عـودة الـى دراســة الـشــركـات

[الاســــتا ذ]

بسم الله الرحمن الرحيم



لأكثر من سنه وأنا مشترك مع احد المواقع المهمة والمتخصص في متابعة الصناديق الاستثمارية ومتابعة أدائها ‏وتصنيف الصناديق حسب طبيعة الاستثمارات وهذا الموقع بتابع أكثر من عشرة ألاف صندوق استثماري ‏

ومن ضمن خدماته تقييم أسهم كثير من الشركات بطريقة فريدة ودائما في جعبته تقييم مالا يقل عن 1000 شركة‏

والحقيقة أن ضيق الوقت تمنعني من ترجمة كل هذه التحليلات القيمة والمهمة لجميع المتعاملين في السوق لذلك ‏عليكم بالاشتراك في هذا الموقع أو السماح لي بتقديم هذه التقارير باللغة الإنكليزية مع بعض الشرح البسيط أو ‏يقوم احد الأخوان بالترجمة لهذا الموقع وأنا بانتظار وجهات نظركم

وهذا ملخص لطريقة التحليل وتقييم السهم ويستعمل نفس الطريقة مع جميع الأسهم‏


والتقرير يبدأ بالتعريف بالشركة ثم يحلل هذه النقاط‏

Valuation
Risk
Close Competitors
Strategy
Management Profile
Growth
Profitability
Financial Health

ثم يقدم أراء المتفائلين والمتشائمين حول وضع الشركة في تحليل منطقي ممتاز وذلك بقوله ‏Bulls Say‎‏ و ‏Bears ‎Say

وأنا على استعداد لنقل لكم تحليل أي شركة حال طلبها من احد الأخوان بشرط توفرها في هذا الموقع‏

ولمعرفة طريقة هذا الموقع بالتحليل هذا نموذج للتحليل عن شركة ‏

DELL ‎

 

[الاســــتا ذ]

تاريخ هذا التحليل 18/11/2002

Valuation

On the basis of our discounted cash flow model, we think the shares are worth $28. Of this, $21 is attributable to the existing PC business (with slow growth and little margin improvement) and $7 depends on the company's ability to achieve significant growth in its enterprise hardware business.

If this happens, we expect revenue growth in the low single digits and more significant margin improvements, as enterprise hardware is less of a commodity than PCs.

Our fair value estimate does not factor in the company's plans to sell printers and handheld devices, as results of those initiatives are tough to predict.

 

[الاســــتا ذ]

Risk

Our biggest concern is revenue growth, which has been lagging system shipments because of pricing pressure in the PC market.

Dell's ability to increase its earnings enough to support its stock price depends on gaining market share in enterprise hardware.

 

[الاســــتا ذ]

Close Competitors

TTM Sales ($Mil) Market Cap ($Mil)
Hewlett-Packard* NMF 38,729
Gateway* 4,250 1,231
IBM* 82,442 148,221
Sun Microsystems* 12,382 12,839

 

[الاســــتا ذ]

Strategy

Dell's direct-sales build-to-order strategy keeps costs and working-capital requirements low, even during periods of rapid growth.

We expect the firm to increase its foreign sales and focus on expanding further into server and storage products.

Dell is eyeing a move into the printer and handheld organizer markets, as well as a further push into services to support its enterprise hardware business.

 

[الاســــتا ذ]

Management

Michael Dell built this firm from the ground up and, in many ways, wrote the book on how to run a PC company.

He currently owns about 12% of Dell; his stake has decreased over the past year.

 

[الاســــتا ذ]

Profile

Dell Computer manufactures computer systems. The company markets its products directly to its customers, which include corporate, government, and education accounts, as well as small businesses and individuals.

In addition to computer systems, Dell produces network-storage and -server products and support programs.

 

[الاســــتا ذ]

Growth

Growth has held up fairly well, but is still losing steam because of the company's size and the PC market's maturity.

Dell expects to partially make up for slower PC sales growth through overseas growth and a push to higher-end products.

 

[الاســــتا ذ]

Profitability

In a cutthroat industry, Dell's overall cost structure is lower than its peers', providing a huge competitive advantage.

Even in a weak-demand environment, Dell is still generating lots of cash.

 

[الاســــتا ذ]

Financial Health

Dell's balance sheet is rock-solid, with $4 billion in cash, $4.7 billion in long-term investments, and just over half a billion dollars in long-term debt.

 

[الاســــتا ذ]

Bulls Say

Dell is crushing the competition. A lean operating structure and direct Internet-based sales allow the company to run circles around its rivals.

Dell continues to increase revenue and margins even while its competitors flail.

Recent results suggest that Dell's push into higher-margin products that aren't yet commodities--like storage, servers, and high-end notebook computers--is gaining some momentum.

PC sales, while still about half of revenue, are shrinking in importance to the company.

In the PC and low-end enterprise hardware markets, we think the lowest-cost provider has a tremendous advantage over its rivals. That lowest-cost provider is Dell.

 

[الاســــتا ذ]

Bears Say

Dell's long-term sales growth is slowing to the low teens.

The PC market has quickly matured, and could even be considered to be saturated.

This is a replacement market now.

Dell's revenue growth has held up much better than we expected, given continued fears of a consumer-spending meltdown or another slump in IT spending. However, risk remains, as neither the economy nor the IT sector is completely out of the woods.

A bit more than half of Dell's revenue still comes from the mature desktop computer market. If the company's move into enterprise systems hits a roadblock, revenue growth could suffer.

Over the long term, commodification could erode profitability in Dell's server business, just as it has in the PC business.

 

[HILAL]

أخي الكريم الاستاذ
الله يجزاك كل خير من عنده و يرزقك الرزق الوفير الحلال ان شاء الله
مشكور لهذه الالتفاتة نحو اخوانك
أرجوك لا ترهق نفسك في الترجمة
و لا تتعب نفسك في ترشيح عدد كبير من الشركات فالمستثمر من أمثالك الكرام ليس لديهم الوقت لمتابعة كل الترشيحات و تقديم النصح في الأوقات الحرجة من السوق.
واقتراحي
عندما تشاهد شركة جيدة يمكن ترك معلومات و دراسة عنها باللغة الانكليزية و كل منا مسؤول عن الترجمة و الاجتهاد من أجل الاستفادة مستقبلا و صدقني عندما بدأت في شراء و بيع الاسهم لم أكن أعرف من الانكليزية الا الضروري في الحياة و لاشيء من لغة السوق وعندما تعرضت لخسارة كبيرة (مارس2000 ) احترق قلبي و قررت أن أتعلم لأعرف لماذا خسرت و ركبت في الكومبيوتر مترجم(ايزي لونغو) و هو متوفر في كل المحلات و بدأت أكتب و أحفظ كل المصطلحات و المفردات حتى أصبحت الأن و بفضل من الله عز وجل أستطيع مناقشة أي أمريكي بالسوق المالية و أفهم كل ما يقولونه في القنوات التلفزيونية و في هذا المنتدى تعرفت على علم التحليل الفني الذي ان شاء الله بعد رمضان سأبدأ بالاهتمام به وبدراسته مستفيدا منكم جميعا و خاصة طيب الذكر المؤشر جزاه الله خيرا.
و الأمر الأخر الذي ان شاء الله لن أتساهل به من الأن و صاعدا هو شرعية الشركات و قد بدأت بذلك وجزى الله خيرا للأخ التقني على برنامجه الذي سهل المهمة و للأخ أبو رواف المتابعني في هذا الموضوع وله الثواب ان شاء الله و أولا و ليس أخرا الأخ المؤشر الذي دائما يذكر بهذا الأمر وهو الأهم في تعاملاتنا في الأسواق و لعمري أن التذكرة دائما بشرعية الشركات هي لأهم من ترشيح شركة قادمة على صعود.
كم كنت أتمنى لو أني مقيم في منطقة الخليج لألتحق باحدى دورات المؤشر و لكنني أقيم في أوروبا و في بلد لا يوجد به اثنان يتحدثان الانكليزية ( ورغم ذلك تحسنت اللغة الانكليزية عندي كثيرا) فادعوا الله لي ليسهل لي يوما الالتحاق باحدى الدورات و أولا و أخيرا الدعوة أن يحول الله رزقي الى بلادنا و يختار لنا الخير جميعا ان شاء الله.
مشكور جدا و عسى أن يكون ترشيح الشركة يوم السبت أو الأحد ليتسنى لنا ترجمتها و تحضيرها و بالطبع ما نأمله مع ترشيحها هو رأيكم الثمين و جزاكم الله كل خير
مع الاعتذار لطول الرد
=====================================
أقم صلاتك...قبل مماتك.
=====================================

 

[تقني]

حياك الله أخونا الأستاذ
ودائما ماشاالله عليك أفكارك ممتازة وأنا شخصيا مستعد بالمساهمة ولو على الأقل بترجمة تحليل بعض الشركات
ولكن ياليت تضع عنوان الموقع اللي يقوم بهذه التحليلات يمكن عندهم free trail لمدة شهر أو أسبوعين

الأخ هلال
الورقة اللي عملتها هي والله ترجمة لجهد أخونا المؤشر ولكن أملي أنها تفيد الأخوان في المنتدى

 

[الاســــتا ذ]

فعلا لقد نسيت اسم الموقع وهو


http://www.morningstar.com/

فاذا وافقتم على الفكرة ساحاول اختيار بضع شركات واطرحها بين الحين والاخر وعليكم الترجمة وتسهيل الامور على الاخوان .

والحقيقة ان عدم الالمام باللغة لايشكل مشكلة في تداول الاسهم لان بعض المصطلحات واضحة ولكني احببت اخذ بخاطر بعض الاخوان

مع تحياتي

 

[الاســــتا ذ]

وهذه قائمة بالشركات مع توقع ارتفاع في اسعارها لان التقييم عالي


http://screen.morningstar.com/AdvStocks/Results.html#AnchorResult

ويمكنك ضغط حقل التاريخ ليرتب اسماء الشركات حسب اخر يوم تم فيه التحليل

 

[jamaly10]

انت بالفعل استاذ نفتخر به

كل الشكر والتقدير لاستاذنا وقائد هذا المنتدى من غير انتقاص لحق المخلصين لهذا المنتدى واقولها بان المنتدى قد فقد الكثير من جوهره عند غياب الدرر التي تنير درب الاخوة في تداول هذه الاسهم .
واقولها بصراحة مع احترامي اجميع الاخوة بان لولا بقاء الاخ المؤشر وحرصه على اثراء هذا المنتدى بكل ما يملك من مقومات ناجحة لاصبح المنتدى في خبر كان
ولكن ولله الحمد عودة اخونا الاستاذ ستشكل دفعة قوية لهذا المنتدى بان يبقى على عرش القمة وبانه سيظل الملاذ الذي يلجا اليه اخوتنا للاستشارة وطلب المساعدة .
ابقاكم الله ذخرا وسندا لاخوتكم وجزاكم الله كل الخير عنا جميعا ولكم كل الشكر والتقدير لجهودكم
عندي سؤال
هل تعتقد بان الانفجار في اسعار الاسهم الذي في نظري لا يستحق كل هذا الارتفاع هو انفجار حقبقي ويدل على تحسن السوق
ما لاحظته خلال الستة اشهر الماضية والهبوط الخيالي الذي اصاب معظم اسهم التكنولوجبا انها استعادت عافيتها باقل من شهر
والسؤال هل تعتقدون بان هناك مصيبة قادمة قد تكون اخطر على المساهمين من سابقتها ونحن على وشك حرب قد تكون مدمرة واوضاع سياسية قد تهوي بالعالم الى عالم جديـــــــــــد

 

[الاســــتا ذ]

اخي الكريم جمال

كل الاخوان فيهم الخير والبركة وهم لم يقصروا في فترة غيابي بل بالعكس قاموا باثراء المنتدى بمواضيع كثيرة وجيدة المحتوى.

اما بالنسبة لارتفاع السوق ومدى استمراريته ...هذا الموضوع سبق التطرق له وتحدثنا عن تأثر سوق الاسهم بعوامل كثيرة منها الاحداث السياسية والحروب والكوراث وكذلك التقلبات الاقتصادية

لذلك علينا متابعة المؤشرات الاقتصادية التي تعلن بين فترة واخرى وكذلك متابعة الاخبار السياسية لتأثيرها الكبير على سوق الاسهم

فاذا استقرت الاوضاع السياسية وبدأت المؤشرات الاقتصادية بالتحسن معنى ذلك ان اسعار الاسهم ستواصل الارتفاع ولكن يجب اختيار الشركات الجيدة والابتعاد عن القطاعات الضعيفة لانها بطيئة في استعادة وضعها السابق.


------------------

اخواني ارفعوا ايديكم الى الخالق عز وجل وادعوه بقلب خاشع

ان ينصر الاسلام والمسلمين ......وان يرفع الغمه عن الامة الاسلامية

اللهم امين

 

[الغلبان]

أخي الأستاذ

حياك الله يا أخ يا عزيز عودة حميده انشاءالله ..

بخصوص اللنك الي وضعته فوق الظاهر أنه يطلب مني الباسوورد ...

أو أني فاهم غلط ارجو التوضيح .. جزاك الله خير

 

[عربي]

SmartMoney.com

السلام عليكم

أقترح على الأخوه هذا الموقع SmartMoney.com فيه تقريبا نفس الأدوات الموجودة بالموقع الي ذكره الأخ الأستاذ و بشكل مرتب

و يحتوي على تقييم للشركه
و ترتيبها بين المنافسين في نفس القطاع سواء حسب السعر او الأرباح المتقع او نسبة النمو و غيره

يمكن الفرق ان الموقع الي ذكره الأخ الأستاذ فيه اختيارات لأسهم حسب كل قطاع و تقارير عن كل قطاع تصدر بين وقت و آخر و تكلف على سعر الاشتراك 5 دولار اضافيه

الموقع يستحق لزيارتكم و الاطلاع عليه


الله يوفقنا و اياكم