السعد محمد
عضو مميز
- التسجيل
- 26 أكتوبر 2005
- المشاركات
- 10,084
كيف حصلت على النتائج
دورة المؤشرنت للتحليل الفني
50 دينار كويتي
كيف حصلت على النتائج
نتائج بالية بالنسبة لحجم أصول الشركة، النشاط اللوجستي العالمي تكاليفه عالية ومحاط بالمخاطر كما يبدو، إذا حققت الشركة نهاية العام ٢٠ فلس أو قريب منه سأعتبره نجاحًا يمكن أن يبنى عليه لتحسن مستقبلي لسعر السهم وتقليص الخسائر لمن استمر معهم منذ مدة طويلة أيام النفخ بالإنجاز الدنماركي الذي يبدو أن إجداءه من عدمه متوقف على نظرة بعيدة جدًا لا يمكن التنبؤ بها بدقة
مساكم الله بالمسرات
للمهتمين بالقراءه الماليه والميزانيات
التغييرات التي حصلت في ميزانية اجليتي للربع الاول بعد الانقسام:
هناك تغييرات دائمه وهناك تغييرات مؤقته بسبب ان الميزانيه كانت حتى 30/ 3 بينما تاريخ الاستحقاق كان بعد ذلك (في 15/ 4)
التغييرات الدائمه :
حقوق المساهمين الخاصه بمساهمي الشركه الام نقصت من 1.772 مليار دينار الى 948 مليون بنقص قدره 800 وشوي تمثل التوزيعات العينيه و النقديه
التغييرات المؤقته :
-المطلوبات المتداوله زادت من 636 مليون دينار الى 1438 مليون بزياده قدرها 800 مليون وشوي تمثل التوزيعات العينيه والنقديه المستحقه للتوزيع في 15/ 4
-حقوق الحصص غير المسيطره 126 مليون دينار
في ميزانية الربع الثاني المقبله سوف ينتقل مبلغ ال 800 وشوي من بند المطلوبات المتداوله الى بند حقوق الحصص الغير مسيطره ليصبح 926 مليون وشوي تقريبا وترجع المطلوبات المتداوله الى وضعها الطبيعي قبل الانقسام
مشاهدة المرفق 409137
تراجع أرباح أعمالها بالكويت بالربع الثاني هو اللغز.. ما زالت أغلب الأراضي الصناعية المتنازع عليها في حيازتها وتقبض ريعها فلماذا هذا النزول الفاجع؟اجيليتي
قراءه ماليه لميزانية الربع الثاني - اول ميزانيه منفصله تماما لاجليتي بعد الانقسام)
-مثل ما توقعنا زادت الحصص غير المسيطره عن ما ورد بميزانية الربع الاول من 126 مليون الى 908 مليون اي بزياده 800 مليون تمثل قيمة اسهم ملاك اجليلتي جلوبال الدفتريه من غير اجيليتي (مخصوما منها قيمة التوزيعات النقديه) وبالمقابل انخفضت المطلوبات المتداوله بنفس المبلغ تقريبا
-انخفاض الارباح المرحله بمبلغ 25 مليون تقريبا نتيجة التوزيعات النقديه ((10 فلس للسهم الواحد التي اقرت بعد ميزانية الربع الاول))
-ربحية السهم التي كانت تخص الشركه الام في السابق انقسمت الى قسمين تقريبا (هذا الربع 2.4 فلس بالمقارنه مع نفس الفتره العام الماضي 5.6 فلس)
- الموجودات والمطلوبات هي ذاتها بالمقارنه مع الربع الاول وذلك ان تصنيف جلوبال بالنسبه لاجيليتي هي شركه تابعه وبالتالي ميزانية جلوبال ستكون مدمجه مع ميزانية اجليتي ما عدا تغييرات بسبطه نتيجة اعمال وايرادات الربع الثاني، ولم تكن هناك مفاجآت كبيره كما سنفصل ادناه
- المركز المالي:
@موجودات : 3.789 مليار دينار
@مطلوبات :2.004 مليار دينار
@حقوق الملكيه الاجماليه: 1.785 مليار دينار تفصيلها كالتالي:
877 مليون دينار اجليتي الام
908 حصص غير مسيطره(جلوبال بشكل اساسي واخرين)
@ حقوق مساهمي اجليتي يبلغ مجموعها 877 مليون مقسمه كالتالي:
790 مليون حصتها في جلوبال (90%)
86 مليون من استثمارتها الاخرى بالكويت(10%)
@بالربع الثاني حصل تراجع بحقوق المساهمين الخاص بالشركه الام مقارنة بالربع الاول بمبلغ 71.5 مليون نتيجة ارباح نقديه تم توزيعها خلال تلك الفتره + خسائر غير محققه من تغير بالقيمه العادله للاصول بالكويت +نصيب اجليتي من تراجع حقوق مساهمي جلوبال (ايضا نتيجة توزيعات نقديه وخسائر غير محققه من تغير بالقيمه العادله للاصول)
@ تراجع حقوق ملكية جلوبال 43 مليون دينار نتيجةارباح نقديه تم توزيعها خلال تلك الفتره + خسائر غير محققه من تغير بالقيمه العادله للاصول، 51% من هذا التراجع من نصيب اجليتي الام كما اسلفنا
@ارباح اجليتي للربع الثاني لوحده = 6 مليون دينار تعادل 2.4 فلس للسهم الواحد وتفصيلها كالتالي:
4.7 مليون نصيب اجليتي من نتائج جلوبال وتعادل 1.8 فلس للسهم الواحد
1.3 مليون من نتائج اصولها بالكويت وتعادل 0.6 فلس للسهم الواحد
@ ارباح اجليتي المحققه بالربع الثاني مقارنة مع حقوق مساهمينها تساوي :
85.5% من حقوق المساهمين (في جلوبال) حققت 75% من الربح
14.5% من حقوق المساهمين (استثماراتها بالكويت) حققت 25% من الربح
هناك اختلال بالميزان لصالح الاصول بالكويت
ملاحظات اخرى مهمه لاعمال اجليتي ولكنغير متعلقه بالانقسام :
-ربحت اجليتي 50 مليون دينار من تحكيم دولي ضد حكومة الارجنتين لكن لم يعلن عن تحصيل المبلغ بالربع الثاني وبالتالي لن يظهر بالميزانيه القادمه وقد يظهر بالربع الثالث كذلك كسبت الشركه حكما بالغاء حكم تحكيم صادرت بموجبه الحكومه العراقيه استثمارات للشركه تقدر بقيمة 115 مليون دينار وامرت المحكمه باعادة التحكيم من جديد
الله يعطيك العافيه بورصتنه تقرير اكثر من رائع كما عهدناكمساكم الله بالخير
اجيايتي
قراءه ماليه لميزانية الربع الثاني - اول ميزانيه منفصله تماما لاجليتي بعد الانقسام):
-مثل ما توقعنا زادت الحصص غير المسيطره عن ما ورد بميزانية الربع الاول من 126 مليون الى 908 مليون اي بزياده 800 مليون تمثل قيمة اسهم ملاك اجليلتي جلوبال الدفتريه من غير اجيليتي (مخصوما منها قيمة التوزيعات النقديه) وبالمقابل انخفضت المطلوبات المتداوله بنفس المبلغ تقريبا
-انخفاض الارباح المرحله بمبلغ 25 مليون تقريبا نتيجة التوزيعات النقديه ((10 فلس للسهم الواحد التي اقرت بعد ميزانية الربع الاول))
-ربحية السهم التي كانت تخص الشركه الام في السابق انقسمت الى قسمين تقريبا (هذا الربع 2.4 فلس بالمقارنه مع نفس الفتره العام الماضي 5.6 فلس)
- الموجودات والمطلوبات هي ذاتها بالمقارنه مع الربع الاول وذلك ان تصنيف جلوبال بالنسبه لاجيليتي هي شركه تابعه وبالتالي ميزانية جلوبال ستكون مدمجه مع ميزانية اجليتي ما عدا تغييرات بسبطه نتيجة اعمال وايرادات الربع الثاني، ولم تكن هناك مفاجآت كبيره كما سنفصل ادناه
- المركز المالي:
@موجودات : 3.789 مليار دينار
@مطلوبات :2.004 مليار دينار
@حقوق الملكيه الاجماليه: 1.785 مليار دينار تفصيلها كالتالي:
877 مليون دينار اجليتي الام
908 حصص غير مسيطره(جلوبال بشكل اساسي واخرين)
@ حقوق مساهمي اجليتي يبلغ مجموعها 877 مليون مقسمه كالتالي:
790 مليون حصتها في جلوبال (90%)
86 مليون من استثمارتها الاخرى بالكويت(10%)
@بالربع الثاني حصل تراجع بحقوق المساهمين الخاص بالشركه الام مقارنة بالربع الاول بمبلغ 71.5 مليون نتيجة ارباح نقديه تم توزيعها خلال تلك الفتره + خسائر غير محققه من تغير بالقيمه العادله للاصول بالكويت +نصيب اجليتي من تراجع حقوق مساهمي جلوبال (ايضا نتيجة توزيعات نقديه وخسائر غير محققه من تغير بالقيمه العادله للاصول)
@ تراجع حقوق ملكية جلوبال 43 مليون دينار نتيجةارباح نقديه تم توزيعها خلال تلك الفتره + خسائر غير محققه من تغير بالقيمه العادله للاصول، 51% من هذا التراجع من نصيب اجليتي الام كما اسلفنا
@القيمه الدفتريه لاجيليتي: 383 فلس
@ القيمه الدفتريه لجلوبال : 148 فلس
-قائمة الدخل (الارباح والخسائر):
@ارباح اجليتي للربع الثاني لوحده = 6 مليون دينار تعادل 2.4 فلس للسهم الواحد وتفصيلها كالتالي:
4.7 مليون نصيب اجليتي من نتائج جلوبال وتعادل 1.8 فلس للسهم الواحد
1.3 مليون من نتائج اصولها بالكويت وتعادل 0.6 فلس للسهم الواحد
@ ارباح اجليتي المحققه بالربع الثاني مقارنة مع حقوق مساهمينها تساوي :
85.5% من حقوق المساهمين (في جلوبال) حققت 75% من الربح
14.5% من حقوق المساهمين (استثماراتها بالكويت) حققت 25% من الربح
هناك اختلال بالميزان لصالح الاصول بالكويت
سامحونا مشاركه طويله وثقيله لكنها ضروريه لتكون مفتاح ومرجع لفهم اثر الانقسام الحاصل
ملاحظات اخرى مهمه لاعمال اجليتي ولكن غير متعلقه بالانقسام :
-ربحت اجليتي 50 مليون دينار من تحكيم دولي ضد حكومة الارجنتين لكن لم يعلن عن تحصيل المبلغ بالربع الثاني وبالتالي لن يظهر بالميزانيه القادمه وقد يظهر بالربع الثالث كذلك كسبت الشركه حكما بالغاء حكم تحكيم صادرت بموجبه الحكومه العراقيه استثمارات للشركه تقدر بقيمة 115 مليون دينار وامرت المحكمه باعادة التحكيم من جديد
السلام عليكم ورحمة الله وبركاتةمساكم الله بالخير
اجيايتي
قراءه ماليه لميزانية الربع الثاني - اول ميزانيه منفصله تماما لاجليتي بعد الانقسام):
-مثل ما توقعنا زادت الحصص غير المسيطره عن ما ورد بميزانية الربع الاول من 126 مليون الى 908 مليون اي بزياده 800 مليون تمثل قيمة اسهم ملاك اجليلتي جلوبال الدفتريه من غير اجيليتي (مخصوما منها قيمة التوزيعات النقديه) وبالمقابل انخفضت المطلوبات المتداوله بنفس المبلغ تقريبا
-انخفاض الارباح المرحله بمبلغ 25 مليون تقريبا نتيجة التوزيعات النقديه ((10 فلس للسهم الواحد التي اقرت بعد ميزانية الربع الاول))
-ربحية السهم التي كانت تخص الشركه الام في السابق انقسمت الى قسمين تقريبا (هذا الربع 2.4 فلس بالمقارنه مع نفس الفتره العام الماضي 5.6 فلس)
- الموجودات والمطلوبات هي ذاتها بالمقارنه مع الربع الاول وذلك ان تصنيف جلوبال بالنسبه لاجيليتي هي شركه تابعه وبالتالي ميزانية جلوبال ستكون مدمجه مع ميزانية اجليتي ما عدا تغييرات بسبطه نتيجة اعمال وايرادات الربع الثاني، ولم تكن هناك مفاجآت كبيره كما سنفصل ادناه
- المركز المالي:
@موجودات : 3.789 مليار دينار
@مطلوبات :2.004 مليار دينار
@حقوق الملكيه الاجماليه: 1.785 مليار دينار تفصيلها كالتالي:
877 مليون دينار اجليتي الام
908 حصص غير مسيطره(جلوبال بشكل اساسي واخرين)
@ حقوق مساهمي اجليتي يبلغ مجموعها 877 مليون مقسمه كالتالي:
790 مليون حصتها في جلوبال (90%)
86 مليون من استثمارتها الاخرى بالكويت(10%)
@بالربع الثاني حصل تراجع بحقوق المساهمين الخاص بالشركه الام مقارنة بالربع الاول بمبلغ 71.5 مليون نتيجة ارباح نقديه تم توزيعها خلال تلك الفتره + خسائر غير محققه من تغير بالقيمه العادله للاصول بالكويت +نصيب اجليتي من تراجع حقوق مساهمي جلوبال (ايضا نتيجة توزيعات نقديه وخسائر غير محققه من تغير بالقيمه العادله للاصول)
@ تراجع حقوق ملكية جلوبال 43 مليون دينار نتيجةارباح نقديه تم توزيعها خلال تلك الفتره + خسائر غير محققه من تغير بالقيمه العادله للاصول، 51% من هذا التراجع من نصيب اجليتي الام كما اسلفنا
@القيمه الدفتريه لاجيليتي: 383 فلس
@ القيمه الدفتريه لجلوبال : 148 فلس
-قائمة الدخل (الارباح والخسائر):
@ارباح اجليتي للربع الثاني لوحده = 6 مليون دينار تعادل 2.4 فلس للسهم الواحد وتفصيلها كالتالي:
4.7 مليون نصيب اجليتي من نتائج جلوبال وتعادل 1.8 فلس للسهم الواحد
1.3 مليون من نتائج اصولها بالكويت وتعادل 0.6 فلس للسهم الواحد
@ ارباح اجليتي المحققه بالربع الثاني مقارنة مع حقوق مساهمينها تساوي :
85.5% من حقوق المساهمين (في جلوبال) حققت 75% من الربح
14.5% من حقوق المساهمين (استثماراتها بالكويت) حققت 25% من الربح
هناك اختلال بالميزان لصالح الاصول بالكويت
سامحونا مشاركه طويله وثقيله لكنها ضروريه لتكون مفتاح ومرجع لفهم اثر الانقسام الحاصل
ملاحظات اخرى مهمه لاعمال اجليتي ولكن غير متعلقه بالانقسام :
-ربحت اجليتي 50 مليون دينار من تحكيم دولي ضد حكومة الارجنتين لكن لم يعلن عن تحصيل المبلغ بالربع الثاني وبالتالي لن يظهر بالميزانيه القادمه وقد يظهر بالربع الثالث كذلك كسبت الشركه حكما بالغاء حكم تحكيم صادرت بموجبه الحكومه العراقيه استثمارات للشركه تقدر بقيمة 115 مليون دينار وامرت المحكمه باعادة التحكيم من جديد
هلا بالغاليتراجع أرباح أعمالها بالكويت بالربع الثاني هو اللغز.. ما زالت أغلب الأراضي الصناعية المتنازع عليها في حيازتها وتقبض ريعها فلماذا هذا النزول الفاجع؟
يعطيك الصحة والعافية تسلم على الشرح.هلا بالغالي
ما فيها لغز باذن الله
اذا تقصد بالتراجع في حقوق المساهمين فجزء منه توزيع ارباح للمساهمين (25.5 مليون) والجزء الاخر تغير القيمه العادله بالسالب وهذي خساره غير محققه(والسبب معروف) وهو يعادل اخذ مخصصات وبالتالي سيفرج عنها في حالة انتفاء الحاجه لتلك المخصصات
اجيليتي الام ارباحها بالفلس وواضحهالله يعطيك العافيه بورصتنه تقرير اكثر من رائع كما عهدناك
بس السؤال بورصتنه الغالي جم ربحية سهم اجيليتي للربعين
الاول والثاني بالفلس الكويتي
ضيعونه مره حاطين 29 سنت ومره حاطين 59 سنت
احس بيانات اجيليتي مو مضبوطه في تعمد يضيعون المتداولين
القيمه الدفتريه مذكوره بالمشاركهالسلام عليكم ورحمة الله وبركاتة
مساء الخير
طيب شنو السعر العادل او القيمة الدفترية له حاليا
تغير القيمه العادله للاصول لها عدة طرق احدها قيمتها السوقيه او ايراداتها وصافي الربح وغيرها من الطرق وكون اصول اجليتي في الكويت كثير منها املاك دوله وقيمتها بالميزانيه تصنف كبدل اتتفاع وسحبها منها باي وقت امر وارد لذلك تغير قيمتها العادله او اخذ مخصصات هي ادوات تحوط تعملها الشركه كنوع من ادارة المخاطر وهذا انسب وقت لعملها معرلوية الانقساميعطيك الصحة والعافية تسلم على الشرح.
بالنسبة لتغير القيمة القيمة العادلة للأصول في الكويت هل يشمل الأراضي المتنازع فيها وإيراداتها جميعها؟ وهل هذه المرة الأولى لأخذ تلك المخصصات؟ لأن في العادة تكون أرباح القسائم الصناعية في الكويت شاملة لأغلب الربح الصافي بسبب ارتفاع هامش ربحها بحيث يكون أغلب إيرادها تقريبا ربحًا صافيا.
ممكن نفهم مبدئيا أن أخذ مخصصات الأراضي المتنازع عليها ابتدأ من الربع الثاني.. أذكر كان هناك تحفظات بهذا الشأن من المحاسبين ولم تعمل على تسويتها أجيليتي، وهو ما يفسر ضعف ربحية أجيليتي من أعمالها في الكويت حاليا مقارنة بالربع الأول.. بارك الله فيكتغير القيمه العادله للاصول لها عدة طرق احدها قيمتها السوقيه او ايراداتها وصافي الربح وغيرها من الطرق وكون اصول اجليتي في الكويت كثير منها املاك دوله وقيمتها بالميزانيه تصنف كبدل اتتفاع وسحبها منها باي وقت امر وارد لذلك تغير قيمتها العادله او اخذ مخصصات هي ادوات تحوط تعملها الشركه كنوع من ادارة المخاطر وهذا انسب وقت لعملها معرلوية الانقسام
ولا اعلم حقيقة ان كان قدتم عملها من قبل
والله اعلم
أعتقد أن القيمة العادلة للشركات العملاقة غالبا تتجاوز وبفارق ملحوظ القيمة الدفترية.. لكن صعوبات السنتين الماضيتين قادت أجيليتي إلى أن تعتبر قيمتها الدفترية حاليا هي المؤشر للقيمة العادلة في ظل وجود عقبات تحول دون التعافي في هوامش الربح مقارنة بحجم الأصولالقيمه الدفتريه مذكوره بالمشاركه
اجليتي 382 فلس
جلوبال 148 فلس
وهي المفروض تمثل السعر العادل
واذا احتسبناها من ناحية ربحية السهم لاخر اربع ارباع فصليه فان السعر العادل لاجيايتي يساوي 372 فلس
والله اعلم
باذن الله في قادم الايام راح اتكلم عن هذا الموضوع باسهاب في صفحة "معادلة بنيامين جراهام للسعر العادل" بعد الانتهاء من تحليل معظم الشركات الكويتيه من ناحية مضاعف القيم الدفتريه ومكرر الربحيه لهم من واقع بيانات الربع الثاني ومن ثم استخراج متوسطات تلك القيم للشركات والقطاعات في البورصه تمهيدا لاحتساب القيمه العادله لكل شركهأعتقد أن القيمة العادلة للشركات العملاقة غالبا تتجاوز وبفارق ملحوظ القيمة الدفترية.. لكن صعوبات السنتين الماضيتين قادت أجيليتي إلى أن تعتبر قيمتها الدفترية حاليا هي المؤشر للقيمة العادلة في ظل وجود عقبات تحول دون التعافي في هوامش الربح مقارنة بحجم الأصول
الله يعوضك على صبرك يا أخوي ويبلغك خير السهمكثر الله خيرك بورصتنه وخبيرنا شرحك كافي ووافي
وهم الله يعطي العافيه اخونه العزيز بروك بمشاركاته
الجميله والمفيده استمتعنه بالنقاش والمعلومات
ألي قدمتوها شكرا مره ثانيه
بكل بساطة بدون تعقيدات كم ربحية السهم متوقعة اخر السنة وهل يكون فرصة لمستثمرباذن الله في قادم الايام راح اتكلم عن هذا الموضوع باسهاب في صفحة "معادلة بنيامين جراهام للسعر العادل" بعد الانتهاء من تحليل معظم الشركات الكويتيه من ناحية مضاعف القيم الدفتريه ومكرر الربحيه لهم من واقع بيانات الربع الثاني ومن ثم استخراج متوسطات تلك القيم للشركات والقطاعات في البورصه تمهيدا لاحتساب القيمه العادله لكل شركه
لكن بشكل عام السوق الكويتي سوق خامل وكميات التداول اليومي ضعيفه وهو سوق هبوطي بشكل عام لذلك فان القيمه العادله تميل لان تكون مقاربه جدا للقيمه الدفتريه وفي بعض الاحيان تكون اقل ما عدا قطاع البنوك والخدمات وكل له اسبابه التي سنتطرق لها بالتفصيل
دورة المؤشرنت للتحليل الفني
50 دينار كويتي