تفاؤل
عضو نشط
- التسجيل
- 11 مايو 2018
- المشاركات
- 110
صبحكم الله بالنور...مساكم الله بالخير
قراءه ماليه نشرتها بالصفحه العامه نعيد نشرها هنا لسهولة الرجوع لها وحتى لا تضيع مع كم المشاركات العالي هناك
آبار
من واقع بيانات الربع الثاني (سنتها الماليه تختلف حيث تنتهي في 31/ 3 من كل عام)
@المركز المالي:-
موجودات : 201.6 مليون تتركز اكثرها في ممتلكات ومعدات ومخزون (175.8 مليون)، مدفوعات وارصده وذمم عقود مدينه (11.5 مليون) ذمم مدينه عقود(7.7 مليون) ، نقد (6.5 مليون)
مطلوبات : 125.3 مليون معظمها قروض واوراق دفع(80.1 مليون د) وذمم مدينه (39 مليون د) واخرى
@حقوق الملكيه:-
-راس المال : 26.7 مليون د
-ارباح مرحله:23.1 د(90 فلس)
-حقوق المساهمين: 76.3 مليون د
-القيمه الدفتريه :299 فلس
@ربحية السهم: 6.5 فلس
@مؤشرات ونسب ماليه :
-مكرر القيمه الدفترية: 0.53 مره
-مكرر ربحية السهم : 12 مره
-سعر السهم السوقي حاليا 158 فلس
-ادنى سنوي 88 فلس
-اعلى سنوي 165 فلس
@ كبار ملاك:
مجموعة الحمد : 60.8 %
الاولى للاستثمار : 14.66 %
@شركات زميله: -
-
@اسهم خزينه:12 مليون (4.5)
@ارباح تاريخيه-توزيعات
2019 : ربح 2.3 م- صفر
2020 : ربح 1.3 م- صفر
2021 : ربح 2.4 م - نقدي3+منحه3
2022 : ربح 3 م-منحه 7
2023 : ربح 3.1 م - صفر
2024 : ربح 3.1 م -نقدي 5
2024 : ربح 1.7 م الربع الثاني 2024
@ سوالف اخرى:-
- سهم برلنتي ما عليه اي كلام ناقص فقط الانطلاقه
- سهم متأسس من55سنه ومدرج بالبورصه من20
-ملكيات كبار الملاك تبلغ 75% و الاسهم الحره المتداوله هي فقط 25% وهذه الملكيات ثابته ومستقره واخر حركه عليها من 8-10 سنين تقريبا
-لديه ارباح مرحله تناهز راس مالها
-قيمته الدفتريه تبلغ 299 فلس وان مكرر القيمه الدفتريه يبلغ 0.53 مره من اقل المكررات بالسوق الكويتي ومكرر الربحيه يبلغ 12 مرات بينما متوسط شركات قطاع الخدمات يبلغ 12.7 مره وكلما قلت المكررات يصبح السهم مغري للشراء
-السهم يتداول بقيمه سوقيه اقل بكثير من قيمته العادله البالغه 224 فلس طبقا لقيمته الدفتريه وربحية السهم لاخر اربع ارباع
-عقود الشركه النفطيه مع شركة نفط الكويت شبه ثابته وتعتبر من اكثر الشركات التزاما بتنفيذ العقود واقلها في قضايا تعثر الانجاز والتأخير المرفوعه ضدها في المحاكم
-السهم يتداول الان عند ال 158 فلس وقبل فتره قليله كان يتداول بين ال 100 و 110 فلس
- ان حركة السهم مزنوطه من الملاك او لنقل هناك وقفة نفس بين المالك الاكبر(الحمد) والاولى للاستثمار (الخرافي) وعندما تُرك ليتنفس لسبب ما قبل كم سنه ذهب لل 200 فلس بسرعة البرق
-كانت هناك قضايا متبادله بين الحمد والاولى تتعلق ببيع الحمد للاولى اسهم ابار بسنة 2007 وبيع الاولى للحمد اسهم المتحد العقاريه السعوديه ايضا ب 2007 البيعتين ابطلوا من المحاكم فربحت الاولى حكم اول درجه تعويضا ب 22.5 مليون دينار مقابل ارجاع الاولى للحمد اسهم ابار البالغه 39 مليون سهم وربح الحمد بالقضيه الثانيه حكم استئناف مذيل بالصيغه التنفيذيه مبلغا وقدره 3.1 مليون مقابل ارجاع الحمد اسهم المتحد السعوديه البالغه 1.5 مليون سهم ، استأنف الحمد ع حكم مبلغ ال 22.5 مليون وعند قاضي الاستئناف وبعد عدة جلسات قام اطراف الدعوى الاولى والحمد بالتوصل لتسويه نهائيه ترضي الطرفين وتم مصادقتها من قاضي الاستئناف وموقعه من الطرفين وغير قابله للنكوص عنها من احد الاطراف منفردا
-تفاصيل التسويه طويييييله وتحل اشكالات معقده عمرها 17 سنه وفيها ارجاع ارباح صرفت طوال هذه السنين وزيادات راس مال ومنح وخلافه خلاصة تلك التسويه تتمثل بسداد الحمد مبلغ كاش وقدره 6.9 مليون دينار وارجاع اسهم المتحد السعوديه للاولى مقابل ان تقوم الاولى بارجاع 39 مليون سهم ابار للحمد، ايضا بالتسويه ذاتها تم نقاش اشكالية ان اسهم ابار المملوكه للاولى حاليا مرهونه لدى اشخاص اخرين ولا تستطيع الاولى ارجاعها للحمد بهذه الحاله وتم بالتسويه وضع عدة حلول عمليه لتلك الاشكاليه احدها ان يسدد الحمد مبلغ ال 6.9 مليون كله او جزء منه للراهنين مباشرة حتى يفك الرهن عن تلك الاسهم وهناك حلول اخرى في حالة عدم نحاح تلك الطريقه وهذا ما يتم حاليا في الوقت الراهن
-بسبب هذه التسويه استقال ممثلي الاولى من مجلس ادارة ابار واصبح ليس لها تأثير جوهري ع قرارات الشركه واصبح تصنيف ابار بميزانية الاولى من شركه زميله الى موجودات بالقيمه العادله وهذا منشور بالافصاحات السابقه وكذلك ادت هذه التسويه الى تأجيل المالك الاكبر لاستحقاق وتوزيع ارباح 2024 لاكثر من 5 شهور من تاريخ الجمعيه العموميه اي سيتم توزيعها في يناير 2025 (وهو امر لم يحدث من قبل من اي شركه كويتيه مدرجه حسب علمي في الوقت القريب) وذلك حتى لا تحصل الاولى ع اي مبالغ خارج بنود التسويه
-السهم لديه عذروبين الاول حجم القروض كبير نسبيا مقارنة مع راس المال وحقوق الملكيه وتأثير ذلك ع صافي ربحية السهم ومع ذلك لم تشهد الشركه اي تعثر في سدادها (وقد تراجع حجم تلك القروض بشكل ملحوظ اخر سنتين ويبدو انه نهج سيستمر لذلك دخلت مؤخرا من ضمن الاسهم الشرعيه بقوائم بيتك للتداول)
والثاني هو قلة دورانه بسبب الفقرات اعلاه
-ان مفتاح خارطة السهم تداول عالي مع تسرب اشاعات تنفيذ التسويه
-مخلص الكلام السهم واعد وسينفجر بعد اتمام التسويه المتوقع تنفيذها قبل نهاية العام
هلا بالغالي
بداية اشكرك ع اطراءك الجميل مثل صاحبه
ثانيا ما نطرحه هو تحليل ، فلا احنا من اصحاب السهم او قريبين من الملاك لذلك الموضوع اجتهاد وربط احداث واخبار مع بعضها البعض حتى نخرج بصوره مقاربه للواقع
اللحين خلنا نفكر مع بعض بصوت عالي وخلك مكان الحمد والوضع اللي هو فيه بسبب الاحكام وابطال العقود ( على فكره الحمد بايع ابار ع الاولى 2007 ب 900 فلس للسهم الواحدبس مو هذا موضوعنا)
الحمد حسب التسويه راح يسدد للاولى 10 مليون دينار (6.9 كاش و3.1 اسهم المتحد) مقابل راح يستلم 39 مليون سهم ابار
يعني تكلفة سهم ابار عليه راح تساوي :
10 مليون دينار / 39 مليون سهم = 255 فلس للسهم الواحد
طيب، اهو أساسا يملك حاليا 60% من ابار ومسيطر فما يحتاج يزيد نسبته 14.5% زياده وكذلك يبي يرجع كاشه اللي دفعه مضطرا للاولى بالتسويه والكاش عزيز بالاضافه الى ذلك زخم السوق الحالي والقيمه الدفتريه 299 فلس تساعد على رفع السهم اكثر من 250 فلس منها ان هذا سعره العادل ومنها الحمد يصرف ع العالم بهذا السعر عشان يرجع ال 10 اللي دفعها فالكل ربحان ،الحمد تطلع عليه التسويه بلوشي والناس اللي شرت مستانسه ان هذا سعره العادل والسهم له مستقبل نفطي مشرق
فكل الطرق تؤدي لل 250 فلس والله اعلم
يبقى التوقيت متى؟
التسويه شبه منتهيه وما راح تتعدى نهاية السنه والدليل ان موعد توزيع ارباح العام الماضي مقرر في 1/ 2025، اتوقع بعدها بفتره بسبطه رفعة السهم لل 250 فلس للتصريف واسترجاع مبالغه استغلالا لزخم السوق الحالي و المتوقع ان يستمر لشهر 3 او 4 واللي يساعد ع التصريف
وعشان تصير الصوره كامله ونحط فيها كل الاحتمالات امامنا فان اعلان التسويه بحد ذاته ظاهريا لمصلحة الاولى وضد الحمد وابار فاحتمال يستغل هذا الامر بشكل وقتي وينزل السهم دون ال 150 مؤقتا حتى يلم بالنازل وتخف عليه التكلفه
ملاحظه: مجرد اجتهاد والباقي ع رب العباد
ابوفارس....
كفيت وفيت..وماقصرت...والله يمتعك بالعافيه.....
وصحيح....يبقي اجتهاد وراي
