الاســــتا ذ
عضو محترف
الاخوان في المنتدى
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
اعتذر عن انقطاعي الموقت خلال الاسبوع الماضي بسبب بعض المشاغل الخاصة .
--------------------------------------------
كنت اتصفح قصاصات الجرائد التي عندي فوجدت هذا المقال الذي نشر قبل فترة فاتمنى من الاخوان قراءته بتمعن من اجل الاستفاده.
نظريات الاستثمار في الأسهم الأمريكية
تتميز نظريات الاستثمار في الأسهم الأمريكية بأن لكل منها مميزات وعيوبا وأن ما يميز نظرية النمو الاستثمارية هو العائد السنوي المرتفع وما يعيبها هو الخطورة المرتفعة، بينما يميز نظرية القيمة الاستثمارية انخفاض معدل الخطورة وما يعاب عليها هو انخفاض العائد السنوي.
ونستنتج من ذلك أنه لو استطاع المستثمر الجمع بين تلك النظريتين لاستطاع أن يحصل على نظرية تجمع العائد السنوي المتوسط بجانب خطورة الاستثمار المناسبة
وذلك ما أثبتته الإحصائيات التي استنتجت أنه بالجمع بين نظريتي الاستثمار من سنة 1954م إلى سنة 1994م عاد على المستثمر بعائد سنوي يقدر بحوالي 16.74% وهو أقل من العائد السنوي لنظرية النمو الاستثمارية بنسبة1.48% وأكثر من العائد السنوي لنظرية القيمة الاستثمارية بنسبة 2.12%
وتتوسط النظريتين بالنسبة لخطورة الاستثمار وذكرت الإحصائية أن استثمار 10000 دولار في سنة 1954م أصبحت في عام 1994م 4887389 دولارا للمستثمر الذي جمع بينها
وهناك طريقتان للجمع بين النظريتين وتعتمد الأولى على توزيع رأس المال المستثمر في الأسهم على النظريتين بحيث تكون لكل نظرية نسبة 50% من رأس المال وهي طريقة تقليدية وجيدة للمستثمر الذي يصعب عليه اتباع الطريقة الثانية والتي تعرف بالجمع الحقيقي بين النظريتين في جميع الأسهم.
بحيث تنطبق على هذه الأسهم معظم شروط النظريتين، وتوجد الكثير من الأسهم التي تراجعت إلى أسعار مغرية نتيجة تدهور الاقتصاد الأمريكي وفي نفس الوقت ما تزال هذه الشركات قادرة على النمو في المستقبل وباستطاعتها تخطي هذه الفترة بنجاح
ولكن يجب أن تنطبق عليها أهم الشروط في كلتا النظريتين ومنها أن يكون سعر سهم الشركة في أقل مستوى يمكن أن يصل إليه السهم بحيث تصبح نسبة سعر سهم الشركة إلى الأرباح أقل من معدل نمو الشركة المستقبلي (GROWTH.P/E)
وأن يكون سعر سهم الشركة الدفتري بالإضافة إلى قيمة اسم الشركة العالمي (يصعب تقديره) متساويا مع سعر سهم الشركة الحالي
وأن تكون لدى الشركة المقدرة على زيادة الأرباح والمبيعات
وأخيرا يجب أن تكون ديون الشركة طويلة المدى صفرا أو تتناقص بشكل ملموس
ومن الأمثلة على الطريقة الأخيرة شركتاCSCO وINTEL ويكون سعر شركة CSCO مناسبا وينطبق عليه الشروط في حدود 10 دولارات للسهم وشركة INTEL في حدود 15دولارا للسهم وعلى المستثمر القياس على هذه الأمثلة في اختياره للأسهم والاحتفاظ بها لمدة عام على اقل تقدير لكي يستفيد بشكل أفضل.
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
اعتذر عن انقطاعي الموقت خلال الاسبوع الماضي بسبب بعض المشاغل الخاصة .
--------------------------------------------
كنت اتصفح قصاصات الجرائد التي عندي فوجدت هذا المقال الذي نشر قبل فترة فاتمنى من الاخوان قراءته بتمعن من اجل الاستفاده.
نظريات الاستثمار في الأسهم الأمريكية
تتميز نظريات الاستثمار في الأسهم الأمريكية بأن لكل منها مميزات وعيوبا وأن ما يميز نظرية النمو الاستثمارية هو العائد السنوي المرتفع وما يعيبها هو الخطورة المرتفعة، بينما يميز نظرية القيمة الاستثمارية انخفاض معدل الخطورة وما يعاب عليها هو انخفاض العائد السنوي.
ونستنتج من ذلك أنه لو استطاع المستثمر الجمع بين تلك النظريتين لاستطاع أن يحصل على نظرية تجمع العائد السنوي المتوسط بجانب خطورة الاستثمار المناسبة
وذلك ما أثبتته الإحصائيات التي استنتجت أنه بالجمع بين نظريتي الاستثمار من سنة 1954م إلى سنة 1994م عاد على المستثمر بعائد سنوي يقدر بحوالي 16.74% وهو أقل من العائد السنوي لنظرية النمو الاستثمارية بنسبة1.48% وأكثر من العائد السنوي لنظرية القيمة الاستثمارية بنسبة 2.12%
وتتوسط النظريتين بالنسبة لخطورة الاستثمار وذكرت الإحصائية أن استثمار 10000 دولار في سنة 1954م أصبحت في عام 1994م 4887389 دولارا للمستثمر الذي جمع بينها
وهناك طريقتان للجمع بين النظريتين وتعتمد الأولى على توزيع رأس المال المستثمر في الأسهم على النظريتين بحيث تكون لكل نظرية نسبة 50% من رأس المال وهي طريقة تقليدية وجيدة للمستثمر الذي يصعب عليه اتباع الطريقة الثانية والتي تعرف بالجمع الحقيقي بين النظريتين في جميع الأسهم.
بحيث تنطبق على هذه الأسهم معظم شروط النظريتين، وتوجد الكثير من الأسهم التي تراجعت إلى أسعار مغرية نتيجة تدهور الاقتصاد الأمريكي وفي نفس الوقت ما تزال هذه الشركات قادرة على النمو في المستقبل وباستطاعتها تخطي هذه الفترة بنجاح
ولكن يجب أن تنطبق عليها أهم الشروط في كلتا النظريتين ومنها أن يكون سعر سهم الشركة في أقل مستوى يمكن أن يصل إليه السهم بحيث تصبح نسبة سعر سهم الشركة إلى الأرباح أقل من معدل نمو الشركة المستقبلي (GROWTH.P/E)
وأن يكون سعر سهم الشركة الدفتري بالإضافة إلى قيمة اسم الشركة العالمي (يصعب تقديره) متساويا مع سعر سهم الشركة الحالي
وأن تكون لدى الشركة المقدرة على زيادة الأرباح والمبيعات
وأخيرا يجب أن تكون ديون الشركة طويلة المدى صفرا أو تتناقص بشكل ملموس
ومن الأمثلة على الطريقة الأخيرة شركتاCSCO وINTEL ويكون سعر شركة CSCO مناسبا وينطبق عليه الشروط في حدود 10 دولارات للسهم وشركة INTEL في حدود 15دولارا للسهم وعلى المستثمر القياس على هذه الأمثلة في اختياره للأسهم والاحتفاظ بها لمدة عام على اقل تقدير لكي يستفيد بشكل أفضل.