لا اتوقع على حد علمي ان شركة ادرجت يوما فتداولت باقصى من العدد الكلي لاسهمها الا الشركات ذات العدد القليل جدا من الاسهم والذي يحدث فيها تدويرا عاليا يفوق عددها الكلي من الاسهم بعض الاحيان
فهل شركة بترو رابغ تعتبر شركة قليلة الاسهم فعلا؟
اما ان ما حدث عليها هو تدوير عاليا جدا ؟
فاذا ناقشنا السؤال الاول
فاننا لا نستطيع ان نقول بان شركة بترو رابغ ذات اسهم مصدرة قليلة
بل ان الاسهم المصدره هي قليلة بالنسبة لبعض الشركات المثيلة لنشاطها او حجمها فقط لكنها في واقع الحال ليست هكذا
واذا ناقشنا السؤال الثاني
فسيكون لدينا اسئلة كثيرة قد لا تلقى اجابات جازمة
فاذا قلنا ان ما حدث اليوم في تداول الشركة والذي فاق العدد الكلي للاسهم المصدرة والبالغ 219 مليون سهم
هو تدوير باوضح صوره
فسنكون امام سوال صعب
كيف تم تدوير السهم وهو في اول يوم طرح علما بان السعر التي فتح به السهم هو 43 ريال واقصى ارتفاع للسهم هو 52.25
فكيف تم هذا التدوير السريع للسهم في هذا المدي البسيط وهذا الفارق السعري الذي هو بسيط فعلا
وفي اول يوم تداول
فالتدوير عادة يكون في وجود كميات مملوكة مسبقة
وفي وجود ملاك يملكون كميات كبيرة من السهم من البداية
لكن ما حدث اليوم يعني ان الجميع من الملاك القي حصته في السوق
واعتقد ان 60% من المكتتبين قد آثر الاحتفاظ باسهمهم
فكيف حدث هذا التملك السريع وهذا التدوير ايضا
وهل وجدت الصناديق الاستثمارية نفسها امام خيار صعب جدا
في ظل احتفاظ الكثير من المكتتبين لاسهمهم على الاقل حتى تعافي السوق
وهي طرح اسهمها للتداول بقصد خفض السعر ومن ثم زيادة حصتهم من هذه الشركة عن طريق التداول
على منطقية انهم سيكونوا قد حققوا ربحا عاليا بالبيع على ارتفاعات
بلغت 130%
ومن ثم سينخفض السهم اكثر واكثر
ويقومون بالشراء على سعر منخفض
مع زيادة الكمية
فان كان هذا ما خططوا له
فهل استجاب السوق لهم
وهذا سؤال اخر يحتاج اجابه اذا سلمنا جدلا ان ما تم ذكره هو ما حدث فعلا
وهذا يعني انه اذا قامت الصناديق الاستثمارية ببيع حصتها ولا ادري ان كان يحق لها ام هناك شروط تمنعهم من البيع سريعا
فانه يعني ان الصناديق الاستثمارية او كبار المحافظ وقعت في مصيدة فعلا كما توقعت
جراء محاولاتها لبيع اسهمها بقصد خفض الاسعار
كما كان من طريقة قامت بها مع سهم اعمار اثناء ادراجه لا سيما وان الظروف المحيطة بالسوق المزامنة لطرح اعمار هي قريبة من ظروف السوق اثناء طرح بترو رابغ
على الاقل في منظور كثير من المتداولين والذين ما زالوا يخشون مزيدا من الانخفاض للمؤشر العام
لكن تفاجئوا بان هذه البيع المفتعل لا يؤتي ثماره فعلا بل كان وبالا عليهم لا اكثر
واصبح من الشاق جدا التعويض عن حصصهم بسعر اخفض وهذا ما حدى بهم الى عكس عمليات البيع والاتجاه الى الشراء
لكن هل تم هذا بطريقة ايضا نزيهه وطبيعية كما يجري عليه التداول
ام انه كان خلف هذا عمليات منظمة ومدروسه جيدا
وان ما حدث اليوم من وقوعهم في مصيدة احتمال كان قائما ولم يكن ليخفي عليهم حدوثه وهذا ما جعلهم ينظمون اوراقهم وخططهم بشكل جيد
بحيث يعيدون حساباتهم مره اخرى فيما لو وقعوا
في المصيدةفعلا
فطرق التدوير عديدة وتعتمد على تكتيكات خاصة
فبجانب انها تعتمد على وجود حصة عالية من الاسهم
ايضا يجب ان يكون هناك وجود اكثر من زبون يقوم بصنع حلقة تدويريه فعلا
تجعل السعر يحبس في مدي معين بحيث تقذف الكميات بينهم بين مشتري وبائع من فوق الاخرين
فعمليات التدوير
اما يجمع من خلالها السهم ضمن سعر معين
او يصرف بها السهم ايضا من خلالها بسعر معين
حتى تقرر هذه الحلقة فك ارتباطها في وقت محدد فاما يخرج السعر وينطلق بعيدا بعد ايقاف التدوير والضخ ان كان بقصد التجميع
واما يعانق السهم الاعماق ان كانت الحلقة والتدوير بقصد التصريف
بعدما تتوقف عمليات المحافظة على السعر وعدم اتاحة السعر بالانخفاض عن طريق الشراء عند اماكن معينة لايقاف حالات البيع من الاخرين لئلا يصعب عليهم الموقف
فاي تدوير حدث اليوم على سهم بترو رابغ
هل هو التدوير بقصد التجميع
ام هو التدوير بقصد خفض الاسعار
ان ما اعتقده وجعلني اطالب بشراء السهم عندما كان بسعر 45 ريال
هو حجم التداول العالي جدا والذي بدأ به التداول
فما حدث اليوم
لا يحتمل الا هذا التفسير وآمل ان اكون مصيبا
- الشركة تمثل فرصة استثمارية حقيقية للاستثمار
ومع مرور الوقت ستواصل ارتفاعاتها خصوصا ومن يقف ورائها شركتين من اعتى الشركات العالمية
وهذا جعل الكثيرين من المكتتبين يحجموا عن البيع والتزاحم عليه
وحتى ان قام البعض بالبيع بهذا السعر الا ان هناك من يفوقهم عددا وجد ان ايضا الشراء بهذا السعر فرصة مثالية لتملك اسهم اكثر واكثر
وهنا توقف عمليات البيع الفعلي بعدما تاسست قاعدة سعرية للسهم
ومن يلاحظ ان السهم افتتح على سعر 43 مع بداية التداول
وادني سعر سجله هو 42,75
وقد يكون هذا الانخفاض البسيط جدا هو جراء عمليات البيع ماركت
لا اكثر
ولكن ايضا البيع ماركت كان هناك من يتزاحم على شرائه مهما كانت كمياته
وهذا لان الشركة تستحق هذا السعر ومآمول منها اكثر من هذا
فاستمر التداول بسعر 45 ريال قرابة ساعتين مع نشاط عالي في الحجم
وهذا الحجم العالي كان نتيجة للتالي
ان من قام بامتلاك السهم سريعا من محافظ كبيرة
عمدت الى ايقاف السعر على هذا الرقم وذلك عبر مزاحمة بيع المكتتبين ببيع ما امتلكوه اما سابقا عن طريق الاكتتاب او اما عن طريق التداول
وذلك للاسباب التالية
1- المحافظة على السعر من الارتفاع اكثر واكثر
2- امتلاك اكبر كميات عن طريق وضع اوامر شراء مسبقه لتكون الاولى في طوابير عمليات الطلب فتلتهم ما قامت ببيعه لاجل المحافظة على السعر
بحيث لا تفقد كمياتها جراء تثبيت الاسعار
ومن يلاحظ ان الحركة كانت تتم بفارق نقطة حركة واحدة للسعر اي ربع ريال نزولا
وذلك لان اوامر طلباتهم المسبقة قريبة جدا وتخشى ان يحل محلها طلبات اخرى من اطراف اخرين فتذهب اسهمهم لها
فتم لهم تثبيت السعر فعلا وهنا تاسست القاعدة السعرية التي اشرنا لها سابقا
3- اقناع المكتتبين بان هذا السعر الذي سيستمر به السهم في محاولة للضغط عليهم باغتنام الفرصة والبيع الان وعدم التفائل بان السعر قد يمارس ارتفاعا في ظل تخلي اكثر المكتتبين لاسهمهم
لكن الحقيقة غير ذلك
فما حدث فعلا من تداول لا يعبر عن تخلي المكتتبين لاسهمهم فعلا
بل ما كان من حجم تداول والذي تجاوز 100 مليون قبل انتصاف جلسة التداول كان ناتجا عن عمليات التدوير المنظمة لا اكثر عن طريق نشر عدة محافظ تمرر تلك الاسهم بينها بيعا وشراء من فوق الاخرين
ماذا حدث بعد ذلك
لقد حدث ما كان غير متوقع لكبار المحافظ
لقد نشبت حرب بينهم فعلا واصبح الحرب ليست بين كبار المحافظ واعداد المكتتبين والذي اعتقد ان الكثير تطمن لوضع السهم وقام بالشراء دون تفريط لكمياتهم
وهذا بان صريحا في اخر الجلسة عندما بدا السعر ينطلق من القاعدة السعرية مصحوبا بتداول لا يقل نشاطا في اخر الجلسة عما كان في بداية الجلسة
وهنا اشتركت المحافظ الكبيرة في محاولة الحفاظ على تحرك السهم ومحاولة تهدئة ارتفاعه بالبيع والذي يقابله دئاما شراء
ومن شاهد الاوامر لوجد ان عروض الطلبات في كل ثانية تكون اكثر من العروض فالبرغم من حجم كميات العروض الا ان حجم كميات الطبات كانت اكبر وبفارق كبير جدا احيانا يتعدى الضعف
مالذي سيحدث اذن بعد هذا
يبدو ان سهم بترو رابغ والمكتتبين هذه المره لقنوا تلك المحافظ درسا لن تنساه واوقوعهم في شر اعمالهم فعلا
وذلك ان كل محاولات التدوير والذي جعل بعض المحافظ والتي امتلكت جزء كبيرا من الاسهم تخسر في تلك العمليات شيئا مما امتلكته سابقا
فحاولت تعويضه على سعر اعلى
وان كل هذا الحجم المهول لا يعبر الا عن كمية بسيطة تم تخلي اصحابها عنها فتلقفتها كبار المحافظ ومن ثم ادخلتها في عمليات منظمة مالبثت ان خرجت عن السيطرة لتنشب حربا بينهم
بعدما شارك كثير من المتداولين في مزاحمتهم واقتطاع شيائ من حصتها التي امتلكتها في بادية التداول
وهذا يعني ان السهم قد يفتتح غدا ايضا على ارتفاع اخر
وقد يقل التداول اكثر مما كان عليه اليوم
في محاولة لامتلاك السهم بشكل حقيقي ومحاولة المحافظة عليه وعدم ادخاله في عمليات تدوير قد لا تنجح مثلما حدث اليوم
وهذا هو السهم الوحيد بالرغم من تداوله المنقطع النظير والذي يقفل على اعلى سعر دون نقصان في نشاطه التداولى حتى اخر دقيقة
رؤيتي لما حدث اليوم وسط علامات تعجب ما زالت قائمة واسئلة تنتظر اجابات
ابو محسن تعليقك الله لا يهينك
وبما انك رجل عتقي
فيبدو انك قد ترا مالا نراه فعلا او واهمون في رؤيته واشتبه علينا
فهل شركة بترو رابغ تعتبر شركة قليلة الاسهم فعلا؟
اما ان ما حدث عليها هو تدوير عاليا جدا ؟
فاذا ناقشنا السؤال الاول
فاننا لا نستطيع ان نقول بان شركة بترو رابغ ذات اسهم مصدرة قليلة
بل ان الاسهم المصدره هي قليلة بالنسبة لبعض الشركات المثيلة لنشاطها او حجمها فقط لكنها في واقع الحال ليست هكذا
واذا ناقشنا السؤال الثاني
فسيكون لدينا اسئلة كثيرة قد لا تلقى اجابات جازمة
فاذا قلنا ان ما حدث اليوم في تداول الشركة والذي فاق العدد الكلي للاسهم المصدرة والبالغ 219 مليون سهم
هو تدوير باوضح صوره
فسنكون امام سوال صعب
كيف تم تدوير السهم وهو في اول يوم طرح علما بان السعر التي فتح به السهم هو 43 ريال واقصى ارتفاع للسهم هو 52.25
فكيف تم هذا التدوير السريع للسهم في هذا المدي البسيط وهذا الفارق السعري الذي هو بسيط فعلا
وفي اول يوم تداول
فالتدوير عادة يكون في وجود كميات مملوكة مسبقة
وفي وجود ملاك يملكون كميات كبيرة من السهم من البداية
لكن ما حدث اليوم يعني ان الجميع من الملاك القي حصته في السوق
واعتقد ان 60% من المكتتبين قد آثر الاحتفاظ باسهمهم
فكيف حدث هذا التملك السريع وهذا التدوير ايضا
وهل وجدت الصناديق الاستثمارية نفسها امام خيار صعب جدا
في ظل احتفاظ الكثير من المكتتبين لاسهمهم على الاقل حتى تعافي السوق
وهي طرح اسهمها للتداول بقصد خفض السعر ومن ثم زيادة حصتهم من هذه الشركة عن طريق التداول
على منطقية انهم سيكونوا قد حققوا ربحا عاليا بالبيع على ارتفاعات
بلغت 130%
ومن ثم سينخفض السهم اكثر واكثر
ويقومون بالشراء على سعر منخفض
مع زيادة الكمية
فان كان هذا ما خططوا له
فهل استجاب السوق لهم
وهذا سؤال اخر يحتاج اجابه اذا سلمنا جدلا ان ما تم ذكره هو ما حدث فعلا
وهذا يعني انه اذا قامت الصناديق الاستثمارية ببيع حصتها ولا ادري ان كان يحق لها ام هناك شروط تمنعهم من البيع سريعا
فانه يعني ان الصناديق الاستثمارية او كبار المحافظ وقعت في مصيدة فعلا كما توقعت
جراء محاولاتها لبيع اسهمها بقصد خفض الاسعار
كما كان من طريقة قامت بها مع سهم اعمار اثناء ادراجه لا سيما وان الظروف المحيطة بالسوق المزامنة لطرح اعمار هي قريبة من ظروف السوق اثناء طرح بترو رابغ
على الاقل في منظور كثير من المتداولين والذين ما زالوا يخشون مزيدا من الانخفاض للمؤشر العام
لكن تفاجئوا بان هذه البيع المفتعل لا يؤتي ثماره فعلا بل كان وبالا عليهم لا اكثر
واصبح من الشاق جدا التعويض عن حصصهم بسعر اخفض وهذا ما حدى بهم الى عكس عمليات البيع والاتجاه الى الشراء
لكن هل تم هذا بطريقة ايضا نزيهه وطبيعية كما يجري عليه التداول
ام انه كان خلف هذا عمليات منظمة ومدروسه جيدا
وان ما حدث اليوم من وقوعهم في مصيدة احتمال كان قائما ولم يكن ليخفي عليهم حدوثه وهذا ما جعلهم ينظمون اوراقهم وخططهم بشكل جيد
بحيث يعيدون حساباتهم مره اخرى فيما لو وقعوا
في المصيدةفعلا
فطرق التدوير عديدة وتعتمد على تكتيكات خاصة
فبجانب انها تعتمد على وجود حصة عالية من الاسهم
ايضا يجب ان يكون هناك وجود اكثر من زبون يقوم بصنع حلقة تدويريه فعلا
تجعل السعر يحبس في مدي معين بحيث تقذف الكميات بينهم بين مشتري وبائع من فوق الاخرين
فعمليات التدوير
اما يجمع من خلالها السهم ضمن سعر معين
او يصرف بها السهم ايضا من خلالها بسعر معين
حتى تقرر هذه الحلقة فك ارتباطها في وقت محدد فاما يخرج السعر وينطلق بعيدا بعد ايقاف التدوير والضخ ان كان بقصد التجميع
واما يعانق السهم الاعماق ان كانت الحلقة والتدوير بقصد التصريف
بعدما تتوقف عمليات المحافظة على السعر وعدم اتاحة السعر بالانخفاض عن طريق الشراء عند اماكن معينة لايقاف حالات البيع من الاخرين لئلا يصعب عليهم الموقف
فاي تدوير حدث اليوم على سهم بترو رابغ
هل هو التدوير بقصد التجميع
ام هو التدوير بقصد خفض الاسعار
ان ما اعتقده وجعلني اطالب بشراء السهم عندما كان بسعر 45 ريال
هو حجم التداول العالي جدا والذي بدأ به التداول
فما حدث اليوم
لا يحتمل الا هذا التفسير وآمل ان اكون مصيبا
- الشركة تمثل فرصة استثمارية حقيقية للاستثمار
ومع مرور الوقت ستواصل ارتفاعاتها خصوصا ومن يقف ورائها شركتين من اعتى الشركات العالمية
وهذا جعل الكثيرين من المكتتبين يحجموا عن البيع والتزاحم عليه
وحتى ان قام البعض بالبيع بهذا السعر الا ان هناك من يفوقهم عددا وجد ان ايضا الشراء بهذا السعر فرصة مثالية لتملك اسهم اكثر واكثر
وهنا توقف عمليات البيع الفعلي بعدما تاسست قاعدة سعرية للسهم
ومن يلاحظ ان السهم افتتح على سعر 43 مع بداية التداول
وادني سعر سجله هو 42,75
وقد يكون هذا الانخفاض البسيط جدا هو جراء عمليات البيع ماركت
لا اكثر
ولكن ايضا البيع ماركت كان هناك من يتزاحم على شرائه مهما كانت كمياته
وهذا لان الشركة تستحق هذا السعر ومآمول منها اكثر من هذا
فاستمر التداول بسعر 45 ريال قرابة ساعتين مع نشاط عالي في الحجم
وهذا الحجم العالي كان نتيجة للتالي
ان من قام بامتلاك السهم سريعا من محافظ كبيرة
عمدت الى ايقاف السعر على هذا الرقم وذلك عبر مزاحمة بيع المكتتبين ببيع ما امتلكوه اما سابقا عن طريق الاكتتاب او اما عن طريق التداول
وذلك للاسباب التالية
1- المحافظة على السعر من الارتفاع اكثر واكثر
2- امتلاك اكبر كميات عن طريق وضع اوامر شراء مسبقه لتكون الاولى في طوابير عمليات الطلب فتلتهم ما قامت ببيعه لاجل المحافظة على السعر
بحيث لا تفقد كمياتها جراء تثبيت الاسعار
ومن يلاحظ ان الحركة كانت تتم بفارق نقطة حركة واحدة للسعر اي ربع ريال نزولا
وذلك لان اوامر طلباتهم المسبقة قريبة جدا وتخشى ان يحل محلها طلبات اخرى من اطراف اخرين فتذهب اسهمهم لها
فتم لهم تثبيت السعر فعلا وهنا تاسست القاعدة السعرية التي اشرنا لها سابقا
3- اقناع المكتتبين بان هذا السعر الذي سيستمر به السهم في محاولة للضغط عليهم باغتنام الفرصة والبيع الان وعدم التفائل بان السعر قد يمارس ارتفاعا في ظل تخلي اكثر المكتتبين لاسهمهم
لكن الحقيقة غير ذلك
فما حدث فعلا من تداول لا يعبر عن تخلي المكتتبين لاسهمهم فعلا
بل ما كان من حجم تداول والذي تجاوز 100 مليون قبل انتصاف جلسة التداول كان ناتجا عن عمليات التدوير المنظمة لا اكثر عن طريق نشر عدة محافظ تمرر تلك الاسهم بينها بيعا وشراء من فوق الاخرين
ماذا حدث بعد ذلك
لقد حدث ما كان غير متوقع لكبار المحافظ
لقد نشبت حرب بينهم فعلا واصبح الحرب ليست بين كبار المحافظ واعداد المكتتبين والذي اعتقد ان الكثير تطمن لوضع السهم وقام بالشراء دون تفريط لكمياتهم
وهذا بان صريحا في اخر الجلسة عندما بدا السعر ينطلق من القاعدة السعرية مصحوبا بتداول لا يقل نشاطا في اخر الجلسة عما كان في بداية الجلسة
وهنا اشتركت المحافظ الكبيرة في محاولة الحفاظ على تحرك السهم ومحاولة تهدئة ارتفاعه بالبيع والذي يقابله دئاما شراء
ومن شاهد الاوامر لوجد ان عروض الطلبات في كل ثانية تكون اكثر من العروض فالبرغم من حجم كميات العروض الا ان حجم كميات الطبات كانت اكبر وبفارق كبير جدا احيانا يتعدى الضعف
مالذي سيحدث اذن بعد هذا
يبدو ان سهم بترو رابغ والمكتتبين هذه المره لقنوا تلك المحافظ درسا لن تنساه واوقوعهم في شر اعمالهم فعلا
وذلك ان كل محاولات التدوير والذي جعل بعض المحافظ والتي امتلكت جزء كبيرا من الاسهم تخسر في تلك العمليات شيئا مما امتلكته سابقا
فحاولت تعويضه على سعر اعلى
وان كل هذا الحجم المهول لا يعبر الا عن كمية بسيطة تم تخلي اصحابها عنها فتلقفتها كبار المحافظ ومن ثم ادخلتها في عمليات منظمة مالبثت ان خرجت عن السيطرة لتنشب حربا بينهم
بعدما شارك كثير من المتداولين في مزاحمتهم واقتطاع شيائ من حصتها التي امتلكتها في بادية التداول
وهذا يعني ان السهم قد يفتتح غدا ايضا على ارتفاع اخر
وقد يقل التداول اكثر مما كان عليه اليوم
في محاولة لامتلاك السهم بشكل حقيقي ومحاولة المحافظة عليه وعدم ادخاله في عمليات تدوير قد لا تنجح مثلما حدث اليوم
وهذا هو السهم الوحيد بالرغم من تداوله المنقطع النظير والذي يقفل على اعلى سعر دون نقصان في نشاطه التداولى حتى اخر دقيقة
رؤيتي لما حدث اليوم وسط علامات تعجب ما زالت قائمة واسئلة تنتظر اجابات
ابو محسن تعليقك الله لا يهينك
وبما انك رجل عتقي
فيبدو انك قد ترا مالا نراه فعلا او واهمون في رؤيته واشتبه علينا
