دورة المؤشرنت للتحليل الفني
50 دينار كويتي
متابعة الملكيات المعلنة في المؤسسات الحكومية للسوق السعودي
- بادئ الموضوع Aljoman
- تاريخ البدء
Aljoman
عضو نشط
- التسجيل
- 12 نوفمبر 2005
- المشاركات
- 26,848
التاريخ : 20/7/2013
تحليل لمقارنة الملكيات المعلنة للمؤسسة العامة للتأمينات الاجتماعية السعودية
في الشركات المدرجة السعودية خلال النصف الأول 2013
إعداد : مركز الجُمان للاستشارات الاقتصادية (دولة الكويت)
تمتلك المؤسسة العامة للتأمينات الاجتماعية السعودية " التأمينات " 33 حصة في الشركات المدرجة في البورصة السعودية ، وتبلغ قيمتها السوقية 101.8 مليار ريال سعودي ( نحو 27.2 مليار دولار أمريكي ) في 30/6/2013 بنمو مطلق بلغ 9.9% عن بداية العام 2013 حين كانت تلك القيمة تبلغ 92.7 مليار ريال سعودي ، أي بزيادة مقدارها 9.2 مليار ريال سعودي ، وتقارب نسبة النمو المذكورة نمو المؤشر العام للبورصة السعودية خلال نفس الفترة والذي كان بمعدل 10.2% .
ولا شك بأن المقارنة ما بين نمو المؤشر العام ونمو قيمة استثمارات "التأمينات" غير دقيقة على النحو المذكور أعلاه ، وذلك لاستحداث حصة جديدة للـ " التأمينات " بمناسبة إدراج " رعاية " في البورصة السعودية خلال النصف الأول 2013 ، ناهيك عن ارتفاع نسبة ملكية " التأمينات " في 15 شركة مدرجة ، علماً بأنه لم يتم رصد أي تخفيض في ملكيات "التأمينات" ، في حين ثبتت حصصها في الـ 17 شركة المتبقية خلال الفترة المذكورة .
وقد تصدر " السعودي الهولندي " أعلى فارق في رفع ملكيات " التأمينات " خلال النصف الأول 2013 ، وذلك بمقدار 0.7 نقطة مئوية من 9.6 إلى 10.3% ، تلاها كل من : " السعودي الفرنسي " و" أسمنت ينبع " بمقدار 0.4 نقطة مئوية لكل منهما من 12.8 إلى 13.2% في الأولى ومن 11.8 إلى 12.2% في الثانية ، وجاء في المرتبة الثالثة 4 شركات هي : " العربي الوطني " من 10.8 إلى 11.1% و" أسمنت السعودية " من 8.5 إلى 8.8% و"سامبا" من 11.4 إلى 11.7% و" ينساب " من 11.0 إلى 11.3% ، وذلك بفارق 0.3 نقطة مئوية لكل منهم .
وبتحييد أثر رفع الملكيات خلال النصف الأول 2013 ، وكذلك استحداث الحصة الجديدة " رعاية " ينخفض النمو في قيمة الملكيات المعلنة للـ "التأمينات" من 9.9 إلى 7.6% ، أي أقل من أداء المؤشر العام للبورصة والبالغ 10.2% كما أسلفنا خلال الفترة المذكورة ، علماً بأنه لم يتم الأخذ بالاعتبار التوزيعات النقدية وغيرها من الحقوق الخاصة بالأسهم المعنية خلال الفترة المشار إليها عند احتساب النمو في قيمة الملكيات المعلنة .
من ناحية أخرى ، تبلغ نسبة التركز لاستثمارات " التأمينات " من حيث القيمة في 30/6/2013 أقصاها في " سابك " بحصة تبلغ 14.8% من الإجمالي بما يعادل 15.1 مليار ريال سعودي ، تليها " الراجحي " بنسبة 10.6% من الإجمالي بمقدار 10.8 مليار ريال سعودي ، ثم " سافكو " بمقدار 8.1 مليار ريال سعودي بما يعادل 8.0% من الإجمالي ، تليها مباشرة " الرياض " بنسبة تركز 7.9% بما يعادل 8.1 مليار ريال سعودي ، وتبلغ نسبة التركز الإجمالية للشركات الأربع المذكورة 41% من الإجمالي بما يعادل 42.1 مليار ريال سعودي ، وبالتالي ، تكون نسب التركز للشركات الـ 29 المتبقية 59% بما يعادل 59.7 مليار ريال سعودي .
أما فيما يتعلق بنسب تركز الملكيات المعلنة للـ " التأمينات " وفقاً للقطاعات كما في نهاية النصف الأول 2013 ، فكان قطاع المصارف والخدمات المالية في الصدارة بنحو 40% من إجمالي الملكيات المعلنة بما يعادل 40.4 مليار سعودي ، تلاه قطاع الصناعات البتروكيماوية بنسبة تركز بلغت 30% بما يعادل 30.3 مليار ريال سعودي ، ثم قطاع الاتصالات وتقنية المعلومات بنسبة تركز بلغت 13% بما يساوي 12.8 مليار ريال سعودي .
أما بشأن نسب النمو في قيمة استثمارات " التأمينات " ، والذي يرجع بالدرجة الأولى إلى ارتفاع أسعار الأسهم المعنية خلال النصف الأول 2013 فكانت " الخزف " في الصدارة بمعدل 53% ، تلتها " جبل عمر " بمعدل 48% ، ثم " طيبة للاستثمار " بمعدل 37% ، وفي المقابل ، تصدرت " التعاونية " أعلى نسبة انخفاض في قيمة الملكيات المعلنة للـ " التأمينات " بمعدل 34% ، تلتها " الأبحاث والتسويق " بنسبة 18% ، ثم " معادن " بمعدل 10% ، وقد بلغ عدد الحصص التي حققت نمواً 26 حصة مقابل 7 حصص تراجعت قيمتها خلال النصف الأول 2013 بنسبة 79% للحصص المرتفعة بالقيمة مقابل 21% للحصص المنخفضة في القيمة من إجمالي عدد حصص " التأمينات " البالغ 33 حصة كما أسلفنا ، ونود أن ننوه إلى أنه تم ضم " رعاية " ضمن الحصص المنخفضة من حيث القيمة نظراً لانخفاض سعر سهمها منذ الإدراج في 13/3/2013 حتى 30/6/2013 .
من جهة أخرى ، تمثل الملكيات المعلنة للمؤسسة العامة للتأمينات الاجتماعية في الشركات المدرجة السعودية البالغة 101.8 مليار ريال سعودي نحو 22% من إجمالي الملكيات المعلنة للمؤسسات الرسمية وشبه الرسمية كما في 30/6/2013 والبالغة 473.4 مليار ريال سعودي ، كما تمثل ملكية " التأمينات " 12% من إجمالي الملكيات المعلنة في البورصة السعودية ككل بالتاريخ المذكور البالغة 863.1 مليار ريال سعودي ، في حين تبلغ الملكيات المعلنة للـ " التامينات " 7% من إجمالي القيمة الرأسمالية للبورصة السعودية البالغة نحو 1.5 تريليون ريال سعودي ( نحو 398 مليار دولار أمريكي ) كما في 30/6/2013 .
ولا بد لنا أن ننوه إلى أن المصدر الرئيسي للبيانات أعلاه هو الموقع الإلكتروني للبورصة السعودية " تداول " ، والذي يفصح عن الملكيات التي تساوي أو تزيد عن 5% من رأس مال الشركات المدرجة .
e – mail: info@aljoman.net - website : www.aljoman.net
Aljoman
عضو نشط
- التسجيل
- 12 نوفمبر 2005
- المشاركات
- 26,848
التاريخ : 22/07/2013
تحليل موجز وعرض مختصر للملكيات المعلنة للمؤسسة العامة للتقاعد السعودية
في الشركات المدرجة السعودية خلال النصف الأول 2013
إعداد : مركز الجُمان للاستشارات الاقتصادية (دولة الكويت)
تمتلك المؤسسة العامة للتقاعد السعودية 20 حصة في الشركات المدرجة في سوق المال السعودي بنهاية النصف الأول من العام الحالي 2013 بقيمة سوقية مقدارها 29.7 مليار ريال سعودي ( 7.9 مليار دولار أمريكي ) في 30/6/2013 ، وقد حققت تلك الملكيات المعلنة نمواً مطلقاً بمعدل 4.6% خلال النصف الأول 2013 بما يعادل 1.3 مليار ريال سعودي ، حيث كان تقييم الملكيات المشار إليها 28.4 مليار ريال سعودي في 1/1/2013 ، علماً بإنه لم يؤخذ بالاعتبار التوزيعات النقدية والحقوق الأخرى - إن وجدت - للأسهم المعنية عند تقييم الملكيات المعلنة للمؤسسة المذكورة .
وقد طرأت تغيرات طفيفة على نسب الملكيات المعلنة للمؤسسة العامة للتقاعد السعودية خلال النصف الأول 2013 ، حيث ارتفعت حصتها في " الأسمنت العربية " بمقدار 0.1 نقطة مئوية من 5.1 إلى 5.2% ، وكذلك في " أسمنت السعودية " بمقدار 0.1 نقطة مئوية أيضاً من 5.3 إلى 5.4% ، حيث لم يتم رصد أي حركة أخرى للملكيات المعلنة سوى الحركتين المذكورتين خلال النصف الأول 2013 ، وبتحييد أثر الزيادات في الملكيات المعلنة يصبح النمو في الملكيات المعلنة للمؤسسة العامة للتقاعد 4.5% خلال النصف الأول 2013 ، والذي يقل بشكل ملحوظ عن أداء المؤشر العام للبورصة السعودية البالغ 10.2% خلال الفترة المذكورة ، ويرجع ذلك إلى عدة متغيرات ، أهمها : تراجع سهم " الاتصالات " بمعدل 8% خلال النصف الأول 2013 ، والذي يشكل نسبة تركز مرتفعة نسبياً بحصة تبلغ 17.7% من المحفظة المعلنة للمؤسسة العامة للتقاعد في 30/6/2013 .
وقد انخفضت قيمة الملكيات المعلنة للمؤسسة العامة للتقاعد في 4 شركات مقابل ارتفاعها في 16 شركة ، وذلك تبعاً لتغيرات أسعار الأسهم المعنية خلال النصف الأول 2013 ، وقد حقق الاستثمار في " الأسمنت العربية " أقصى ارتفاع في القيمة خلال الفترة المذكورة بمعدل 38% ، تلاه " الزامل للصناعة " بمعدل 29% ، ثم كل من " استثمار " ، " أسمنت تبوك " و" الدوائية " بمعدل 20% لكل منهم ، وفي المقابل ، سجلت " التعاونية " أعلى نسبة انخفاض بمعدل 34% ، تلتها "معادن" بمعدل 10% ، ثم " الاتصالات " بنسبة 8% .
وتتركز 22.7% من إجمالي قيمة الملكيات المعلنة للمؤسسة العامة للتقاعد في " سامبا " بما يعادل 6.8 مليار سعودي ، تليها " الاتصالات " بمعدل 17.7 % بما يساوي 5.3 مليار ريال سعودي ، ثم " الرياض " بنسبة تركز 11.4% من الإجمالي بما يعادل 3.4 مليار ريال سعودي ، وتبلغ نسبة التركز الإجمالية للشركات الثلاث المذكورة 52% من الإجمالي بما يعادل 15.5 مليار ريال سعودي ، وبالتالي ، تكون نسب التركز للشركات الـ 16 المتبقية 48% بما يعادل 14.2 مليار ريال سعودي .
أما من حيث التركز القطاعي في 30/6/2013 ، فكانت الصدارة لقطاع المصارف والخدمات المالية بحصة بلغت 48.6% بما يعادل 14.4 مليار ريال سعودي ، تلاه قطاع الاتصالات وتقنية المعلومات بتركز بلغ 18.1% بما يعادل 5.4 مليار ريال سعودي ، ثم قطاع الصناعات البتروكيماوية بنسبة 13.5% بما يساوي 4.0 مليار ريال سعودي ، ونود أن نوضح بأن الاحصائيات والتحليلات أعلاه تشمل ملكية المؤسسة العامة للتقاعد في " المتكاملة " بنسبة 5% من رأس مالها بسعر 24.3 ريال سعودي للسهم في 5/2/2013 ، والتي تم إيقاف تداول سهمها اعتباراً من 6/2/2013 .
من جهة أخرى ، تشكل الملكيات المعلنة للمؤسسة العامة للتقاعد البالغة 29.7 مليار ريال سعودي في 30/6/2013 نحو 6% من إجمالي الملكيات المعلنة للمؤسسات الرسمية وشبه الرسمية السعودية البالغة 473.4 مليار سعودي ، كما تمثل 3% من إجمالي الملكيات المعلنة في جميع الشركات السعودية المدرجة والبالغة 863.1 مليار ريال سعودي ، بينما تمثل تلك الملكيات 2% من إجمالي القيمة الرأسمالية للبورصة السعودية والبالغة نحو 1.5 تريليون ريال سعودي ( 398 مليار دولار أمريكي ) في 30/6/2013 .
ولا بد لنا أن ننوه إلى أن المصدر الرئيسي للبيانات أعلاه هو الموقع الإلكتروني للبورصة السعودية " تداول " ، والذي يفصح عن الملكيات التي تساوي أو تزيد عن 5% من رأس مال الشركات المدرجة .
e – mail: info@aljoman.net - website :www.aljoman.net
Aljoman
عضو نشط
- التسجيل
- 12 نوفمبر 2005
- المشاركات
- 26,848
التاريخ : 2013.07.28
تحليل موجز وعرض مختصر للملكيات المعلنة للمؤسسات الرسمية وشبه الرسمية السعودية في الشركات المدرجة السعودية خلال النصف الأول 2013
إعداد : مركز الجُمان للاستشارات الاقتصادية (دولة الكويت)
وتتوزع الملكيات الرسمية وشبه الرسمية السعودية على ست جهات والتي تمتلك 74 حصة معلنة في الشركات المدرجة السعودية ، أي ما يساوي أو يزيد عن 5% من رأس مال الشركات المدرجة ، وقد طرأ تغيير طفيف جداً في عدد الحصص منذ بداية حتى نهاية النصف الأول 2013 ، حيث ارتفعت من 73 إلى 74 حصة ، وذلك على خلفية إدراج شركة " رعاية " خلال الفترة المذكورة ، والتي تمتلك المؤسسة العامة للتأمينات الاجتماعية 35.1% من رأس مالها .
ويستحوذ صندوق الاستثمارات العامة على 62.7% من إجمالي قيمة الملكيات المعلنة للمؤسسات الرسمية وشبه الرسمية السعودية بما يعادل 297.0 مليار ريال سعودي في نهاية النصف الأول 2013 ، يليه - بفارق واسع - المؤسسة العامة للتأمينات الإجتماعية بحصة تبلغ 21.5% من الإجمالي بما يعادل 101.8 مليار ريال سعودي ، ثم الحكومة السعودية بمقدار 39.9 مليار ريال سعودي بما يعادل 8.4% من الإجمالي .
أما من حيث الأداء ، فتصدرت المؤسسة العامة للخطوط الجوية السعودية قائمة الأفضل أداءً ما بين المؤسسات الرسمية وشبه الرسمية السعودية بنمو بلغ 52.1% خلال النصف الأول 2013 ، ويرجع ذلك إلى تملك تلك الجهة لحصة في شركة واحدة وهي : " التموين " بنسبة 35.7% من رأس مالها ، والتي ارتفع سهمها بنفس المعدل خلال الفترة المذكورة ، تلاها مؤسسة الملك عبدالله بن عبدالعزيز لوالديه بمعدل 14.8% ، وذلك لتملكها 29.4% من رأس مال " مدينة المعرفة " ، ثم المؤسسة العامة للتأمينات الاجتماعية التي ارتفعت قيمة ملكياتها المعلنة بمعدل 9.9% ، أما الأداء السلبي فكان من نصيب جهتين ، الأولى : الحكومة السعودية بمعدل 4.1% ، وذلك على أثر امتلاكها لحصة واحدة متمثلة في " كهرباء السعودية " بنسبة 74.3% من رأس مالها ، حيث انخفض السهم المذكور بنفس النسبة البالغة 4.1% خلال النصف الأول 2013 ، والثانية : صندوق الاستثمارات العامة بانخفاض طفيف للغاية بلغ 0.1% فقط .
وعلى صعيد نسب تركز الملكيات المعلنة للمؤسسات الرسمية وشبه الرسمية السعودية في القطاعات المدرجة في البورصة السعودية في 30/6/2013 ، فكان قطاع الصناعات البتروكيماوية في الصدارة بنسبة تركز بلغت 47.8% من الإجمالي بما يعادل 226.5 مليار ريال سعودي ، ثم - بفارق واسع - قطاع المصارف والخدمات المالية بنسبة تركز بلغت 15.9% بما يعادل 75.3 مليار ريال سعودي ، تلاه مباشرة قطاع الاتصالات وتقنية المعلومات بنسبة 15.6% بما يساوي 74.1 مليار ريال سعودي ، وتبلغ نسبة التركز المجمعة للقطاعات الثلاثة المذكورة 79.3% من الإجمالي بما يوازي 375.8 مليار ريال سعودي ، وبالتالي ، يبلغ تركز القطاعات الـ 11 الأخرى 20.7% من الإجمالي بما يعادل 97.6 مليار ريال سعودي .
وقد رفعت المؤسسات الرسمية وشبه الرسمية السعودية حصصها في 17 حصة مدرجة خلال النصف الأول 2013 ، بالإضافة إلى استحداث حصة جديدة للمؤسسة العامة للتأمينات الإجتماعية في " رعاية " بنسبة 35.1% من رأس مالها ، وذلك بمناسبة إدراجها في البورصة السعودية خلال الفترة المذكورة ، وبالتالي ، كانت هناك 56 ملكية ثابتة خلال النصف الأول 2013 للمؤسسات الرسمية وشبه الرسمية السعودية بما يعادل 77% من إجمالي عدد الحصص في بداية العام 2013 والبالغ عددها 73 حصة ، علماً بإنه لم يتم رصد أي خفض للملكيات المعلنة خلال الفترة المذكورة من جانب المؤسسات الرسمية وشبه الرسمية السعودية ، وكذلك أي خروج من قوائم كبار الملاّك ، كما ننوه بإنه تم وقف تداول سهم " المتكاملة " اعتباراً من 6/2/2013 ، وقد كان آخر سعر له 24.3 ريال سعودي في آخر يوم تداول للسهم الموافق 5/2/2013 ، حيث تمتلك المؤسسة العامة للتقاعد 5.0% من رأس مالها ، وهو ما تم أخذه بالحسبان في هذا التقرير .
من ناحية أخرى ، يشكل إجمالي الملكيات المعلنة للمؤسسات الرسمية وشبه الرسمية السعودية البالغة 473.4 مليار ريال سعودي 54.8% من إجمالي الملكيات المعلنة في البورصة السعودية ككل والبالغة 863.1 مليار ريال سعودي في نهاية النصف الأول 2013 ، كما يمثل أيضاً 31.7% من إجمالي القيمة الرأسمالية لسوق المال السعودي البالغ نحو 1.5 تريليون ريال سعودي ( 398 مليار دولار أمريكي ) في 30/6/2013 .
ولا بد لنا أن ننوه إلى أن المصدر الرئيسي للبيانات أعلاه هو الموقع الإلكتروني للبورصة السعودية " تداول " ، والذي يفصح عن الملكيات التي تساوي أو تزيد عن 5% من رأس مال الشركات المدرجة .
e – mail: info@aljoman.net - website : www.aljoman.net
دورة المؤشرنت للتحليل الفني
50 دينار كويتي