كماوصلنا
بيان صادر من شركة دار الاستثمار "ش. ك. م. م. واللجنة التنسيقية للبنوك والمستثمرين في شركة دار الاستثمار بخصوص خطة إعادة الهيكلة المالية الكويت في 8 فبراير 2011 أصدرت شركة دار الاستثمار ش.م.ك.م واللجنة التنسيقية وهي اللجنة التي تمثل بنوك ومستثمري شركة دار الاستثمار ("البنوك والمستثمرين") بيانا مشتركا بخصوص خطة إعادة الهيكلة المالية لشركة دار الاستثمار ينص على التالي:بعد حصول اللجنة التنسيقية على ملاحظات البنوك والمستثمرين على العرض التوضيحي للخطة التكميلية المعدلة Enhanced Supplementary Plan (ESP)والتي تم تعميمها على جميع البنوك والمستثمرين من قبل اللجنة بتاريخ 21 يناير 2011، أصدر اليوم مجلس إدارة شركة دار الاستثمار قرارا يوافق بموجبه على البنود التجارية الواردة في الخطة التكميلية المعدلة والتي تشمل تحسينات جوهرية على الخطة التكميلية التي تم تقديمها إلى الدائرة الخاصة بمحكمة الاستئناف للدخول في قانون تعزيز الاستقرار المالي. وتشمل الخطة التكميلية المعدلة تسهيلات مستحدثة ليس من شأنه فقطا الحفاظ على النسخ المحسنة من التسهيلات الرئيسية والتي تتراوح مدتها 3 سنوات وتسهيلات المشاركة بالأرباح الثانوية والتي قدمتها شركة دار الاستثمار في الخطة التكميلية بل مضافا إليها عنصرا أساسيا إضافيا يتمثل بتملك الأسهم. وفي هذا السياق، فإن حجم التسهيلات الرئيسية شهد نموا وقدره 55 مليون د. ك. ليصل إلى 405 مليون د. ك. مع ارتفاع في نسبة الأرباح النقدية السنوية على التسهيلات الرئيسية من 2% إلى 5% بالإضافة إلى عنصر السداد لأرباح عينية مؤجلة PIK (“Payment in Kind”) والذي تبلغ نسبته 6% سنويا يتم تسديدها خلال السنتين الثالثة والرابعة من برنامج الخطة. وهذا يعني بأن إجمالي نسبة الأرباح على التسهيلات الرئيسية يكون قد حقق نمو سنوية من 10% إلى 11%. هذا وقد تم تخفيض الفترة الزمنية لتسهيلات المشاركة بالأرباح من 8 سنوات إلى 6 سنوات مما سيؤدي إلى التسديد المبكر لمبلغ إضافي وقدره 600 مليون د.ك. للبنوك والمستثمرين. والجدير ذكره بأن الخطة التكميلية المعدلة ستقوم بشكل فعال بتحويل جزء من مطالبات أصل دين البنوك والمستثمرين على شركة دار الاستثمار إلى أسهم ملكية في الشركة. وستتاح الفرصة أمام مساهمي شركة دار الاستثمار باسترجاع جزء من أسهم الملكية في حال تم الالتزام بجدول تسديد الالتزامات المالية بالكامل. وتحت مظلة الخطة التكميلية المعدلة سيتم تحويل 10% من أسهم شركة دار الاستثمار إلى البنوك والمستثمرين كجزء من صفقة ضمن خطة إعادة الهيكلة المالية، هذا بالإضافة إلى قيام مساهمي شركة دار الاستثمار بضخ مبلغ يصل إلى 20 مليون د.ك بشكل أسهم ملكية جديدة في شركة دار الاستثمار وذلك خلال السنة الأولى من برنامج الخطة. وتشمل الخطة أيضا حزمة من المخصصات الجديدة والخاصة بحوكمة الشركات، هادفين بأن يتم الانتهاء من وضع الخطة حيز التنفيذ بتاريخ 30 يونيو 2011 شريطة الانتهاء من الوثائق القانونية والحصول على الموافقات اللازمة لذلك. وفي هذا السياق، صرح عدنان المسلم رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لدار الاستثمار قائلاً: نتقدم بخالص الشكر والتقدير إلى اللجنتين التنسيقيتين السابقة والحالية ومستشاريهم على جهودهم في تحسين الخطة التكميلية المعدلة وتوجهاتهم البناءة خلال المناقشات وذلك من أجل التوصل إلى اتفاق على بنود الخطة. لقد أصدر مجلس الإدارة قرارا اليوم معلنا موافقته على البنود التجارية الواردة في الخطة التكميلية المعدلة والتي من خلالها ستسعى الشركة إلى الوفاء بجميع التزاماتها المالية مع الأرباح خلال فترة 6 سنوات. إن مجلس إدارة شركة دار الاستثمار على ثقة تامة بأن الخطة التكميلية المعدلة تمثل حلا عمليا قابلا للتطبيق في خطة إعادة الهيكلة المالية للشركة، وتصب في صالح جميع الأطراف ذات صلة بالشركة. وسنواصل عملنا جنبا إلى جنب مع اللجنة التنسيقية لتنفيذ جميع الخطوات المطلوبة للوصول إلى خطة متوافقة من الناحية التجارية، أملين بأن يعود التطبيق السريع للخطة التكميلية المعدلة بالفائدة على البنوك والمستثمرين والمساهمين على حد سواء. ومن ناحيتها عبرت اللجنة التنسيقية عن سرورها لتحقيق تقدم كبير خلال فترة زمنية وجيزة من تأسيس اللجنة التنسيقية المعاد انتخابها وذلك في تصريح على لسان ناطق باسمها. وقال: علمنا بقرار مجلس إدارة شركة دار الاستثمار بالموافقة على بنود الخطة التكميلية المعدلة، ونقدر جهود الإدارة التنفيذية لمساندتهم ودعمهم في صياغة الخطة التكميلية المعدلة، والتي نثق بأنها متماشية مع المبادئ التوافقية في عملية إعادة الهيكلة. مبادئ تتوافق فيها البنود والهيكلة مع مصالح جميع الأطراف ذات صلة بالشركة، وتلتزم بالمعايير التي وضعها بنك الكويت المركزي مؤخرا، وتمكننا من الحصول على مصادقة المحكمة، وتحسن من العائدات الإجمالية للبنوك والمستثمرين. ونتطلع قدما الى المزيد من النقاش مع البنوك والمستثمرين في اجتماعات سوف ستعقد في الكويت ودبي في 21 و 22 فبراير على التوالي. هذا وقد عقدت اللجنة التنسيقية يوم أمس اجتماعا عبر الهاتف ضم بنوك ومستثمري شركة دار الاستثمار وذلك للوقوف على بنود الخطة التكميلية المعدلة وتوضيح وتفسير مضمونها لهم وذلك استباقا لجلسة محكمة الاستئناف الخاصة بتاريخ 10 فبراير 2011
The Investment Dar K.S.C.C and The Coordinating Committee
of Banks and Investors to The Investment Dar
Restructuring plan update
Kuwait: 8 February 2011: The Investment Dar K.S.C.C. (“TID or “the Company”) and The Coordinating Committee of the Banks and Investors of The Investment Dar K.S.C.C. (“The Committee”) are pleased to issue the following joint announcement in relation to TID’s ongoing restructuring. Following feedback from Banks and Investors on the illustrative Enhanced Supplementary Plan (“ESP”) circulated by the Committee on the 21 January 2011 and further close and constructive discussion with the Company relating to revision of the terms of the illustrative ESP, the Board of TID has today issued a resolution approving the terms of the revised ESP which offers substantive enhancements to the Supplemental Plan submitted to the Special Circuit Court under the Financial Stability Law.
The ESP’s revised facilities retain enhanced versions of both the 3 year Senior Facility and the Junior Profit Participation Facility (“PPF”) outlined in the Company’s Supplemental Plan but now also include an additional equity component.
The size of the Senior Facility has been increased by KD 55m to KD 405m with an annual senior profit payment in cash increased from 2% to 5% and a PIK (“Payment in kind”) element of 6% per annum payable in years 3-4. This means that the all-in profit rate on the Senior Facility has increased from an annualised rate of 10% to 11%.The tenor of the PPF has been reduced from 8 years to 6 years, which will lead to earlier repayment of the Banks and Investors of a further KD600m.
The ESP effectively converts part of the Banks’ and Investors’ debt claims on the Company into equity in TID. TID’s shareholders will have the opportunity to reclaim part of this equity if debt repayments are honored in full. Under the ESP, 10% of TID’s shares will be passed to the Banks and Investors as part of the restructuring package. In addition, up to KD 20m in fresh equity will be injected by TID’s shareholders in the first twelve months of the plan.
The plan includes several new important provisions in relation to corporate governance.
We are targeting a completion date before 30 June 2011, subject to legal documentation and the necessary approvals.
Adnan Al-Musallam, Chairman of the Investment Dar commented:
“We are grateful to the former and current Committees and their advisers for their hard work in refining the ESP and the constructive approach they have taken in the negotiations relating to the terms. The Board has today issued a resolution approving the terms of the ESP under which the Company will endeavor to make full payment with profit in a 6 year period. The Board strongly believes that the ESP represents a workable solution to the Company’s restructuring and is in the best interests of all TID’s stakeholders. We will continue to work closely with the Committee on the necessary steps to deliver the agreed commercial solution and jointly believe that the quick implementation of the ESP would be to the benefit of both the Banks and the Company’s shareholders.”
A spokesperson for the Committee added: “We are pleased to have been able to make strong progress in a short period of time following the reconstitution of the Committee. We note the Board resolution to proceed with the terms of the ESP and acknowledge the assistance of TID’s Management in the formulation of the ESP. We believe the ESP is in line with the agreed principles of the restructuring process, in which the terms and structure align the interests of all stakeholders, comply with the recently announced Central Bank of Kuwait ratios, are capable of receiving the approval of the Court and improve overall returns for banks on their exposure. We look forward to further discussions with the Banks and Investors at meetings in Kuwait and Dubai on 21st and 22nd February ”
The Committee hosted a conference call with TID’s Banks and Investors yesterday to outline the terms of the ESP and to provide further context and explanations, ahead of the Special Circuit Court hearing on 10 February 2011.
