تعريف بشركة BCR

[الغلبان]

C.R. Bard, Inc
هذه الشركة تعمل في صناعة الأدوات الطبية
السنة المالية لها انتهت في 31/12/2001، مبيعاتها إرتفعت 8 % إلى 1.18$ بليون.
الدخل الصافي إرتفع 34 % إلى 143.2$ مليون
القطاع: healthcare

التحليل:

معدل الربح للسهم الوحد (EPS)
2.75

PE ratio (P/E)
20.75

معدل النمو السنوي للأرباح ( Estimated Growth Rate)
المتوسط: 13.5%

مقياس للسعر الحالي للسهم PEG ratio
1.5

نسبة الربح الصافي ( Profit margins)
12.122

Market Cap
2,918.38 مليون دولار


نسبة الديون من قيمة الشركه ( Debt to equity )
0.2

نسبة صافي الدخل من قيمة الشركه ( Return on equity )
20.94%

Price to book value
4.5

العوائد revenue
302.8 مليار دولار

صافي الدخل Net income
143.2

السيوله Cash flow
3.312

P/S
2.51

Return on assets
12.55%

Return on investment capital
15.94%

Total Debt/Equity
0.20

LT Debt/Equity
0.2

نسبة المخاطرة للإستثمار في هذه الشركة 32% نسبة عادية

أرى أن هذه الشركة صالحة للإستثمار

أرجو من أخي الأستاذ هل هذه الإجابة صحيحة أم خاطئة .. للأهمية القصوى وإذا كان ليست صالحة أرجو
معرفة السبب

 

[الاســــتا ذ]

اخي الغلبان

بارك الله فيك على هذه المعلومات وانشاء الله ساعطيك وجهة نظري بعد انتهاء السوق ولكن اتمنى من الاخوان المشاركة في نقاش هذه الشركة ولهم الشكر والتقدير

والحقيقة انه يجب علينا الانتباه جيدا للقطاع الصحي لان فيه فرص طيبة للربح وخصوصا اذا تم الاختيار بصورة جيدة.

مع تحياتي

 

[الغلبان]

وهناك المزيد

هناك شركتين سأقوم انشاءالله بعمل دراسة كاملة لهم وهم
AHG و CVH وأيضا من قطاع الصحي Healthcare
لكن بصراحة انتظر رأي الأستاذ في التحليلين السابقين حتى أتمكن من الإستمرار حيث أن هذه الطريقة علمتني أشياء كثيرة ..

 

[طارق]

ملاحظة بسيطة ان نسبة الديون عالية 22 %
وسعر السهم يبدو دون القيمة فالنمو المتوقع للشركة 13 % وربحية السهم للسنة 12/2002 تساوي 3.29 وللعام 2003 تساوي 3.68 .
ولوطبقنا درس الاخ بريد الكتروني :
1.5 *3.29 *13 =64.1$
1.5 *3.68 *13 =71.76 $
وشكرا وارجو التصويب

 

[الاســــتا ذ]

اخي الغلبان

اتمنى انك بدأت تشعر بالمتعة من خلال تحليل الشركة وايجاد نقاط الضعف والقوة في الشركة .

وهذا مايسرني جدا باننا نستفيد من بعض ونشد عضد بعض من اجل الوصول للطريق الصحيح للتعامل مع السوق الامريكي .

فهذا الغلبان وعلي والاحمدي وانشاء الله غدا صابر وغيره ينضمون لهذه القافلة واعتقد انه بتعاضدنا سوف نضع النقاط على الحروف .

--------------------------------------------------------

بالنسبة للتحليل الذي عملته رائع جدا وياليت تضيف عليه بعض الاضافات المهمة

EPS المتوقع
P/E المتوقع
الشركات المنافسه ومقارنتها مع هذه الشركة
التركيز على القطاعات التي ينمو الطلب على منتجاتها

مع تمنياتي لك بالتوفيق وارجوك استمر بهذا الطريق فستجد الفرق مستقبلا لان اي سهم تشترية بعد دراسة جيدة حتى لو انخفض سعرة فسيعود بعد فترة لسعرة السابق .

بينما الشركات التي لاتنطبق عليها هذه الشروط تجدها تنخفض ولايرتفع سعرها او تاخذ وقت طويل حتى تعود الى سعرها السابق وبعد تحسن وضعها المالي.

 

[الاســــتا ذ]

اما ملاحظاتي على الشركة من حيث الاستثمار

يعيب الشركة نقطة واحده وهي ضعف نمو المبيعات خلال السنوات الماضية

1997 1213 مليون
1998 1164 مليون
1999 1036 مليون
2000 1098 مليون
2001 1181 مليون

هذا لن يؤثر على وضع صلاحية الشركة للاستثمار لانها محافظة على نمو الارباح بالاضافة الى الربحية بالشركة جيدة ومركز مالي رائع وديون قليلة جدا وليس كما ذكر الاخ طارق ان نسبة الديون 22% ولاادري من اين جاء الاخ طارق بهذا الرقم.

وللشركة ادارة مستقرة فرئيس الشركة في مركزة منذ عام 1989

مبيعاتها من الاجهزة الطبية يباع منها مباشرة للعملاء بنسبة 61% بينما يباع 39% بواسطة الموزعين كما ان يباع في السوق المحلي 71% من المنتجات و 29% يصدر الى الخارج.

المنافسين للشركة هم
JNJ
BSX
BAX
BDX

والشركة جديرة بالاهتمام

 

[الاســــتا ذ]

وهذا هو الرسم البياني التي يبين عدم نمو المبيعات بصورة كبيرة خلال السنوات الماضية

 

[الغلبان]

من أين ؟

أستاذي ..
من أين تحصل على الشركات المنافسة لأي سهم ؟

صجيج أن مبيعات الشركات لم تزيد ولكنها في ثبات على مستوى عظيم
وهذا نادر هذه الأيام ..

 

[الاســــتا ذ]

اخي الكريم الغلبان

بعض المعلومات احصل عليها من البنك الذي اتعامل معه لانه يوفر لي خدمة خاصة وكذلك يمكنك الحصول على هذه المعلومات من بعض المواقع باشتراك .

ولكن هناك موقع ممتاز ممكن يعطيك ثلاث شركات منافسة واذا اردت المزيد عليك الاشتراك وتجده بهذا الرابط

http://www.hoovers.com/co/capsule/3/0,2163,10253,00.html


اتمنى من الاخ علي والاخ الاحمدي وبقية الاخوان مشاركتنا في هذا النقاش


مع تحياتي وتمنياتي لك بالتوفيق

 

[M.A.T]

أخي الأستاذ أخي الغلبان ..................

لعل في هذه الوصلة فائدة للجميع عن الشركات المنافسة لشركة ما :

http://moneycentral.msn.com/investo...AMD&company3=ADI&Symbol=intc&DoCompanyLookup=

 

[الغلبان]

جزاك الله خير

موقع جميل

 

[ali]

نقطه مهمه .الشركات الطبيه تختلف عن شركات التكلونوجيا..

قبل البدء في تحليل الشركه المالي وقبل الدخول في مناقشة منافستها...لابد ان نفرق بين شركات التكلونوجيا...والشركات الصحيه
حيث pe بالنسبه للتكلونوجيا لابأس لو وصل 30 او 40 ..لايعتبر غالي ..اذا كانت توقعات الشركات لمبيعاتها عاليه...اما بالنسبه للشركات الطبيه ...عكس هذا الامر تماما...حيث لايحدث لها طفرات او توقع نمو كبير...بالعكس فهي ذات نمو ثابت مثال هذه الشركه..يستثني من هذا الامر شي مهم وهو حصول احدي الشركات الطبيه علي رخصه ..براة اختراع..مثلا لعلاج مرض ما ..مثل السرطان...وهناك شركات تسعي للحصول علي هذا الترخيص من اللجنه fdi ..وان حصل هذا الامر فان المنافسن للشركه وان كانوا اعلي نسب واعلي نمو في المبيعات ..سوف يكون له اثر عكسي علي سعر السهم ولذالك متابعة تطورات الشركات المنافسه ظروري ولو كل موعد من اللجنه علي حصولها ترخيص مثلا شركة bdx لديها موعد في شهر اغسطس 8 وان تمت الموافقه يجب ان نكون حذرين من الاستثمار في شركه منافستها
...............الان سوف نحلل سعر سهم bcr
ومنافسيه وهم كما ذكرهم الاخ الاستاذ...استثنية منهم شركه jnj لانها من افضل الشركات الامريكيه 30 في داو جونز....
انسب الماليه
بالنسبه للشركه فهي الافضل من الصناعه..من حيث الديون والنسب الحاليه والسريعه وهامش الربح...عالي جدا12%
عكس بقيه المنافسين والذين جاءت نسبهم اقل من الصناعه...ولذالك تعتبر شركهbcr ...هي الافضل من هذه الناحيه ( النسب الماليه)




بالنسبه ل p/e....eps المستقبلي


pe للشركه bcr
eps = 3.7
الحالي 20 ...والمستقبلي 15

pe للشركهbsx
pes= 1.2
الحالي لا يوجد 0لعدم توفر ارباح المستقبلي 20

pe لشركة bax
eps= 2.3
الحالي 53 ...والمستقبلي 24

pe لشركة bdx
eps 2.06
الحالي 23 ...والمستقبلي 17

........هنا ملاحظه ان الجميع Pe رقمه صغير ,وبالنسبه لشركات الصحه يعتبر متوسط ..او عالي
المهم افضل شركه بالنسبه لpe ....هي bcs



توقعات نمو الارباح لكل الشركات 12-15 %

بالنسبه ل peg هناك...طريقتين الاستاذ ...اقل نسبه يفضلها...وبو بدر له راي في تحديد النسبه...ونترك طريقة بوبدر في الوقت الحالي..تريد متابعه ونقاش معه..صعب جدا تطبيقها..علي شركات النمو الثابت مثل الشركات الصحيه...فهي للتكلونجيا افضل....براي
طريقة الاستاذ.....
peg للشركهbcr
الحالي 1.5...والمستقبلي
gpe للشركه bsx
الحالي 1.7 لمستقبلي
gpe للشركه bax
الحالي 2.1...والمستقبلي
gpe لشركة bdx
الحالي 1.6 ...والمستقبلي
اذا افضل شركه بالنسبه لpeg هي bcr
والسعر المتوقع وصول الشركه اليه خلال السنه هو 65 دولار

اتمني التعقيب وخصوصا من بوبدر...واقوله(اليد الواحد ما تصفق)
ملاحظه اخي الاستاذ ان لانكثر من الشركات...لان كان هناك شركات لم يتم التعقيب عليها...نقوم بدراستها....ولانكملها....اتمني ان يكون اختيار الوقت والشركه من الاستاذ او بريد...او المؤشر..للتحليل الفني....
او احمد علي........(ولايدري عنا)...يعطي السمك جاهز. ويروح....وبو ناصر..سالتك سوؤال قبل شهر واعدتني ولم ترد الجواب تذكر......الله يرزقكم ويرزقنا

 

[بريد الكتروني]

أنا لم اسمع عن هذه الشركه من قبل الا في هذه السلسله ...
لكن بالمراجعه السريعه فالشركه تبيع الادوات التي تستعمل في العمليات الجراحيه المختلفه ونموها محدود .... وفي المقابل على مايبدو لي ان اسواقها مضمونه لان الشركه تعمل في هذا المجال منذ 80 سنه وبالتالي فالشركه معدومه المخاطر تقريبا ... البالانس شيت نظيفه ايضا ...

ولذلك فالشركه تنطبق عليها جميع المواصفات اللازمه لاستعمال ال PS بشكلها المبسط الذي سبق وان شرحته في هذا المنتدى ...

هامش الربح = 12 %
المبيعات = 1200 مليون دولار
عدد الأسهم = 52 مليون سهم

القيمه السوقيه المفترضه يجب أن تكون بين 1.8 الى 2.4 ضعف المبيعات أو بمعنى اخر :

PS = 1.8 - 2.4

القيمه السوقيه = 2160 الى 2880 مليون

اقسم على عدد الاسهم تخرج بسعر بين 42 الى 55 ...

سعرها الحالي 57 دولار وهو اعلى من الحد الأعلى لذلك فهي غير مناسبه للأستثمار على حسب هذا التحليل ...
لكن يجب ان تاخذ في الاعتبار انه لاتوجد لدي أيه خلفيه عن الشركه وبالتالي فقد تكون الشركه مقبله على نوع جديد من المنتجات له هامش ربح اعلى وبالتالي الشركه تستحق سعر أعلى من المحسوب هنا وقد يكون العكس وانا لا استطيع تحديد هذا ....
ايضا بامكانك ملاحظه أن الشركه قد هبطت في شهر سبتمبر الماضي وفي شهر يناير ... وهبوط شهر سبتمبر معروفه اسبابه ولكن ماهي الأسباب التي دعت للهبوط في شهر يناير ... يجب قبل ان تقرر الأستثمار ان تعرف اسباب الهبوط في يناير ومتابعه تقرير الشركه في الربع القادم كذلك لمعرفه رؤيه الشركه لأوضاعها المستقبليه ...

ومع هذه المعلومات المحدوده يبدو لي انها فرصه طيبه ومضمونه للأستثمار اذا هبطت الى حدود 45 دولار ....

 

[الغلبان]

أخي علي!!

كان قد عرف الأستاذ في مقاله سابقة بأن
PE ratio (P/E)
يعنى سعر السهم الحالي مقسوما على ارباح الشركة خلال 12 شهرا السابقة للسهم الواحدو كلما كان هذا الرقم محصورا ما بين 6 و25 كلما كان منطقيا و أكثر أمانا للاستثمار.
ولكن هذا الرقم يكون كبيرا فى الأسهم التكنولوجية حيث يصل أحيانا إلى 200 أو 300وهذا يعنى أن سعر السهم مبالغ فيه أو أكبر من قيمته الحقيقيه مقارنة بمعدل الربح الحالى للسهم الواحد و هذا يرجع الى أن هناك توقعات بارتفاع أرباح هذه الشركات بشكل كبير مستقبلا لذلك يكون هناك اقبال كبير على شراء هذه الأسهم مما يؤدي الى ارتفاع أسعارها بشكل مبالغ فيه .

وهذا ما يثبت كلامك ..
على العموم أنا توقعت أن BCR الأفضل ولكن وجدت أن هناك منافس لها بهذا السوق ومن هذه الشركات شركة Arrow International, Inc
وهي من سوق الناسداك .. وفي قطاع healthcare.
وانشاءالله سأتكلم عنها لاحقا بإذن الله في حالة التفرغ

 

[ali]

اخي الغلبان
pe بالنسبه للرقم 200 او 300 فهذا الرقم انتهي مع ...ما يسمي فقاعة او طفرة الاسهم التكلونجيه ..وقد استنتجت هذا من خلال الاخوان الذي عاصروا هذه الفتره والتي تكلم عنها بوبدر ... بشرح وافي ..من ضمنها كان مثال سعر سهم لوسنت lu
,,,,اما الان فقد اصبح المستثمرين اكثر حرصا وتقديرا للسعر...وخاصه pe ان لايكون مرتفع . فوق 40 هذا الرقم اصبح مخيف ويعتبر كبير ويهربون المستثمرين منه حتي لو كانت ارباح الشركه. ومستقبلها جيد...لانهم صدموا في فتره ....
المهم كان في كلامي ان لاتقارن اسهم التكلونوجيا بالاسهم الصحيه..لان المستقبل ربما يحدث ويعود pe الي رقم 100 ..او 200
اما القطاعات الباقيه...فمن المستحيل...