مساكم الله بالخير
تجارة
من واقع بيانات الربع الثالث 2024
@المركز المالي:-
-موجودات : 76.6 مليون تتركز اكثرها في عقارات استثماريه(66.7 مليون) وشركات زميله (6.9 مليون)،ونقد ونقد معادل(1.4 مليون) واخرى
-مطلوبات : 34.9 مليون معظمها عباره عن تورق (قروض)
@حقوق الملكيه:-
-راس المال:37 مليون د
-ارباح مرحله : 2.4 مليون د
-حقوق المساهمين : 41.7 مليون د
-قيمه دفتريه :113 فلس
@ربحية السهم : 5 فلس
@مؤشرات ونسب ماليه :
-مكرر القيمه الدفترية: 0.53 مره
-مكرر ربحية السهم : 10 مره
-سعر السهم السوقي حاليا67.5 فلس
-ادنى سنوي 52.5 فلس
-اعلى سنوي 69.9 فلس
@ كبار ملاك: (مجموع 73.4%)
شركة مجاص : 24.4 %
علي العبدالله الخليفه الصباح : 49%
@اسهم خزينه: تقريبا صفر
@ارباح تاريخيه-توزيعات
2018 : ربح 950 الف - 2 نقدي
2019 : ربح 1.4 مليون- 3 نقدي
2020 : ربح 55 الف - صفر
2021 : ربح 1.5 مليون - 3 نقدي
2022 : ربح 2.1 مليون -4 نقدي
2023 : ربح 1.8 مليون - 4 نقدي
2024 : ربح 1.5 مليون للثلاث ارباع
@سوالف اخرى
-الايرادات التشغيليه السنويه للشركه لاخر ثلاث سنوات تأتي بصوره رئيسيه من ايرادات تأجير تتراوح ما بين 3.5 الى 4 مليون دينار (6% من قيمة العقارات الاستثماريه المملوكه للشركه) وتعتبر نسبه معقوله نوعا ما مقارنة مع سوق التأجير للعقارات الاستثماريه بالسوق المحلي
وتأتي بعض الارباح الاضافيه من امور اخرى غير ثابته وغير مكرره مثل بيع عقارات او اعادة تقييم للعقارات ولا يمكن التعويل عليها
-تكاليف التمويل عاليه وتأكل 40% من ايرادات الشركه وهذا بسبب كمية القروض المهوله التي تضاهي راس المال يضاف الى ذلك تكاليف الموظفين وتمثل 20% من مجمل ايرادات الشركه
-مما سبق اعلاه يتضح ان ارباح الشركه ثابته ومستقره وما في تطور بالنمو طبقا لنموذج اعمال الشركه القائمه ع ايرادات تأجير عقارات استثماريه المموله بقروض وهذا لا يجعل منها شركة ذات اخبار او صفقات او عقود او مشاريع قد تصعد بسعرها السوقي بقوه وبالتالي الهدوء يخيم ع تداولاتها الا في حالة بيع جزء كبير من محفظتها العقاريه الاستثماريه الضخمه او تخفيض قروضها المهوله ومن ثم تخف اعباء التمويل
-بالرغم من الشركه قيمتها الدفتريه عاليه بالمقارنه مع قيمتها السوقيه المتدنيه وبالتالي مكرر القيمه الدفتريه يساوي 0.53 مره وهذا معدل نازل (المتوسط 1 مره)وبالتالي شي ايجابي ومغري للدخول ، وايضا مكرر الربحيه للسهم يساوي 10 مره وهذا اقل من متوسط الشركات العقاريه (المتوسط 13 مره ) وهذا شي ايجابي ومغري ايضا للدخول ع السهم الا ان سعر السهم السوقي يخيم عليه الهدوء كما اسلفنا و لا يزال يراوح في منطقه عرضيه حيث انه من خمس سنوات محكور ما بين ال 50 و ال 70 فلس وقد يكون السبب ان السهم سهم شيوخ ومعروف عنهم ثقال في حركة اسهمهم
-اذاً ماليا التمركز بهذه الاسعار بالسهم مجدي الا انه فنيا فالسهم يتداول عند مستوى قريب من قمه سنويه (69.9 فلس) وهذا شيئ يتوجب معه الحذر حتى يكون الدخول صحيحا فان لم تكن قد دخلت ع السهم فالافضل انتظار اختراق القمه السنويه بكمية تداول عاليه
ملاحظه: ليست توصيه لفعل اي شي مجرد قراءه ماليه بناءا ع طلب احد الاخوه الافاضل