دورة المؤشرنت للتحليل الفني
50 دينار كويتي
غدا سيكون هناك اعلان مدفوع الاجر لمجموعة الاوراق تعارض بيعة زين
- بادئ الموضوع أبو المصادر
- تاريخ البدء
مليون دينار
عضو مميز
- التسجيل
- 18 مايو 2008
- المشاركات
- 11,008
يوم الخميس أخر عشر دقائق قبل اقفال السوق صار بيع قوي على مجموعة الخرافي
smsxxxsms
عضو مميز
- التسجيل
- 8 يناير 2010
- المشاركات
- 29,363
كما صرح بدر السعد ان حصة هيئة الاستثمار خارج العرض الذي يستهدف الاستحواذ على 46% من رأس مال "زين"
Q8-Fund.Manager
عضو نشط
Q8-Fund.Manager
عضو نشط
جزيل الشكر للاخ أبو المصادر على السبق " الصحفي "
الذي انفرد فيه في منتدى الـمؤشـرنت.
الذي انفرد فيه في منتدى الـمؤشـرنت.
مليون دينار
عضو مميز
- التسجيل
- 18 مايو 2008
- المشاركات
- 11,008
يعني باجر جميع شركات الخرافي حد ادني الا اذا الخرافي دعم الشركات
Packard Bell
عضو مميز
واضح من الإعلان أن الخرافي نجح في استبعاد مجموعة الأوراق من الصفقة بعد مواقفهم السابقة، وواضح أن مجموعة الأوراق تلمست أن الخرافي بإمكانه بسهولة تجميع الـ 46% وتحييد أسهمهم وأسهم الهيئة العامة للاستثمار من المشاركة والاستفادة.
شخصيا أعتبر هذا الإعلان "فشة خلق" من مجموعة الأوراق بس هذا لا يعني أن باب من المضايقات والملاحقات القانونية قد يفتح مستقبلا إن تمت هذه الصفقة، مع أني أعتقد أن هيئة سوق المال سوف تكون هي الحد الأعلى لأي مسائلة.
عموما.. اذا يوجد مشكلة قد "تنغص" على هذه الصفقة فلن تأتي من الكويت فقط، فهيئة الاتصالات السعودية تمنع أن تتملك أي شركة أكثر من رخصة بصورة مباشرة أو غير مباشرة، وهذا يعني أن شركة زين السعودية يجب أن تحيد عن هذه الصفقة، أو يجدون مخرج قانوني لهذه المعضلة كون الاتصالات الاماراتية تملك 27% بشركة الاتحاد للاتصالات.
تنويه: الاتصالات هي شركة مساهمة وليس "مؤسسة" كما ورد في الإعلان، فهل هم يخاطبون جهة غير شركة الاتصالات الإماراتية أم أنه مجرد خطأ غير مقصود؟!!
شخصيا أعتبر هذا الإعلان "فشة خلق" من مجموعة الأوراق بس هذا لا يعني أن باب من المضايقات والملاحقات القانونية قد يفتح مستقبلا إن تمت هذه الصفقة، مع أني أعتقد أن هيئة سوق المال سوف تكون هي الحد الأعلى لأي مسائلة.
عموما.. اذا يوجد مشكلة قد "تنغص" على هذه الصفقة فلن تأتي من الكويت فقط، فهيئة الاتصالات السعودية تمنع أن تتملك أي شركة أكثر من رخصة بصورة مباشرة أو غير مباشرة، وهذا يعني أن شركة زين السعودية يجب أن تحيد عن هذه الصفقة، أو يجدون مخرج قانوني لهذه المعضلة كون الاتصالات الاماراتية تملك 27% بشركة الاتحاد للاتصالات.
تنويه: الاتصالات هي شركة مساهمة وليس "مؤسسة" كما ورد في الإعلان، فهل هم يخاطبون جهة غير شركة الاتصالات الإماراتية أم أنه مجرد خطأ غير مقصود؟!!
أتوقع العكس, واضح إنه الإستثمارات قدرت (تقدر) تحصل ال46%
وإعلان هيئة الأوراق من وجهة نظرى للمضايقه فقط أو (فشة خلق) على رأى أخونا باكارد بيل.
لا تنسوا الخبر الإيجابى من هيئة الإستثمار:
السعد: «هيئة الاستثمار» تدعم صفقة الاستحواذ على 46% من «زين»
قال العضو المنتدب للهيئة العامة للاستثمار بدر السعد إن الصندوق السيادي الذي يدير ثروة الكويت يستهدف بشكل رئيسي الأسواق الناشئة في آسيا ويركز على القطاعات الأكثر نموا.
وكشف السعد عن أن «هيئة الاستثمار» قدمت عرضا لشراء شركة aia التي تضم الأصول الآسيوية لشركة التأمين الأميركية العملاقة aig، لكنها لم تحصل بعد على موافقة الحكومة الأميركية التي تعد المساهم الرئيسي في الشركة بعد إنقاذها من الانهيار قبل سنتين.
وأكد المعلومات التي تحدثت عن عرض من الهيئة للاستثمار بمليار دولار لشراء «aia»، مشيرا إلى أن الهيئة حاولت خلال المفاوضات الحصول على تقييم مناسب يضمن سعرا مخفضا.
وقال السعد إن الصندوق السيادي للكويت سعى منذ سنوات إلى الاستحواذ على أصول في قطاعات معينة في آسيا، حيث «الأعمال التأمينية لها فرصة للنمو بشكل أسرع من القطاعات الأخرى»، إلا أن محاولة الهيئة شراء شركة تأمين صينية فشلت بفعل السعر المرتفع.
وبخصوص مكونات المحفظة الاستثمارية للهيئة قال السعد إن الاقتصادات المتطورة في أوروبا وأميركا مازالت تمثل النسبة الأكبر منها، لكن نسبة الاقتصادات الناشئة في آسيا وإفريقيا زادت حصصها في السنوات الأربع الأخيرة.
وفي موضوع آخر، كشف بدر السعد أن حصة الهيئة العامة للاستثمار خارج العرض الذي يستهدف الاستحواذ على حصة 46% من رأسمال شركة الاتصالات «زين».
وأضاف ان عرض شركة اتصالات الإماراتية يستهدف حصص المستثمرين الخواص، مشيرا إلى أن الهيئة تدعم الصفقة، إذا كان لها مردود إيجابي على السوق».
اوويد كلامك جملة وتفصيل بانها ماهي الا فش خلقك
لانها دليل على الخسارة واكبر دليل بانه يتكلم بلسان القطاع الخاص المتبقي المتثمل ب22 بالمية من اصل الشركة كله وهذا دليل واضح بان الخرافي لديهم اكثر من 46 بالمية من صالحهم واقصد سوف يكون من جانبهم 10 بالمية الاسهم الخزينة
وبالنسبة لملكية زين السعودية لايوجد قوانين الا لها فرضيات واستثناءات وخصوصا بالتجارة .. فليمكن ان تمنعني عن الشراء لوجد اصلا اخر بالعكس تعطيني مهلة معينة لاتخلص منها وهذا ماسوف يحدث ..
Cha3bar
عضو متميز
السلام عليكم أخوي بوعبدالوهاب ومساك الله بالخير
إتصالات الإمارات مؤسسة والدليل إنه مذكور على الليتر هيد مالهم وعلى موقعهم الإلكتروني
http://www.adx.ae/English/News/Pages/Etisalat Overseas investment_09-29-10 3_44_53 PM.pdf
rouzy
عضو نشط
- التسجيل
- 8 أغسطس 2007
- المشاركات
- 776
تعليق على اعلان مجموعة الاوراق المالية المنشور اليوم الاحد بشأن صفقة بيع 46% من اسهم زين لشركة اتصالات الامارات:
هذا الاعلان عبارة عن (طلب - أو مناشدة مؤدبة ) موجه من مجموعة الاوراق الى شركة اتصالات الاماراتية بوجوب التخلي عن شراء 46% من أسهم زين الام ... والدليل هو أن الاعلان المذكور يتضمن اشارات صريحة وعديدة بوجوب تخلي اتصالات الامارات عن الصفقة.... ومن هذه الاشارات أنه لا يليق بشركة عالمية مثل اتصالات الامارات أن تدخل الى سوق الكويت غصبا عن ارادة أهله ... وتجاوزا لقوانين الكويت .... وبأنها ستتسبب في اثارة المشاكل مع كبار مساهمي زين ... وبأن هذا لا يجوز أدبيا أو قانونيا أن يسببه مشتري محترم مثل اتصالات الامارات في سوق الكويت ....
ويبدو أن الهدف من هذا (الطلب - المناشدة) هو الضغط الادبي على اتصالات الامارات لكي تتخلى عن الصفقة طوعيا وتترك زين لأهلها ... أهل الديرة ....!!!!؟؟؟؟؟؟؟
والله أعلم.
هذا الاعلان عبارة عن (طلب - أو مناشدة مؤدبة ) موجه من مجموعة الاوراق الى شركة اتصالات الاماراتية بوجوب التخلي عن شراء 46% من أسهم زين الام ... والدليل هو أن الاعلان المذكور يتضمن اشارات صريحة وعديدة بوجوب تخلي اتصالات الامارات عن الصفقة.... ومن هذه الاشارات أنه لا يليق بشركة عالمية مثل اتصالات الامارات أن تدخل الى سوق الكويت غصبا عن ارادة أهله ... وتجاوزا لقوانين الكويت .... وبأنها ستتسبب في اثارة المشاكل مع كبار مساهمي زين ... وبأن هذا لا يجوز أدبيا أو قانونيا أن يسببه مشتري محترم مثل اتصالات الامارات في سوق الكويت ....
ويبدو أن الهدف من هذا (الطلب - المناشدة) هو الضغط الادبي على اتصالات الامارات لكي تتخلى عن الصفقة طوعيا وتترك زين لأهلها ... أهل الديرة ....!!!!؟؟؟؟؟؟؟
والله أعلم.
Packard Bell
عضو مميز
السلام عليكم أخوي بوعبدالوهاب ومساك الله بالخير
إتصالات الإمارات مؤسسة والدليل إنه مذكور على الليتر هيد مالهم وعلى موقعهم الإلكتروني
http://www.adx.ae/English/News/Pages/Etisalat Overseas investment_09-29-10 3_44_53 PM.pdf
مساك الله بالنور والكرامة
أول مرة تمر علي مؤسسة وفيها مساهمين؟!
الظاهر أن ابقاءها كمؤسسة شكليا حتى الآن يرجع لأسباب وإعفاءات قانونية قد تسحب منها في حال تغيير كيانها القانوني.
أول مرة تمر علي مؤسسة وفيها مساهمين؟!
الظاهر أن ابقاءها كمؤسسة شكليا حتى الآن يرجع لأسباب وإعفاءات قانونية قد تسحب منها في حال تغيير كيانها القانوني.
الملفات المرفقه:
Packard Bell
عضو مميز
مشكور على التعليق يا بوريم وبركة أن شفناك تشارك وأعتقد أن اللي ذكرته بالأحمر هو المهم، والظاهر أن الخرافي قد يحتفظ مستقبلا لنفسه بشركة زين السعودية، مثل ما حصل مع اتفاقية دانة للأسماك والتي تمت ما بين الصناعات المتحدة والصفاة واللي تم بعدها اعادة سدافكو لملاكها الأصلين.
لا أحد يريد (أو يتحمّل) إفشال صفقة «زين»
كتب علاء السمان |
تبدأ شركة «الاستثمارات الوطنية» في اليومين المقبلين استقبال طلبات مساهمي مجموعة الاتصالات المتنقلة «زين» ممن يملكون كميات تتجاوز حدود 300 الف سهم، ضمن الاستعدادات التي تتخذها الشركة باعتبارها مستشاراً مالياً للبائع في صفقة بيع 46 في المئة من «زين» لصالح «اتصالات» الإماراتية.
ويشكل عدد هؤلاء أقل من ثلاثة في المئة من عدد المساهمين، في مقابل الغالبية الساحقة ممن تقل ملكياتهم عن 300 ألف سهم، والذين تتولى «المقاصة» استقبال طلباتهم.
وبما أن تجمع «الخير» التزم بإشراك كامل لجميع المساهمين (الراغبين) ممن تقل حصصهم عن 300 ألف سهم، فقد لا يكون ممكناً إشراك جميع المساهمين الذين تزيد ملكياتهم عن هذا الحد بكامل ما يملكون من أسهم إذا زادت الطلبات عن حد معين، لأن النسبة المطلوبة لا تزيد على 46 في المئة.
وستكون هذه أول صفقة في تاريخ البورصة تعطى فيها الأولوية لإشراك صغار المساهمين بالكامل على حساب كبار المساهمين، وذلك بتوجه من رئيس مجموعة الخرافي ناصر الخرافي، الذي أعلم الجميع منذ البداية بأن الأولوية لإفادة هذه الشريحة.
ولذلك يبدو تجمع «الخير» مرتاحاً إلى تجاوز النسبة المطلوبة لإتمام الصفقة، على الرغم مما أثاره رئيس مجموعة الأوراق المالية علي الموسى من تحفظات، وتلويحه بالسعي إلى قيادة تحرك يجمع مالكي نسبة الـ 22 في المئة من ملكيات القطاع الخاص التي لن تشارك في الصفقة.
ويرى بعض المحللين أن تحفظات «مجموعة الأوراق» يمكن قراءتها على أنها أسلوب للضغط، أكثر من كونها مشروعاً فعلياً لقيادة تحالف بديل، خصوصاً وأن «مجموعة الأوراق» لم تقل إنها تريد عرقلة الصفقة.
ويرجح أحد المحللين ألا يكون في نية أحد إفشال الصفقة، في ظل الإجماع على أهميتها للسوق الكويتي والاقتصاد عموماً، ويقول «ليس من مصلحة أحد تحمل مسؤولية تحرك من هذا النوع، خصوصاً إذا ترتب عليه انهيار السوق وانتهاء موجة التفاؤل السائد حالياً في أوساط السوق والمتداولين». ويضيف «ليس بوسع السوق تحمل صدمة جديدة، ومن غير المتوقع أن ترضى أي مجموعة لنفسها بتحمل مسؤولية كهذه».
أما ما يثار حول حقوق الأقلية في الصفقة، ومطالبة بعض الجهات بعرض شامل لجميع الأسهم، بالسعر المعلن للصفقة، فيبدو أن الجميع متفقون على أن القانون لا يلزم الشركة الإماراتية بشيء من هذا، لأن المادة 74 من قانون هيئة السوق التي تلزم الجهة التي تستحوذ على نسبة تزيد على 30 في المئة من أسهم أي شركة مدرجة بتقديم عرض بالشراء لكل الأسهم المتداولة المتبقية، تنص على أن هذا العرض يقدم «طبقا للشروط ووفقا للضوابط التي تحددها اللائحة التنفيذية». وهذه اللائحة لم توضع بعد.
وبالتالي فإن المادة 74 المتعلقة بذلك غير ملزمة حالياً، وهذا ما تسير عليه إدارة البورصة، وهذا ما جرى أيضاً في صفقة بيع 39 في المئة من أسهم «الخليج للتأمين» من مجموعة المشاريع القابضة إلى «فايرفاكس».
والأهم من ذلك أن المادة 75 نفسها تمنح «هيئة السوق» الحق في استثناء أي صفقة من إلزامية عرض الشراء الشامل إذا رأت في ذلك «مراعاة للمصلحة العامة وصالح بقية المساهمين»، على أن «تصدر قرار الاعفاء مكتوبا ومسببا». وهذا يعني أن إرادة المشرع لا تشمل جميع الصفقات.
إجراءات التحويل
على صعيد آخر، تضع الجهات المعنية اللمسات الأخيرة في ما يخص الاتفاق الأولي ما بين الطرف البائع والطرف المشتري والذي ينتظر أن يتم التوقيع عليه خلال أيام قليلة الأمر الذي سيكون بمثابة اشارة البدء في استقبال طلبات المشاركة من قبل صغار المساهمين الذين يملكون كميات دون 300 ألف من قبل الشركة الكويتية للمقاصة.
ومن ناحية أخرى كشفت مصادر مطلعة أن حسابات «تجمع الخير» لدى الشركة الكويتية للمقاصة تحتوي حسب آخر سجلات على نحو 1.2 مليار سهم من أسهم «زين» وذلك قبل فتح الباب رسمياً لشريحة كبار المساهمين، منوهة الى اتصالات رفيعة المستوى أجريت خلال الاجازة الاسبوعية بشأن المضي في تنفيذ استراتيجية توفير الكمية المتبقية خصوصاً وان نسب تتراوح ما بين 2 الى 5 في المئة ستدخل خلال الايام القليلة المقبلة ضمن التحالف وذلك بعد انجاز بعض النواحي الاجرائية فقط منها ما يخص ملكيات سبق الاتفاق عليها لدى مفاوضات سابقة ويجرى الآن تحويلها الى تجمع الخير، فيما أوضحت أن مستوى الـ1.6 مليار سهم باتت متوافرة ولا تتطلب سوى بعض الاجراءات البسيطة لتحويلها.
وألمحت المصادر الى أن مباحثات تجري حاليا ما بين مساهمين كبار لديهم محافظ مرهونة لدى بنوك محلية ومؤسسات مالية مصرفية كبرى بهدف نقل الأسهم المرهونة اليها ومن ثم الاشتراك في تحالف الخير ضمن صفقة بيع 46 في المئة من «زين» وسط توقعات بأن تشهد تلك الاجراءات تطورات جديدة خلال الاسبوع الجاري، وذلك بعد أن أبدت تلك الشريحة موافقتها على ادخال الكميات غير المرهونة ضمن التحالف بل وتعمل على تحويلها.
وذكرت المصادر أن شركة «الاستثمارات الوطنية» ستتعهد أمام البنوك المتعاونة بالحفاظ على مصالحها، على ان تعيد كامل المبالغ اليها عقب انجاز الصفقة التي تسير وفقاً لما هو مخطط له ودون أي اشكاليات قانونية، لافتة الى أن الاستثمارات الوطنية ليس لديها اي هاجس لتوفير الكمية المطلوبة خصوصاً وان الرغبات التي حصلت عليها تجعل الوضع مطمئنا الى حد كبير، وذلك الى جانب ملكيات صغار المساهمين التي ستدخل الصفقة مع فتح الباب أمام مساهماتهم قريباً، منوهة الى ان ما بين 3.5 الى 5.6 في المئة من رأسمال الشركة هم من صغار المساهمين من يملكون كميات دون الـ 300 ألف سهم ويتوقع أن يساهم جانب كبير منهم في الصفقة.
ماذا يريد «المشرّع» لصفقة «زين»؟
علقت أوساط قانونية بأربع ملاحظات على الحديث عن «إرادة المشرع» في قانون هيئة السوق، والتي تقضي بعرض شراء شامل لجميع الأسهم في صفقة «زين»، مع أن المادة 74 المتعلقة بذلك لم تدخل حيز التنفيذ، كون اللائحة التنفيذية لم توضع بعد. وفي ما يلي الملاحظات:
1 - صحيح أن المادة 74 من قانون «هيئة السوق» تلزم من يشتري أكثر من 30 في المئة من رأسمال أي شركة بتقديم عرض شامل لجميع المساهمين لشراء حصصهم بالسعر نفسه خللال 30 يوماً من إتمام الصفقة، لكن الصحيح أيضاً أن المادة نفسها تنص على أنه «يستثنى من هذا الحكم الاستحواذ الذي تقرر الهيئة اعفاءه مراعاة للمصلحة العامة وصالح بقية المساهمين، ويصدر قرار الاعفاء مكتوبا ومسببا».
2 - هذا النص السالف الذكر يشير بوضوح إلى أن إرادة المشرّع لا تشمل جميع الصفقات، بل إنها تستثني بعضها وفقاً للمصلحة العامة. والواضح في حالة «زين» أن المصلحة العامة- باتفاق الجميع من دون استثناء- تقضي بالمضي بالصفقة وعدم دفع المشتري الإماراتي إلى الإحجام عنها، لأن عرض الشراء الكامل سيجعل من الصعب على أي مشترٍ المضي فيها.
3 - إن هذا النص وضع لحماية مالكي الأقلية، وبالأخص صغار المساهمين. وهؤلاء أعطتهم الصفقة الأولوية قبل أي مساهم آخر، ومن شأن تعطيل الصفقة أن يلحق الأذى بهم أولاً. فكيف يضار صغار المساهمين بمادة قانونية وضعت لحمايتهم.
4 - من غير المنطقي أن تطالب الشركة الإمارتية بتطبيق عرض الشراء إذا كانت «هيئة السوق» المخولة باستثنائها من ذلك لم تستلم مهامها بعد.
الصفقة مغرية للصغار قبل الكبار
قال محللون ان اتاحة المجال امام صفقة بيع 46 في المئة من أسهم زين وفقاً للترتيبات التي تنجز حالياً تجعل بامكان المساهمين صغارهم وكبارهم ممن يمكلون حصصاً استراتيجية منذ ما قبل التوزيعة الأخيرة التي أعقبت بيع الأصول الافريقية جني ما يقارب 500 فلساً عن كل سهم.
الجانب الاول منها يتمثل في توزيع 170 فلساً نقدا والجانب الآخر يتمثل في الفارق ما بين السعر السوقي وسعر الصفقة ما يجعل الكلفة على المساهم متدنية للغاية. ويشير المحللون الى أن الظروف الحالية تفتح المجال أمام صغار المساهمين للاستفادة من الصفقة من دون أي تردد كون سهم «زين» سيكون أمام واقع جديد وملاك جدد قد لا يهمهم حركة السهم من خلال تعاملات سوق الاوراق المالية ما يمكن ان يفقده صناعة السوق القادرة على تثبيته عند مستوى معين.
ونوهت الى ان سعر 1.7 دينار يعد جيداً للبائع والمشتري في وقت واحد، فيما ستنعش سيولة الصفقة كثير من قطاعات السوق في مقدمها المصارف اضافة الى احياء محافظ صغار المساهمين ممن يفتقدون الى السيولة التي يمكن اعادة استثمارها في الأسهم المدرجة في وقت تغلق فيه ابواب التسهيلات أمام الافراد والشركات ايضاً.
يا جماعة إقروا ما بين السطور, مجموعة الأوراق ما تقدر تتحمل مسئولية إفشال الصفقه, والمنشور فى جرايد اليوم ما له داعى حتى لا نقول كلام أكبر, وإذا فيهم خير خلنا نشوف صفقاتهم::verymad::
كتب علاء السمان |
تبدأ شركة «الاستثمارات الوطنية» في اليومين المقبلين استقبال طلبات مساهمي مجموعة الاتصالات المتنقلة «زين» ممن يملكون كميات تتجاوز حدود 300 الف سهم، ضمن الاستعدادات التي تتخذها الشركة باعتبارها مستشاراً مالياً للبائع في صفقة بيع 46 في المئة من «زين» لصالح «اتصالات» الإماراتية.
ويشكل عدد هؤلاء أقل من ثلاثة في المئة من عدد المساهمين، في مقابل الغالبية الساحقة ممن تقل ملكياتهم عن 300 ألف سهم، والذين تتولى «المقاصة» استقبال طلباتهم.
وبما أن تجمع «الخير» التزم بإشراك كامل لجميع المساهمين (الراغبين) ممن تقل حصصهم عن 300 ألف سهم، فقد لا يكون ممكناً إشراك جميع المساهمين الذين تزيد ملكياتهم عن هذا الحد بكامل ما يملكون من أسهم إذا زادت الطلبات عن حد معين، لأن النسبة المطلوبة لا تزيد على 46 في المئة.
وستكون هذه أول صفقة في تاريخ البورصة تعطى فيها الأولوية لإشراك صغار المساهمين بالكامل على حساب كبار المساهمين، وذلك بتوجه من رئيس مجموعة الخرافي ناصر الخرافي، الذي أعلم الجميع منذ البداية بأن الأولوية لإفادة هذه الشريحة.
ولذلك يبدو تجمع «الخير» مرتاحاً إلى تجاوز النسبة المطلوبة لإتمام الصفقة، على الرغم مما أثاره رئيس مجموعة الأوراق المالية علي الموسى من تحفظات، وتلويحه بالسعي إلى قيادة تحرك يجمع مالكي نسبة الـ 22 في المئة من ملكيات القطاع الخاص التي لن تشارك في الصفقة.
ويرى بعض المحللين أن تحفظات «مجموعة الأوراق» يمكن قراءتها على أنها أسلوب للضغط، أكثر من كونها مشروعاً فعلياً لقيادة تحالف بديل، خصوصاً وأن «مجموعة الأوراق» لم تقل إنها تريد عرقلة الصفقة.
ويرجح أحد المحللين ألا يكون في نية أحد إفشال الصفقة، في ظل الإجماع على أهميتها للسوق الكويتي والاقتصاد عموماً، ويقول «ليس من مصلحة أحد تحمل مسؤولية تحرك من هذا النوع، خصوصاً إذا ترتب عليه انهيار السوق وانتهاء موجة التفاؤل السائد حالياً في أوساط السوق والمتداولين». ويضيف «ليس بوسع السوق تحمل صدمة جديدة، ومن غير المتوقع أن ترضى أي مجموعة لنفسها بتحمل مسؤولية كهذه».
أما ما يثار حول حقوق الأقلية في الصفقة، ومطالبة بعض الجهات بعرض شامل لجميع الأسهم، بالسعر المعلن للصفقة، فيبدو أن الجميع متفقون على أن القانون لا يلزم الشركة الإماراتية بشيء من هذا، لأن المادة 74 من قانون هيئة السوق التي تلزم الجهة التي تستحوذ على نسبة تزيد على 30 في المئة من أسهم أي شركة مدرجة بتقديم عرض بالشراء لكل الأسهم المتداولة المتبقية، تنص على أن هذا العرض يقدم «طبقا للشروط ووفقا للضوابط التي تحددها اللائحة التنفيذية». وهذه اللائحة لم توضع بعد.
وبالتالي فإن المادة 74 المتعلقة بذلك غير ملزمة حالياً، وهذا ما تسير عليه إدارة البورصة، وهذا ما جرى أيضاً في صفقة بيع 39 في المئة من أسهم «الخليج للتأمين» من مجموعة المشاريع القابضة إلى «فايرفاكس».
والأهم من ذلك أن المادة 75 نفسها تمنح «هيئة السوق» الحق في استثناء أي صفقة من إلزامية عرض الشراء الشامل إذا رأت في ذلك «مراعاة للمصلحة العامة وصالح بقية المساهمين»، على أن «تصدر قرار الاعفاء مكتوبا ومسببا». وهذا يعني أن إرادة المشرع لا تشمل جميع الصفقات.
إجراءات التحويل
على صعيد آخر، تضع الجهات المعنية اللمسات الأخيرة في ما يخص الاتفاق الأولي ما بين الطرف البائع والطرف المشتري والذي ينتظر أن يتم التوقيع عليه خلال أيام قليلة الأمر الذي سيكون بمثابة اشارة البدء في استقبال طلبات المشاركة من قبل صغار المساهمين الذين يملكون كميات دون 300 ألف من قبل الشركة الكويتية للمقاصة.
ومن ناحية أخرى كشفت مصادر مطلعة أن حسابات «تجمع الخير» لدى الشركة الكويتية للمقاصة تحتوي حسب آخر سجلات على نحو 1.2 مليار سهم من أسهم «زين» وذلك قبل فتح الباب رسمياً لشريحة كبار المساهمين، منوهة الى اتصالات رفيعة المستوى أجريت خلال الاجازة الاسبوعية بشأن المضي في تنفيذ استراتيجية توفير الكمية المتبقية خصوصاً وان نسب تتراوح ما بين 2 الى 5 في المئة ستدخل خلال الايام القليلة المقبلة ضمن التحالف وذلك بعد انجاز بعض النواحي الاجرائية فقط منها ما يخص ملكيات سبق الاتفاق عليها لدى مفاوضات سابقة ويجرى الآن تحويلها الى تجمع الخير، فيما أوضحت أن مستوى الـ1.6 مليار سهم باتت متوافرة ولا تتطلب سوى بعض الاجراءات البسيطة لتحويلها.
وألمحت المصادر الى أن مباحثات تجري حاليا ما بين مساهمين كبار لديهم محافظ مرهونة لدى بنوك محلية ومؤسسات مالية مصرفية كبرى بهدف نقل الأسهم المرهونة اليها ومن ثم الاشتراك في تحالف الخير ضمن صفقة بيع 46 في المئة من «زين» وسط توقعات بأن تشهد تلك الاجراءات تطورات جديدة خلال الاسبوع الجاري، وذلك بعد أن أبدت تلك الشريحة موافقتها على ادخال الكميات غير المرهونة ضمن التحالف بل وتعمل على تحويلها.
وذكرت المصادر أن شركة «الاستثمارات الوطنية» ستتعهد أمام البنوك المتعاونة بالحفاظ على مصالحها، على ان تعيد كامل المبالغ اليها عقب انجاز الصفقة التي تسير وفقاً لما هو مخطط له ودون أي اشكاليات قانونية، لافتة الى أن الاستثمارات الوطنية ليس لديها اي هاجس لتوفير الكمية المطلوبة خصوصاً وان الرغبات التي حصلت عليها تجعل الوضع مطمئنا الى حد كبير، وذلك الى جانب ملكيات صغار المساهمين التي ستدخل الصفقة مع فتح الباب أمام مساهماتهم قريباً، منوهة الى ان ما بين 3.5 الى 5.6 في المئة من رأسمال الشركة هم من صغار المساهمين من يملكون كميات دون الـ 300 ألف سهم ويتوقع أن يساهم جانب كبير منهم في الصفقة.
ماذا يريد «المشرّع» لصفقة «زين»؟
علقت أوساط قانونية بأربع ملاحظات على الحديث عن «إرادة المشرع» في قانون هيئة السوق، والتي تقضي بعرض شراء شامل لجميع الأسهم في صفقة «زين»، مع أن المادة 74 المتعلقة بذلك لم تدخل حيز التنفيذ، كون اللائحة التنفيذية لم توضع بعد. وفي ما يلي الملاحظات:
1 - صحيح أن المادة 74 من قانون «هيئة السوق» تلزم من يشتري أكثر من 30 في المئة من رأسمال أي شركة بتقديم عرض شامل لجميع المساهمين لشراء حصصهم بالسعر نفسه خللال 30 يوماً من إتمام الصفقة، لكن الصحيح أيضاً أن المادة نفسها تنص على أنه «يستثنى من هذا الحكم الاستحواذ الذي تقرر الهيئة اعفاءه مراعاة للمصلحة العامة وصالح بقية المساهمين، ويصدر قرار الاعفاء مكتوبا ومسببا».
2 - هذا النص السالف الذكر يشير بوضوح إلى أن إرادة المشرّع لا تشمل جميع الصفقات، بل إنها تستثني بعضها وفقاً للمصلحة العامة. والواضح في حالة «زين» أن المصلحة العامة- باتفاق الجميع من دون استثناء- تقضي بالمضي بالصفقة وعدم دفع المشتري الإماراتي إلى الإحجام عنها، لأن عرض الشراء الكامل سيجعل من الصعب على أي مشترٍ المضي فيها.
3 - إن هذا النص وضع لحماية مالكي الأقلية، وبالأخص صغار المساهمين. وهؤلاء أعطتهم الصفقة الأولوية قبل أي مساهم آخر، ومن شأن تعطيل الصفقة أن يلحق الأذى بهم أولاً. فكيف يضار صغار المساهمين بمادة قانونية وضعت لحمايتهم.
4 - من غير المنطقي أن تطالب الشركة الإمارتية بتطبيق عرض الشراء إذا كانت «هيئة السوق» المخولة باستثنائها من ذلك لم تستلم مهامها بعد.
الصفقة مغرية للصغار قبل الكبار
قال محللون ان اتاحة المجال امام صفقة بيع 46 في المئة من أسهم زين وفقاً للترتيبات التي تنجز حالياً تجعل بامكان المساهمين صغارهم وكبارهم ممن يمكلون حصصاً استراتيجية منذ ما قبل التوزيعة الأخيرة التي أعقبت بيع الأصول الافريقية جني ما يقارب 500 فلساً عن كل سهم.
الجانب الاول منها يتمثل في توزيع 170 فلساً نقدا والجانب الآخر يتمثل في الفارق ما بين السعر السوقي وسعر الصفقة ما يجعل الكلفة على المساهم متدنية للغاية. ويشير المحللون الى أن الظروف الحالية تفتح المجال أمام صغار المساهمين للاستفادة من الصفقة من دون أي تردد كون سهم «زين» سيكون أمام واقع جديد وملاك جدد قد لا يهمهم حركة السهم من خلال تعاملات سوق الاوراق المالية ما يمكن ان يفقده صناعة السوق القادرة على تثبيته عند مستوى معين.
ونوهت الى ان سعر 1.7 دينار يعد جيداً للبائع والمشتري في وقت واحد، فيما ستنعش سيولة الصفقة كثير من قطاعات السوق في مقدمها المصارف اضافة الى احياء محافظ صغار المساهمين ممن يفتقدون الى السيولة التي يمكن اعادة استثمارها في الأسهم المدرجة في وقت تغلق فيه ابواب التسهيلات أمام الافراد والشركات ايضاً.
يا جماعة إقروا ما بين السطور, مجموعة الأوراق ما تقدر تتحمل مسئولية إفشال الصفقه, والمنشور فى جرايد اليوم ما له داعى حتى لا نقول كلام أكبر, وإذا فيهم خير خلنا نشوف صفقاتهم::verymad::
ودي ومتردد
عضو نشط
- التسجيل
- 7 يونيو 2005
- المشاركات
- 1,080
للاسف كلهم ماكانوا واضحين بالكلام الخرافي والموسى
وبيان المجموعه نفس سالفة بيع زين افريقيا عارضه وبعدين وافقت
فانعدم المصداقيه من الاثنين
وبيان المجموعه نفس سالفة بيع زين افريقيا عارضه وبعدين وافقت
فانعدم المصداقيه من الاثنين
Cha3bar
عضو متميز
مساك الله بالنور والكرامة
أول مرة تمر علي مؤسسة وفيها مساهمين؟!
الظاهر أن ابقاءها كمؤسسة شكليا حتى الآن يرجع لأسباب وإعفاءات قانونية قد تسحب منها في حال تغيير كيانها القانوني.
أو إن كلمة "مؤسسة" مشمولة بإسم الكيان، مثل حلاق أختار للمأكولات الخفيفة!
لاشكرا عاى واجب والبركة في الاخوان مو مقصرين مثل جعبر(بوعبدالعزيز) والاخوه الاخرون .
نقطة مهمة تاخذ بالحسبان نقاش الجمعية العمومية عن اسهم الخزينة في شهر مايو الماضي يعطى بعد جيد لنظر للقضية واجتماع الاطراف في نهاية الاسبوع الماضي يوم الاربعاء مساءا يعطي لتطور الامر..
ومثل ماذكر ابو عبدالعزيز متى يصل الكتاب الي زين وتطلب جمعية عمومية لفتح الدفاتر ( النافي للجهالة ) ....
( ولو لي تعليقات على الطريقة التي تمت وامور كثيرة تخص البيعة )
المهم مصيرة البيعة واهميتها سوف اذكرها في هذه النقطة الاسهم المرهونة للخرافي:
59 بالمية من ملكية الخير في الاستثمارات الوطنية مرهونة
10.67 بالمئة من ملكية الخير في زين مرهونة
25 بالمئة من ملكية الخير في الكابلات مرهونة
66 بالمئة من ملكية الخير في امريكانا مرهونة
32 بالمئة من ملكية الخير في الساحل مرهونة
9 بالمئة من ملكية الخير في المال مرهونة
9 بالمئة من ملكية الخير في الانابيب مرهونة
44 بالمئة السفن مرهونة
لذلك هذه البيعة سوف تخفف ضغط كبييييييير جدا على الخرافي...... والاسهم المرهونة ... وخصوصا بان هذه المشكلة تعود الي اكثر من سنة ونصف بعد بداية الازمة بفترة بسيطة..
والله اعلم
Packard Bell
عضو مميز
أبو المصادر
عضو مميز
بسم الله عليك من الخرعة يا حلو الحذر واجب ولازم تعرف ان معارضة مجموعة الاوراق لا تعبر عن رأى على الموسى بل تعبر عن راى ملاكها
أنت تعرف منو ملاكها أكبرها واسمنها عموما الله يكتب اللى فيه الخير للاخوان جميعا
دورة المؤشرنت للتحليل الفني
50 دينار كويتي