الى مجالس ادارات الشركات المحترمة

[عندك سلف]

مو بالضرورة لما تكون الشركه خاليه من الديون (أو ديونها قليله) معناته إنها شركه زينه/ إداره محترمه!

الشركه الخاليه من الديون في إطار سوق تمويلات/تسهيلات بنكيه ذات فوائد جدا منخفضه و غير مسبوقة! يعتبر نوع من فشل إدارة الشركه في زيادة العائد على راس مالها.

إذا أنا ما استفدت من هذا الوضع في إني "أزيد" حجم أعمالي / مشاريعي، راح أفقد قدرتي على تعظيم العوائد، و بالتالي مجاراة نمو الشركات المنافسة في القطاع ذاته!

كلامك صحيح ...

لكن ما اريد ايصاله للناس المحترمة اللي يديرون شركات محترمة... هو ان عملية شراء اسهم الخزانة اذا كانت اقل من قيمتها الدفترية تعتبر "صفقة مضمونة النجاح"

شلون؟
لنأخذ مثال حقيقي ... وبالارقام

شركة الامان ...
القيمة الدفترية الحالية للسهم=حقوق المساهمين22.6 مليون ÷عدد الاسهم المصدرة 200 مليون= 113 فلس

رأس مالها 20 مليون دينار تقريبا

عدد الاسهم المصدرة 200 مليون سهم تقريبا

عدد الاسهم المسموح شراءها من اسهم الخزانة 20 مليون سهم

لو افترضنا ان مجلس الادارة قرر شراء النسبة كاملة وان متوسط التكلفة كان 75 فلس مثلا "السعر الحالي 60 فلس"

التكلفة: 75 فلس * 20 مليون سهم = 1.5 مليون دينار

ثم بعد ذلك شطبت الاسهم عن طريق تخفيض رأس المال..

سيكون تأثي هذه العملية على البيانات المالية كالتالي:
1_ حقوق المساهمين سينخفض ب1.5 مليون دينار وتصبح 21.1 مليون دك

2_ عدد الاسهم المصدرة ستنخفض ب 20 مليون سهم الى 180 مليون سهم

لنحسب القيمة الدفترية الان:
حقوق المساهمين 21.1÷ 180مليون سهم=117.3 للسهم

الخلاصة: ارتفعت القيمة الدفترية 4 فلس للسهم
"والاهم هو ان هذه العملية مضونة وخالية من المخاطر"

 

[السعد محمد]

ليش اللفه
يوزع ارباح على طول

 

[رابح رابح]

مجالس ادارات الشركات هم اكبر شريحة من الملاك ويستفيدون قبل صغار المساهمين .
وهذه الادارات تعلم جدا وبدقة جميع الطرق والادوات المالية والقانونية التي التي تدعم السهم وتفيد المساهمين وتدعم القيمة السوقية

ولكن كبار الملاك يقومون بتوظيف اوضاع الشركة بما يخدم مصالحهم قبل مصالح صغار المساهمين
بل بعض كبار الملاك يبنون مصالحهم على حساب صغار المساهمين
وعملية الانخفاض الكبير بالاسعار والتجميع تحقق ارباح ضخمة لبعض كبار الملاك

مثال : شركات التمدين العقارية والتمدين للاستثمار ارتفعو من 180 فلس الى 450 فلس قبل سنه والسوق منهار لان اغلب الاسهم مملوكة لهم وحدث الارتفاع بعد شرائهم حصة المشاريع بالتمدين

زبدة الكلام : المصالح الشخصية هي المحرك الاساسي وعندما يكون التوقيت مناسبا لاستخدام الاداة المالية او الاسنثمارية لتحقيق ارباح لكبار الملاك والمحافظ سيتم استخدام هذه الاداة.

 

[عندك سلف]

مجالس ادارات الشركات هم اكبر شريحة من الملاك ويستفيدون قبل صغار المساهمين .
وهذه الادارات تعلم جدا وبدقة جميع الطرق والادوات المالية والقانونية التي التي تدعم السهم وتفيد المساهمين وتدعم القيمة السوقية

ولكن كبار الملاك يقومون بتوظيف اوضاع الشركة بما يخدم مصالحهم قبل مصالح صغار المساهمين
بل بعض كبار الملاك يبنون مصالحهم على حساب صغار المساهمين
وعملية الانخفاض الكبير بالاسعار والتجميع تحقق ارباح ضخمة لبعض كبار الملاك

مثال : شركات التمدين العقارية والتمدين للاستثمار ارتفعو من 180 فلس الى 450 فلس قبل سنه والسوق منهار لان اغلب الاسهم مملوكة لهم وحدث الارتفاع بعد شرائهم حصة المشاريع بالتمدين

زبدة الكلام : المصالح الشخصية هي المحرك الاساسي وعندما يكون التوقيت مناسبا لاستخدام الاداة المالية او الاسنثمارية لتحقيق ارباح لكبار الملاك والمحافظ سيتم استخدام هذه الاداة.

مو قلنا للمحترمة

 

[رابح رابح]

مو قلنا للمحترمة

وانا اقول المشكله يابوليد:
الاسهم القليله المحترمة مرتفعه اسعارهم
واغلب الاسهم بالسوق منهارة اسعارهم

 

[عندك سلف]

ليش اللفه
يوزع ارباح على طول

المشكلة في توزيع الارباح...انه يعقبه تفسيخ ونزول سعر السهم
يعني كأنك يا زيد ما غزيت

 

[Turkish coffe]

بسوق الاسهم مو شرط سعر السهم يدل على ان الشركة وضعها زين وخالية من الديون وعندها كاش

 

[عندك سلف]

فتحت هيئة أسواق المال الباب أمام الشركات المدرجة لتعدد استخدامات أسهم الخزانة القائمة لديها، على عكس ما كان سائدا في السابق من اقتصار بند أسهم الخزانة على الشراء والبيع فقط لضبط أسعار السهم أو استخدامها في عمليات صناعة السوق على السهم ومنع المضاربين من القيام بعمليات تلاعب عنيفة على السهم تضر بالشركة ومساهميها.
وبات حاليا أمام الشركات جملة خيارات عديدة من أهمها:
1 - الحفاظ على استقرار سعر سهم الشركة في السوق وهو مرتكز اساسي في بند اسهم الخزانة، وغالبا ما تقوم به الشركات المليئة التي لديها سيولة كافية وترى أن السهم لا يعكس القيمة الحقيقية لأداء الشركة.
2 - يمكن استغلال هذه الأسهم في استيفاء الشركة لدين مقابلها، وهو اجراء يحقق مرونة في التعاملات حيث لا يحتم ذلك التسييل أو السداد النقدي.
3 - يمكن استخدام أسهم الخزانة في عمليات المبادلة في حالات الاستحواذ على شركات اخرى، حيث يمكن الاتفاق على نقل ملكية الأسهم لطرف مقابل تملك حصص او الاستحواذ على شركات اخرى، وهو ما يسمى بالدفع العيني.
4 - تخفيض رأس المال المدفوع للشركة عبر خيار الشراء وشطب الأسهم ومن ثم خفض رأس المال أو تجميد الأسهم من خلال عملية تقليص المتاح منها للتداول.
5 - سداد دين قائم على الشركة لمصلحة الغير، حيث يمكن للشركات المدرجة نقل اسهم الخزانة لأي طرف دائن مقابل دين لأي طرف سواء كان بنكا او غيره من المؤسسات المالية الأخرى.
6 - توزيع اسهم الخزانة على مساهمي الشركة كأرباح أو منحة من دون ان يترتب على ذلك زيادة في رأس المال او زيادة في عدد الأسهم المصدرة، بشرط ألا يكون هناك احتياطي سلبي من أسهم الخزينة.
7 - يحق للشركات أيضا توزيع اسهم الخزينة على العاملين في الشركة، وذلك ضمن برنامج خيار الأسهم للموظفين، على ان يكون ذلك الإجراء بموافقة الجمعية العمومية فقط ووفقا للأطر المنظمة لذلك.
من جهة اخرى، وفي اجراء تنظيمي يضمن عدم استخدام هذا البند في اي استخدامات غير سوية، بات يتعين على الشركات اخطار هيئة اسواق المال بفترة الشراء والبيع، وتحديد شركة الوساطة المكلفة بالقيام بعملية الشراء والبيع، إلى جانب ذكر عدد الأسهم المستهدفة المراد شراؤها أو بيعها عند التنفيذ، وهي اجراءات تصب في خانة تعزيز الشفافية.
تجدر الإشارة الى ان مصادر تمويل شراء اسهم الخزينة محددة في اربعة بنود اساسية، حيث يتمثل التمويل في استخدام الأرباح المرحلة او الاحتياطي القانوني والاختياري أو الأرباح المرحلة، حيث لا يتم السماح باستخدام اي تمويل او قروض في تمويل عمليات شراء أسهم الخزان.
إلى ذلك، تحقق تلك الإجراءات مرونة عالية أمام الشركات في ادارة هذا البند بشكل يحقق مصلحة الشركة ومساهميها بدلا مما كانت عليه في السابق، حيث كانت تمثل عبئا ويتم تجميد مبالغ كبيرة فيها.
ومن المرتقب خلال الفترة المقبلة أن تتخلص شركات عديدة مدرجة من ديون جاسمة على ميزانياتها عبر إقناع الدائنين بقبول اسهم الخزينة.

ومن مصلحة العديد من الدائنين حاليا لا سيما الذين لم يتوصلوا الى حلول نهائية مع بعض الشركات تملك بعض الأسهم المعروضة، خصوصا أنه مع تسييلها وتغطية المخصصات التي تم بناؤها خلال السنوات الماضية سيكون تملكها خيارا امثل للدائنين لتنظيف الميزانيات من دين غير منتظم



جريدة الجريدة

 

[عندك سلف]

الى الان هناك اربع شركات حسب علمي (محترمة) قامت بتنفيذ ما ذكرناه...

التجارية
منافع
الجزيرة
واليوم اعلنت التخصيص عن نيتها...