بيت التمويل الخليجي......(تمويل الخليج).......6

[Fundamentalist]

الاخ البستان نبي رأيك انت بالايرادات التي حققها تمويل الخليج من واقع قائمة الدخل وما مصادرها وهل هي تشغيلية ام وهمية وكم نسبة الايرادات التشغيلية من الاجمالي.

وشكرا،

 

[Q8Q8]

بيت التمويل الخليجي "" يحقق ربحا صافيا بقيمة مليون دولار أمريكي في الربع الأول "" من عام 2102
GFH
المنامة، البحرين

أعلن بيت التمويل الخليجي اليوم، نتائجه المالية للربع الأول المنتهي في
13مارس
حيث سجل البنك ربحا صافيا بقيمة مليون دولار أمريكي
مع دخل صافي خلال الفترة بقيمة
3221 مليون دولار أمريكي ، تحقق أساساً من رسوم الإدارة وإعادة هيكلة الديون
.
من جهة أخرى واصل بيت التمويل الخليجي المضي بتنفيذ برنامجه التطويري الشامل خلال الفترة المنتهية في 13مارس 2012،
بما في ذلك تطبيق تدابير صارمة لخفض التكاليف ، بالإضافة إلى عمليات إعادة هيكلة شاملة
للديون، مع خفض ملحوظ في التكاليف التشغيلية، حيث انخفض إجمالي مصروفات البنك بنسبة 31% تقريبا ،
من 3.21 مليون دولار أمريكي إلى 3321 مليون دولار أمريكي
بالمقارنة بنفس الفترة من العام الماضي
.
وتعليقا على هذه النتائج، صرح السيد هشام الريس، الرئيس التنفيذي بالإنابة بقوله
"
نحن سعداء بما حققه البنك من نتائج مالية خلال الربع الأول من عام 2132، والتي جاءت نتيجة للجهود الجادة التي بذلت لإعادة توجيه إستراتيجية أعمال البنك
بما يحقق القيمة الاكبر للمساهمين
.
كما نؤكد على عزيمة البنك الاستمرار في نهجه لتحقيق الربحية بالرغم من أوضاع السوق الصعبة
.
واضاف
بهذه المناسبة نود أن نتوجه بخالص الامتنان والتقدير إلى السادة المساهمين ومصرف البحرين المركزي وجميع موظفي بيت التمويل الخليجي لدعمهم
المتواصل الذي أثمر عن تحقيق نتائج إيجابية فيظل هذهالظروف الصعبة

 

[InDepth]

مساكم الله بالخير جميعا.....ومبروكين على تخطي عقبة اعلانات الربع الاول.....
وكما توقعنا، لن تفوت الشركة هكذا فرصة بهكذا ظروف للاعتبارات التي تكلمنا عنها بمشاركة سابقة مطولة من يومين...

بشكل عام,,,,,ما زال الوقت مبكرا على الاحتفال ب"النصر".....كسبنا جولة، ولكن ليس كل المعركة.....

سنبدأ تباعا بتفصيل النتائج وتحليلها قدر المستطاع بمشاركات لاحقة ان شاء الله...

 

[AlBustan]

مساكم الله بالخير جميعا.....ومبروكين على تخطي عقبة اعلانات الربع الاول.....
وكما توقعنا، لن تفوت الشركة هكذا فرصة بهكذا ظروف للاعتبارات التي تكلمنا عنها بمشاركة سابقة مطولة من يومين...

بشكل عام,,,,,ما زال الوقت مبكرا على الاحتفال ب"النصر".....كسبنا جولة، ولكن ليس كل المعركة.....

سنبدأ تباعا بتفصيل النتائج وتحليلها قدر المستطاع بمشاركات لاحقة ان شاء الله...

الان انت بحاجة الى فنجان قهوة و هدوء و طلع لنا الزبدة يا دكتور

 

[InDepth]

نستطيع القول ان العنوان الاساسي للبيانات المالية يختصر في " تحرير مخصصات، تحويل مرابحة، تقليل مصاريف دين"...وبالتأكيد الارباح التشغيلية اقل من متواضعة، وهو امر متوقع حاليا حيث التركيز على الخروج من عنق زجاجة اعادة لهيكلة......ولكن هذا الامر لا يمكن ان يستمر طويلا....

اذا نبدأ بالموجودات....لدينا نقد يساوي تقريبا النقد في الربع الماضي حيث كان موزعا بين نقد ووديعة بنكية...
لدينا انخفاض في الاستثمارات في اوراق مالية حوالي 27 مليون دولار، وهو امر مستغرب قليلا حيث كانت معظم الاسواق ممتازة بالربع الاول، ولكن يبدو انهم كانوا يستثمرون في سهمهم...

المطلوبات، وهي الجزء الاهم....لدينا انخفاض في التمويلات الدائنة بحدود 37 مليون دولار (اسهم المرابحة)...وهي تعادل حوالي 121 مليون سهم بالقيمة الاسمية 0.3075
انخفاض في اموال المستثمرين، وزيادة في الودائع من مؤسسات مالية وهو مؤشر جيد....ومجمل انخفاض المطلوبات حوالي 8.5%...

الفارق بين مجموع الموجودات والمطلوبات = 260 مليون.....مقارنة مع 235 مليون في الربع الماضي...

 

[InDepth]

نأتي لحقوق المساهمين.....التي ارتفعت من 233 مليون الى 257 مليون دولار.....وطبعا لذلك اسبابه...

- تكلمنا بالسابق، مرارا ان تحويل المرابحة لاسهم سيزيد اوتوماتيكيا من رأس المال ويخفض من احتياطي علاوة الاصدار.....وهذا ما نشاهده
زيادة برأس المال من 321 الى 353 مليون دولار.....وانخفاض احتياطي علاوة الاصدار حوالي 10 مليون من 145 الى 135 مليون دولار....

لاحظ الانخفاض الملحوظ في مخصص اسهم الخزينة من 12 مليون الى اقل من نصف مليون...

ما زال لدينا خسارة مرحلة بحوالي 300 مليون دولار، وسنحسبها بالشكل التالي بعد خصم الاحتياطات.....
خسائر متراكمة حوالي 301 مليون.....- علاوة الاصدار والاحتياطات = حوالي 205 مليون...
صافي الخسائر المتراكمة = 96 مليون دولار % 353 مليون (راس المال) = حوالي 27%......وقد تكلمنا عن هذه النسبة ايضا من يومين...

 

[ana11]

مساكم الله بالخير اخواني جميعا الله يرزقكم ويفتح لكم ابواب الخير والرزق الحلال ومخرج من بعد ضيق سؤالي للاخوه المحللين الكبار اللي نثق فيهم واخص الدكتور ولا يهونون باقي الاساتذه كلهم محل تقدير هل هذي النتائج تعيد الثقه بالشركه وكنظره استثماريه هل هي فرصه جيده ومظمونه للاستثمار علي المدي المتوسط لاني ابي ازيد الكميه بالسهم ارجو منك دكتور تعطيني اجابه لو تكرمت

 

[InDepth]

هناك فقرة في ميزانية الربع الاول بغاية الاهمية..... تتعلق ب "الصكوك".....
هناك صكوك بقيمة 152 مليون دولار تستحق في يوليو 2012.....وتتداول في سوق لندن...

الفقرة تقول، ان هناك مفاوضات "بالعمق" مع حاملي الصكوك لتأجيل استحقاقها لمدة 6 سنوات تنتهي في يوليو 2018....
مثل هكذا اتفاق ان تم، سيكون له وقع بغاية الايجابية لانه يمثل اعادة هيكلة تقريبا للنصف الدين المستحق، علما بان اكثرية الديون (مرابحة، وكالة، صكوك) تستحق قبل 2014...

من متابعة الشركة، يبدو ان لديهم قدرة بالغالب على اقناع المستثمرين بهكذا تأجيل، وان شاء الله نسمع بهذا الخبر قريبا....

كما انه من الملاحظ ان الشركة تقوم ب "تلبيس الطواقي"......تعاود شراء صكوك بسعر اقل وتربح فيها، وتصدر مقابها مرابحة قابلة للتحويل لاسهم....وقد تم ذلك في معظم السنة الماضية....وفي الربع الاول تم ايضا...تبديل صكوك بقيمة 46.3 مليون باصدار مرابحة قابلة للتحويل وتحقيق ربح حوالي 11 مليون سجلت تحت (ايرادات اخرى) في الميزانية.

 

[InDepth]

مساكم الله بالخير اخواني جميعا الله يرزقكم ويفتح لكم ابواب الخير والرزق الحلال ومخرج من بعد ضيق سؤالي للاخوه المحللين الكبار اللي نثق فيهم واخص الدكتور ولا يهونون باقي الاساتذه كلهم محل تقدير هل هذي النتائج تعيد الثقه بالشركه وكنظره استثماريه هل هي فرصه جيده ومظمونه للاستثمار علي المدي المتوسط لاني ابي ازيد الكميه بالسهم ارجو منك دكتور تعطيني اجابه لو تكرمت

مساك الله بالنور.......ان كنت تقصد استثمارا بمعنى ان تشتري السهم وتنام عليه سنين غير خائف فان
اجابتي بسيطة وصريحة.......وقد يستغرب الكثيرون منها.....
الشركة حتى اللحظة لم تثبت انها أهل للثقة.......وادراتها من اسوأ الادارات في ادارة المخاطر والرؤية الاسترتيجية بعيدة الامد، ومن افضلها في اللعب بالميزانيات وبحلال الناس...
هل تعلموا من الدرس؟؟؟.....لا اعلم للامانة....لاني لا اثق بالنيات في اسواق المال، بل بالارقام وما تراه العين....
هناك خطة جيدة حتى اللحظة......التركيز على اعادة الهيكلة....تنمية الاصول....التركيز على الجانب التشغيلي.....والتركيز على التحول من النمط الاستثماري الى النمط البنكي بمفهومه التقليدي.....تلاحظ انني استخدم دوما عبارة "شركة" حين التكلم عن تمويل خليج.....وليس بنك.....لانه لم يكن يوما بنكا...والدليل انه لم يصنف بقطاع البنوك....
اما ان كنت تقصد، استثمارا قصير الامد لا يتعدى بضعة اشهر، او اهداف سعرية معينة ايهما اولا، فلا يمنع.....
بشرط هام جدا.....لا تغفل الفنيات......فتمويل الخليج لا يمكن باي شكل من الاشكال ان يكون افضل من الساحل مثلا...لا حاليا وفي المستقبل....والساحل يتداول ب 58,,,,فنيا...

انتبه لكسر الدعوم....وان اردت زيادة الكمية، فبالوضع الحالي وان اردت الامان كما طلبت...افضل ان تكون heating style بمعنى ان تزيدها عندما يخترق مقاومات....وليس cooling style ، اي تبريد بنزول وكسر دعومات.... الثبات فوق منطقة 59-61....هو منطقة مثالية برأيي الشخصي...

طبعا نعود لنقول كل حسب محفظته، خبرته، سرعة ردة فعله، استراتيجيته، وقناعته......وليست دعوة لفعل شيء..

 

[nahash]

دكتورنا العزيز InDepth ،،، رحم الله والديك وجزاك الله خير

 

[ابوعيالي]

مساكم الله بالخير جميعا.....ومبروكين على تخطي عقبة اعلانات الربع الاول.....
وكما توقعنا، لن تفوت الشركة هكذا فرصة بهكذا ظروف للاعتبارات التي تكلمنا عنها بمشاركة سابقة مطولة من يومين...

بشكل عام,,,,,ما زال الوقت مبكرا على الاحتفال ب"النصر".....كسبنا جولة، ولكن ليس كل المعركة.....

سنبدأ تباعا بتفصيل النتائج وتحليلها قدر المستطاع بمشاركات لاحقة ان شاء الله...

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته

الله يعطيك العافيه دكتور على الشرح والتحليل

حبيت اسالك دكتور عن ( خفض التكاليف التشغيليه ---- خفض مصاريف البنك 18% من 14.5 مليون الى 11.9 مليون مقارنة بنفس الفتره العام الماضي )

فيها فرق تقريبا 2.6 مليون هل هي داخله في اجمالي الربح بحيث صار الربح الصافي مليون

يعني 1.6 مليون غطت خسائر اخرى والمليون من التوفير ؟

وبارك الله فيك

 

[InDepth]

دكتورنا العزيز InDepth ،،، رحم الله والديك وجزاك الله خير

وياك ان شاء الله، الله يعز شأنك.....

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
الله يعطيك العافيه دكتور على الشرح والتحليل
حبيت اسالك دكتور عن ( خفض التكاليف التشغيليه ---- خفض مصاريف البنك 18% من 14.5 مليون الى 11.9 مليون مقارنة بنفس الفتره العام الماضي )
فيها فرق تقريبا 2.6 مليون هل هي داخله في اجمالي الربح بحيث صار الربح الصافي مليون
يعني 1.6 مليون غطت خسائر اخرى والمليون من التوفير ؟وبارك الله فيك

وعليكم السلام ورحمة الله وبركاته....

خفض النفقات امر متوقع بعد تحويل المرابحات لاسهم حيث يتم تخفيض تكلفة الدين....(يعني بتعبير بسيط تخف الفوائد)....وهذا ما تم....كما المرفق ادناه
الشركة اصبحت اصغر بكثير مما كانت عليه ايام "العز"..... و تكاليف موظفيها بحدود 2 مليون دولار بالربع الواحد....
بشكل عام الربح يحسب بخصم المصاريف من الايرادات، وبالطبع كلما قلت المصاريف يكون افضل، بشرط ان تزيد الايرادات...او تثبت على الاقل...

الفارق في الربح بين الربع الحالي مقارنة بالفترة نفسها العام الماضي ، هو "الايرادات الاخرى" كانت 27 مليون والان حدود 14 مليون، وهي كما ذكرت ايرادات ناتجة عن اعادة شراء/تبديل صكوك بمرابحات قابلة للتحويل لاسهم.....

 

[أبو عمر]

يعطيك العافية أستاذ د. اندبث
ما شاء الله مجهود و شرح شافى ووافى وكافى ، مدرسه ما شاء الله عليك !
أضافة بسيطه من أخوك
شارت أسبوعي
أحنا أوكى ما لم نقفل أسبوعياً تحت 49.5
ارتداد لما فوق 56 نخترق المثلث المتماثل ونتماثل للشفاء ، ان شاء الله
وهذا تصوري الاليوتى أيضا للسهم
والله أعلم

 

[ابو عليا]

نقطة مهمة
المخصصات تفوق مليار دولار
ستعود على شكل ارباح بنسبة 50%
خلال السنوات القادمة
هذا ما ذكره جناحي

 

[InDepth]

الشركة لا تستطيع الاستمرار بهذا الوضع للابد......على الاطلاق....
الى متى ستستبدل مرابحات وصكوك باسهم لتغطي تكاليفها؟؟؟...الى متى تستطيع استنزاف علاوة الاصدار باصدار اسهم المرابحة؟؟؟

برأيي الشخصي البحت......هي بحاجة لتخارج مهم....آخذة بعين الاعتبار العوامل التالية....
- سداد حدود اقل بقليل من 100 مليون دولار من هكذا تخارج،
- العمل على تأجيل سداد الصكوك الى 2018 كما ذكر تقرير النتائج
- تقوية وتنمية الاصول المدرة للدخل لتغطية ال 90 مليون دولار خسائر مرحلة بعد خصم الاحتياطات وعلاوة الاصدار....

هذا افضل الخيارات........اما الخيارات الاخرى فهي تقسم لعدة محاور...
- المحور صفر......لا اعلم ما هو.....وما يدور براسهم....
- المحور الاول هو الاستمرار بتحويل المرابحات لاسهم، وعندها قد نصل بعدد اسهم مصدرة يفوق 1.5 مليار سهم...مما يقلل الالتزامات، ولكن سيشكل ضغط كبير على السهم ولن يتحرك من النطاق السعري الحالي، ولن يتجاوز 61 فلس وهي حدود القيمة الاسمية للتحويل ان تم في الوقت الحالي...
- المحور الثاني دخول مستثمر استرتيجي يقوم بشراء هذه الاسهم، وليس المتاجرة بها بالسوق
- المحور الثالث، تحويل المرابحا ت لاسهم بالسوق ومعها بعض الصكوك، لنصل بعدد اسهم مصدرة يفوق 1.8، ثم تقوم بخفض رأس المال بحدود 30% لتغطي كامل الخسائر، وتخرج بميزانية نظيفة........مكروه ولكن اعتقد انه ورقة مطروحة، ولكن مؤجلة...وهو آخر العلاج
- المحور الاخير، لا اعتقد انه ستقوم به.....وهو تحويل كامل المرابحات لاسهم،ثم تصعيد للسهم....ثم تقوم بدمج كل 2 سهم في 1 مثلا,,,بحيث تنزل الاسهم المصدرة للنصف دون التأثير بحقوق المساهمين، مع ارتفاع سعر السهم، كما حدث باكتتاب.......( قد يستغرب البعض ان هذا الخيار هو قادر على تفسير صعود محتمل للسهم لاسعار اعلى بكثير......فنيا)

 

[ابوعيالي]

الله يعطيك العافيه ماقصرت يادكتور
وافي طال عمرك ان شاء الله

يعطيك العافية أستاذ د. اندبث
ما شاء الله مجهود و شرح شافى ووافى وكافى ، مدرسه ما شاء الله عليك !
أضافة بسيطه من أخوك
شارت أسبوعي
أحنا أوكى ما لم نقفل أسبوعياً تحت 49.5
ارتداد لما فوق 56 نخترق المثلث المتماثل ونتماثل للشفاء ، ان شاء الله
وهذا تصوري الاليوتى أيضا للسهم
والله أعلم
مشاهدة المرفق 205399

الله يعطيك العافيه ابوعمر كنت ناوي اسال الدكتور عن التحليل

وسبقتني بالاجابه الله يجزاكم خير

سباقين للخير

 

[سراب الصحراء]

جزاكم الله خير د. اندبث وأبو عمر ، بارك الله في مالكم وحلالكم .

 

[InDepth]

يعطيك العافية أستاذ د. اندبث
ما شاء الله مجهود و شرح شافى ووافى وكافى ، مدرسه ما شاء الله عليك !
أضافة بسيطه من أخوك
شارت أسبوعي
أحنا أوكى ما لم نقفل أسبوعياً تحت 49.5
ارتداد لما فوق 56 نخترق المثلث المتماثل ونتماثل للشفاء ، ان شاء الله
وهذا تصوري الاليوتى أيضا للسهم
والله أعلم
مشاهدة المرفق 205399

يعافيك ربي ويبارك فيك يا اغلى دكتور,,,,,العفو يالغالي....نقطة في بحرك تبارك الرحمن....

سلمت يداك.....وكنت بحاجة ماسة لهكذا شارت....عساه بميزان اعمالك....وجزاك ربي الف خير....
اخوك صار له يومين ضايع....لا شارتات...لا تحليل لحظي....مباشر برو "مخرف" ولا استطيع التعامل معه ببيانات محدثة..

 

[حفار قبور]

دكتور

ليش ما تعرض خدماتك ورؤيتك للحلول اللي ممكن تساعدهم على النهوض ، على الأقل بالمراسلة على الإيميل مثلا ؟

يمكن يهتمون بالأمر

 

[InDepth]

جزاكم الله خير د. اندبث وأبو عمر ، بارك الله في مالكم وحلالكم .

وياك ان شاء الله، مشكور على الدعاء الطيب ولك مثله...

دكتور
ليش ما تعرض خدماتك ورؤيتك للحلول اللي ممكن تساعدهم على النهوض ، على الأقل بالمراسلة على الإيميل مثلا ؟
يمكن يهتمون بالأمر

مشكور ابو محمد على المجاملة اللطيفة...
انا مجرد هاو مجتهد، وانا وين والعقول الاستثمارية الفذة في تمويل الخليج التي "تفننت" في نهب صغار المستثمرين وين.....
هم يعلمون كل الحلول المطروحة، وكل الخيارات........ولكنهم سيختارون فقط ما يناسبهم، وما يتناسب مع بقاءهم في مراكزهم....وما يتقاطع مع مصالحهم...

في اسواقنا بشكل عام، لا تغرك كثيرا جمل مثل "الحفاظ على حقوق المساهمين".....قلة من ادارات الشركات يطبقونها بحد ادنى من النظافة والصدق...
جي بي مورغان حقق خسارة ملياري دولار هذا الاسبوع من متاجرة بمشتقات مالية خطرة، قامت الدنيا ولم تقعد....والاستقالات بالدور....
خلها على الله....واستمتع بالسوق على طريقة محمد علي كلاي........ارقص كالفراشة...والدغ كالنحلة....