الاســــتا ذ
عضو محترف
الاخوان في المنتدى
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
كان لزاما على كل من يريد إن يتعامل بالسوق الأمريكي إن يعرف تصنيفات الصناعة واليوم أقدم لكم الاعتبارات الأساسية في تحليل الشركة
1- وهي معرفة التطور التاريخي للمبيعات والأرباح
2- ومعرفة التطور التاريخي لحجم الطلب على منتجات الشركة
3- وظروف ألمنافسه
4- وطبيعة المنتج
5- وتحليل العلاقة بين سعر السهم والربح المتوقع
أولا:- التحليل التاريخي للمبيعات والأرباح
لعل أول خطوة للتعرف على مستقبل الشركة هو تحليل البيانات التاريخية عن المبيعات والأرباح فمثلا التغير في معدل نمو المبيعات بين الماضي والحاضر يساعد المحلل في تحديد المرحلة الحالية والمستقبلية للشركة وكذلك يساعد هذا التحليل لهذين المتغيرين في الوقوف على مدى استفادة الشركة من فترات الازدهار ومدى قدرتها على مواجهة فترات الكساد.
فلو أثبتت البيانات التاريخية ضعف قدرة الشركة في الحالتين فليس هناك ما يبرر افتراض قدرتها على ذلك في المستقبل وكذلك يجب الانتباه جيدا لتقلبات النمو فكلما زادت درجة التقلب في معدل النمو كلما كان ذلك يعني زيادة مخاطر الاستثمار في تلك الصناعة والبحث عن شركات يكون نمو المبيعات في زيادة مطردة وبصورة مستقرة.
ويجب الانتباه أيضا إلى نمو الأرباح بالإضافة إلى نمو المبيعات لان النمو السريع للمبيعات لا يضمن تحقيق أرباح عالية ما لم تتوافر رقابة جيدة على التكاليف من إدارة الشركة وهناك بعض النسب المالية التي تؤخذ في الحسبان في هذا المجال وذلك لقياس الربحية مثل معدل العائد على حقوق المساهمين وهامش ربح العمليات
ثانيا:- حجم الطلب على منتجات الشركة
من الجوانب الهامة التي ينبغي إن يعتني بها التحليل الأساسي هو دراسة الطلب والعرض لمنتجات الشركة فمن المهم جدا معرفة إذا كان الطلب على منتجات الشركة في تزايد أو في هبوط أو لم يطرأ عليه تغيير. وكذلك إذا كانت الطاقة المتاحة للشركة قادرة على تغطية أي زيادة محتملة في الطلب وإذا ما كانت الطاقة غير كافيه لمقابلة الطلبات معنى ذلك نذير بدخول منتجين جدد وهو ما قد يترتب عليه زيادة كبيرة في العرض واحتدام المنافسة بين هذه الشركات مما يترك أثرا عكسيا على ربحية الشركة وعلى أسعار أسهمها بالتبعية.
غدا بأذن الله أكمل النقاط الأخرى
أخواني سأستمر بطرح هذه السلسلة من دروس التحليل الأساسي وذلك لأهميتها للتعريف بكيفية اختيار شركة من اجل تجنب الأخطاء التي وقعنا بها بالسابق ومن اجل إنارة الطريق للإخوان المبتدئين للخوض في هذا البحر
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
كان لزاما على كل من يريد إن يتعامل بالسوق الأمريكي إن يعرف تصنيفات الصناعة واليوم أقدم لكم الاعتبارات الأساسية في تحليل الشركة
1- وهي معرفة التطور التاريخي للمبيعات والأرباح
2- ومعرفة التطور التاريخي لحجم الطلب على منتجات الشركة
3- وظروف ألمنافسه
4- وطبيعة المنتج
5- وتحليل العلاقة بين سعر السهم والربح المتوقع
أولا:- التحليل التاريخي للمبيعات والأرباح
لعل أول خطوة للتعرف على مستقبل الشركة هو تحليل البيانات التاريخية عن المبيعات والأرباح فمثلا التغير في معدل نمو المبيعات بين الماضي والحاضر يساعد المحلل في تحديد المرحلة الحالية والمستقبلية للشركة وكذلك يساعد هذا التحليل لهذين المتغيرين في الوقوف على مدى استفادة الشركة من فترات الازدهار ومدى قدرتها على مواجهة فترات الكساد.
فلو أثبتت البيانات التاريخية ضعف قدرة الشركة في الحالتين فليس هناك ما يبرر افتراض قدرتها على ذلك في المستقبل وكذلك يجب الانتباه جيدا لتقلبات النمو فكلما زادت درجة التقلب في معدل النمو كلما كان ذلك يعني زيادة مخاطر الاستثمار في تلك الصناعة والبحث عن شركات يكون نمو المبيعات في زيادة مطردة وبصورة مستقرة.
ويجب الانتباه أيضا إلى نمو الأرباح بالإضافة إلى نمو المبيعات لان النمو السريع للمبيعات لا يضمن تحقيق أرباح عالية ما لم تتوافر رقابة جيدة على التكاليف من إدارة الشركة وهناك بعض النسب المالية التي تؤخذ في الحسبان في هذا المجال وذلك لقياس الربحية مثل معدل العائد على حقوق المساهمين وهامش ربح العمليات
ثانيا:- حجم الطلب على منتجات الشركة
من الجوانب الهامة التي ينبغي إن يعتني بها التحليل الأساسي هو دراسة الطلب والعرض لمنتجات الشركة فمن المهم جدا معرفة إذا كان الطلب على منتجات الشركة في تزايد أو في هبوط أو لم يطرأ عليه تغيير. وكذلك إذا كانت الطاقة المتاحة للشركة قادرة على تغطية أي زيادة محتملة في الطلب وإذا ما كانت الطاقة غير كافيه لمقابلة الطلبات معنى ذلك نذير بدخول منتجين جدد وهو ما قد يترتب عليه زيادة كبيرة في العرض واحتدام المنافسة بين هذه الشركات مما يترك أثرا عكسيا على ربحية الشركة وعلى أسعار أسهمها بالتبعية.
غدا بأذن الله أكمل النقاط الأخرى
أخواني سأستمر بطرح هذه السلسلة من دروس التحليل الأساسي وذلك لأهميتها للتعريف بكيفية اختيار شركة من اجل تجنب الأخطاء التي وقعنا بها بالسابق ومن اجل إنارة الطريق للإخوان المبتدئين للخوض في هذا البحر