتأتي عوائد الصندوق السابقة عامل الاختيار الثالث. أما التوصيات من قبل مستشار مالي مستقل فتجيء في المرتبة الرابعة من حيث الأهمية في اختيار المستثمرين في الكويت للصناديق. وينصح معهد الدراسات المصرفية مطلق ومدير الصندوق بأهمية التمتع بالسيط الجيد لجذب أكبر عدد من المستثمرين إلى صندوقه.
يمنح الذكور أهمية للاستشارات من جهات مستقلة أكثر من النساء.
موظفو الدولة يهتمون أكثر بتوصيات المعارف ورسوم الصندوق.
موظفو القطاع الخاص يهتمون أكثر بسمعة الصندوق.
يمنح المستثمرون غير العرب أهمية كبيرة لمديري الصناديق ولتنويع الأصول.
الكويتيون يقيمون السيولة أكثر من غير مجموعات. ويشكل هذا العامل إلى جانب سهولة التخارج محفزين أساسيين للمستثمرين الكويتيين.

8- استراتيجية توزيع الأموال
تدل نتيجة سؤال حول كيفية توزيع الأموال المفضلة على التالي:
يخصص المستثمرون الحاليون في الصناديق 48 في المائة من أموالهم للصناديق وتتبعها 19 في المائة للأسهم والسندات و17 في المائة للاستثمارات العقارية و15 في المائة للودائع الثابتة.
يخصص المستثمرون المحتملون في الصناديق حوالي 43 في المائة من أموالهم في استثمارات أخرى لتتبعها 29 في المائة في الودائع الثابتة و27 في المائة في الأسهم والسندات.
يضع غير المستثمرين في الصناديق 37 في المائة من أموالهم في الأسهم والسندات و34 في المائة في الودائع الثابتة و28 في المائة في أنواع أخرى من الأدوات الاستثمارية.
يرغب المستثمرون الحاليون والمستثمرون المحتملون في الصناديق في تخفيض استثماراتهم في الأسهم والسندات، في حين يبحث غير المستثمرين عن زيادة هذا الحجم في الاستثمارات.
كل المجموعات ترغب في تخفيض الاستثمار في الودائع المصرفية في المستقبل.
تخصص الإناث أموالا للودائع الثابتة أكثر من الذكور، ما قد يدل على أن النساء أقل مخاطرة من الرجال. وهؤلاء يفضلون الصناديق أكثر من الأدوات الاستثمارية الأخرى.
الأفراد الذين يتمتعون بادخار صافي بين 200 و400 دينار شهريا هم الأكثر رغبة في زيادة استثماراتهم في الصناديق، عكس الذين يتراوح ادخارهم بين 2001 و3000 دينار الذين يرغبون في تخفيض استثماراتهم في هذه الأدوات.
الغالبية المطلقة من المستثمرين في صناديق الاستثمار في السوق المحلي هم من الكويتيين.
للمفاجأة، المستثمرون أصحاب الشهادات المتوسطة هم أكثر تفضيلا لصناديق الاستثمار من أصحاب الشهادات الجامعية.
يخصص أصحاب البيزنس والمستثمرون المتقاعدون أعلى الحسابات لاستثمارها في الصناديق أكثر من بقية المجموعات كافة.

أنواع الاستثمارات وأمكنتها
تتمتع صناديق الاستثمار في الأسهم الأكثر شعبية في حين تعتبر صناديق التحوط الأقل شعبية في الكويت.
تبدو الصناديق المفتوحة غير مألوفة لدى الكويتيين بشكل عام، في حين يفضل المواطنون الصناديق العقارية وصناديق الاستثمار في الأسهم.
لا يقبل الوافدون غير العرب بشكل كبير على الصناديق الإسلامية أو على صناديق التحوط في حين يكثرون الإقبال على الصناديق المفتوحة والمغلقة وخصوصا التي تستثمر في الأسهم.
يتجاهل معظم المستثمرين الأفراد الصناديق الأجنبية.
44 في المائة من المستطلعين يفضلون صناديق الاستثمار متعددة الأصول.
في الوقت الذي تعتبر فيه الاستثمارات العقارية نامية في الكويت، الرغبة في الاستثمار في الصناديق العقارية تبقى ضعيفة نسبيا، إذ إن 11 في المائة فقط من المستطلعين يفضلونها على غيرها.
لا يأبه معظم المستطلعين لأمكنة استثمار الصناديق جغرافيا، ما يشير إلى ضعف الربط بين جغرافية الاستثمار والمخاطر على العوائد.
الصناديق المتوازنة بين الاستثمار في الأسهم والاستثمار في أسواق النقد مفضلة لدى جميع الشرائح المستطلعة. وتأتي صناديق الاستثمار في الأسهم في المرتبة الثانية.

توصيات
أصدر معهد الدراسات المصرفية مجموعة من التوصيات بعد نتائج الدراسة الميدانية التي أعدتها وحدة البحوث. وأبرز هذه التوصيات:
ضرورة تطوير ومراجعة التشريعات والقوانين ونشر المعلومات وميثاق الأخلاقيات التي تحكم الصناديق للفوز أكثر بثقة المستثمرين التي هي بحاجة للتشجيع على هذه الأدوات الاستثمارية.
نشر معلومات مكثفة عبر وسائل اتصال مختلفة لزيادة الوعي الاستثماري عبر الصناديق واعتبار هذه الأخيرة وسيلة آمنة وجذابة لاستثمار المدخرات.
على البنوك توسيع مروحة الخدمات في الصناديق ومنها الإسلامية التي يشكل الطلب عليها حوالي ثلث السوق.
خلق صناديق توازن بين الاستثمار في الأسهم والاستثمار في أسواق النقد لأنها مطلوبة بكثرة من قبل المستثمرين.
إطلاق صناديق متعددة الأصول لأنها مفضلة لدى الشرائح المختلفة.
تركيز أقسام تسويق الصناديق على العلاقة بين المخاطر والعوائد.
تركيز البنوك على حصص الاستثمار في الصناديق بين 10 آلاف و25 ألف دينار لأنها الأكثر طلبا للاستثمار في الصناديق.
توفير المعلومات بكثرة وتحديثها لسد هذه الفجوة والنقص الكبير في المعلومات بين المستثمرين ومديري الصناديق.
تأمين خدمة الانترنت واستخدامها للتواصل الدائم مع عملاء الصندوق.
على البنوك استخدام الانترنت والصحف والوسائل الإلكترونية لتوفير مؤشرات أداء الصناديق وزيادة الثقافة الاستثمارية.
خلق ميثاق شرف لمديري الصناديق يحدد السلوكيات المفضلة لجذب المستثمرين.
على الحكومة وبنك الكويت المركزي وسوق الكويت للأوراق المالية تعديل القوانين والتشريعات وأسس نشر المعلومات عن الصناديق للحصول على بيئة سليمة لصناعة عصرية.
اتباع سياسة تسويقية وحملات إعلانية لجذب مستثمرين محتملين إلى الصناديق.



اعلى العوائد في الاسهم
يعتبر معظم المستطلعة آراؤهم أن الاستثمار في الأسهم يدخل أعلى العوائد (بمعدل 22 في المائة)، يتبعه الاستثمار في العقار (15 في المائة)، وصناديق الاستثمار (14 في المائة)، وأخيرا الودائع الثابتة (6.6 في المائة).

 

[حمدان]

العبيد: «أعيان» ترفع رأسمال «عوائد» الى 100 مليون دينار
كتب رضا السناري |


قال المدير التنفيذي لادارة الاستثمار في شركة أعيان للاجارة والاستثمار هشام العبيد انه ستتم زيادة سقف الاكتتاب في صندوق عوائد الى 100 مليون دينار، نظرا للاقبال الشديد حسب وصفه الذي لاقاه الطرح الاخير من المكتتبين، والذي تمت تغطيته بالكامل قبل انتهاء فترة الاكتتاب، وبين العبيد في تصريح خاص لـ «الراي» أن «أعيان» لديها خططها في توظيف الزيادة المرتقبة لصندوق عوائد، وسيتم توجيهها في قنوات استثمارية ستوفر لمساهمي الصندوق معدلات مرتفعة من العوائد.
على صعيد اخر كشف العبيد عن أن «أعيان» تستعد لطرح منتج عقاري جديد عبارة عن محفظة عقارية ستثتثمر في سوق دبي، منوها الى ان العائد المتوقع من استثمارات هذه المحفظة سيكون بمعدل 10 في المئة شهريا، وافاد العبيد بأن تحديد رأسمال المحفظة في المراحل النهائية، مضيفا ان طرح هذا المنتج يأتي استكمالا لتوجه «أعيان» في طرح منتجات جديدة مدرة للدخل

 

[حمدان]

تمديد الاكتتاب في صندوق
« الامتياز المالي» حتى آخر يناير
الأحد, 20 يناير 2008
أميرة مصطفى
قامت شركة الامتياز للاستثمار بتمديد فترة الاكتتاب في صندوقها «الامتياز المالي» والذي طرحته الشهر الماضي وذلك لمدة أسبوعين اضافيين لينتهي الاكتتاب نهاية يناير الحالي.

وكان حجم الاكتتابات في الصندوق قد بلغ الحد الأدنى له وهو خمسة ملايين دينار خلال الأسبوع الماضي لذلك ارتأت الشركة تمديد فترة الاكتتاب وذلك لانشغال المستثمرين في الوقت الحالي بإقفالات ميزانيات نهاية العام حتى يتاح لأكبر قدر ممكن من المستثمرين المشاركة فيه.

جدير بالذكر أن رأسمال الصندوق يتراوح بين خمسة ملايين الى خمسين مليون دينار وهو بمثابة صندوق «ميني ماركت» يستثمر في الأدوات النقدية القصيرة والمتوسطة الأجل الصادرة عن الهيئات الحكومية والبنوك والشركات المتاحة في السوق المحلي وفق الشريعة الإسلامية والعائد الاستثماري السنوي المتوقع للصندوق يتراوح ما بين 7 %الى %10 ومدته عشر سنوات قابلة للتمديد

 

[حمدان]

وزير التجارة يلغي قرار إنشاء صندوق الزمردة للخدمات التعليمية
لعدم مزاولته أعماله وفقا للائحة التنفيذية


عيسى الحمصي
علمت «الجريدة» من مصدر مطلع ان وزير التجارة والصناعة المهندس فلاح فهد الهاجري اصدر قرارا يحمل الرقم 40 لسنة 2008، ألغى بموجبه قرارا وزاريا سابقا، كان الوزير اصدره في عام 2007 الماضي سمح من خلاله بإنشاء صندوق الزمردة للخدمات التعليمية.

وبين المصدر ان وزير التجارة والصناعة كان قد سمح لشركة الزمردة الاستثمارية لإدارة الاصول بإنشاء صندوق الزمردة للخدمات التعليمية، بينما جاء قرار الوزير الهاجري بعدم مزاولة الصندوق اعماله وفقا للمادة 39 من اللائحة التنفيذية رقم 113 لسنة 1992 للمرسوم بالقانون رقم 31 لسنة 1990 بشأن تنظيم تداول الاوراق المالية وانشاء صناديق الاستثمار.