خطأ جوهري (((شائع))) بين المستثمرين

[KSE09]

السلام عليكم و رحمة الله

يتناقل بين المستثمرين خطأ شائع بخصوص طريقة حساب العائد على السهم..بحث يظن الكثير ان التوزيعة النقدية هي بكل بساطة العائد الذي يحققه المستثمر على تكلفة السهم .. و هذا غير صحيح

فمثلاً يعتقد الكثير الان انه لو اشترى سهم زين بسعر 850 فلس قبل الجمعية العمومية بيوم ثم اخذ توزيعة ال 65 فلس فهو بذلك يحقق عائداً بنسبة 7.6% تقريباً ! الا ان الامر ليس كذللك

حيث ان هذا العائد لا يتحقق الا اذا رجع سعر السهم الى ما كان عليه قبل التفسيخ..لان السهم سيخسر قيمة التوزيعة النقدية في اليوم التالي (يتفسخ) .. و بالتالي, فإن العائد الحقيقي يعتمد على سعر السهم بعد التفسيخ .. فان عاد السهم الى سعره الحقيقي قبل التوزيعة هنا يتحقق العائد و الا فلا.

أتمنى أن تكون الصورة قد اتضحت

دمتم سالمين

 

[khalidalazmi]

صح كلامك
1- وزع 170 فلس
2- وزع 200 فلس
3- راح يوزع 65 فلس
ياهل ترى يقدر بعد التوزيعة ان يرجع الى 1360 فلس

 

[ابوعبداللهq8]

جزاك الله ياخوي على هذا التوضيح
وعندي سؤال بخصوص هذا الخطا
شلون نحسب التوزيع النقدي علي السهم يعني اذا انا شاري اسهم في شركه بقيمة ثلاثين الف دينار وزعت الشركه 10%
وبعدين نزل السهم تكون الحسبه على اخر سعر وصله السهم ولا سعر الشراء الاول وشلون تصير الحسبه
وشكرا

 

[KSE09]

جزاك الله ياخوي على هذا التوضيح
وعندي سؤال بخصوص هذا الخطا
شلون نحسب التوزيع النقدي علي السهم يعني اذا انا شاري اسهم في شركه بقيمة ثلاثين الف دينار وزعت الشركه 10%
وبعدين نزل السهم تكون الحسبه على اخر سعر وصله السهم ولا سعر الشراء الاول وشلون تصير الحسبه
وشكرا

العفو اخي الكريم

سأجاوبك بمثال و انت قيس عليه: لو شريت سهم قبل جمعيته العمومية بيوم بسعر دينار .. و التوزيعة كانت 100% نقدي (100 فلس)
في اليوم التالي سيتفسخ سعر السهم ليصبح سعر الاساس 900 فلس (1000-100).. لما يكون السهم ب 900 فلس انت لا رابح و لا خسران
لو صعد السهم فوق 900 فلس انت هني بديت تربح و العكس لو نزل..فلو صعد 50 فلس مثلاً انت هني محقق تقريبا 5.6% = (50/900)
باختصار .. سعر التكلفة مالك يتحول من دينار الى 900 فلس لانك رح تقبض 100 فلس نقدي

اتمنى اكون افدتك و اي استفسار حاضرين

 

[ابوعبداللهq8]

الله يعطيك العافيه ياخوي وماقصرت

 

[khalidalazmi]

سؤال الحين سهم زين سعره 860 فلس
اذا كان راح يوزع 65 فلس للسهم
حل معناته ان السهم راح يصعد 925 فلس
وعند توزيه الارباح سيتداول السهم 860 فلس

هل من الممكن ان يرجع الى 925 او اعلى من دينار
وهل الافضل البيع 925 فلس قبل توزيع الارباح والرجوع وشراء السهم 860

 

[KSE09]

سؤال الحين سهم زين سعره 860 فلس
اذا كان راح يوزع 65 فلس للسهم
حل معناته ان السهم راح يصعد 925 فلس
الجواب لا ..الاعلان عن التوزيعة ليس لها علاقة مباشرة بصعود السهم او نزوله..لكن في اليوم الذي يلي الجمعية العمومية يقل سعر السهم بمقدار التوزيعة النقدية
وعند توزيه الارباح سيتداول السهم 860 فلس
هذا يعتمد على سعر السهم حسب اخر اغلاق للسهم قبل الجعية العمومية .. اذا اغلق 900 يتفسخ الى 835 .. اذا اغلق 850 يتفسخ الى 785 و هكذا .. (مع مراعاة فارق ال 5 فلوس حسب الحدود السعرية التي تضعها البورصة)
هل من الممكن ان يرجع الى 925 او اعلى من دينار
وهل الافضل البيع 925 فلس قبل توزيع الارباح والرجوع وشراء السهم 860
هذه اسئلة تحليلية خارجة عن الموضوع و تعتمد على صانع السوق

 

[ابوعبداللهq8]

اخوي عندي اشكال ياليت توضحه
المثال الاول وزعت الشركه 10% نزل 100فلس
المثال الثاني وزعت الشركه 65%نزل 65فلس
يعني كل ماقلت التوزيعه ينزل السهم اكثر
وشكرا

 

[KSE09]

اخوي عندي اشكال ياليت توضحه
المثال الاول وزعت الشركه 10% نزل 100فلس
المثال الثاني وزعت الشركه 65%نزل 65فلس
يعني كل ماقلت التوزيعه ينزل السهم اكثر
وشكرا

عذراً اخي كان خطأ مطبعي أقصد 100% نقدي و تم التعديل أي 100 فلس كما بينت سابقاً
السهم ينزل بقيمة التوزيعة النقدية 100 فلس ينزل 100 فلس .. 50 فلس ينزل 50 فلس الخ.. (على اعتبار مافي اسهم منحة لان حسبتها غير) .. و هذا يكون في اليوم الذي يلي الجمعية العمومية مباشرة

 

[متدرب أصيل]

السلام عليكم و رحمة الله

يتناقل بين المستثمرين خطأ شائع بخصوص طريقة حساب العائد على السهم..بحث يظن الكثير ان التوزيعة النقدية هي بكل بساطة العائد الذي يحققه المستثمر على تكلفة السهم .. و هذا غير صحيح

فمثلاً يعتقد الكثير الان انه لو اشترى سهم زين بسعر 850 فلس قبل الجمعية العمومية بيوم ثم اخذ توزيعة ال 65 فلس فهو بذلك يحقق عائداً بنسبة 7.6% تقريباً ! الا ان الامر ليس كذللك

حيث ان هذا العائد لا يتحقق الا اذا رجع سعر السهم الى ما كان عليه قبل التفسيخ..لان السهم سيخسر قيمة التوزيعة النقدية في اليوم التالي (يتفسخ) .. و بالتالي, فإن العائد الحقيقي يعتمد على سعر السهم بعد التفسيخ .. فان عاد السهم الى سعره الحقيقي قبل التوزيعة هنا يتحقق العائد و الا فلا.

أتمنى أن تكون الصورة قد اتضحت

دمتم سالمين

إسمحلي أخوي بالمداخلة
لو كان لديك عقار له مدخول سنوي فهل تقوم بحساب قيمة العقار سنوياً لتحسب العائد على الإستثمار ؟ حتماً لأ
إذاً هي عملية حسابية صحيحة للمستثمر و الذي لا يقلقه قيمة السهم بالسوق طالما هناك مردود سنوي
أما إذا أردنا حساب العائد على السهم بشكل إستثماري صحيح فيجب حساب كامل الربحية للسهم وليست التوزيعة فقد ... ذلك أن الأرباح المتبقة و التي لم يتم توزيعها تضاف لحقوق المساهمين و بالتالي فهي أيضاً تعتبر عائد على المستثمر
بالنسبة للمضارب هي كما تفضلت
شاكر لك طرحك

 

[khalidalazmi]

شاكر لك حسن الرد
جزاك الله خير
*********************

 

[KSE09]

إسمحلي أخوي بالمداخلة
لو كان لديك عقار له مدخول سنوي فهل تقوم بحساب قيمة العقار سنوياً لتحسب العائد على الإستثمار ؟ حتماً لأ
إذاً هي عملية حسابية صحيحة للمستثمر و الذي لا يقلقه قيمة السهم بالسوق طالما هناك مردود سنوي
أما إذا أردنا حساب العائد على السهم بشكل إستثماري صحيح فيجب حساب كامل الربحية للسهم وليست التوزيعة فقد ... ذلك أن الأرباح المتبقة و التي لم يتم توزيعها تضاف لحقوق المساهمين و بالتالي فهي أيضاً تعتبر عائد على المستثمر
بالنسبة للمضارب هي كما تفضلت
شاكر لك طرحك

جزاك الله خير .. بالعكس ارحب بمداخلاتك دائماً اخي الفاضل

موضوعي ليس ليفرق بين العائد للمضارب و المستثمر ..و ليس لحساب العائد الكلي للسهم.. المقصد منه توضيح الظن الخاطئ المنتشر بين الناس لعدم الاخذ بعين الاعتبار تفسخ السهم
بغض النظر عن طبيعة الاستثمار..انا اتحدث عن شخص (مضارب او مستثمر) اشترى سهما ًمحملاً بتوزيعة نقدية..الكثير من الناس يظن ان السهم لا يتفسخ بسبب التوزيعة النقدية و بالتالي سيخطئ في حساب طريقة العائد عند بيعه مباشرة بعد الجمعية العمومية .. فمثلا يقول: (و الله هالسهم بيوزع 50 فلس و يطلعي العائد 6% لو شريت الحين) !
فقصدت بموضوعي الخطأ بشكل عام بين الناس و هو قسمة التوزيعة على التكلفة دون الاخذ بعين الاعتبار ان السهم سيتفسخ بقيمة التوزيعة خاصة ان السهم قد لا يعود للسعر الاصلي قبل التوزيع
العقار مختلف تماماً عن الاسهم من ناحية معدل تفاوت القيمة و المخاطر الخ..
اما العائد الكلي على السهم .. فهو يحسب عن طريق جمع التوزيعات Dividends + التغير الفعلي لقيمة السهم Capital gain/loss خلال فترة الاحتفاظ بالسهم

شكراً لك

 

[متدرب أصيل]

شكراً أخوي KSE09 على سعة صدرك وحرصك

 

[الجنزوري]

في الاوقات الحاليه .....شراء الاسهم التشغيليه ليس خطأ بل عين الصواب ...الاسهم اسعارها في القاع ..واعتبرها فرصه لن تتكرر .....للمستثمر ...( زين بيتك الدولي ...الامتياز ..) .شركات واعده وتشغيليه اسعارها متدنيه ...اخذ ارباحها وبعد فتره قصيره ترجع لاسعارها ...والله اعلم ...

 

[الهدف البعيد]

اخواني الاعضاء ارجو تقبل رائي او نصيحتي بشكل رحب وبدون لا اقصد احد بالموظوع..
اللي مايعرف ابسط ابسط ابسط امور التداول وهو التوزيعة للسهم
كيف يظارب او يستثمر بسوق مظلم جدا مثل سوق الكويت
هناك ناس محترفين تحليل فني و مالي وهم خسرانين حتي النخاع
او تداركو نصف خسائرهم
فكيف باشخاص لايعرف معني التوزيع وكيف يفسخ السهم ومالفرق بين المضارب والمستثمر
والفرق بين السهم التشغيلي والسهم الورقي..
اتمني من اللذي ليس لدية علم كفاية ان يترك السوق حفاظا علي اموالة واموالة اولادة

 

[ابوعبداللهq8]

جزاك الله خير اخوي بهلوان
لكن شلون الواحد يتعلم اذا ما يسأل...... والناس في السوق موكلهم موحللين اومستثمرين اومضاريبين
يعني انا مالي علاقه بالاستثمار فحبيت استفيد من هالصفحه الطيبه
وان كان الاسئله الي انطرحت سهله جدا عندك فقد تكون عند غيرك غير معروفه والا فكيف يكون هذا الخطأ شائع....؟
كما هوعنوان الصفحه
وشكرا على حرصك

 

[تاج ملك]

شلووونك ( صبحان )