مساكم الله بالخير
التخصيص
من واقع بيانات الربع الثاني 2024
قراءه ماليه للميزانيه كان قد طلبها احد الاخوه الافاضل ولا تعتبر توصيه للشراء او البيع ويرجى العلم ان السهم ليس ضمن قائمة بيتك للتداول للشركات المتوافقه مع الشريعه الاسلاميه
@المركز المالي:-
-موجودات : 110.7 مليون تتركز في شركات زميله(54.5 مليون)، اسهم مسعره وغير مسعره(22 مليون)، ذمم مدينه (18 مليون)، ممتلكات ومعدات (10.9 مليون)، نقد (1.7 مليون) واخرى
-مطلوبات : 60 مليون تتركز في قروض(25.2 مليون ) ، دائنون(32.5 مليون)، واخرى
@حقوق الملكيه:-
-راس المال : 61 مليون د
-خسائر مرحله:2.1 مليون د
-حقوق المساهمين: 54.2 مليون د
-القيمه الدفتريه :89 فلس
@ربحية السهم: خساره 1 فلس
@مؤشرات ونسب ماليه :
-مكرر القيمه الدفترية: 0.43 مره
-مكرر ربحية السهم : لا ينطبق
-سعر السهم السوقي:43.7 فلس
-ادنى سنوي 27.9 فلس
-اعلى سنوي 47 فلس
@ كبار ملاك:
الصناعات الوطنيه القابضة 39.2%
@شركات زميله: ابرزها
-كويت بيلارز(استراتيجيا سابقا ) 43%
-وطنيه م ب 14.1%
-كهرباء المملكه (الاردن) 30%
-الشركه الكويتيه لصناعة مواد البناء 47%
-شركة جاثري لادارة وتطوير الاراضي (مجمع افنتورا -جابر الاحمد بالشراكه مع الصناعات الوطنيه وشركة المباني بنظام ال bot) 32.5%
وغيرها
@اسهم خزينه: صفر
@ارباح تاريخيه-توزيعات
2019 : خساره 680 الف - صفر
2020 : خساره 3.75 م - صفر
2021 : خساره 2.4 م - صفر
2022 : خساره 6.3 م -صفر
2023 : خساره 12.2 م - صفر
2024 : خساره640 الف النصف الاول
@سوالف اخرى:
-الشركه من ضمن قروب الصناعات الوطنيه القابضه
-مؤخرا قامت الشركه ببيع شركه تابعه بمبلغ 405 الف دينار وحققت من هذه البيعه ربح 1.305 مليون ؟!! شلون؟ القيمه الدفتريه المسجله بميزانية التخصيص لتلك الشركه التابعه سالب 900 الف وبالتالي فان المشتري سوف يسدد المطلوبات ويعطي الشركه زياده عليها 405 الف كاش، يا ترى كم استثمار بالشركه بهذه الطريقه وهل هذه التقييمات السلبيه لاستثمارات الشركه بميزانيتها لاظهار الشركه انها تحقق خسائر بخلاف الواقع الفعلي لقيمة تلك الاستثمارات سوقيا ولمصلحة من ؟
-صراحة لا افهم كيف تكون ايرادات مبيعات وخدمات اقل من مصروفات مبيعات وخدمات ولمدة اربع سنوات متتاليه ولا تحرك ادارة الشركه ساكنه بالتخلص من هذا الاستثمار الذي يحقق خساره طبعا هذه الخساره لا يشمل مصاريف الموظفين والمصاريف العموميه والمصاريف التمويليه وكذلك لا تشمل الخساره الناتجه عن حصة الشركه في نتائج الشركات الزميله وانخفاض قيمتها (انخفاض وطنيه م ب لوحدها 4 مليون دينار) وبالتالي فلا نستغرب من خسارة الشركة المتتاليه للسنوات الخمس الاخيره وختمتها بالسنه الاخيره 2023 بخساره مدويه بلغت 12.3 مليون دينار كما هو موضح اعلاه وقامت ع اثرها باطفاء جزء من الخسائر المرحله عن طريق شطب كل احتياطيات الشركه ولم يتبق الا النزر اليسير من تلك الاحتياطيات وانخفضت حقوق المساهمين 14% بالمقارنه مع نفس الفتره من العام الماضي 32% بالمقارنه مع نفس الفتره قبل 4 سنوات 2020
-الشركة دخلت بنسبه مؤثره (الثلث) فيي مشروع مجمع افنتورا التجاري الواقع ع مساحة كبيره في منطقة جابر الاحمد والمتوقع الانتهاء من انشائه وافتتاحه نهاية 2025 وهذا سيدر ع الشركه ايرادات ممتازه يتبين اثرها في ميزانية 2026
-الشركه لها ملكيات في شركة ايكاروس (التي كانت مدرجه) وملكيات في شركة كهرباء كراتشي تحت بنذ موجودات بالقيمه العادله لكن من غير الواضح في الميزانيه نسب تلك الملكيات وأثرها في نتائج الشركة
-كذلك فقد تحسن سعر سهم وطنيه م ب بالمقارنه مع سعره نهاية 2023 ونتأمل بمزيد من التحسن حتى تحقق الشركه من ذلك ربحا يزيد من حقوق المساهمين والقيمه الدفتريه للسهم