دورة المؤشرنت للتحليل الفني
50 دينار كويتي
شركة الافكو لتمويل شراء وتاجير الطائرات ( الافكو ) ....3
- بادئ الموضوع زمان اقتصادي
- تاريخ البدء
Q8-Fund.Manager
عضو نشط
باختصار السهم وراه خير كثير !
السلام عليكم ،،،
اعجبني النقاش اللي فوق وحبيت اشارك فيه ،،،
لناخذ طائرات الوطنية ،،، تم تاجيرها لشركة فيتنامية لمدة 8 سنوات = 96 شهر ،،، واذا كان كل شهر سيدفعون 1% فعناه انهم سيدفعون 96% من السعر او 115 مليون دولار ،،، الطيارات سعرهم كان 120 مليون دولار ،،، لكن لو اضفنا الـ 115 + 70 مليون اللي يطالبون الوطنية = 185 مليون دولار وبالتالي ربح 65 مليون دولار ... ماعندي علم مدى تكاليف اللي تحملتها الشركة لكنها اكيد اقل بكثير من ال 65 مليون !!! ،،، ايضا لا ننسى انه فيه مفاوضات مع الوطنية احتمال تنتج عن تنازل في بعض المطالبات ،،، حتى لو نزل الربح الى 36 مليون دولار (و لو اني اعتقد انه اكثر بكثير) ،،، ال 36 مليون تعبر عن ربح 30% ،، لا ننسى انه القروض المليونية عادة فوائدها قليلة،، ولا ننسى انه الطيارات بعد 8 سنوات راح تكون متوفرة للبيع او استمرار تاجيرها لتحقيق ارباح اضافية ،،،
لا نزال نجهل الكثير للحكم ،، مثلا جم حجم التنازلات اللي ستسفر عنها المفاوضات او مدى تكاليف اللي الشركة دفعتها في الصفقات من ايرباص ، الوطنية ، الشركة الفيتنامية ،،،، ايضا لازم نحط في الحسبان المدة الطويلة لدفع المطلوبات (اكثر من 5 سنوات للاستلام، حوالي 10 سنوات تاجير لتحقيق الرقم اعلاه) يعني حتى لو كانت الفوائد قليلة لكن المدة الطويلة سترفع هذه النسبة... لو فرضنا انه الفوائد ستاكل الربح المذكور اعلاه لاتزال الشركة تستطيع بيع الطائرات بعد 8 سنوات وتحقق مدخول طيب ،،،
========================
مختصر مفيد : صعب ندخل في حسابات دقيقة مع قلة المعلومات ،،، لكن الشركة لديها ارباح تشغيلية ممتازة في سوق ينمو بسرعة ،،، هذا غير الصفقات اللي ممكن تتنازل فيها الشركة عن استلام بعض الطيارات وبالتالي ارباح استثنائية بين فترة والثانية يعني مثلا اعلان الصفقة الاخيرة ترتب عليه ارباح صافية 13 مليون دينار (حوالي 21 فلس للسهم) وهذا رقم مبشر بصراحة ،،، يعني اذا الشركة اعلنت ارباح اكثر من 50% في هذي السنة والسنة الياية فاعتقد انها تستحق انها تكون دينارية ... السهم فيه خير واللي عنده انصحه بالمحافظة عليه للاستثمار واللي يبي يشتري كما ذكر اخونا indepth خل ينطر التحليل للحصول على السهم باقل سعر وبالتالي الحصول على نسبة ارباح اكثر على الاستثمار
اعجبني النقاش اللي فوق وحبيت اشارك فيه ،،،
لناخذ طائرات الوطنية ،،، تم تاجيرها لشركة فيتنامية لمدة 8 سنوات = 96 شهر ،،، واذا كان كل شهر سيدفعون 1% فعناه انهم سيدفعون 96% من السعر او 115 مليون دولار ،،، الطيارات سعرهم كان 120 مليون دولار ،،، لكن لو اضفنا الـ 115 + 70 مليون اللي يطالبون الوطنية = 185 مليون دولار وبالتالي ربح 65 مليون دولار ... ماعندي علم مدى تكاليف اللي تحملتها الشركة لكنها اكيد اقل بكثير من ال 65 مليون !!! ،،، ايضا لا ننسى انه فيه مفاوضات مع الوطنية احتمال تنتج عن تنازل في بعض المطالبات ،،، حتى لو نزل الربح الى 36 مليون دولار (و لو اني اعتقد انه اكثر بكثير) ،،، ال 36 مليون تعبر عن ربح 30% ،، لا ننسى انه القروض المليونية عادة فوائدها قليلة،، ولا ننسى انه الطيارات بعد 8 سنوات راح تكون متوفرة للبيع او استمرار تاجيرها لتحقيق ارباح اضافية ،،،
لا نزال نجهل الكثير للحكم ،، مثلا جم حجم التنازلات اللي ستسفر عنها المفاوضات او مدى تكاليف اللي الشركة دفعتها في الصفقات من ايرباص ، الوطنية ، الشركة الفيتنامية ،،،، ايضا لازم نحط في الحسبان المدة الطويلة لدفع المطلوبات (اكثر من 5 سنوات للاستلام، حوالي 10 سنوات تاجير لتحقيق الرقم اعلاه) يعني حتى لو كانت الفوائد قليلة لكن المدة الطويلة سترفع هذه النسبة... لو فرضنا انه الفوائد ستاكل الربح المذكور اعلاه لاتزال الشركة تستطيع بيع الطائرات بعد 8 سنوات وتحقق مدخول طيب ،،،
========================
مختصر مفيد : صعب ندخل في حسابات دقيقة مع قلة المعلومات ،،، لكن الشركة لديها ارباح تشغيلية ممتازة في سوق ينمو بسرعة ،،، هذا غير الصفقات اللي ممكن تتنازل فيها الشركة عن استلام بعض الطيارات وبالتالي ارباح استثنائية بين فترة والثانية يعني مثلا اعلان الصفقة الاخيرة ترتب عليه ارباح صافية 13 مليون دينار (حوالي 21 فلس للسهم) وهذا رقم مبشر بصراحة ،،، يعني اذا الشركة اعلنت ارباح اكثر من 50% في هذي السنة والسنة الياية فاعتقد انها تستحق انها تكون دينارية ... السهم فيه خير واللي عنده انصحه بالمحافظة عليه للاستثمار واللي يبي يشتري كما ذكر اخونا indepth خل ينطر التحليل للحصول على السهم باقل سعر وبالتالي الحصول على نسبة ارباح اكثر على الاستثمار
حقائق
عضو محترف
- التسجيل
- 4 يوليو 2008
- المشاركات
- 3,778
استاذي الفاضل،
كلامك من ناحية عامة صحيح ولا خلاف عليه....ولكن كما تعلم (وانت استاذ الكل) هناك تفاصيل صغيرة تتعلق بمؤشرات مالية غاية بالاهمية تتعدى الحسبة البسيطة للموجودات والمطلوبات، ولها اثر كبير في تقييم الاستثمار بشركة ما وقدرتها على التوسع والوفاء بالتزاماتها مثل العائد على الاصول، والعائد على حقوق المساهمين، ونسب السيولة، وايرادات التشغيل وارباح التشغيل ، والقطاع التشغيلي ....الخ
1. الشركة لديها نقد الان بحدود 45 مليون دينار، وارباح مرحلة بحدود 49 مليون، واحتياطات حوالي 8 مليون، ومجموعها يعادل 23% من كامل المطلوبات...
2. الشركة استطاعت ان تسدد كافة التزاماتها من 2005 حتى الان بمواعيدها، ودون تعثر حتى في خضم الازمة العالمية، بل انها استطاعت العام الماضي (نهاية 30-9) ان تخفض قيمة مطلوباتها المتداولة بحوالي 27%.
3. الايرادات التشغيلية كانت بحدود 51 مليون، والارباح التشغيلية حوالي 23 مليون، وهو رقم لا يستهان به ابدا....اضف لذلك ان حقوق المساهمين ارتفعت حوالي 40%، وزادت معها نسب العائد على الاصول والعائد على حقوق المساهمين.
4. الشركة تحتفظ باحتياطات وارباح ممتازة، ونسب السيولة لديها مقبولة...
5. القيمة الدفترية بحدود 182 فلس....وسعر السهم السوقي يعادل 5x الي ربحية السهم....(نأخذ مثال البنك الوطني، سعر السهم الى ربحيته = 16x)
6. الشركة تعمل في بيئة صحية جدا، وبادارة خبيرة في المجال ومرموقة فيه، وبمنافسة شبه معدومة تقريبا في المنطقة، وهي مصنفة رقم 18 في مجالها حول العالم....والبنوك تتنافس على تمويلها....
7.صحيح ان قيمة المطلوبات هي حوالي 3x قيمة حقوق المساهمين، ولكن يشفع لها الايرادات التشغيلية الثابتة الغير متعلقة بهبوط او ارتفاع الاسواق المالية، كون استثمارها ليس اوراقا مالية...
8. لا خوف من التوسع السريع، بما ان العائد التشغيلي للاصول المشتراة سريع ومضمون، وبما ان نسب السيولة مقبولة في الحسبة بشكل عام...
9. لو طبقنا نفس الحسبة اعلاه التي تفضلت بها مشكورا على كثير من الشركات في السوق الكويتي، وعلى سبيل المثال ايفا فنادق...لوجدنا ان الافكو يجب ن تتداول بضعف سعر ايفا...على الاقل...
تقبل خالص تحياتي واحترامي..
*القاريء العزيز......النقاش اعلاه هو بالتحليل الاساسي، وهو غالبا لا يعكس السعر السوقي للسهم، وبالتالي ليست دعوة للشراء ولا البيع، ويرجى العودة للتحليل الفني لمن يبحث عن سعر سوقي مناسب...وجب التنويه
تسلم استاذي الكريم على الإفادة عن التحليل الأساسي للشركة بتسعة نقاط مبسطة و لا أجمل منها و كذلك الخاتمة (لون أخضر)..
فنيا سعر السهم, الله أعلم, سيهبط (محتمل هذا الأسبوع أو الذي يليه) الى 280-275 فلس قبل الصعود و لكنه من غير المرجح أن يتجاوز قمته التاريخية, ذلك حسب تحليل التشارت المرفقة.. بصراحة دوخنا تحليل السهم.
مع خالص التحية
الملفات المرفقه:
المستفسر
عضو مميز
- التسجيل
- 16 يوليو 2005
- المشاركات
- 5,177
ما يحتاج يابو محمد التحليل ياخذ حقه والله اعلم
http://www.indexsignal.com/forum/showpost.php?p=3686444&postcount=963
InDepth
عضو محترف
- التسجيل
- 18 يناير 2009
- المشاركات
- 22,693
الله يسلمك ويبارك فيك استاذي الفاضل....
فعلا، السهم دوخنا بتحليله.....
اميل للشهري اكثر.....لان كسر 315 ، سيودي بالشمعة الشهرية لحدود 280--285...وننهي التصحيح والله اعلم.....لان النزول اكثر سيودي بالمؤشرات الشهرية للهاوية...
ما زال وضع السهم مقبولا بكل الاحوال ما لم يقفل تحت 315.....
وقد يفاجئنا وتنقطع الخامسة....
الملفات المرفقه:
حقائق
عضو محترف
- التسجيل
- 4 يوليو 2008
- المشاركات
- 3,778
الله يسلمك ويبارك فيك استاذي الفاضل....
فعلا، السهم دوخنا بتحليله.....
اميل للشهري اكثر.....لان كسر 315 ، سيودي بالشمعة الشهرية لحدود 280--285...وننهي التصحيح والله اعلم.....لان النزول اكثر سيودي بالمؤشرات الشهرية للهاوية...
ما زال وضع السهم مقبولا بكل الاحوال ما لم يقفل تحت 315.....
وقد يفاجئنا وتنقطع الخامسة....
و الله يالحبيب كل شي جايز.. وإذا نتكلم عن نزول الى 280 فلس فقط أو قبل هذا السعر ثم الصعود فهي لا تفيد من يملك السهم لأنه قد يتوهق إذا باع.. و لكن تفيد من يريد أن يدخل على السهم (إن صاد السهم تحت كان بها و إن ما حصل ما يضره شي!)..
مع خالص التحية
Q8-Fund.Manager
عضو نشط
كل الشكر لكل الاخوان على آرائهم التي أبدوه عن السهم وودي أقول
وأطمئن الجميع أن السهم وراه جوله قادمه بإذن الله سيحقق مستثمري
السهم أرباح ممتازة .
نقول يارب أجمعين .
وأطمئن الجميع أن السهم وراه جوله قادمه بإذن الله سيحقق مستثمري
السهم أرباح ممتازة .
نقول يارب أجمعين .
HURRICANE
عضو نشط
- التسجيل
- 24 يناير 2011
- المشاركات
- 608
حقائق
عضو محترف
- التسجيل
- 4 يوليو 2008
- المشاركات
- 3,778
جزاك الله خير و عسى الله أن يوفق ملاك السهم و يرزقهم من حيث لا يحتسبون..
مع التحية
m-m
عضو نشط
- التسجيل
- 20 أبريل 2010
- المشاركات
- 207
مشكور يالغالي علي الرد
jamal5
عضو نشط
- التسجيل
- 10 مايو 2010
- المشاركات
- 212
ممكن تخدمنا اخي الحبيب ببيان الاسس التي ابديت به رأيك السابق؟
.
اتمنى من الله ان تتحقق توقعاتك خاصة ان السهم في يناير 2011 قفز قفزات ممتازة ...
InDepth
عضو محترف
- التسجيل
- 18 يناير 2009
- المشاركات
- 22,693
كلام سليم استاذي الفاضل.....
من اشترى 310--325، يخاف ان باع ان يرتفع السهم فجأة، ويخاف ايضا ان مسك ان ينزل ويخسر فرصة زيادة الربح...
شخصيا، قطيت نصف الكمية اليوم بخسارة 5.3%....ان ارتفع، فما تبقى يعوض الخسارة، وان نزل للاهداف التي نتوقعها، نستطيع اعادة الشراء وتقليل التكلفة والله المستعان....
*لمن يتابعنا....ليست دعوة لفعل اي شيء بالطبع...وكل حسب محفظته
عمرعبدالرحمن
عضو نشط
شركة الافكو
300او 305 موجة wثم الصعود الي 330او 335 موجة xثم النزول 285 موجة y ____ من موجة a .b .c 5
300او 305 موجة wثم الصعود الي 330او 335 موجة xثم النزول 285 موجة y ____ من موجة a .b .c 5
دورة المؤشرنت للتحليل الفني
50 دينار كويتي