الأوبشن .. بين السائل والمجيب ..

[drkam2]

اخي سهيل بصراحة .. شرحك عن ولادة او بداية الاوبشن رائعة

وهو درس مهم جدا عن option writer اضيف اليه التالي ..

المتعاقد (اللي اشترى الاوبشن) يمكنه بيع الاوبشن والتخلص منه في اي وقت ولكن لو انتهى الاوبشن الذي لديه فعليه شراء اسهم الاوبشن اذا كانت قيمة الاوبشن فوق (نطاق السعر المستهدف in-the-money) بمقدار 25 سنت او اكثر ، هذا في جميع الاسهم باستثناء بعض اوبشنز المؤشرات مثل s&p 500 index .

مثلا ..

اشتريت عقد (واحد فقط) الاوبشن التالي لشركة DVN
DVN June 60 Call
السعر المستهدف هنا 60 دولار ، وسعر (السهم) حاليا 58 دولار

اذا انتهت مدة هذا الاوبشن وكان سعر السهم اعلى من السعر المستهدف (واللي هو 60دولار) بمقدار 25 سنت او اكثر ، فهنا سيقوم البروكر باجبارك على شراء 100 سهم من الشركة (لان العقد الواحد فيه 100سهم)

أحب بس أصحح هذه المعلومة وهي أن المتعاقد ( الذي اشتري العقد) في حال انتهت مدة العقد غير مجبر على شراء أسهم الشركة التي أجرها وانما يروح عليه العربون اللي دفعه في حال ما كان عنده نية الشراء ( يعني مخير وغير ملزم) .

أما بائع العقد اللي يسمى writer فهو بعكسه ملزم ببيع أسهمه في حال انتهاء مدة العقد للي دفع العربون في حال رغبة الأخير اتمام الصفقة مع العلم أنه سيبيع بسعر يوم شراء العقد واللذي سيكون أقل من السعر الحالي للسهم في حالة ال call.

لذا بيع العقود خطير مقارنة بشرائها لأنك ستكون ملزم ببيع أسهمك عند انتهاء فترة العقد.

أتمنى تكون الصورة وضحت

 

[drkam2]

والله أتمنى من ادارة المنتدى تضع قسم خاص لتوصيات الأوبشن .. سيكون سبق لهذا المنتدى الجميل ومفيد جدا للأعضاء

 

[القرصان]

أحب بس أصحح هذه المعلومة وهي أن المتعاقد ( الذي اشتري العقد) في حال انتهت مدة العقد غير مجبر على شراء أسهم الشركة التي أجرها وانما يروح عليه العربون اللي دفعه في حال ما كان عنده نية الشراء ( يعني مخير وغير ملزم) .

أما بائع العقد اللي يسمى writer فهو بعكسه ملزم ببيع أسهمه في حال انتهاء مدة العقد للي دفع العربون في حال رغبة الأخير اتمام الصفقة مع العلم أنه سيبيع بسعر يوم شراء العقد واللذي سيكون أقل من السعر الحالي للسهم في حالة ال call.

لذا بيع العقود خطير مقارنة بشرائها لأنك ستكون ملزم ببيع أسهمك عند انتهاء فترة العقد.

أتمنى تكون الصورة وضحت

حياك الله اخ ضرغام وفي انتظار مشاركاتك

اسمح لي .. بس اوضح لك شرحي السابق ، انا ذكرت .. انه لو .. في حالة .. وصل سعر السهم price اكثر من السعر المستهدف للاوبشن strike بمقدار 25 سنت او اكثر .. (وذلك) .. بعد انتهاء عمر الاوبشن ، فهنا المتعاقد مجبر على شراء اسهم الشركة ، وبكل بساطة ليتفادى ذلك عليه التخلص وبيع الاوبشن الذي في حوزته.

مثلا .. لو كان السعر المستهدف للاوبشن 60 .. وبعد انتهاء عمر الاوبشن وصل سعر السهم 60.25 او اكثر .. في هذه الحالة فقط يجبر على شراء اسهم الشركة.

عملية تحويل الاوبشن الى اسهم تسمى بـ Option Exercise

 

[القرصان]

اللي ذكرته كان عن اوبشن من نوع call

اما بالنسبة لاوبشن من نوع put فالعكس صحيح

 

[abou_anas]

يا قرصان , joyg (الرقم 1/10 عمل كاب داون -6$ اول خسارة 400$

 

[abou_anas]

على كل حال ليس ضروري ان يرتفع كاب 10$! فاذا نظرنا BLI عملت كاب +2$ تقريبا , والاوبشن ارتفع 700%

 

[القرصان]

يا قرصان , joyg (الرقم 1/10 عمل كاب داون -6$ اول خسارة 400$

اوه .. الله هداك ابو انس راقب بالاول .. يالله معوضين ان شاء الله

بس شوف اوبشن من نوع put اللي يتحرك عكس اتجاه السهم ، ارتفع 100%

 

[القرصان]

على كل حال ليس ضروري ان يرتفع كاب 10$! فاذا نظرنا BLI عملت كاب +2$ تقريبا , والاوبشن ارتفع 700%

الله

هالاوبشن كان برع السعر المستهدف out of the money وكان قيمته 15 سنت بس ، بعد الجاب تغلغل في السعر المستهدف ووصل قيمته 1.25 ، اما الاوبشن لذيذ يا جدعان ..

اقول ابو انس ، لو دخلت joyg و bli كان الثاني غطى على الاول لا وبعد ربحان 600%

 

[wasl]

بدون التطرق للشريعه والتحفظ على هذا النشاط

فأن خطوره الاوبشن في طبيعه الطمع اللتي جبل عليها الانشان

فنفترض ان محفظه شخص ما بها 25000 وقرر ان يشتغل في الاوبشن فغالبا لن يشتري اوبشن ب1000 او2000 بل ستتحرك طبيعة الانسان الشريره ويقول ليه ما احط ال 25000 كلها ضربه واحد وارتاح

وغالبا ما يرتاح من المحفظه نفسها لانه بيسكرها لانها تتطلب احترافيه عاليه وسرعه في اتخاذ القرار

هناك طريقه استخدمها بعض الشباب للاوبشن تسمى الشنكره ههههه

وهي ان الشخص ياخذ بنفس الوقت put و call على سهم ما ويكون الثقل في ما يغلب عليه توقعه وخاصه في الاوقات الحاميه مثل اعلان النتايج للشركه او اجتماع البنك الفيدرالي او احد الارقام الاقتصاديه المهمه والمؤثره

واللي يضرب يبيعه وينسى الثاني الا اذا حظه مقرود وحار السهم فهذا يخليه في سيسكو احسن

 

[drkam2]

حياك الله اخ ضرغام وفي انتظار مشاركاتك

اسمح لي .. بس اوضح لك شرحي السابق ، انا ذكرت .. انه لو .. في حالة .. وصل سعر السهم price اكثر من السعر المستهدف للاوبشن strike بمقدار 25 سنت او اكثر .. (وذلك) .. بعد انتهاء عمر الاوبشن ، فهنا المتعاقد مجبر على شراء اسهم الشركة ، وبكل بساطة ليتفادى ذلك عليه التخلص وبيع الاوبشن الذي في حوزته.

مثلا .. لو كان السعر المستهدف للاوبشن 60 .. وبعد انتهاء عمر الاوبشن وصل سعر السهم 60.25 او اكثر .. في هذه الحالة فقط يجبر على شراء اسهم الشركة.

عملية تحويل الاوبشن الى اسهم تسمى بـ Option Exercise

كلام جميل جدا .. شكرا على الايضاح

 

[drkam2]

بدون التطرق للشريعه والتحفظ على هذا النشاط

فأن خطوره الاوبشن في طبيعه الطمع اللتي جبل عليها الانشان

فنفترض ان محفظه شخص ما بها 25000 وقرر ان يشتغل في الاوبشن فغالبا لن يشتري اوبشن ب1000 او2000 بل ستتحرك طبيعة الانسان الشريره ويقول ليه ما احط ال 25000 كلها ضربه واحد وارتاح

وغالبا ما يرتاح من المحفظه نفسها لانه بيسكرها لانها تتطلب احترافيه عاليه وسرعه في اتخاذ القرار

هناك طريقه استخدمها بعض الشباب للاوبشن تسمى الشنكره ههههه

وهي ان الشخص ياخذ بنفس الوقت put و call على سهم ما ويكون الثقل في ما يغلب عليه توقعه وخاصه في الاوقات الحاميه مثل اعلان النتايج للشركه او اجتماع البنك الفيدرالي او احد الارقام الاقتصاديه المهمه والمؤثره

واللي يضرب يبيعه وينسى الثاني الا اذا حظه مقرود وحار السهم فهذا يخليه في سيسكو احسن

أنا اللي أعرفه انك ما تقدر تحط أمر call and put في نفس الوقت على نغس السهم ولا ما كنش حد غلب

 

[wasl]

أنا اللي أعرفه انك ما تقدر تحط أمر call and put في نفس الوقت على نغس السهم ولا ما كنش حد غلب

لا اخي العزيز غلطان

ممكن تشتري مثلا call على سيسكو سترايك 21 وput سترايك 20 او اي سهم

وما المانع لا مشكله زي ما يقولون

المشكله في حله وحرمته والا ماكانش حد غلب

 

[drkam2]

لا اخي العزيز غلطان

ممكن تشتري مثلا call على سيسكو سترايك 21 وput سترايك 20 او اي سهم

وما المانع لا مشكله زي ما يقولون

المشكله في حله وحرمته والا ماكانش حد غلب

معقولة .. أجل الربح شبه مضمون بهذه الطريقة .. لازم تضبط يا فوق يا تحت


لكن للأسف أوامر ال put مشكور في شرعيتها لأنها من باب التأمين على نزول السهم

 

[القرصان]

هذا صحيح ..

ممكن تشتري call و put لنفس الشركة ونفس الشهر لا وبعد في نفس strike ، كل اوبشن مستقل بذاته.

اما بالنسبة لمصطلح الشنكرة لاخينا واصل ، فهي تسمى استراتيجية Strangle وهي شراء call و put لنفس الشهر ولكن بسعر مستهدف مختلف ، وهناك استراتيجية Straddle وهي شراء call و put لنفس الشهر ونفس السعر المستهدف.

بس هذي الطريقة خطرة بعد ، ولا كان جميع الامريكان اثرياء

 

[سهيل الدراج]

شباب انا الآن معاكم .. سامحونى ابتعدت عنكم يومين .. اعطونى فرصة اراجع الردود ، وسنبدأ ان شاء الله بالمحاضرة الثانية .. الله ينفع بها ..


الشكر كل الشكر لأخي القرصان للمتابعة .. ولباقى الإخوة والزملاء للمشلركة الفعالة التى تثري الموضوع ..

 

[سهيل الدراج]

المحاضرة الثانية .. الخميس 25 مايو 2006م

في المحاضرة الأولى تحدثنا عن كيفية نشوء الاوبشن ، وأنه عبارة عن غطاء لسهم مجمد في الحساب .. لأن المشرع الأمريكي لم يرد تجميد الأسهم في المحافظ دون فائدة .. وتحدثنا كيف أن Option writer يؤجر سهمه ويحصد أرباحا اضافية .. وهذا المثل ينطبق تماما على الشياب تجار الأراضي الذي يشتري أرضا ويقول أبخليها لمدة 10 سنوات .. فيأتى سماسرة العقار ويقولون له طيب بما انك تاركها تاركها دعنا نؤجرها لك بعائد 5% سنويا خلال هذه الفترة ، وبعد انتهاء مدة الايجار تبيعها وتكون ارتفعت الضعف أو الضعفين او أكثر .. اذن هذا النوع من الأوبشن هو لمستثمري الأجل الطويل ...

 

[سهيل الدراج]

تابع .. محاضرة الخميس 25 مايو 2006

السوق الأمريكي له أدوات كثيرة منها : ما يعرف با اللونغ و الشورت Long & Short .. ماهما هذين النوع من تجارة الأسهم ..

الوضع الطبيعى في تجارة الأسهم هو أن تشتري سهما بقيمة 10 $ مثلا .. وتنتظر .. وعندما يرتفع الى 12 $ مثلا تبيع وتحصد الربح .. هذه العملية تسمى Long .. أما عملية الـ Short فهي عملية عكسية .. بمعنى تبيع أولاً وعندها يصبح حسابك مكشوف او مدين .. وعندما ينخفض السعر تقوم بالشراء وتغلق العملية .. فمثلاً إذا كان سعر سهم قوقل 500 $ وأنت على قناعة أن هذا السهم لا يساوي سوى 300 $ ولكنه تضخم بفعل الأخبار او الحالة المعنوية الجيدة فبدلا من ان تنتظر سنة الى أن ينزل لتقوم بشراءه .. لا .. أوجد المشرع الأمريكي هذه الطريقة العكسية وهي أن تبيع أولا وتنتظر الى أن يسقط السهم لتغطى العملية المكشوفة .. فإذا وصل الى 400 $ وقمت بشراءه تكون عندها قد حققت مكسب 100 دولار ..


أضف الى هذا ان هذه العملية هى فى الواقع عملية مهمة للوصول الى التوازن في اسعار الأسهم ، وحتى لا تتضخم بشكل كبير ثم تهوى بشكل كبير ... كما حدث في الأسهم السعودية .. ولكن عملية الشورت تنشأ لتعيد التوازن الطبيعى للأسواق دون تدخل السلطات المالية في الدولة ..


ولما كانت عملية البيع والشراء هي Long & Short .. كان من الطبيعى أن يكون هناك نوعين من الأوبشن هما Call & Put ال Call مخصص لـ Long و ال Put مخصص لShort ..

ونفس التطبيق الأولى ينطبق تماما على ال Put ..


الأوبشن له لوائح وتنظيمات تنظمه ، وأول من اخترعه استاذان في جامعة شيكاغو بولاية الينوي الأمريكية .. وأوجدت أول بورصة لتداول الأوبشن في الولايات المتحدة في شيكاغو .. وعرفت باسم Chicage Board of Trade ..


ويصدر الأوبشن على بعض الأسهم القوية وليس كل الاسهم .. وله تسع شهور في السنة ، وينتهى الأوبشن في يوم الجمعة ما قبل الأخير من الشهر المعنى .. وتوجد انواع من الأوبشن تفوق السنة ( طويلة الأجل ) تسمى Leabs ..

 

[abou_anas]

طريقة الشراية put and call غير جيدة لان اذا نظرنا ل joyg ف call نزلت حوالي -70% اما put ارتفعت حوالي 70% (يعني ما في ارتفاع 300% ... وكان ممكن يرتفع 40% وتكون خسران ...

 

[سهيل الدراج]

تابع .. محاضرة الخميس 25 مايو 2006

الأوبشن محدود بزمن ، وكلما تناقص الزمن كلما تناقصت قيمة الأوبشن لأن الأمل يصبح ضعيف جداً .. والأوبشن يتأثر بعدة عوامل تتسبب في خسارته ، وهذه العوامل هي :


1- الزمن .. تتناقص قيمة الأوبشن بشكل دراماتيكي كلما اقترب موعد نهايته ..

2- سعر السهم الحقيقي ومدى قربه وبعده من Strike Price ( يعنى السعر المربوط عنده التنفيذ ) .. فإذا كان سعر سهم Klac مثلاً 40 $ ، ولدينا أوبشن Strike Price $50 .. فإن تغير السهم الحقيقى 5 % قد لا يؤثر كثيرا فى الأوبشن وخصوصا إذا كان باقى على الأوبشن فترة قصيرة نسبيا يستحيل معها أن يرتفع السهم الى مستوى 50 $ خلال المدة المتبقية ..

3- العرض والطلب على السهم وعلى الأوبشن .. فعندما يتوقع المستثمرون أن سهم ما سيكون عليه خبر جيد يزيد الطلب عليه ويرتفع أكثر من المفترض ..

4- حالة السوق هل هو BULL أو Bear والمقصود هل هي أسواق صاعدة Bull أو نازلة Bear .. فعندما تكون السواق ذات ترند صاعد تزيد قيمة ال Call Option والحال نفسة تزيد قيمة ال Put Option عندما تكون الأسواق نازلة ..

 

[wasl]

طريقة الشراية put and call غير جيدة لان اذا نظرنا ل joyg ف call نزلت حوالي -70% اما put ارتفعت حوالي 70% (يعني ما في ارتفاع 300% ... وكان ممكن يرتفع 40% وتكون خسران ...

هلا ابو انس الاوبشن خطير ولكن بالنسبه للسهم هذا مع الانهيار الحاصل فيه فتوقع الاسوء خلال الايام القادمه وممكن الput يعطي