ظلم استحواذ سهم اتصالات فيفا بدينار

[الدب]

الموضوع هذا عن شركه فيفا الاتصالات

ليش تضربون مثال بالشركات الاخرى


عبالهم بقتنع


٤٩٩ مليون سهم اذا استمرت في الارباح وبزياده

، ولم تزيد عدد اسهمهاا من صالح ربح السهم

اصلاً سبب تعطل اغلب الشركات القياديه بسبب كثره عدد اسهمها بالميارات

 

[الدب]

اذا تضربون مثل

ترى اجيب هيومن سوفت

راس المال ١٢ مليون
عدد اسهمها ١٢٢ مليون سهم
ربحيه السهم ٦٦ فلس

شفطت على الشركات الثقيله والقياديه

وفيفا مو بعيد عنها ريشه وعدد اسهمها قليله

 

[الدب]

شركه عقاريه بالسوق الان

ربحانه فوق ٧ مليون بالربع الثالث

ربحيه سهمها ٤ فلوس

ليش ؟؟؟؟؟؟.


لانه عدد اسهمها مليار و ٧٨٧ سهم

وراس المال ١٧٨ مليون دك

واضح فوشحت ماتقدر من كثر عدد الاسهم


(((( فوشحت ))) اي شركه عدد اسهمها ضخم جداً تفوشح نفس لعبه اولمبياد ( حركه الشقه ) ماعدى الشركه التي تقدر تضخ ارباحها على قدر عدد اسهما بقوه

 

[م. سعد]

شكرا اخوي على مجهودك ونقل وجهة نظرك
ولكن اعتقد ان تقييم القيمة العادلة يرتبط بامور اخرى مهمة وهي :
- قيمة الموجودات ونوعها
- القيمة الدفترية هي الأهم
- نوع ومستوى وحجم الخدمات
- تكاليف التشغيل
- مواقع الاستثمار وتقديم الخدمات
- تقييم الشهرة مهم في هذ النوع من الشركات
- حجم المخاطر المستقبلية
- المؤثرات الداخلية والخارجية على ايرادات التشغيل
- وضع الشركة الأم ..من الأدوات التي رفعت تقييم السهم هي تبعيته لشركة الاتصالات السعودية

واعتقد ان نمو ايرادات التشغيل المستقبلي سيكون محدود بسبب :

- فيفا اخذت مكانها بالسوق وسيكون النمو محدود
- شريحة العملاء بالكويت اغلبها اجنبية متقلبة حسب العروض
- سهولة تحرك العملاء بين الشركات حاليا
- وجود شركات منافسة قوية مثل زين واريد تقوم بتطوير خدماتها لاستعادة عملائهم
- وجود خدمات انترنت عالمية مجانية تزداد مستقبلا​

- وهناك احتمالات لانخفاض الايرادات والارباح مستقبلا لجميع شركات الاتصالات خاصة بسبب ارتفاع تكاليف التشغيل المرتبطة بارتفاع الاجور واسعار اجهزة وخدمات الشبكات وتشغيلها وصيانتها وهناك حديث قوي عن رفع قيمة رسوم الخدمة من قبل مزودي خدمات الانترنت العالمية

مشكور اخوي على مرورك و تعليقك المثري للنقاش و اعلق على مرورك ببعض النقاط

• اتفق معاك ان تقييم اي شركة يخضع لمعادلات حسابية تقليدية بالاضافة الى النظرة الموضوعية لمستقبل الشركة و نموها.
• اعتقد المخاطرة الكبرى بمرحلة حياة فيفا كانت مرحلة دخولها للسوق كشركة ثالثة و تم اخذ المخاطرة بفلوس الناس و حان الاوان التمتع بشركة نظيفة.
  
• بعض المخاطر اللي ذكرتها من منافسة سوقية شي ينطبق عالجميع مو فيفا بروحها.
  
• باعتقادي ان الكل متفق وخصوصا stc ان ميزاينة الشركة و ال balance sheet لفيفا ممتازة و راح تتحسن بالمستقبل القريب. هذا مثل ما تفضلت يرجع لان الشركة انهت مرحلة النمو بطفرتها و دشت مرحلة الاستقرار و النمو الاعتيادي.
• بالنسبة لي، القيمة الدفترية بالنسبة للمستحوذ على شركة جديدة ما تعتبر مقياس لان الشركة ما مداها تبني قيمة تراكمية، و هنيه المستحوذ يخفف من اهمية الموجودات بمقابل مكاسب مستقبلية.
• غالبا تكاليف التشغيل و الديون تخف مع الوقت و اعتقد STC فاهمة هالمرحلة عدل و حابه انها تستحوذ عالشركة قبل لا يبين هالشي.
• بالنسبة للعملاء، هالنقطة دشت مرحلة نمو و مخاطرة طبيعية و ليست شي استثنائي يعكر صفو عمل الشركة. اعتقد الحصة السوقية لفيفا متنوعة بشكل ممتاز وراح تدش مرحة النمو الطبيعي حالها حال زين و والوطنية مع وجود افضلية لصالح زين الاقدم ثم فيفا الانشط، اما الوطنية فهي الخاسر الاكبر حاليا و مستقبليا. STC المفروض متمرسة بالبرنيس ما تخاف منافسة اعتيادية و هم شطار بالحصص السوقية.
• النمو القادم لفيفا يكون بتكبير هوامش الربحية نتيجة انخفاض الديون والسيطرة على تكاليف التشغيل عن طريق الانتهاء من بناء البنى تحتية للشركة و بناء حصة سوقية، فيفا باحسن احوالها الحين.
• هناك ميزة اضافية لفيفا و هي انها شركة فرعية و ليست رئيسية، بمعنى ان فيفا ما تحتاج تتوسع عالميا بينما زين و الوطنية توسعو و قاعد يتوسعون عالميا مما يرهق ميزانياتهم و يسهل على فيفا المنافسة محليا.
• ايضا عدد اسهم و راس مال فيفا بسيطين مما يسهل عملية لم السهم من السوق في حال لم يكتمل الاستحواذ بالكامل و ممكن لهم ان يرفعون القيمة السوقية للشركة والاستفادة من ذلك.
• مبدء الاستحواذات يخضع لنظرية الpremium pricing و ليس النظام الحسابي التقليدي الvaluations. اكبر تجار العالم يستحوذون عالشركة باسعار مغرية مثل وارون بوفيت.
• السوق الكويتي له خبرة بالاستحواذات باسعار مغرية مثل كويتل و الوطنية لاتصالات حيث ان فرق سعر السوق كان جريب الدينار.

خلاصة فكرتي هي ان الشركة استقرت و راح يظهر عليها تحسن كبير بالديون و التشغيل و بنت لها اسم كبير و اسهمها قليلة ومحملة بارباح و نمو ارباحها وصل استقرار و تجاوز مرحلة الخطر الكبرى. فاي استحواذ شامل لازم يكون بسعر مغري premium price مو حسب نظام التقييم الحسابي التقليدي الvaluations لان بكل بساطة stc عارفة قيمة الشركة ولكنها مو عارفة تحدد السعر المغري.

والله يعطيكم العافية