الاخ مشعل نحن على مقربه من طلوع الصبح , فصبحك الله بالف خير
موضوع النسب المالية موضوع مهم جدا جدا بل هو مفتاح الاستثمار في اسواق المال , ولو تلاحظ ما يجري في القنوات الفضائية المختصة بالشئون الاقتصادية كقناه بلومبيرج مثلا تجد المحللين على اختلاف مذاهبهم ومدارسهم يتكلون بنسب مالية , ولا يتكلمون بالارقام العددية الا في النادر . وذلك لتوضيح الصورة وتبسيطها حول الشركة او الموضوع المراد النقاش فيه سواء كات مبيعات او تدفقات نقدية او سيوله او ربحيه او او او او..................................
والموضوع يطول في شرح هذه النسب وان كان ممتعا جدا الحديث عنها والتكلم حولها والنقاش في فقهها ومدلولاتها . وبالمناسبه هي كثيرة جدا قد تصل تتجاوز الاربعين نسبه تختص بموضوع الاسهم والسندات وتقييم بنود القوائم المالية .
وان شاء الله لدي النية الصادقه للتحدث عن اغلبها , اذا سمح الوقت لي بذلك لاني مشغول يا صديقي بالدراسة الجامعية علما باني في فصل التخرج , والمشاريع والتقارير التى يجب اعدادها قبل 15/11 متعددة ومتعبه وتحتاج للتفرغ
ومن باب المصادفة الجيدة لدي بحث في موضوع النسب المالية مطلوب لمساق
Financial reporting & analysis
فاذا انتهيت منه ووجدت الوقت المناسب فساترجمه وانقله هنا لفائدة الجميع , ان شاء الله .
بالنسبة للتدفقات النقدية للشركة وماهيتها تعتمد على القائمة الثالثه من القوائم الرئيسية المعروفة وهي قائمة التدفقات النقدية cash flow
وهي تنقسم الى ثلاث بنود رئيسية سنترك الحديث عن البنود الان ونتجه الى سؤالك .
قبل ان اجيب يجب ان نعرف ان التدفقات النقدية نوعان inflow , outflow
اي تدفقات داخلة للمؤسسة , وتدفقات خارجه من المؤسسة .
واحب ان اكرر واعيد باننا هنا نتكلم فقط عن الكاش . اي حركة الكاش لدى شركة ما خلال فترة معينه .
التدفقات النقدية اذا كانت بالموجب بلاشك ان هذا مؤشر جيد , وهو يعطى انطباع بان الشركة لديها القدرة على خلق نقد واموال فائضة . مما سيساعد الشركة علىالتوسع والنمو في الاستثمار ان احتاجت لذلك وستكون اكثر قدرة على تسديد ديونها ان كنت لديها ديون . وووووو
الا انه يجب الانتباه هنا والتحرى عن سبب التدفق النقدى الموجب فقد يكون من جراء بيع بعض الاصول الثابته لديها وهذا غالبا مؤشر يحمل عدة استفهامات .
ما يهمنا هنا هو التدفق النقدى من جراء النشاط الرئيسي للشركة .
اما ان كان التدفقات النقديه لدى الشركة سالبه هذا ليس بالضرورة ان يكون مؤشر سلبي دائما . فقد يكون هناك تدفق نقدي خارج من الشركة ولكنه متجه الى زيادة الاستثمار والتوسع مما قد يعطي دلاله على ان المردود النقدي في المستقبل سيتحول الى الموجب , وهذا شئ جيد بطبيعة الحال . اما اذا كانت التدفقات النقديه سالبه بسبب ان الاموال الداخله للشركة جراء العمليات والاستثمار اقل بكثير من الاموال الخارجه بسبب المصاريف التكليفيه للانتاج كرواتب عمال واجور وفوائد او تسديد التزامات ووووووو
فلو استمر الحال لفترات زمنية متتالية
فهذا بلا شك سيؤدي في النهاية الى افلاس الشركة لان النقد في حاله انسياب ونقصان وبتالي ستلجأ الشركة الى زيادة الاقتراض او اصدار اوراق مالية جيدة لتوفير النقد وخلق فرص بديله جديده قد تنجح وقد تفشل .
المسأله يا اخ مشعل تحتاج الى وقفه وشرح مبسط حول قائمة التدفقات النقدية وتفصيل بنودها . لان هذه القائمة هى المؤشر الحقيقي على قدرة الشركة على الاستمرار في الحياه التجاريه.
واسف على الاختصار فغدا دوام على الساعة عشرة صباحا.
اما قولك :
ممكن تعطيني اين اجد (نسبة التدفقات النقدية للشركة) ؟
بصراحة لا اعلم موقع يوفر هذه النسب بشكل دائم وصحيح , الا انك تجد احيانا معلومات عن نسب معينه في اغلب المواقع كالياهو مثلا فانه يذكر Current Ratio
ونسب هامش الربحية واشياء قليله من هذا .
الا ان النسب هذه لها معادلات رياضية . ممكن تعلمها بسهوله وتطبيقها على القوائم الماليه . والكتب متوفرة بشكل كبير في هذا المجال . ومبسطة جدا
ولا اخفي عليك هناك برامج متنوعه في الاسواق متخصصة في هذا المجال . كل ما عليك هو تزويدها بالبيانات من القوائم الماليه بشكل يدوي . وهي تقوم باعطائك نتائج جميع النسب المالية بشكل دقيق .
وهناك برنامج يتداول عندنا في الجامعه بين شباب المحاسبه , يستخدمونه في بحوثهم وتحليلاتهم . ويمكن تنزيله عبر الانتر نت , الا انه سيطلب منك قبل التنزيل ال
access code وهذا لا يتهيا الا لمن يملك الكتاب المرتبط بهذا البرنامج . فان الرقم مذكور فيه للطلبه الحاصلين على نسخ من الكتاب .
ساحاول ان اجد لك الرقم المطلوب من اي شاب , ان كنت ترغب في انزال البرنامج والاستفاده منه
تحياتي