محب التوحيد
عضو نشط
- التسجيل
- 9 فبراير 2005
- المشاركات
- 1,933
بسم الله الرحمن الرحيم
الأخوة الكرام/
الأخ الكريم/ الجابر ( جزاك الله خير على الترحيب)
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
أبحاث تقييمية من جهات عالمية ومختصة لسهم بيتك:
المبحث الأول:
«مورغان ستانلي» يراجع أسعار سهمي «بيتك» و«دبي الإسلامي» ويُقدّر السعر العادل لسهم بيتك بـ 3.1 ديناراً كويتياً
مورغان ستانلي 22/02/2008
أعلنت مؤسسة مورغان ستانلي انها بادرت بتغطية كل من بنك دبي الاسلامي وبيت التمويل الكويتي، في تقرير يتوقع ان تنمو أصول المصارف الاسلامية في دولة الامارات لتصل الى 18% من اجمالي الأصول البنكية مع حلول عام 2012، تفوق نسبتها الحالية التي تبلغ 13%.
وتنصح المؤسسة المستثمرين ان يحافظوا على مستويات استثمار أقل في المستوى في بيت التمويل الكويتي في الوقت الحالي، مع سعر مستهدف يبلغ 3,1 دنانير كويتي، وذلك بالمقارنة مع التقييم السوقي الحالي للبنوك العاملة في الاسواق الناشئة.
وفي تقرير الشركة بعنوان: «المصارف الاسلامية في منطقة الشرق الاوسط وشمال افريقيا ــ قصة النمو الهيكلي»، تقدر مروة الشيخ، وهي محللة مالية في «مورغان ستانلي»، ان المصارف الاسلامية التي يبلغ عددها 22 في دول مجلس التعاون الخليجي تمتلك ما يزيد على 300 مليار دولار اميركي على شكل أصول متوافقة مع أحكام الشريعة. ويتوقع التقرير نموا كبيرا ومستداما مدفوعا بنظرة عامة ايجابية للاستثمار في المنطقة، وحصة سوقية متزايدة تجنيها المصارف الاسلامية من اجمالي الاصول البنكية.
وقالت: «ثمة اسباب عديدة وراء نمو هذا القطاع واستمرار هذا النمو بقوة، ان النمو القوي للاقتصاد في دول مجلس التعاون الخليجي، والانفاق المتزايد على البنية التحتية، واستمرار التنويع القطاعي بعيدا عن اقتصاد النفط، من شأنه ان يعمل على نمو القطاع المصرفي بصورة عامة».
وتابعت: «اما من حيث العوامل التي تقف وراء تحقيق النمو في قطاع التمويل الاسلامي، فإن من شأن زيادة اهتمام الافراد على اتباع الشريعة الاسلامية في اجراء المعاملات البنكية، والدعم الحكومي من أجل تنمية وتطوير المصارف الاسلامية والانتشار المحدود في الوقت الحالي للادوات والمنتجات البنكية المتوافقة مع الشريعة الاسلامية، والمنافسة الشديدة بين البنوك التقليدية، ان تجعل البنوك الاسلامية اكثر جاذبية، خصوصا ان ديناميكيات الطلب والعرض الخاصة بتمويل واستثمار الودائع لدى المصارف الاسلامية تعمل بشكل ايجابي على تحفيز هذه المصارف على النمو».
ويشير التقرير الى انه وعلى الرغم من النظرة العامة المتفائلة تجاه القطاع المصرفي الاسلامي، لكن العوائق امام النمو عديدة، فمعظم المصارف الاسلامية صغيرة الحجم بالمقارنة مع البنوك التقليدية، كما ان عملية تصميم وتطوير المنتجات والأدوات ا لمالية والبنكية المتوافقة مع الشريعة الاسلامية تعد أكثر صعوبة من مثيلتها لدى البنوك التقليدية. كذلك ليس هناك جهة تنظيمية واحدة منوطة بالاشراف على المصارف الاسلامية، فضلا عن القيود المفروضة على العديد من العمليات البنكية، مثل عدم السماح بالتحوط ضد انخفاض قيمة الاصول. هذا وغالبا ما تكون جوانب الشفافية والافصاح المالي أقل مما هي عليه في المصارف التقليدية. وتقول الشيخ: «على الرغم من كل هذه العوائق، فإن اسباب النمو السالف ذكرها قادرة على التغلب على هذه العوائق الهيكلية».
المبحث الثاني:
جلوبل يُخفّض توصيته إلى الإحتفاظ بسهم "بيت التمويل الكويتي" ويرفع تقديره للسعر العادل للسهم إلى 2.81 دينار
25/08/2008
أصدر بيت الاستثمار العالمي (جلوبل) تقريرا عن بيت التمويل الكويتي ( بيتك)، الذي يعتبر ثاني أكبر مصرف إسلامي في منطقة الخليج من ناحية حجم الموجودات، خفّض من خلاله توصيته السابقة من الشراء إلى الإحتفاظ بسهم البنك، بينما رفع من تقديره السابق للسعر العادل لسهم بيتك إلى 2.81 دينار، وهو سعر يوافق زيادة بحوالي 2% عن سعر إغلاق السهم والذي بلغ 2.76 دينار بتاريخ البحث(23/08/2008).
وتوقع التقرير أن يُسجل البنك نموا في الواردات بمعدل 25% على مدى السنوات الثلاث المقبلة إلى 2011، وأن تحقق أرباح البنك نموا بـ 25% خلال نفس الفترة.
توقعات جلوبل لنتائج "بيتك" المستقبلية :
البند 2008 :
الموجــودات (مليار دينار): 11.08
الربح الصافـي (مليون دينار): 371.5
ربح السهــم (فلس للسهم): 180.5
البند 2009
الموجــودات (مليار دينار): 13.21
الربح الصافـي (مليون دينار): 449.8
ربح السهــم (فلس للسهم): 218.5
البند 2010
الموجــودات (مليار دينار): 15.55
الربح الصافـي (مليون دينار): 552.9
ربح السهــم (فلس للسهم): 268.2
البند 2011
الموجــودات (مليار دينار): 17.91
الربح الصافـي (مليون دينار): 669.1
ربح السهــم (فلس للسهم): 325.0
مرفق لعنايتكم الكريمة التقرير باللغة الانجليزية.
المبحث الثالث:
كامكو توصي بشراء سهم "بيت التمويل الكويتي ( بيتك)" وتقدر سعره العادل بـ 3.538 دينار
10/04/2008
أصدرت شركة كامكو لإدارة الاصول تقريرا حول بيت التمويل الكويتي ( بيتك)، الذي يعتبر ثاني أكبر مصرف إسلامي في منطقة الخليج من ناحية حجم الموجودات، أوصت فيه بـ" شراء" سهم بيتك وقدّرت سعره العادل بـ 3.538 دينار، أي بزيادة بنحو 24% عن سعره السوقي الذي أغلق عند 2.860 دينار (بتاريخ التقرير 31/03/2008).
وجاءت توصية التقرير بـ "شراء" سهم بيتك نظرا لآداءه الجيد من خلال نتائجه السنوية التي كانت جيدة للعام الرابع على التوالي، ولتوسعاته التي قام بها البنك خلال السنة الماضية (2007) بشراء حصص الأغلبية في ست شركات وبيع حصصه في ثلاث شركات وإطلاق شركة في المملكة المغربية، وكذا توسيع شبكته داخليا إلى 44 فرعا بافتتاح فرعين جديدن.
وأضاف التقرير أنّ بيتك يعتزم تأسيس بنوك جديدة تابعة له في منطقة شمال افريقيا وجنوب شرق آسيا وضمن دول مجلس التعاون الخليجي أيضا.
وذكّرت كامكو في تقريرها بالاستثمارات التي قام بها البنك مع كل من ميريل لينش وغولدمان ساكس.
وتوقع التقرير أن يحافظ بيتك –وخلال السنوات الخمس القادمة - على حصته السوقية من حيث الإقراض والتي بلغت 31% وكذا حصته من حيث الودائع والتي سجّلت 32% بنهاية 2007، وأن تسجل أصوله نموا بنسبة 20% في نفس الفترة تماشيا مع نمو الصيرفة الإسلامية التي تلقى طلبا متزايدا على منتجاتها.
توقعات كامكو لنتائج " بيت التمويل الكويتي" للأعوام القادمة :
2008
الربح الصافي (مليون درهم): 325.3
ربح السهـم (درهم للسهم): 0.158
2009
الربح الصافي (مليون درهم): 429.1
ربح السهـم (درهم للسهم): 0.208
2010
الربح الصافي (مليون درهم): 540.6
ربح السهـم (درهم للسهم): 0.263
2011
الربح الصافي (مليون درهم): 679.4
ربح السهـم (درهم للسهم): 0.330
2012
الربح الصافي (مليون درهم): 811.1
ربح السهـم (درهم للسهم): 0.394
وأهم شي لا تنسون صلاة الاستخارة قبل الشراء.
وجزاكم الله خيرا
والسلام عليكم ورحمة الله وبركاته
