تــطــبــيــق الــنــســب الــمــالــيــة

[الاســــتا ذ]

الاخوان في المنتدى

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته

حسب طلب بعض الاخوان شرحت في حلقات وبايجاز عن مدخل التحليل الاساسي حتى يتسنى لنا اختيار الشركة المناسبة للاستثمار حسب الرابط التالي

http://www.indexsignal.com/vb/showthread.php?s=&threadid=279

واليوم وحسب طلبات بعض الاخوان ارفق لكم جدول فيه تطبيق مهم ودراسة عن شركات جميعها تنطبق عليها المعايير الشرعية في الوقت الحالي ولدي بعض الملاحظات التي يجب ان تؤخذ بالاعتبار عند قراءة هذا الجدول.

1- ان ذكر اسماء هذه الشركات ليست توصية للشراء وان كان اغلب الشركات المذكورة شركات رائدة وقوية ووضعها المالي جيد والمؤشرات المالية كلها لاباس به ولكني تعمدت بذكر بعض الشركات التي تقابلها بعض المصاعب في قطاعها .

2- لقد اخترت بعض الشركات في نفس القطاع من اجل المقارنه فيما بينها بسهولة .

3- حاولت قدر الامكان اختيار شركات في قطاعات متنوعة من اجل معرفة اختلاف النسب المالية من قطاع الى اخر وذلك حسب ظروف الصناعة وظروف القطاع.

4- اسعار الاسهم والنسب المالية التي تعتمد علي سعر السهم كان حسب اقفال يوم الجمعة الماضي ولذلك يجب الانتباه جيدا لاخر سعر وتغيير النسب بناء على اخر سعر.

5- افضل مواقع تعطي هذه النسب هي

http://www.quicken.com/investments/stats/?symbol=JDSU


http://moneycentral.msn.com/investor/invsub/results/compare.asp?Page=FinancialCondition&Symbol=BMET

لذلك من السهولة استخدام نفس هذا الجدول ودراسة اي شركة تختارها.

6- لقد اضفت بعض المعلومات للجدول مثل القيمة الدفترية وقطاع الصناعة والقيمة السوقية للشركة لانه معيار لاختيار الشركات الكبيرة

واخيرا اشكر جميع الاخوان الذين شجعوني بالكتابة بهذه المواضيع كما ارحب باي توجيه او تصحيح لاي معلومه ذكرتها بصورة غير صحيحة او تم الاشارة اليها حتى تكمل الفائدة.

ملاحظة:-
الحقيقة اني عجزت عن ارفاق الجدول فطلبت من اخي العزيز المبدع فهد بالفزعة فاستجاب مشكورا وقام بتجميل الجدول وسيقوم باضافته مشكورا

 

[فهد]

مــــــــن هــــنــــــــــــــــــــــــــــــــا

 

[بريد الكتروني]

جهد تشكر عليه يا استاذ....

ملاحظه للأخوان عند قراءتكم لل gross margin تلاحظون ارتفاع هذه النسبه في شركات السوفتوير فمثلا ضمن الجدول المرفق تبلغ النسبه 98 % مثلا في شركه BMC و 96 % في شركه VRTS....وهذا معناه أن مايكلف 2 سنت في BMC يتم بيعه ب 100 سنت أي ان البيع يعادل 50 مره سعر التكلفه.....وذلك لأنه في حالات شركات السوفتوير لا توجد تكلفه ماديه بينما معظم التكاليف تكون في الأبحاث والتطوير ولذلك من الأفضل في هذه الحاله اضافه تكلفه الأبحاث والتطوير الى كلفه المنتج....ولو حسبناها على هذا الأساس فأن النسبه تهبط الى 66% وهي نسبه متوافقه مع النسب السائده في شركات التقنيه...

بالنسه لل PE وهي أهم المؤشرات فقد لاحظت أن هذه النسبه قد تم حسابها بطريقه مباشره من خلال قائمه الدخل...فمثلا شركه XLNX تظهر كشركه خسرانه في قائمه الدخل ولكن الطريقه الأصوب أن يتم استبعاد المخصصات الغير متكرره من قائمه الدخل وفي هذه الحاله فأن هذه الشركه تصبح ربحانه أكثر من دولار على كل سهم...وعلى هذا الأساس سوف يرتفع العائد على حقوق المساهمين وباقي المؤشرات الأخرى

 

[الاســــتا ذ]

ان الهدف من كتابة مثل هذه المواضيع هي اعطاء نقطة البدايه للاخوان فمصيبة المصايب التي وقع بها كثير من الاخوان هو الدخول العشوائي في السوق بدون دراسة او معرفة طبيعة عمل الشركة او مقومات بقائها في السوق .

اما الان فالطريق واضح جدا يجب عليك البحث عن شركة لديها من النقد وماشابه الكفاية حتى لاتقع فريسة الافلاس .

وكذلك البحث عن شركة تشير الى كفاءة ادارتها بالخروج من الازمات وادارة الاستثمارات بطريقة مربحة

وكذلك اختيار شركة رائدة في مجالها كبيرة في قيمتها لان مثل هذه الشركات حتى لو تعثر نشاطها لفترة تستطيع الابتعاد عن هذه العثرة باعادة التخطيط وغيرها من الاساليب وان اخذ معها هذا مدة من الزمن.

وكذلك يجب عليك ان تعرف ظروف الصناعة التي تتبع لها الشركة وتتسلح بمعرفة الظروف الاقتصادية

فوجود مثل هذه المؤشرات وخصوصا انها متوفرة وببساطة يمكن الحصول عليها تكون بمثابة المنار للسفن التي تبحر في البحر الهائج.

اما ماذكرته الاخ بريد الكتروني حول P/E فلاشك ان هذا مختصر الطريق الى هذه المؤشرات ولكني اعتقد انه من الضروري جدا الاطلاع على كل هذه المؤشرات حتى يكون قرار الاستثمار في شركة معينه مصيبا ودقيقا.

اما طريقة حسابة فاني نقلت لكم ارقام P/E من موقع YAHOO التي يتم تحديثها يوميا وهي تتطابق بصورة كبيرة مع المواقع الاخرى التي ذكرتها سابقا .

ولاادري ماقصد اخي بريد عن استبعاد المخصصات غير المكررة من قائمة الدخل .

اتمنى من جميع الاخوان ان يحاولوا قدر الامكان البحث عن شركات جيدة وقوية واستخدام مثل هذه المؤشرات .

وتمنياتي للجميع بالتوفيق

 

[بريد الكتروني]

المخصصات غير المتكرره تمثل التكاليف الأستثنائيه الناتجه عن شراء شركه أخرى أو تكاليف اندماج او تسريح موظفين أو شطب مخزون لايمكن الأستفاده منه الخ.....وعاده عندما يتم حساب الربح الصافي الذي على اساسه يتم حساب ال PE فان هذه التكاليف يتم استبعادها وهناك ثلاث مصادر للحصول على الأرباح بعد خصم هذه التكاليف أو ما يسمى ب (CLEAN NUMBER) وهي:

ZACKS
FIRST CALL
MULTEX

أعتقد أنك أخذت الأرقام من ياهو من قسم ال بروفايل لكل شركه وهي أرقام لا تأخذ في الأاعتبار هذه النقطه.....ولكن من خلال موقع ياهو بأمكانك الحصول على الأرقام النظيفه من خلال ريسيرش لكل شركه وبامكانك جمع الأرباح للأرباع الأربعه الأخيره....ياهو ريسيرش يستعمل المعلومات الصادره عن FIRST CALL ورغم أن ياهو تدعي ان هذه المعلومات محدثه يوميا فأن الحقيقه أن فرست كال لا تعطي معلوماتها المحدثه يوميا الا للمشتركين معها

ولكن الأفضل والأسهل أن تستعمل المعلومات الوارده من MULTEX وهي مجانيه وتحدث تقريبا كل ثلاثه أيام.

مثلا لشركه xlnx

http://marketguide.com/MGI/mg.asp?target=/stocks/companyinformation/earnings&Ticker=XLNX

lمثلا في الأرباع الأربعه لسنتها الماليه التي تنتهي في مارس 2001 كانت ارباحها 27 سنت و 32 و 31 و 19 سنت المجموع اذا 1.09 دولار.....أقسم السعر على هذا الرقم تحصل على ال PE

 

[السهم]

الاخ الاستاذ اذا تكرمت تبحث لنا هذا الموضوع
http://indexsignal.virtualave.net/ubb/Forum1/HTML/002496.html

 

[الاســــتا ذ]

اخي السهم

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته

ارجو ان تقوم باعادة طرح الموضوع بالمنتدى الجديد لعل وعسى ان تتظافر جهود بعض الاخوان الذين يملكون امكانيات جيدة في هذا المجال للوصول الى مانحتاجه جميعا وهو الفلتر الاسلامي .

وعلينا هنا نذكر جهود الاخ العزيز (الغائب حاليا) والحاضر دائما معنا احمد علي بعمل الفلتر الذي يستخدمة كثير من الاخوان وكذلك جهود الاخ المبدع فهد في تطويرة وان كنت اشجع على الاشتراك بهذه الخدمة من موقع اسلام اند كيو الذي تطور فلترهم بصورة جيدة وباشتراك سنوي قدرة 120 دولار.

وانشاء الله ساقوم بدارسة هذه المعادلات وجزاك الله خير على هذا الموقع وننتظر منك المزيد.


مع تمنياتي لك بالتوفيق