شركات في القطاع الصحي ...

[ابو ثامر]

السلام عليكم جميعا ...

لقد قمت بمراجعة سريعة لبيانات الشركات الاربعة التالية وكان تركيزي على نسبة النمو ووجدت أنها رائعة للمستثمر حيث قمت بحساب الـ PEG وكان كالتالي :

AHG - PEG = 0.97

SLMC - PEG = 0.88

TARO - PEG = 0.92

ICN - PEG = 0.91

بالنسبة للاخوان المساهمين في الشركات الاربعة هذي او اللي يعرفون عنها الكثير ممكن تفيدونا برأيكم في وضع الاستثمار بها ولكم جزيل الشكر ...

 

[ابو ثامر]

محاولة اخرى لعلي اجد جوابا شافيا ....

 

[المصري]

اخي أبو ثامر

هذه الشركات التي ذكرتها أذكر أني حصلت عليها أيضا منscreening الموجود في زاك ووضعتها في الأستريمر وألاحظ يوميا انها تعطي نتائج جيدا

لذلك ادعوك من باب الأعتماد علي النفس ان ندرس سويا بعض هذه الشركات لزيادة الخبرة في التحليل الأساسي وخاصة شركة ( أختار ) select

فهذه الشركة رغم أن نموها عالي جدا ومع ذلك فهي مؤهلة للأفلاس في أي لحظة

والسبب هو مجال عملها ؟

مع تحياتي .............

 

[king of dow]

الأخ ابو ثامر

أرجوا اضافة شركة HMA

الى الشركات التي تتابعها وهي من الشركات الجيدة في القطاع الصحي
وهي تقدم الخدمات الطبية في ضواحي المدن في كثير من العيادات والمستشفيات
الشركة خلال ال 6 شهور السابقة ارتفعت ارباحها الى

18% to $1.08 billion

سعرها الحالي 20 دولار

الفاليوم اليومي 1.42M مليون سهم تقريبا

البيتا للسهم 0.69

Price/Earnings (P/E) 23.02

Price/Sales (TTM) 2.60

اقل سعر ل 52 أسبوع هو $15.75

واعلى سعر 52 أسبوع هو $29.95

الشركة معمول عليها شورت كبير more than 9.6 million-share short أتوقع أن يكون هناك short squze عليها
لظهور نتائجها وكانت جيدة حسب المتوقع مخالفه لتوقعات الكثير من العاملين شورت عليها
القيمة السوقيه لها حوالي $4.81B بليون دولار

مجموع اسهمها 241.3M مليون سهم

الأسهم المتداوله 234.1M مليون سهم

الشركة اخذت
Strong Buy 9
Buy 8
1 Hold
Sell 1
Strong Sell 1

الشركة متوسطة المخاطر

ومن اهم الأشياء بالنسبة لي ان الأنسايدر بيشتروا فيها وبقوة
وتوقعاتي لها الأرتفاع قريبا وبقوة بسب الشورت الي عليها ويسبب ارباحها الجيدة

للمتابعة للأسبوعين القادمة

Mr. Hindelong: Health Management Associates (NYSE:HMA) is also rated a strong
buy rated stock. It is the best company that I cover based on track record,
margins, return on equity, and almost any other financial metric that you can
think of. Its multiple is not at a premium to the rest of the group because new
management must prove itself, and I think that that will happen over time. The
catalyst should be the acceleration in growth that I think is taking place at
HMA. I think this company, based on what it has accomplished for literally over
a decade deserves a multiple premium, and I think it will get there soon. I
think the stock can do well as a function of strong earnings growth and multiple
expansion.

ارجوا ابداء ملاحظاتك عليها

 

[ابو ثامر]

الاخ المصري ...

لا اخفيك اني كنت مركز بشكل كبير على شركة SLMC ولكن للاسف تبين انها غير شرعية فصرفت النظر عنها .... وشركة ICN ايضا غير شرعية ... تبقى شركتي TARO و AHG ... وبما أن الشركة الاولى قد ارتفعت كثيرا بعدما قمت بانزال هذا الموضوع (كانت حوالي 24 والان تجاوزت 29) ولهذا السبب فقد صرفت النظر عنها حاليا وسأكون بانتظارها اذا هبطت الى اسفل العشرينات ... لم يتبقى الأ شركة AHG والتي اتمنى ان نتعاون جميعا في دراستها اذا كنت تعتقد انها شركة تستحق الدراسة .... فما رأيك ان نقوم سويا بدراستها او دراسة شركات اخرى تعتقد انها مناسبة للاستثمار ... بانتظار رأيك .... سأكون مشغولا في الاسبوع القادم وفي حالة اتفاقنا على التعاون في هذا الأمر فانني سابدأ في دراسة هذه الشركة فور تفرغي وانتهاء مشاغلي ...

تحياتي لك ...

 

[ابو ثامر]

اخي king of Dow ....

لم أطلع بعد على بيانات الشركة ولكن بنظرة سريعة الى نسبة نموها وبمقارنته بسعرها الحالي وجدت انها الى حد ما مرتفعة ... فالـ PEG الخاصة بالشركة هو 1.35 وهو في تقديري يعتبر مرتفع الى حد ما ... قد تكون لك نظرة اخرى مختلفة عني ولكني حذر جدا عند شراء أي سهم ودائما احاول ان يكون الـ PEG اقل من 1 عملا بتوصياتي استاذنا الفاضل ابو عمر الا في حالة وجود اخبار تشجع على الشراء .... ممكن افكر في شراء هذه الشركة لو وصلت الى 18 دولار ... لو تلاحظ ان الشركة عندما تعمل new high فان سعرها يهبط وهذا ما يحدث للسهم حاليا ... ارجو ان اسمع رايك حول تعليقي ...

تحياتي ...

 

[المصري]

HMA Health Management Associates, Inc. (NYSE)

 

[الاســــتا ذ]

لذلك ادعوك من باب الأعتماد علي النفس ان ندرس سويا بعض هذه الشركات لزيادة الخبرة في التحليل الأساسي



هذه العبارة وردت في مداخلة الاخ المصري في هذه الموضوع وهي بنظري تساوي ذهب (لايقل عن طن)

فهذا هو الطريق الصحيح والذي سلكة كثير من الاخوان الذين استفادوا مما يطرح في المنتدى واذكر منهم وتعلموا الكثير واخذوا بالاعتماد على انفسهم .

الاخ علي
الاخ ابو ثامر
الاخ الاحمدي
الاخ الغلبان

وكثير من لم يرغب ان يشارك

فاشد يدي على يدك اخي المصري واتمنى من بقية الاخوان الاقتداء بما خطته يدي الاخ الكريم

مع تمنياتي للجميع بالتوفيق

 

[المصري]

نشاط الشركة

القطاع : healthcare
الصناعة : Healthcare Facilities

تقوم هذه الشركة بادارة 36 مستشفي للأمراض المزمنة التي تحتاج إلي التنويم ولديها حوالي 5184 سرير وكذلك تدير 2 مصحة نفسية وبها حوالي 134 سرير
نلاحظ أنها شركة تشغيل ولاتملك هذه المستشفيات وهذا يعتبر عيب في الشركة لأنها لو فلست لن نجد سوي المرضي امامنا

عدد الموظفين حوالي 21000 موظف يعملون في 38 مستشفي ؟؟؟

مدير الشركة : William Schoen

 

[المصري]

التحليل الأساسي للشركة

النسب المالية

1- نسبة السيولة السريعة ‏Quick Liquidity Ratios)‎‏)‏
= 1.96 وهذه النسبة اكبر من الصناعة ومساوية للقطاع وتدل علي ان الشركة تستطيع تسديد الديون المستحقة عليها حاليا حوالي مرتين بدون بيع المخزون الذي لديها وهذا دليل علي قوة الموقف المالي بالمقارنة بنفس الصناعة وأن كانت ليست بالقوة الكافية

1- نسبة السيولة ( current ratio )

= 2.42 وهذه النسبة مساوية للقطاع وأكبر بكثير من الصناعة وتدل علي ان الشركة قادرة علي تسديد ديونها المستحقة مرتين ونصف شرط بيع المخزون لديها وهذه النسبة تدعم موقف الشركة وتبعدها نوعا ما عن الأفلاس

3- نسبة الأقتراض ( total debt )

= 0.51 وهذه النسبة تبين أن مستوي الأقتراض في الشركة بالنسبة لحقوق المساهمين لم تتعدي النصف وهي نسبة جيدة وقريبة من نسبة القطاع ومتفوقة علي نسبة الصناعة المماثلة

4- نسبة التغطية

= 23.04 وهذه النسبة تبين أن الشركة قادرة علي تغطية الفوائد المستحقة عليها من القروض حوالي 24 مرة وهي نسبة عالية جدا بالمقارنة بالقطاع والصناعة وتدل علي أن الشركة تكسب كثير من هذا النشاط والذي يعطيها وفرة في الكاش لتسديد هذه الفوائد . وهذه النسبة تدعم الموقف المالي للشركة وتدل علي قوتها المالية

نسب الربحية ؟؟؟؟؟

 

[المصري]

نسب الربحية ( Profitability Ratios )

هامش الربح الإجمالي ‏Gross Margin

= 71.51 وهذه النسبة أعلي من القطاع والصناعة وتبين أن الشركة لديها وفرة من المال للأنفاق علي الوظائف المساعدة لعملها مما يوحي بقدرة الشركة علي جلب مشاريع أخري وزيادة نموها
ونلاحظ ايضا ان هذه النسبة عالية خلال الخمس سنوات الماضية وهذا يدل علي أستقرار الشركة


هامش صافي الربح ‏Net Profit Margin

= 11.07 وهذه النسبة عالية جدا بالنسبة للصناعة ولكنها اقل من القطاع وهي تدل علي ان صافي الربح المتولد من عمليات هذه الشركة يعتبر كبير بالمقارنة بالشركات من نفس الصناعة وهذا يدل علي أدارة قوية قادرة علي التحكم في عمليات الشركة بقيادة الأخ وليم مدير الشركة ربنا يأخده

هناك نسب أخري للربح بعد الضرائب وقبل الضرائب كلها تدل علي تفوق الشركة بالنسبة للشركات المشابهه

تقييم أدارة الشركة ؟؟؟؟؟

 

[ابو ثامر]

اخي المصري ... لا اعرف حقيقة كيف اشكرك على هذا المجهود الرائع ... ارجو بعد استكمال التحليل ان تبين لنا رايك في شرائها من عدمه وفي حالة الشراء ما هي توصيتك للسعر الذي ينبغى عنده البيع ...

وتقبل تحياتي ...

 

[المصري]

تقيييم أدارة الشركة:

1-معدل العائد على الأصول ‏Return On Assets

= 11.23 وهذه النسبة عالية جدا بالنسبة للصناعة وقريبة من القطاع وتدل علي كفاءة الأخ وليم المدير في تدوير راس مال الشركة والأستفادة منه وهذه نقطة دعم للشركة وموقفها المالي ويطمئن علي الأستثمار فيها
ونلاحظ أيضا انها كانت متفوقة خلال الخمس سنين الماضية

2-return on investment capital

= 12.58 وهذه النسبة أعلي بكثير من الصناعة ولكنها أقل من القطاع وتدل علي أن العائد علي أجمالي اصول الشركة حتي ديونها الخارجية يعتبر كبير وهذه ايضا يدل علي قوة موقفها المالي وقدرة الأدارة علي التحكم في عمليات الشركة


3- معدل العائد على حقوق الملكية ‏Return On Equity

= 18.64 هذه النسبة تبين أن العائد علي حاملي السهم أعلي من الصناعة ولكنها اقل من القطاع وتقريبا هذه الصناعة دخلها قليل بالمقارنة بصناعات اخري في هذا القطاع . المهم أن هذه الشركة نسبها عالية جدا بالمقارنة بنفس الصناعة وهذا مايهمنا

نلاحظ ايضا أن هذه النسبة مرتفعة خلال الخمس سنوات الماضية وهذا يدعم الأدارة وكذلك الصناعة

 

[ابو ثامر]

الا تعتقد ان هذا التشارت يدعو للحذر؟ ...

 

[المصري]

Receivable turnover معدل قدرة الشركة علي تحصيل ديونها

= 5.18 وهذه النسبة أقل من الصناعة والقطاع ولذلك الشركة بطيئة في تحصيل ديونها بالمقارنة بالشركات الأخري وهذا يؤثر علي دخل الشركة ولكن تقريبا أن السبب في ذلك أن عمل الشركة في تشغيل المستشفيات يكون بعقود طويلة تصل إلي السنين وهذا يؤخر تحصيل الديون


Inventory turnover معدل دوران المخزون

= 8.37 وهذه النسبة ضعيفة جدا بالنسبة لنفس الصناعة ويدل علي ركود كبير في مخزون الشركة وان كان هذه الشركة حسب طبيعة عملها ليس لديها شئ تقوم ببيعه ولذلك ليس لديها مخزون سوي المواد التي تحتاجها في تشغيل هذه المستشفيات لذلك لاأعتبر ذلك مخزون


Total assets turnover معدل دوران الأصول

= 1.02 وهي نسبة مساوية للصناعة والقطاع وهي تدل علي أن قدرة الأدارة علي تدوير الأصول بطيئ جدا وأحتمال كبير أن ذلك يرجع إلي أن هذا النشاط لايحتاج إلي اصول ولكن يعتمد علي أصول شركات أخري مثل هذه المستشفيات . المهم أن هذه النسبة لاتدعم الشركة ولا الأدارة

 

[المصري]

أخي أبو ثامر هذه المشاركات المقصود بها أولا التدريب علي أصول التحليل الأساسي والطريقة الصحيحة لتقيم سهم من جميع النواحي الأساسية والفنية والأخبارية وغيرها من الظروف المحيطة بالشركة


كذلك المقصود بطرح هذا الكلام هو الأستفادة من رأي الأساتذة في المنتدي لتصحيح الطريق الذي نسير فيه من أجل زيادة خبرتنا

لذلك أخوي أبو ثامر لاتورطني لأن مستواي لم يصل لترشيح سهم حتي الأن

 

[المصري]

تقييم قيمة السهم الحالية والمستقبلية

Price/Earnings (P/E )

= 22.58 وهذه النسبة اقل من الصناعة والقطاع وهذا دليل علي أن الأرباح المحققة لهذه الشركة تعتبر كبيرة بالمقارنة بنفس الشركات في نفس القطاع ولكن هذه النسبة تعتبر كبيرة جدا لو قورنت مع قطاعات اخري لأن هذه النسبة تدل علي ان سعر السهم الحالي بالمقارنة بأرباح 12 شهر مضت تساوي 22.85 ولذلك أعتقد أن هذه النسبة كبيرة جدا ولكن المطمئن ان القطاع والصناعة اعلي منها


P/S مقارن القيمة السوقية للشركة مع مبيعاتها

=2.61 وهذه النسبة أعلي من الصناعة وأقل من القطاع وهذا يدل علي ان قيمة السوقية للشركة كبيرة بالنسبة للنشاط الذي تزاوله وتحتاج للتوسع اكثر من ذلك وهذه النسبة لاتدعم موقف الشركة


Price to book value

= 3.88 وهذه النسبة تقول ان سعر السهم الحالي إلي السعر الدفتري يساوي 3 أضعاف ورغم انها اقل من الصناعة إلا انها تعتبر نسبة عالية ولاتدعم سعر هذه الشركة


نسب ملكية الشركات في هذه الشركة INSTITUTIONS

= 91.83 وهي نسبة عالية جدا بالنسبة لباقي الشركات في القطاع ولكنها مطمئنة وتدل علي ان سعر هذه السهم رغم انه عالي ولكنه قريب من قيمتة الحقيقية ويدل وجود هذا العدد من المساهمين إلي أستقرار الشركة وبعدها عن الأفلاس ولكن علي العكس يدل علي ان نمو هذه الشركة لن تحدث فية طفرات في المستقبل


البيتا beta

= 0.69 وهي نسبة أعلي من الصناعة قليلا ولكنه قيمتها صغيرة جدا دليل علي أن تذبذب هذا السهم ضعيف جدا وحتي لا يتبع المؤشر بدرجة كبيرة أثناء الأرتفاع والأنخفاض

 

[المصري]

معدل نمو الشركة


مبيعات أحدث ربع

= 20.54 وتدل علي أن مبيعات أخر ربع أعلي من الصناعة والقطاع وهذا دليل نمو الشركة ولكن المبيعات المحققة عن السنة الماضية = 19 نفس قيمة الصناعة وهذا يدل علي أن مبيعات الشركة مساوية لمبيعات الصناعة وبدأت في النمو في الفترة الأخيرة


eps ربح السهم

= 42.68 وهذا ربح السهم عن أخر ربع معلن ونوعا ما قريب من الصناعة ولكن ربح السهم خلال سنة ماضية أقل بكثير من الصناعة وأعتقد ان هذا يدل علي حدوث طفرة في أرباح الشركة خلال الربعين الماضيين وانه كان ضعيف جدا خلال السنة الماضية ثم بدا في الزيادة ؟؟؟


وهذا ماظهر من نسبة eps 5 year التي تدل علي نمو عالي جدا في أرباح الشركة بالمقارنة بنفس الصناعة ؟؟؟ محتاجة توضيح ؟؟

 

[المصري]

دراسة ميزانية الشركة BALANCE SHEET

علي حسب هذا الرابط هنـــــــا

نلاحظ التي :

1- نسبة الكاش في الشركة في نمو مستمر حلال السنة الماضية حتي وصل الي 113 مليون في أخر ربع وان كان أقل من الربع السابق ولكن مش مشكلة

2- نلاحظ أن مستحقات الشركة علي الزبائن في زيادة مستمرة وصلت الي 441 مليون في أخر ربع وهذا سبب نقص الكاش في أخر ربع


3- نلاحظ أن مخزون الشركة في زيادة مستمرة وصل الي 83 مليون في أخر ربع طبعا عبارة عن شوية قطن وشاش

4- نلاحظ ان اجمالي أصول الشركة الجاهزة للتصرف الأن وصلت 686 مليون وأن أجمالي الديون المستحقة علي الشركة الأن 283 مليون يعني الأصول الحالية تساوي 3 أضعاف الديون المطلوبة وهذه نسبة جيدة تدل علي موقف الشركة المالي وبعدها عن الأفلاس

5- نلاحظ ان اجمال الأصول 2240.1 وأجمالي الديون 989 مليون طبعا نسبة الديون علي الشركة كبيرة ولكن أصول الشركة تغطيها مرتين تقريبا وها جيد نوعا ما

من ذلك يتبين أن المركز المالي جيد وبعيد عن الأفلاس