شركة برقان لحفر الآبار ( أبار ) .

[المحلل المالي75]

سلام عليكم ..... اخر تقييم للحفارات كان ب2004 !!

هناك إيضاح بالمعايير الدولية بخصوص التقييم للموجودات طبعا أكثرها إستفادة ( الحفارت ) ... تعطي الشركة الشركة بإعادة تقييم حفاارتها فيه حالة عملها على أكل وجه وإضافة ( تكاليف التشغيل / بعض بعض تكاليف التشغيل على مااعتقد ... مثل مصاريف نقل الحفار + قطع إضافية ) ..... هالبند ممكن تحقق الشركة قيمة إضافية للموجودات بنسبة كبيره الله العالم .......... وممكن يتم التخارج من الحفار بربح طيب بعد إذا بغت الشركة .

راح يتم تفصيل الموضوع مع التحليل المالي للشركة بالكامل إن شاء الله

 

[المحلل المالي75]

دعم ترند حدود 212-214، كسره يروح الى حدود 184....مقاومة حدود 240

بالتوفيق ان شاء الله

سلام عليكم ... اخبارك ياخوي . ياليت تحديث للتحليل ....؟ وين تتوقع يرتد السهم ..!؟

 

[InDepth]

سلام عليكم ... اخبارك ياخوي . ياليت تحديث للتحليل ....؟ وين تتوقع يرتد السهم ..!؟

وعليكم السلام ورحمة الله وبركاته...بخير عساك دوم بخير..
منطقة ارتداد بين 206-212...
السهم له هدف حدود 350، ويتأكد باختراق 255...
كسر 190 باقفال ...خروج

 

[marvel]

السلام عليكم .. اسمحولي اشارككم ببعض المعلومات اللي عندي عن الشركة .. هذي المعلومات لا علاقة لها بالتحليل الفني او الاساسي .. لكني حصلت عليها من صديق يعمل في شركة نفط الكويت قسم حفر الآبار (هو القسم الذي يتعامل مع الشركة مباشرة)..

يقول ان الشركة تكاد تكون أسوأ شركة حفر آبار ليس فقط في الكويت لكن في العالم.. صحيح ان لديها عقود بالملايين لكن هناك سوووء ادارة غير طبيعي.. الشركة تفوز بعقد توريد الحفارة لكنها لا تأتي بالحفارة بنفس المواصفات الموجودة بالعقد فيترتب على ذلك غرامات من شركة النفط عليها.

هناك نقص بالمعدات الاساسية لبعض الحفارات وعدم وجودها يترتب عليه توقيف شركة نفط الكويت لعمل الحفارة (كما تنص العقود المبرمة بينهم) فبالتالي تخسر الشركة الاجار اليومي لبعض الحفارات.. بالاضافة الى ان هناك بعض العقود تنص على ان في حال توقف الحفارة لمدة معينه تقوم الشركة (آبار) بدفع تعويض لشركة نفط الكويت يفوق سعر الاجار اليومي للحفارة.

برأيه الشخصي يقول ان الشركة المفروض تنحط black list من زمان ولا يتم اعطاؤها اي عقود لان تاريخهم اسود من حيث الالتزام بالعقود.. وهذا يكلف شركة نفط الكويت تأخير كبير بالحفر والانتاج.. لكن الظاهر ان هناك امور تحت الطاولة لها دور في فوز شركة سيئة جدا بعقود ضخمة !

الشركة تملك 30 حفارة بالكويت تقريبا معدل اجارهم اليومي 6000 دينار يعني بالسنة 65 مليون دينار شلون الارباح الصافية تكاد لا تذكر ؟ كم يصرفون على الصيانة ؟ والغرامات ؟ وهل هناك فساد اداري داخلي ؟! اسألة كثيرة نبهني عليها صديقي وحذرني من الاستثمار بالشركة وحبيت انقل لكم ما سمعت ولكم الحكم .... وشكرا

 

[بوشملان_78]

السلام عليكم

حبيت اكتب في هالصفحه رغم اني لا املك في سهم ابار
السهم ممسوك من الملاك ومايهمهم تحرك السهم بانخفاض او ارتفاع

ولا مضاربات وهذا اكبر دليل ان السهم ممسوك

وللي حاس ان عقود الشركه صحيحه ومنطقيه ١٠٠٪
فمن وجهة نظري بأن سعر السهم خيالي للشراء والاستثمار للمدى المتوسط والطويل

مع الشكر وسامحوني عالاطاله

 

[المحلل المالي75]

بسم الله الرحمن الرحيم


تحليل مالي لشركة برقان لحفر الآبار والتجارة والصيانة ( آبار )

أرجو العذر إن بدر خطأ بنقل الأرقام أو بتحليليها .. ماهو إلا إجتهاد شخصي بإمكانيات متواضعة ... إن أصبت فمن الله وإن أخطأت فمن الشيطان ومن نفسي . وللعلم تخصصي لست محاسبيا .

سيكون التحليل إبتدأ من سنة أساس Base Decrease وهي عام 2007 وسأتبع التحليل المقارن بجميع صوره بإستثناء ( التحليل بالمقارنة الخارجية ) أي مقارنتها بشركات أخرى تعمل نفس النشاط ... وسبب إسقاطي لذلك التحليل لأنه للإسف يأخذ وقت طويل ومنهك جدا جدا .

طبعا تم تصوير النمو وحركة القوائم برسم بياني على برنامج إكسل .. ولأنني لست بارعا فيه هناك الكثير لم أعمله بخروج نسب مئوية % .

سيكون هناك شرح كامل مفصل للشركة من حيث إخراج جميع النسب وتفصيل أبواب الميزانية بالكامل .. ومرورا سريعا بالباب الأول والثاني وهما ( التحليل الأقتصادي ) و ( تحليل الصناعة ) . لا لقلة أهميتها بل بالعكس هما أهم شيئ .. لكن لحجم مساحة التحليل بهمها سياخذ وقت طويل جدا .... وللأسف ليس عندي الوقت الكافي .

التحليل الأقتصادي :
دولة الكويت بلد نفطي وهي عضو بمنظمة ( أوبك ) ومنظمة ( أوابك ) وأهم الأرقام :
1- تملك 10% من إحتياطات العام النفطية
2- أخر تصريح للدولة بانها حاليا تنتج 3,2 مليون برميل يوميا وصرح وزير النفط بانه هناك إستراتيجية معده مسبقا خلال ال5 سنوات القادمة سيكون الأنتاج النفطي للكويت 4 ملايين برميل يوميا من خلال رصد مبلغ بمليارات الدولارات لتطوير وتحسين وكفاءة الأنتاج النفطي .
3- تشير تقارير بأن ينمو الناتج المحلي الكويتي بنسبة 4,5% وستبلغ إيراداتها النفطية لعام 2011 هو 84 مليار دولار .
4- يبلغ إجمالي الإيرادات النفطية من إجمالي إيرادات الدولة 95%

تحليل الصناعة :
خبر نشر بتاريخ 3 أبريل لعام 2012 من قبل شركة لامبريل لصناعة مكائن حفر الآبار :
قالت شركة لامبريل لصناعة منصات الحفر يوم الاثنين ان طلبيات التعاقد على المنصات سجلت مستوى قياسيا مرتفعا اذ عززت أسعار النفط القوية الثقة في القطاع .

 

[المحلل المالي75]

مقدمة تحليل الشركة :

شركة برقان لحفر الآبار والتجاره والصيانة تأسست بعام 1970 وفقا لعقد التأسيس شركة ذات مسؤلية محدودة بأسم شركة حمد الحمد وشركاه لحفر الآبار والتجارة والصيانة .. وتم تغير الكيان القاوني للشركة بعام 2005 إلي شركة مساهمة كويتية وتغيير اسم الشركة إلي شركة برقان لحفر الآبار والتجاره والصيانة .
ويتمثل نشاط الشركة في تقديم خدمات تطويرية وإستكشافية وحفر وصيانة الآبار لشركات ومؤسسات النفط والغاز .
النشاط الجغرافي للشركة يقع بدولة الكويت والمنطقة المقسومة بين الكويت والسعودية ( العمليات المشتركة – الخفجي ) وبالسابق كان لديها عقود بسيطة بدولة البحرين الشقيقة .
تم إدارج الشركة بعام 2005 وهي مملوكة بأكثر من النصف لعائلة الحمد وبالتحديد للسيد / أحمد حمد عبداللطيف الحمد نسبة تصل ل 55.113 %
صانع السوق / بالغالب هي شركة الأولى للإستثمار حيث تمتلك نسبة وقدرها 11.68 بعدما ماكانت تملك 21,6 % من خلال صفقة شراء ملكية شركة حمد الحمد وشريكة بسعر 950 فلس وحيث بلغت إجمالي قيمة الصفقة 24,700,000 مليون دينار كويتي بتاريخ 31/5/2007 .
إنخفضت الكميات المتداولة على السهم ( سأتكلم عن صانع السوق تفيصيلا لاحقا ) وخصوصا بعيد الأزمة العالمية بعد تعثر الشركة وإلتزامها بمحل التعاقدات مع شركة نفط الكويت وترتب عليها غرامات تأخير بلإضافة إلي تحقيق خسائر ربع فصليه ب Q3/2009 بلغت 927 ألف دينار كويتي و Q4/2009 بلغت 1.5 مليون دينار كويتي لتخفض إجمالي الأرباح الصافية لتلك السنة إلى 2,8 مليون دينار كويتي . وإيضا Q2/2010 بخسارة طفيفة بلغت 77 ألف دينار كويتي .
ومنذ إدراجها لم تحقق الشركة خسائر إلا بتلك 3 ارباح الفصلية ... والجدير بالذكر بأن الشركة سجلت أرباح لأخر 5 فصول ربعيه منذ ال Q3/2010 إلى أخر إعلان وهو الربع الثالث Q3l2011 . وأيضا حافظت على نمو حقوق المساهمين منذ الإدراج لو انه قل لأخر سنتين مع العلم بأنها لم ترفع راس المال إن كان أسهم مجانية او إكتتاب بعلاوة إصدار .

كان الأقتراض سمة الشركة لأخر سنتين تقريبا مما أرهق ميزانية الشركة بتكاليف تمويل والذي لم يوازنه نمو الإيرادات التشغيلية مما يدل على وجود منافسة بالسوق المحلي بعمليات حفر الآبار وأيضا أعتقد بان لايقل عن 6 حفارات أرضية على وضعية النتظار بمعني الشركة لم تستفد من موجوداتها التشغيليىة الثابتة على أكمل وجه ..!

 

[المحلل المالي75]

إجمالي موجودات الشركة :

من خلال الرسم البياني ومنذ عام 2007 كانت موجودات الشركة 59.8 مليون دينار كويتي ونمت خلال ال5 سنوات الفائتة إلي 164 مليون دينار كويتي كما هو مسجل ببيانات الربع الثالث 2011 لتصل نسبة النمو إلى 274 %
ويلاحظ حصول الموجودات الثابتة على النسبة الأكبر من إجمالي الموجودات وبنسبة وصلت ل85% مما يعكس على جودة تلك الأصول .

 

[المحلل المالي75]

نوع الأصول الثابتة :

سجلت ماكينات ومعدات ثقيلة النسبة الأعلى كما هو مسجل بميزانية 30/3/2011 عند 66% ياليه أدوات ومعدات 28% ولعل يبين مدى متانة تلك الموجودات وقوتها التشغيلية ... وسيتم التكلم عن مصاريف المعدة ومدى تقييمها مستقبلا .....

 

[المحلل المالي75]

إجمالي مطلوبات الشركة :

من خلال الرسم البياني ومنذ عام 2007 كانت إجمالي المطلوبات 28.3 مليون دينار كويتي وزادت خلال ال5 سنوات الاخيره إلي 110 مليون دينار كويتي كما هو مسجل ببيانات الربع الثالث 2011 وبزيادة بلغت 388%
ويلاحظ اعلى نسبة نمو زيادة للقروض كانت بميزانية 2010حيث بلغني 97% عن الميزاينة السابقة 2009
ووصلت ذروت القروض كما هو مبين بالرسم بميزانية 30/3/2011 حيث وصلت إجمالي القروض ل120 مليون دينار كويتي , لكن الشركة إستطاعت تخفيضها من خلال السنة الحالية بالربع الاول 118.5 وبعدها الربع الثاني 114.6 واخير الربع الثالث 110,8 مليون دينار كويتي .. أي إجمالي ماتم تخفيضه 10 ملايين دينار كويتي .
وأستطاعات أن تخفض إجمالي المطلوبات المتداولة من 72,6 مليون دينار كويتي في السنة المالية المنتهية 30/3/2011 إلي 44.6 مليون دينار كويتي بالربع الثالث 30/12/2011 بتخفيض وصل ل28 مليون دينار كويتي .. وتم هذا من خلال إعادة تبويب تلك الديون من قصيرة أجل إلي طويلة أجل .

 

[المحلل المالي75]

بعام 2007 وعام 2008 كانت تتفوق الموجودات المتداولة على المطلوبات المتداولة لكن بعام 2009 تجاوزت المطلوبات المتداولة الموجودات المتداولة بالسنة المالية المنتهية 30/3/2011 لكن إستطاعت الشركة أن تنجح بإعادة تبويب مطلوبات قصيرة الآجل إلي طويلة الآجل كما هو مبين بالرسم :

 

[المحلل المالي75]

إجمالي الموجودات إلى إجمالي المطلوبات :

كما هو مبين بالرسم البياني كانت النسبة بعام 2007 هي 47% لكنها إرتفعت أعلى نسبة لتسجل 69% في السنة المالية المنتهية 30/3/2011 لكنها إنخفضت بالربع الثالث 30/12/2011 عند 67% .

 

[المحلل المالي75]

إجمالي حقوق المساهمين :

من خلال الرسم البياني يوضح إنه خلال ال5 سنوات الماضية أن الشركة أستطاعت أن تزيد حقوق المساهمين حيث كانت بعام 2007 عند 31.5 مليون دينار ووصلت بعام 12/2011 إلى 53 مليون دينار بنمو وصل ل59%
ورأس المال زاد خلال تلك الفترة بنسبة 62% من خلال أسهم المجانية وبإكتتاب زيادة راس المال بعلاوة إصدار ...... ويتبين من خلال الرسم بأن أخر 3 أعوام إلا ربع فصل تقريبا لم تقم الشركة على زيادة راس مالها هذا على مامرت به كما قلنا من أزمة الديون عليها او الغرامات التي فرضتها عليها شركة نفط الكويت وقد تم تسوية الغرامات على قول رئيس مجلس الادارة / احمد الحمد بالجمعية العمومية للنسة المالية المنتهية 30/3/2011 مع العلم إلي الأن هناك تنويه بذلك البند بالربع الثالث 30/12/2011 ( وسيتم ذكر الموضوع لاحقا / الغرامات )

وأستحوذ رأس المال على النسبة الاعلى كما هو مبين من خلال ميزانية الربع الثالث 30/12/2011 بنسبة وصلت 40% من حقوق المساهمين يليه علاوة إصدار 23%% وبعدها ارباح مرحله 20% والأحتياط الأجباري 8% والأختياري 7% وأخيرا فائض إعادة تقييم 2% وللعلم اخر تقييم للأصول كان بسنة 2004 ( وسافصل بموضوع تقييم الموجودات والتكاليف التي أقيمت على تلك الأصول ..

 

[المحلل المالي75]

بيانات قائمة الدخل :


حققت الإيرادات التشغيلية خلال ال5 سنوات الماضيه نمو وصل ل92.4 % من 23 مليون دينار كويتي بعام 2007 إلى 44 مليون دينار كويتي بعام 2011 وهنا يتبين الخلل ..! حيث الإيرادات لم تتماشى مع نمو الموجودات الثابتة مما يدل على وجود منافسة بالسوق المحلي .

وزادت تكاليف التشغيل من 57% بعام 2007 إلي 85% بعام 2011
وأيضا زدات أعباء تكاليف تمويل من 3.8% بعام 2007 إلي 9% بعام 2011 وسأبين تفصيليا الزيادة السنوية لتلك الأعباء .

وقلت الأرباح التشغيلية حيث سجلت الأرباح التشغيلية من إجمالي الإيرادات التشغيلية 42% بعام 2007 وهبطت بعام 2011 عند 14% من إجمالي الإيرادات التشغيلية . طبعا يرجع سبب تدني الأرباح التشغيلية كما ذكرنا سلفا هو تكاليف التشغيل .

 

[المحلل المالي75]

صافي ربح الفترة ويبين فيها الأرباح الفصلية من الربع الاول 2008 إلي الربع الثالث 2011 تفصيليا :

 

[المحلل المالي75]

نمو الإيرادات التشغيلية فصليا مع تكلفة تلك الإيرادات .. مفصلة ربع سنوية :

 

[المحلل المالي75]

تفاصيل الأعباء التمويلية + مصاريف عمومية وإدارية وتسويق منذ الربع الأول لعام 2008 إلي الربع الثالث 2011

 

[المحلل المالي75]

وكان اهم البنود بتكاليف التشغيل والتي طرأ عليه زيادة بالتكاليف وهما :

1- تكاليف موظفين .
2- إستهلاك
3- مصاريف نقل حفار
4- مصاريف موقع حفار
5- الغرامات

للإضافة لأعباء التمويل وهو بند ياتي خارج تكاليف التشغيل ويخصم من صافي الربح التشغيلي . وتم تمثيلهم بالنسب وبلأرقام

 

[raay]

مميز مميز مميز

اعجبني فعلا
جهد جبار تستحق عليه الشكر والدعاء بالتوفيق




واسمح لي باضافه بسيطه لاني اعتبر الملاك هم جزء لا يتجزا من الارقام



الملاك الرئيسيون

• اسم المالك الأسهم المملوكة نسبة الملكية
• شركة حمد احمد عبداللطيف الحمد وشريكه 43.41 مليون سهم 20.71 %
• احمد حمد احمد عبداللطيف الحمد 30.18 مليون سهم 14.40 %
• الشركة الاولى لموارد الطاقة 18.17 مليون سهم 8.67 %
• شركة الدرة للخدمات البترولية 15.07 مليون سهم 7.19 %
• الشركة الاولى للاستثمار 24.02 مليون سهم 11.46 %
• مؤسسة احمد حمد احمد الحمد للتجارة العامة والمقاولات 41.92 مليون سهم 20.00 %

 

[المحلل المالي75]

تحليل النسب السيولة Liquidity Ratios :

وتعني قدرة المنشه على مقابلة إلتزاماتها قصيرة الآجل من خلال قدرتها تحويل أصولها المتداولة إلي نقد لتسديد الديون قصيرة الآجل وبسرعة وبدون خسائر عن كلفة الشراء .

ويتبين من الرسم البياني بان الشركة كان وضعها صحيح بعام 2007 يعني كانت الأصول المتداولة تعادل الالتزامات المتداولة باكثر من مره ونص 1.7 مره وتدنت النسبة إلي 1.12 مره لكن فيه عام 2009 هبطت لتكون الأتزامات قصيرة الآجل أعلي من أصولها قصيرة الآجل وسجلت أدني معادلة وهي 0.33 لكنها لأخر 3 سنوات إلا ربه فصلي تعدلت النسبة لتسجل على التوالي 0.36 و 0,39 و 0.52


نسب التداولة السريعة Quick Ratio :

هناك أصول متداولة لاتتحول إلي نقدية بسرعة لذا لايمكن أستخدامها لسداد الألتزامات قصيرة الاجل على سبيل المثال : مصروفات مدفوعة مقدما + المخزون

ومؤشر نسب التداول السريعة يعطي مصداقية أكثر ومؤشر دقيق للسيولة

ومبين بالرسم كما هو الحل كان الامر جيد بعام 2007 ولكن تغير بعام 2009 ليهبط مادون 0.14 وبدأت بالتعافي لكن ببطئ إلى الربع الثالث 2011 حيث سجل 0.27

وتعني الأرقام وهي بعام 2007 كانت الموجودات المتداولة تعادل مره ونص المطلوبات المتداولة 1.45

نسبة صافي رأس المال :

وهي تعني مدى قدرة الشركة على مقابلة إلتزاماتها قصيرة الآجل وتتم المعادلة من خلال الأصول المتداولة – الخصوم المتداولة ÷ المبيعات

ويتبين من الرسم بأن عام 2007 سجل المؤشر عند 35 لكنه هبط لأدني مستوي له عند السنة المالية المنتهية 30/3/2011 لكنه بدأ بالتعافي بالربع الثالث 12/2011

وأنعكس ذلك على رأس المال العامل . وهي حاصل طرح الأصول المتداولة من الخصوم المتداولة .