Sunw

[المؤشر]

تعاني شركة صن مايكروسيستمز SUNW من خسائر مستمره منذ 3 أرباع متتاليه ويعد مديرها التنفبذي أن الربع الحالي سيشهد بعض الأرباح

وتعتبر شركة صن مايكروسيتمز من كبرى الشركات في صناعة السيرفرات بنظام يونيكس التي تستخدم في كل شئ تقريبا من إستضافه لمواقع الإنترنت إلى إستعمالات البنوك والتحويلات الماليه وتعتبر من الشركات التي طارت أسعار اسهمها في الوول ستريت أيام جنون الإنترنت حيث قامت الشركه بضخ كميات كبيره من المعدات التي تستعمل في بناء البنيه التحتيه للإنترنت إلى السوق في التسعينات

و عندما إنهارت شركات الدوت كوم كانت شركة سن مايكروسيتمز من بين الشركات التي إنهارت أسعارها حيث فقدت أسهم شركة سن مايكروسيتمز 89% من قيمتها حتى الآن

وتحاول الشركه عمل بعض التعديلات على خططها الإستثماريه لتتماشى مع ظروف السوق الحاليه الصعبه وذلك بالتركيز على صناعة السيرفرات ذات التكاليف المنخفضه وإستخدام نظام لينكس المجاني كذلك التركيز على بعض الصناعات خارج نطاق السيرفرات كصناعة معدات تخزين البيانات والبرمجيات الخاصه بالسيرفرات حتى تحصل على حصه مناسبه من سوق صناعة الكمبيوتر

 

[السبيعي]

شكرا جزيلا لك يا اخي المؤشر على هذا الموضوع الجيد
وهل لك ان تخبرنا مامجالات عمل cien بالتفصيل وهل من الممكن ان تنزل الى 4$

 

[الغلبان]

بعد إذن المؤشر

Cien شركة معدّات للإتصالات البصرية الذكية، وعملاءها من شركات النقل الكبيرة المحلية، شركات الإنترنت، شركات النقل اللاسلكية..

في 7/5/2002 وصلت لأدنى سعر لـ 52 أسبوع وهو 5.9
وهي مازالت قريبة منه الآن
أتوقع وبقوة أن يصل الى أقل من 4 دولار ..


لا تنسى يا السبيعي أنه في أعلنت في 23/5 الربع الثاني لها
وطايحين خسارة

على العموم شوف هذه المؤشرات
http://quotes.barchart.com/texpert.asp?sym=cien&code=BSTK

 

[الأمير]

الأخ المؤشر
في الحقيقة أود أن أضارب في هذه الشركة كمضارب يومي أو أسبوعي المهم لأنني أجدها الملاذ الآمن.
ولكن هل ممكن تنزل عن 6$ أم هذا الأمر صعب في ظل هذه الأوقات.
ارجو إفادتكم...

 

[الأمير]

عفوا الشركة المراد التكلم عنها هي sunw

 

[المؤشر]

الأخ السبيعي

تمت مناقشة التحليل الفني لشركة cien في مشروع المنتدى لإختيار الأسهم وقد رشحت سعر الشركه للوصول إلى 6 دولارات إذا إنهار حاجز 8 دولارات .... الآن هناك إحتمالين :

1. أن يرتد السعر عن 6 دولارات إلى أعلى كما حدث في الإسبوع الأخير من فبراير 2002 حسب الرسم البياني الموجود في هذا الرابط
http://www.indexsignal.com/cien/60.jpg


2. أن ينهار حاجز 6 دولارات وينخفض السعر حتى 4 دولارات كما حدث في في شهر سبتمبر 1998

 

[المؤشر]

الأخ الأمير

أرجو التأكد من شرعية سهم شركة sunw حتى أتمكن من عمل تحليل فني شامل له كما في مشاريع المنتدى السابقه

 

[تقني]

بعد اذن الأمير
حسب فلتر اسلام كيو السهم مطابق للضوابط الشرعية

 

[ابو ثامر]

عزيزي المؤشر ....

السهم شرعي حسب موقع islamiqstocks... وبانتظار تحليلك الفني الله يعطيك العافية ... وياليت اذا فيه امكانية يكون قبل يوم الثلاثاء ...

تحياتي

 

[بريد الكتروني]

قانون المستثمرين المتحفظين

RULE OF THUMB FOR VALUE INVESTORS

بمناسبه الحديث عن شركه SUNW حبيت أن اشير الى هذا القانون الذي يستعمله ال VALUE INVESTORS لأنه ينطبق على شركه SUNW حاليا ....

أي شركه تكون :

1. اللاعب الرئيسي في مجالها

2. ليس هناك خوف من ان تصبح التكنولوجيا التي تستعملها غير ذات قيمه في المستقبل المنظور

3. للشركه تاريخ جيد وأداره متمكنه

4. وضع الشركه المالي جيد وليس هناك من مشاكل لديها في البالانس شييت

اذا توفرت الشروط الاربعه أعلاه وتتوقع ان ظروفها السيئه ستكون مؤقته ..... اشتر السهم اذا وصل سعره الى مكرر ارباح يساوي عشره اضعاف أعلى 12 شهرا في اقرب أفضل فتره من ناحيه الربحيه للشركه ...


ينطبق هذا تماما على شركه SUNW حاليا تقريبا 100 % ...

افضل اقرب ربجيه للشركه كانت في الاربعه الارباع التي تشكل عام 2000 وكانت كالتالي :

الربع الاول ------ 13 سنتا
الربع الثاني ---- 20 سنتا
الربع الثالث ----- 15 سنتا
الربع الرابع ----- 16 سنتا

المجموع اذا -------- 64 سنتا


اذا على حسب هذا القانون اشترها اذا وصلت في حدود 6.40 دولار أو أقل


ملاحظه :

هذه الطريقه تستعمل بشكل واسع اذا توفرت الشروط أعلاه من قبل صناديق الاستثمار المتحفظه بهدف توقيت الدخول في شركات النمو بهدف الاستثمار الطويل ... واذا كنتم ترغبون فأنه بامكاني اعطاء امثله على شركات كثيره تنطبق الشروط عليها تم شراؤها من قبل هذه الصناديق عندما وصلت الى الاسعار التي يحددها القانون ....

 

[ابوعبداللة]

الاخ بريد الكتروني انك دائما تفاجئنا بلجديد

نرجو انتقوم بضرب الامثلة

ولك منا كل الامتنان

أبو عبد اللة

 

[بريد الكتروني]

الأخ أبو عبد الله

الأمثله كثيره على الشركات القويه ماليا وتكنولوجيا والتي تم شراؤها بكثافه عندما وصل سعر سهمها الى مستوى ينطبق عليه القانون أعلاه بالرغم من أن هذه الشركات كانت لاتزال تمر بفتره ركود صعبه ولكن هذه الصناديق لم تنتظر تحسن أعمالها وانما قامت بالشراء على أي حال ....

AMAT

تم شراء السهم بقوه من قبل صناديق الاستثمار بعد احداث سبتمبر عندما وصل سعر السهم الى اقل من 14 دولار بالرغم من ان الشركه كانت تمر بأحلك فتره ولم يكن هناك اي مؤشرات في ذلك الوقت تدل على ان هناك املا في تحسن اوضاعها في المستقبل المنظور ...

أعلى أقرب ربحيه للشركه كانت في الاربع ارباع التي تنتهي في يناير 2001 وكانت كما يلي :

ابريل 2000 ----- 28 سنتا
يوليو 2000 ------ 35 سنتا
اكتوبر 2000 ----- 38 سنتا
يناير 2001 ------ 33 سنتا

المجموع 1.34 دولار ------------- اضرب في 10 يعطيك 13.4 دولار


NVLS

تم شراء السهم بكثافه من قبل صناديق الاستثمار على سعر 26 دولار مرتين ..... المره الاولى عندما بدا الركود في قطاع اشباه الموصلات في ديسمبر عام 2000 والمره الثانيه كانت بعد الاحداث وعلى سعر 26 دولار ايضا وفي كلتا المرتين ارتفع السهم 100 % بعد عده اشهر ....

أعلى اقرب ربحيه للشركه كانت في الاربعه ارباع التي تنتهي في مارس 2001 وكانت كما يلي :

يونيو 2000 ------ 56 سنتا
سبتمبر 2000 ---- 62 سنتا
ديسمبر 2000 ---- 76 سنتا
مارس 2001 ----- 62 سنتا

المجموع 2.56 دولار --------- اضرب في 10 يعطيك 25.6 دولار

نفس الكلام ينطبق على العديد من الشركات مثل :

KLAC
MOT
ATML

طبعا هذه امثله ولكن هناك العديد من الشركات الأخرى ....

في الوقت الحالي توجد غير SUNW مجموعه من الشركات التي ينطبق عليها القانون وهذا مثال :

LSI

أعلى اقرب ربحيه كانت في الارباع الاربعه التي تنتهي في ديسمبر 2000 وكانت كما يلي :

مارس 2000 ---- 26 سنت
يونيو 2000 ------ 29 سنت
سبتمبر 2000 ---- 33 سنت
ديسمبر 2000 ---- 34 سنت

المجموع 1.22 دولار ---- اضرب في 10 يعطيك 12.2 دولار

سعر السهم في الوقت الحاضر يدور حول ال 12 دولار وهذا يعني ان السعر الحالي على حسب القانون يعتبر فرصه طيبه للشراء لمن اراد الاستثمار في هذا السهم للمستقبل وعلى العموم فلو وصل السعر الى 10 دولار فسيكون فرصه نادره خصوصا وان الشركه بدأت اعمالها في الانتعاش ووضعها المالي قوي ....

 

[السبيعي]

اخي بريد الكتروني

لدي بعض الاشكالات التي ارجو منك توضيحها لي اذا امكن :
قانون ال VALUE INVESTORS ينطبق على شركة SUNW الان

1- لأنها اللاعب الخطير في مجالها
واقول شركة SUNW لم تعد اللاعب الخطير فهي تواجه منافسات ضارية من dell و ibm والعملاق الجديد hpq

2. لا خوف من ان تصبح التكنولوجيا التي تستعملها غير ذات قيمة في المستقبل القريب
واقول بل هنالك خوف مادامت msft تقف لها بالمرصاد ولاسيما بعد تحالفها المعروف مع intc

3. للشركه تاريخ جيد وأدارة متمكنة
واقول تعاني SUNW من خسائر متتالية و مديرها الفعال قد تقاعد منها

4. وضع الشركه المالي جيد وليس هناك من مشاكل لديها في البلانس شيت
واقول لعل مشاكل البلنس شيت ستبداء في الظهور بسبب الخسائر المتكررة او قد يكون هنالك مشاكل مخفية كما في عملاق الطاقة ene انرون

هذا مالدي وانا مزجي البضاعة في التحليل الاساسي فارجو منك ان تجلو لنا هذا الامر بثاقب ذهنك جزيت خيرا كثيرا

 

[بريد الكتروني]

والله مانت بسيط ياسبيعي .... ضربت على الوتر الحساس بالنسبه للمخاطر اللي تواجه SUNW ..... أنا ما احب ادافع عن اي شركه لكن سأضع نفسي في موضع المحامي عن SUNW .... وسأناقش النقاط الاربع أو المخاطر الاربع حسب جديتها يعني ابدأ بالمخاطر الاقل حده في الوقت الحاضر حتى اصل في النقطه الرابعه الى النقطه الاكثر جديه بالنسبه للشركه :

البالانس شييت

المعروف ان شركه SUNW كانت من الشركات التي لم تتورط في شراء اي شركه اثناء طفره السوق والبزنس موديل (BUSSINESS MODEL) التي تتبعه واضح جدا ولذلك فأن الارقام الوارده في البالانس شييت لها تعكس اعمالها الفعليه وعلى الاقل من هذه الناحيه الواحد يقدر يحط في بطنه بطيخه شتوي وليس صيفي ....

المنافسه

اذا قسمنا عالم السيرفرات الى قسمين :

1.السيرفرات المتطوره (UNIX SERVERS )
2.السيرفرات الاقل تطورا (INTEL SERVERS)

اذا أخذنا السيرفرات المتطوره اليونكس فانه وبكل تاكيد فأن شركه IBM قد احرزت تقدما واضحا على صعيد المنافسه وبالذات في السنتين الاخيرتين ولكن مع ذلك لا تزال SUNW هي الاولى بدون منازع .... وانا شخصيا اعتقد ان ذلك كان بسبب نوعيه زبائن الشركتين ... SUNW استفادت من الييع في اواخر التسعينات بشكل خاص على شركات الانترنت ولما انهارت هذه الشركات فانها كانت اكبر المتأثرين لكن اعتقد ان SUNW اذا اعادت توجهها وتركيز مبيعاتها على الشركات في خارج قطاع التكنولوجي فانها ستستعيد زمام المبادره ...

HPQ الشركه الجديده ستكون مبيعاتها من اليونكس اكثر من IBM وبالتالي فانه نظريا ستكون رقم 2 بعد SUNW لكن مع ذلك فأنه وبسبب عمليه الاندماج القائمه حاليا فان هذا سيشكل عقبه امامها على الاقل في السنتين القادمتين ...

DELL لاتبيع ال اليونكس وانما هي اللاعب الاول في السيرفرات المبنيه على معالجات انتل ... وبالتالي لايمكن اعتبارها منافس ل SUNW في الوقت الحاضر


الأداره

هنا الحقيقه علامه استفهام كبيره ... ففي الاشهر السته الماضيه استقال كبراء المدراء الواحد بعد الاخر والعاده ان مثل هذا الهروب الجماعي يكون نذير شؤم ... ومع ذلك فان العقل المدبر وهو رئيس الشركه ستيف ماكنيللي لازال موجود على رأس الشركه ولا اعتقد انه لايوجد في صن من يحل محل المدراء اللي هجوا ....


التكنولوجي

تحالف انتل ومايكروسوفت لصناعه السيرفرات التي تعتمد على النظام التشغيلي NT من مايكروسوفت ومعالجات انتل قديم وله اكثر من عشر سنوات .... وفي الماضي كانت السيرفرات المبنيه على هذا التحالف تعتبر نكته عند مقارنتها مع سيرفرات SUNW المبنيه على نظام ال SOLARIS ومعالجات ال SPARC ... ورغم ان هذه السيرفرات لاتزال غير متطوره اذا قارناها مع SUNW الا انها تطورت بشكل كبير في السنوات الاربع الماضيه بحيث اصبحت تشكل بديلا رخيصا في احيان كثيره ...
هذا التحالف اكتملت حلقاته بوجود ديلل التي اصبحت حاليا اللاعب الرئيسي في بيع هذه السيرفرات وبلا شك فأن هذا اكبر خطر يهدد SUNW في المستقبل ولكن ليس في الوقت الحاضر .... وهنا تعتبر المعركه الرئيسيه وعلى اساس نجاح صن في هذه المعركه فان مستقبلها سيتحدد ... ولا استبعد بعد خمس سنوات أن تصبح صن ديناصورا على يد شركه ديلل كما صارت DEC ديناصورا منقرضا في التسعينات على يد SUNW .... وكما تدين تدان ...

النتيجه

أعتقد ان SUNW تعتبر استثمارا جيدا على المدى المتوسط بالاسعار الحاليه واعتقد ان اسوا احتمال ان يصل السهم الى 5 دولار في الشهرين القادمين ولو اني استبعد ذلك بينما هناك فرصه كبيره ان يصل السهم الى 10 دولار مع تحسن مزاج السوق وتحسن الطلب من قبل الشركات الكبيره ...

 

[ابوعبدالرحمن]

الشكر للمؤشر على إثارة هذا الموضوع المهم.
و الشكر لبريد إلكتروني على التحليل المتميز،