رابح رابح
عضو مميز
هذه حقيقة التفاهم بين «سنام» و«السعودية»
أفصحت عن «فرص التعاون»... فيما تسعى للاستحواذ
اقتصاد · 02 مارس 2015 / 271 | كتب رضا السناري |
• أعضاء في مجلسي إدارة الشركتين أخوة... وشقيقهم الثالث في «وفرة»
• الاستحواذ سيتم بزيادة رأسمال «سنام» وإصدار أسهم لصالح مساهمي «السعودية»
• الاتفاق على تعيين مكتب البزيع للعمل مستشاراً مالياً للصفقة و 6 أشهر لتنفيذ الإجراءات
علمت «الراي» أن شركة سنام العقارية وقعت مذكرة تفاهم للاستحواذ على شركة المجموعة السعودية للمشاريع القابضة عن طريق الدمج، في حين انها أفصحت للبورصة في 19 فبراير عن توقيع مذكرة تفاهم «بهدف دراسة وتقييم فرص التعاون الممكنة بين الشركتين»، من دون الإشارة إلى الاستحواذ.
وبينت مصادر مقربة من «المجموعة السعودية» ان الشركتين اتفقتا على تعيين مكتب بدر البزيع للمراجعة مستشارا لعملية الاستحواذ المرتقبة، وتم الاتفاق على تحديد فترة 6 اشهر من تاريخ توقيع مذكرة التفاهم بين الطرفين في 18 فبراير الماضي لتنفيذ الالتزامات المتبادلة.
وستتم العملية من خلال تقييم أصول وخصوم كلتا الشركتين، وزيادة رأسمال «سنام» بمقدار القيمة العادلة لكمية الأسهم المستحوذ عليها في «المجموعة السعودية»، بحيث يحصل المساهم في هذه الأخيرة على أسهم في «سنام» تعادل قيمتها قيمة أسهمه في «المجموعة السعودية».
تجدر الإشارة إلى أن شركة سنام العقارية مدرجة في سوق الكويت للأوراق المالية، ويبلغ رأسمالها 12 مليون دينار، وقيمتها الدفترية نحو 10.86 مليون دينار، في حين أن المجموعة السعودية شركة كويتية غير مدرجة، متخصصة في إيجاد وإدارة الفرص العقارية الاستثمارية وانتهازها في المملكة العربية السعودية، أسستها شركة الأمان للاستثمار قبل الأزمة برأسمال مليون دينار، وسعت بالتعاون مع شركة الاستثمارات الوطنية إلى 40 مليون دينار من خلال اكتتاب خاص قبيل الأزمة. ويبلغ رأسمال الشركة حالياً 10 ملايين دينار، وتقارب قيمتها الدفترية هذا الرقم.
ولفتت المصادر إلى ان المجموعة السعودية ستقوم بالدعوة إلى انعقاد جمعية عمومية فور تلقيها عرض السعر المرتقب من «سنام»، والذي من المقرر ان يحدده المستشار المالي في هذا الخصوص، وستكون «المجموعة السعودية» ملزمة بتمكين «سنام» من الاطلاع على بياناتها المالية وبيانات الشركات التابعة عن اخر 3 سنوات، إضافة إلى تمكينها من الاطلاع على تقييم الأصول العقارية للمجموعة وشركاتها التابعة والزميلة وصولا لتقييم سعر السهم فيها، حتى يستطيع من خلالها تحديد القيمة العادلة الذي يتعين ان تتقدم به «سنام» للاستحواذ على «السعودية».
وكانت شركة سنام افصحت على موقع سوق الكويت للأوراق المالية بتاريخ 19 فبراير الماضي عن النية في التعاون مع المجموعة السعودية للمشاريع القابضة، وانها قامت بتوقيع مذكرة تفاهم مع «المجموعة السعودية» بتاريخ 18 من الشهر نفسه، «بهدف دراسة وتقييم فرص التعاون الممكنة بين الشركتين»، من دون أن تشير إلى الاستحواذ.
ولفتت المصادر إلى وجود إشكالية قانونية قد تبرز امام اتمام عملية استحواذ «سنام» على «المجموعة السعودية» ما لم يسارع مجلسا إدارة الشركتين لاتخاذ الاجراءات المناسبة لتلافيها، إذ لا بد للشركتين تجنب مخالفة قانون الشركات رقم 25/2012، لكون أحد اعضاء مجلس إدارة «سنام» شقيق لعضو آخر في مجلس إدارة «المجموعة السعودية» وكلاهما شقيقان لعضو في مجلس إدارة شركة وفرة للاستثمار التي تملك نحو 22 في المئة من رأسمال «سنام». ورجحت المصادر أن تكون الإدارتان متنبهتان لذلك.
وقالت المصادر إن الصفقة قد تكون فيها مصلحة للمساهمين في الشركتين ولا غبار عليها، لكن لا بد من مراعاة الإجراءات الشكلية لتجنب أية عراقيل قد تظهر لاحقاً.وأضافت المصادر أن نص المادة 230 من قانون الشركات يمنع أن يكون لمن له ممثل في مجلس الإدارة أو الرئيس أو أحد أعضاء مجلس الإدارة أو أحد أعضاء الإدارة التنفيذية أو ازواجهم أو اقاربهم من الدرجة الثانية مصلحة مباشرة او غير مباشرة في العقود والتصرفات التي تبرم مع الشركة أو لحسابها الا اذا كان ذلك بترخيص يصدر عن الجمعية العامة العادية.
يشار إلى أن مذكرة التفاهم الموقعة بين الشركتين تلزم اي طرف في حال التراجع عن الصفقة بتحمل جميع مصاريف دراسة الاستحواذ المستهدف، من مصاريف استشارية وإدارية وغيرها. وتمنع تعليمات هيئة اسواق المال عضو مجلس إدارة الشركة الداخلة في عملية الاندماج التصويت في مجلس الإدارة أو لجانه الفرعية أو الجمعية العامة لشركة إذا كان له زوجة أو أحد اقربائه من الدرجة الأولى مصلحة في عملية الاندماج، ويعد من قبيل المصلحة ان يكون العضو ممثلا في مجلس إدارة الشركة الاخرى الطرف في عملية الاندماج أو مساهما فيها أو يشغل وظيفة تنفيذية بها.
وتتمتع «سنام» بملاءة مالية قوية، لكن مشكلتها تكمن في محدودية الأنشطة التشغيلية وغياب التدفقات النقدية التشغيلية المتكررة، إذ إن الشركة عبارة عن محفظة تتضمن وديعة مصرفية أراضي وأسهم وحصة في شركة وساطة، من دون أي نشاط تشغيلي.
وتشير البيانات المالية السنوية لـ«سنام» إلى أن قيمة موجوداتها تقارب 11 مليون دينار، في حين أن مطلوباتها لا تتجاوز 127 ألف دينار. وتمتلك الشركة نقداً ونقداً معادلاً بنحو 965 ألف دينار، وأراضي وعقارات للمتاجرة بقيمة 2.16 مليون دينار. وتضاف إلى ذلك محفظة أسهم في البورصة الكويتية بقيمة 3.4 مليون دينار، كما تمتلك 23.8 في المئة من رأسمال الشركة الوطنية للوساطة المالية، وتم تسجيل قيمة هذا الاستثمار في الميزانية بنحو 949 ألف دينار.
في المقابل، يتردد أن لدى المجموعة السعودية حاجة مالية لتغطية قدرتها من مواصلة الانفاق على مشاريعها في السعودية، والتي قد يكون بعضها توقف بالفعل بسبب انحسار تمويله.
وتطوّر الشركة مشروع «كمباوند الهدى» في الرياض، كما تملك 30 في المئة من مشروع أرض القادسية في الرياض البالغة قيمته 26 مليون ريال سعودي تقريباً.
يشار على أن أكبر المساهمين في«سنام» هي شركة وفرة للاستثمار الدولي التابعة للمؤسسة العامة للتأمينات الاجتماعية، بنسبة 22.7 في المئة، وشركة أثمان الوطنية بنسبة 8.5 في المئة، وشاكر هاشم سيد محمد العلوي وشركة بيكوك الدولية للتجارة العامة والمقاولات بنسبة 5.8 في المئة.
أفصحت عن «فرص التعاون»... فيما تسعى للاستحواذ
اقتصاد · 02 مارس 2015 / 271 | كتب رضا السناري |
• أعضاء في مجلسي إدارة الشركتين أخوة... وشقيقهم الثالث في «وفرة»
• الاستحواذ سيتم بزيادة رأسمال «سنام» وإصدار أسهم لصالح مساهمي «السعودية»
• الاتفاق على تعيين مكتب البزيع للعمل مستشاراً مالياً للصفقة و 6 أشهر لتنفيذ الإجراءات
علمت «الراي» أن شركة سنام العقارية وقعت مذكرة تفاهم للاستحواذ على شركة المجموعة السعودية للمشاريع القابضة عن طريق الدمج، في حين انها أفصحت للبورصة في 19 فبراير عن توقيع مذكرة تفاهم «بهدف دراسة وتقييم فرص التعاون الممكنة بين الشركتين»، من دون الإشارة إلى الاستحواذ.
وبينت مصادر مقربة من «المجموعة السعودية» ان الشركتين اتفقتا على تعيين مكتب بدر البزيع للمراجعة مستشارا لعملية الاستحواذ المرتقبة، وتم الاتفاق على تحديد فترة 6 اشهر من تاريخ توقيع مذكرة التفاهم بين الطرفين في 18 فبراير الماضي لتنفيذ الالتزامات المتبادلة.
وستتم العملية من خلال تقييم أصول وخصوم كلتا الشركتين، وزيادة رأسمال «سنام» بمقدار القيمة العادلة لكمية الأسهم المستحوذ عليها في «المجموعة السعودية»، بحيث يحصل المساهم في هذه الأخيرة على أسهم في «سنام» تعادل قيمتها قيمة أسهمه في «المجموعة السعودية».
تجدر الإشارة إلى أن شركة سنام العقارية مدرجة في سوق الكويت للأوراق المالية، ويبلغ رأسمالها 12 مليون دينار، وقيمتها الدفترية نحو 10.86 مليون دينار، في حين أن المجموعة السعودية شركة كويتية غير مدرجة، متخصصة في إيجاد وإدارة الفرص العقارية الاستثمارية وانتهازها في المملكة العربية السعودية، أسستها شركة الأمان للاستثمار قبل الأزمة برأسمال مليون دينار، وسعت بالتعاون مع شركة الاستثمارات الوطنية إلى 40 مليون دينار من خلال اكتتاب خاص قبيل الأزمة. ويبلغ رأسمال الشركة حالياً 10 ملايين دينار، وتقارب قيمتها الدفترية هذا الرقم.
ولفتت المصادر إلى ان المجموعة السعودية ستقوم بالدعوة إلى انعقاد جمعية عمومية فور تلقيها عرض السعر المرتقب من «سنام»، والذي من المقرر ان يحدده المستشار المالي في هذا الخصوص، وستكون «المجموعة السعودية» ملزمة بتمكين «سنام» من الاطلاع على بياناتها المالية وبيانات الشركات التابعة عن اخر 3 سنوات، إضافة إلى تمكينها من الاطلاع على تقييم الأصول العقارية للمجموعة وشركاتها التابعة والزميلة وصولا لتقييم سعر السهم فيها، حتى يستطيع من خلالها تحديد القيمة العادلة الذي يتعين ان تتقدم به «سنام» للاستحواذ على «السعودية».
وكانت شركة سنام افصحت على موقع سوق الكويت للأوراق المالية بتاريخ 19 فبراير الماضي عن النية في التعاون مع المجموعة السعودية للمشاريع القابضة، وانها قامت بتوقيع مذكرة تفاهم مع «المجموعة السعودية» بتاريخ 18 من الشهر نفسه، «بهدف دراسة وتقييم فرص التعاون الممكنة بين الشركتين»، من دون أن تشير إلى الاستحواذ.
ولفتت المصادر إلى وجود إشكالية قانونية قد تبرز امام اتمام عملية استحواذ «سنام» على «المجموعة السعودية» ما لم يسارع مجلسا إدارة الشركتين لاتخاذ الاجراءات المناسبة لتلافيها، إذ لا بد للشركتين تجنب مخالفة قانون الشركات رقم 25/2012، لكون أحد اعضاء مجلس إدارة «سنام» شقيق لعضو آخر في مجلس إدارة «المجموعة السعودية» وكلاهما شقيقان لعضو في مجلس إدارة شركة وفرة للاستثمار التي تملك نحو 22 في المئة من رأسمال «سنام». ورجحت المصادر أن تكون الإدارتان متنبهتان لذلك.
وقالت المصادر إن الصفقة قد تكون فيها مصلحة للمساهمين في الشركتين ولا غبار عليها، لكن لا بد من مراعاة الإجراءات الشكلية لتجنب أية عراقيل قد تظهر لاحقاً.وأضافت المصادر أن نص المادة 230 من قانون الشركات يمنع أن يكون لمن له ممثل في مجلس الإدارة أو الرئيس أو أحد أعضاء مجلس الإدارة أو أحد أعضاء الإدارة التنفيذية أو ازواجهم أو اقاربهم من الدرجة الثانية مصلحة مباشرة او غير مباشرة في العقود والتصرفات التي تبرم مع الشركة أو لحسابها الا اذا كان ذلك بترخيص يصدر عن الجمعية العامة العادية.
يشار إلى أن مذكرة التفاهم الموقعة بين الشركتين تلزم اي طرف في حال التراجع عن الصفقة بتحمل جميع مصاريف دراسة الاستحواذ المستهدف، من مصاريف استشارية وإدارية وغيرها. وتمنع تعليمات هيئة اسواق المال عضو مجلس إدارة الشركة الداخلة في عملية الاندماج التصويت في مجلس الإدارة أو لجانه الفرعية أو الجمعية العامة لشركة إذا كان له زوجة أو أحد اقربائه من الدرجة الأولى مصلحة في عملية الاندماج، ويعد من قبيل المصلحة ان يكون العضو ممثلا في مجلس إدارة الشركة الاخرى الطرف في عملية الاندماج أو مساهما فيها أو يشغل وظيفة تنفيذية بها.
وتتمتع «سنام» بملاءة مالية قوية، لكن مشكلتها تكمن في محدودية الأنشطة التشغيلية وغياب التدفقات النقدية التشغيلية المتكررة، إذ إن الشركة عبارة عن محفظة تتضمن وديعة مصرفية أراضي وأسهم وحصة في شركة وساطة، من دون أي نشاط تشغيلي.
وتشير البيانات المالية السنوية لـ«سنام» إلى أن قيمة موجوداتها تقارب 11 مليون دينار، في حين أن مطلوباتها لا تتجاوز 127 ألف دينار. وتمتلك الشركة نقداً ونقداً معادلاً بنحو 965 ألف دينار، وأراضي وعقارات للمتاجرة بقيمة 2.16 مليون دينار. وتضاف إلى ذلك محفظة أسهم في البورصة الكويتية بقيمة 3.4 مليون دينار، كما تمتلك 23.8 في المئة من رأسمال الشركة الوطنية للوساطة المالية، وتم تسجيل قيمة هذا الاستثمار في الميزانية بنحو 949 ألف دينار.
في المقابل، يتردد أن لدى المجموعة السعودية حاجة مالية لتغطية قدرتها من مواصلة الانفاق على مشاريعها في السعودية، والتي قد يكون بعضها توقف بالفعل بسبب انحسار تمويله.
وتطوّر الشركة مشروع «كمباوند الهدى» في الرياض، كما تملك 30 في المئة من مشروع أرض القادسية في الرياض البالغة قيمته 26 مليون ريال سعودي تقريباً.
يشار على أن أكبر المساهمين في«سنام» هي شركة وفرة للاستثمار الدولي التابعة للمؤسسة العامة للتأمينات الاجتماعية، بنسبة 22.7 في المئة، وشركة أثمان الوطنية بنسبة 8.5 في المئة، وشاكر هاشم سيد محمد العلوي وشركة بيكوك الدولية للتجارة العامة والمقاولات بنسبة 5.8 في المئة.
