الأوبشن .. بين السائل والمجيب ..

[سهيل الدراج]

اخواني الأعزاء .. نظراً لكثرة سؤال الاخوة الأفاضل عن الأوبشن واستراتيجياته ، فقد رأيت أن أخصص هذا الموضوع للأوبشن .. لتلقى الاستفسارات والمشاركات والمواضيع الساخنة ...


وقد اخترت اسم للموضوع اعلامي .. على غرار عناوين البرامج الاذاعية والصحافية .. اسأل الله أن ينفع به ، ولا تنسونا من صالح دعائكم ..


ملاحظة أخيرة .. انوه أن الأوبشن من أخطر استراتيجيات الاستثمار على الاطلاق .. ولكن لنتذكر أن خطر عالي يعنى عائد عالي وهكذا .. وللأخوة المبتدئين عدم الاندفاع والدخول بمبالغ صغيرة ..


وشكراً ... للجميع ..

 

[FreeTrader]

مشكور اخوي سهيل وانا اول المستمعين ان شاء الله

مشكور على المجهود الطيب

 

[سهيل الدراج]

تعريف الأوبشن ..

الأوبشن كما اتفق منظري الأسواق المالية على تعريفه هو : الحق في امتلاك السهم ( وليس الالزام ) عند سعر معين وفي فترة زمنية معينة ..


The right but not the obligation ..00

لا تخافوا التوضيح قادم والأمثلة قادمة .. ولكن سنراعي وقت التداول وأوقات الفراغ .. بالمناسبة أنا خارج السوق الآن وانتظر الفرص لدخول الأوبشن ..

 

[سهيل الدراج]

حياك الله استاذنا الكبير أبو ابراهيم .. ومرحبا بأبو على ونواف وجميع الأخوة الأعضاء والزوار ...

 

[n y c]

السلام عليكم

اول شي اشكرك جزيل الشكر اخي وان شالله مزيدا من التقدم بالمواضيع الهامة للاعضاء والمفيدة وبارك الله لنا ولكم وان شالله اذا طرا سؤال براسي كتبته

موفق خير اخي سهيل الدراج

 

[القرصان]

جزاك الله الف خير اخي سهيل وجعله في ميزان حسناتك ..
هذي فرصة لي شخصيا لتبادل الخبرات مع من له معرفة بالاوبشنز

بس انا شخصيا انصحهم بعدم الدخول حتى باموال صغيرة

تبغى تتلذذ بحلاوة الاوبشن ادرسه على الورقة والقلم paper money ، واللي بايعها بايعها ادخل بمبلغ لا يتعدى 500 دولار واستكشف

بالنسبة للاستفسارات انا مع اخوي سهيل في الرد على الاستفسارات وبحاول اطرح بعض الاوبشنز للدراسة فــقــط !

واول توصياتي (للمراقبة فقط) بعرضه لكم بعد شوية

 

[سهيل الدراج]

السلام عليكم

اول شي اشكرك جزيل الشكر اخي وان شالله مزيدا من التقدم بالمواضيع الهامة للاعضاء والمفيدة وبارك الله لنا ولكم وان شالله اذا طرا سؤال براسي كتبته

موفق خير اخي سهيل الدراج

هذا واجب الأخ تجاه أخوه ، واسأل الله ان ينفعنا بما علمنا .. وتذكروا " ان دعوة الأخ لأخيه المسلم بظهر الغيب مستجابة " .. وفق الله جميع الإخوان ورزقهم وأغناهم من فضله ..

 

[القرصان]

اوبشن للمراقبة فقط

الشركة : DVN
السعر الحالي : 58.40
السعر المستهدف : 62.50

الاوبشن : Jun 60 Call
رمز الاوبشن : DVNFL
سعر الطلب : 1.7 الى 1.8

 

[تركي2000]

العزيز سهيل

لدي فكرة عن الاوبشن لكن لم اتطرق له سابقا
لكثرة حديث الاخرين حول عدم شرعيته

فهل تتكرم وتوضح لنا هذا الجانب على ضوء ما تعرف

فما عرفته انه بالاجماع حرم
فهل هذا صحيح

فالاوبشن حقيقة مفيد جدا للمحللين الفنين بالمقام الاول
ولكني كرهته بسبب هذا التوقع


شاكر ومقدر لك مجهودك

 

[سهيل الدراج]

مثال تطبيقي ..

حتى يكون الشرح مفيد .. اتمنى من الاخوان ان يتابعوا معي المثال التالي اعتبارا من اليوم وحتى نهاية الاسبوع .. ثم يعطونى مرئياتهم والفوائد والنتائج التى توصلوا لها ....



المثال هو : ضع على الاستريمر رمز شركة BRCM وتحته مباشرة الرموز التالية :

RCQGG+ وهذا اوبشن كول 35$ شهر يوليو
RBFHG+ وهذا اوبشن كول 35$ شهر أغسطس
RCQKG+ وهذا اوبشن كول 35$ شهر نوفمبر


ملاحظة هذا مثال للتعلم وليس توصية للشراء .. انتبه .. يصبح الآن لديك على استريمر امريتراد 3 رموز ورمز الشركة .. تابع فقط ..


تقول ما فهمت شيء .. أقولك لسه ما بدينا ، والتعلم يتم خطوه خطوة .. لا تستعجل .. راقب السوق وانتبه تروح عليك عملياتك .. اذا انت فاضي مثلى ما عندك بوزيتشن Position لا مانع تابع ..

 

[تريليوني]

اوبشن للمراقبة فقط

الشركة : DVN
السعر الحالي : 58.40
السعر المستهدف : 62.50

الاوبشن : Jun 60 Call
رمز الاوبشن : DVNFL
سعر الطلب : 1.7 الى 1.8

القرصان شنو رمز قوقل حق الاوبشن
وكيف أعرف الرمز؟

 

[القرصان]

اسمحولي اطرح شرح للاوبشنز مبسط للمبتدئين على الرابط التالي
http://www.indexsignal.com/vb/showthread.php?t=41040

 

[سهيل الدراج]

الحكم الشرعي ..

العزيز سهيل

لدي فكرة عن الاوبشن لكن لم اتطرق له سابقا
لكثرة حديث الاخرين حول عدم شرعيته

فهل تتكرم وتوضح لنا هذا الجانب على ضوء ما تعرف

فما عرفته انه بالاجماع حرم
فهل هذا صحيح

فالاوبشن حقيقة مفيد جدا للمحللين الفنين بالمقام الاول
ولكني كرهته بسبب هذا التوقع


شاكر ومقدر لك مجهودك

اخي أبو فوز مشكور على هالطلة .. الحقيقة ان مفهوم الأوبشن صعب الفهم جدا على المختصين والماليين .. ومواضيعه شائكة ومعقدة .. ويقولون في أصول الفتيه ( الافتاء ) .. " الحكم على الشيء فرع من تصوره " .. وأنا لست مفتيا .. انا انسان عادي مجتهد والمجتهد له أجر ..


لم أسمع حتى هذه اللحظه فتوى متعمقة طرحت الأوبشن بجميع صوره للتحليل والتمحيص واصدار حكم شرعي يتناول جوانب القصور .. كما هو الحال مع تفصيل أحكام التأمين وانواعه .. أو البيوع وانواعها المحلل منه والمحرم .. ولكن سأطرح الأوبشن بشتى صوره وبعض تطبيقاتها في الحياة العملية وفي عالم العقار ، ويبقى الحكم للأخوان والمجتهدين ولمن أراد المتابعة مع المشايخ الأفاضل .. ولكن بعد استدراك جميع الجوانب المحيطة ..

 

[القرصان]

القرصان شنو رمز قوقل حق الاوبشن
وكيف أعرف الرمز؟

هلا تريليوني حياك ..

روح على الرابط التالي في ياهو
http://finance.yahoo.com/q/op?s=GOOG
هذي الصفحة تعرض جميع الاوبشنز لجوجل لشهر يونيو واخر تداول لهذي الاوبشنز هو يوم الجمعة 16 يونيو ، ممكن تشوف اوبشنز اخرى وذلك باختيار الشهر اعلى الصفحة ، فيه ابوشنز call اللي تتحرك في نفس (اتجاه) سعر السهم ، وفيه اوبشنز put اللي تتحرك في عكس (اتجاه) سعر السهم

 

[تركي2000]

اخي أبو فوز مشكور على هالطلة .. الحقيقة ان مفهوم الأوبشن صعب الفهم جدا على المختصين والماليين .. ومواضيعه شائكة ومعقدة .. ويقولون في أصول الفتيه ( الافتاء ) .. " الحكم على الشيء فرع من تصوره " .. وأنا لست مفتيا .. انا انسان عادي مجتهد والمجتهد له أجر ..


لم أسمع حتى هذه اللحظه فتوى متعمقة طرحت الأوبشن بجميع صوره للتحليل والتمحيص واصدار حكم شرعي يتناول جوانب القصور .. كما هو الحال مع تفصيل أحكام التأمين وانواعه .. أو البيوع وانواعها المحلل منه والمحرم .. ولكن سأطرح الأوبشن بشتى صوره وبعض تطبيقاتها في الحياة العملية وفي عالم العقار ، ويبقى الحكم للأخوان والمجتهدين ولمن أراد المتابعة مع المشايخ الأفاضل .. ولكن بعد استدراك جميع الجوانب المحيطة ..

تشكر يا اخ سهيل

القصد اني كنت اريد ان اعرف هل المساله فيه معلقة كالعملات والاسهم الامريكية
ام ان الامر لا مجال فيه للاختلاف كما ورد لي من البعض
وانه محرم ثبوتا بدون ادني شك وليس به ادني اختلاف

هذا ما احببت ان اعرفه منك
وتشكر على هذا الطرح
وسنتابع معاك
وقد نسال حينما تفرغ
شاكرين ومقدرين

 

[القرصان]

هذي احدى مشاركاتي وفيها كيفية استخدام الاوبشنز كإستراتيجية قوية لحمايتك وادارة محفظتك من المخاطر ..

==

(عالم الاسهم)
على سبيل المثال قبل اعلان جوجل عن تقرير الايرادات اشتريت 100 سهم عند سعر 400 دولار ، اي العملية كلفتك 40,000 دولار ، بعد اعلان الايرادات قفز سعر السهم الى 430 دولار اي ان الارباح وصلت الى 3000 دولار ، ولكن ماذا لو كان تقرير الايرادات مخيب للامال ، فقد يفتح سعر السهم على جاب داون 30 دولار وتكون خسارتك 3000 دولار او حتى لو وضعت ستوب لوز عند 390 واستطعت ان تقف الخسارة عند هذا الحد ستكون خسارتك 1000 دولار ، وهذا طبعا غير منطقي لان سعر السهم افتتح على جاب داون.

( عالم الاوبشنز)
في حين لو اشتريت نفس الكمية من جوجل 100 سهم عن طريق الاوبشن وكان سعر الاوبشن 4 دولار سيكلفك ذلك 400 دولار فقط ، اذا كان تقرير الارباح سيء سينخفض السهم ولنفرض اصبحت قيمة الاوبشن الذي اشتريته صفر ستكون خسارتك 400 دولار فقط ، في حين لو قفز السهم الى حدود 430 دولار فسيقفز سعر الاوبشن الذي اشتريته الى حدود 50 دولار تقريباً ، 50 ضرب 100 يساوي 5000 نطرح منها التكلفة يصبح الربح الصافي 4500 دولار !!

وبمقارنة بسيطة ..
الاسهم : ربح 3000 دولار مقابل خسارة 3000 دولار وفي احسن الظروف 1000 دولار
الاوبشن : ربح قد يتعدى 4500 دولار ، مقابل خسارة (لن) تتجاوز 400 دولار

يعني عن طريق الاوبشن كانك اشتريت اسهم جوجل ووضعت ستوب لوز (اجباري ) عند 396 اي اقل من سعر الشراء بـ 4 دولارات ، وهذا غير منطقي في عالم الاسهم لان حركة سهم جوجل اليومية ما بين 5 الى 15 دولار !! ، ولكن يمكنك تحقيقه في عالم الاوبشنز

 

[سهيل الدراج]

بداية الأوبشن ..

المحاضرة الأولى :


الأوبشن يبدأ بالمثال التالي : انت مستثمر لمدة سنة وليس مضارب وقررت الان تشتري شركة BRCM بسعر 35 $ .. وأنا مستشارك المالي .. اتوقع لك أن يصل في نهاية عام 2006م 50 دولار .. أى العائد حوالي 43% ، وافقت وتم شراء 1000 سهم بـ 35.000 دولار وهي الآن في محفظتك ..


جاءك بعد ذلك مستشارك المالي الى هو أنا يعنى ، وقال لك انت ما عندك نيه تبيع الا نهاية السنة صحيح تقول نعم ، طيب أقول لك ما رأيك أن نؤجر السهم لك طول الفترة الباقية بعائد اضافي يصل الى 5% كل 3 شهور تقريبا ً .. فتقول فوراً أجر السهم .. ومن هنا ينشأ اول أنواع الأوبشن ..


جيد جداً .. الآن تنشأ عملية تاجير السهم .. انت تمتلك السهم في حسابك وتعمل عملية تسمى Writing Option أى انت الذي ستوجد عقد الأوبشن ..


نظرية الأوبشن تقول كل 100 سهم تكون في عقد واحد قابل للتداول ، فنعرف الأن اننا سنوجد 10 عقود لأن أسهمنا 1000 سهم في المحفظة ، وبعد ذلك نحدد الاتفاقية مع المستأجر ، فنقول للمستأجر التالي : أنا أوجر عليك 10 عقود ( 1000 سهم ) بقيمة 1.5 $ لكل سهم أى حولي 4.5 % لمدة 3 شهور وينتهى العقد في شهر أغسطس ، ونتفق على سعر محدد يحق للمستأجر ان يشترى منى السهم به وهو سعر 40 دولار خلال المدة المحددة .. أوكي تم الاتفاق .


الآن الأسهم تظهر في محفظتى 1000 سهم ( انا مالك الأسهم الأصلية ) ولكن لا أستطيع التصرف بها ( مجمدة لحين انتهاء العقد ) .. ودخل لمحفظتى مبلغ 1500 دولار ثمن الايجار أو ما يسمى بلغة الأوبشن Premium ..


عند نهاية العقد في 20 أغسطس مثلاً .. نفترض أن سعر السهم وصل 38 دولار .. هذا يعنى أن اسهمى ستتحرر وتبقي في محفظتى ولن يستطيع أحد سحبها ، واستفدت 1500 دولار الايجار بالاضافة الى 3000 دولار الارتفاع في القيمة السوقية للسهم من 35 $ الى 38 $ .. أما إذا وصل سعر السهم عند نهاية العقد 45 $ مثلا فلن أحصل الا على 40 $ فقط وهو السعر الذي اتفقنا عليه وعندها يكون مكسبى 1500 $ الايجار + 5000 $ الارتفاع في القيمة السوقية ..


أما الذي استاجر السهم ودفع مقابل العقود 1500 $ فإذا وصل السعر الى 38 دولار عند نهاية العقد يكون خسر كل رأسماله وهو 1500 $ ، أما إذا وصل السعر الى 45 $ فعندها يكون استفاد 5000 دولار وهي عبارة عن 45 $ القيمة السوقية للسهم - سعر اتفاقية التأجير وهو 40 $ = 5 $ مضروبا في عدد الأسهم ، وبالتالي يصبح مكسب المستأجر هو 5000 % وبالمقارنة مع رأسماله الأصلي 1500 $ تصبح نسبة الربح 233 % ..


إذن .. Option Writer هو الشخص الذي انشئ عقد الأوبشن أول مرة ، وأسهمه تبقى مجمدة في حسابه .. أى أنها هي غطاء الأوبشن .. لاحظ معي الأوبشن له غطاء .. أما الشخص الذي اشترى العقد وأخذ يضارب به فهو Option Trader أى تاجر الأوبشن أو مضارب الأوبشن ..

 

[سهيل الدراج]

وقت مستقطع ..

اسمحولي اخذ قسط من الراحة .. والى عنده استفسار أو تعليق على هذا الجزء يتفضل قبل ما نواصل وننتقل الى شيء آخر .. موفقين ..

 

[abou_anas]

الله يعطيك العافية يا اخي سهيل وسؤالي , ارى ان ال option writer افضل من option trader الا توافق معي ؟

 

[abou_anas]

وسؤال ثاني , اذا كان صحيح ما قاله اخونا القرصان , فما يمنع ان تشتري ب 400$ اسهم 10 مؤسسات قبل اعلان الارباح , فاذا صابت واحدة تربح حوالي 4500$ وتتطلع ربحان !!