من يحرك السوق صعودا و هبوطا ؟ .. متى يدخلون و يخرجون ؟ .. ما هي خططهم ؟

[justice]

هذا مقال قيم قام بترجمته استاذ فاضل من الامارات .. و هو جهد مميز يستحق عليه التقدير و الثناء
و
الشكر كله للاخ الفاضل بجاد الذي قام بنقله

و نظرا لأهميته في بيان العوامل المشتركة التي تتسم بها اسواق الاسهم العالمية
فسوف اقوم بإعادة نشره بعد :

اعادة ترتيب محتوياته على شكل أسألة و أجوبة
ابراز النقاط المهمه فيه
اضافة بعض التعليقات حولها
في
محاوله لتعظيم الدروس المستخلصه منه ​

 

[justice]

مراحل الانهيار:


مرحلة سوق الثيران:
المكسب الوحيد لنا هنا هو ان هذه التسمية تخصهم

متى يبدء السوق في تشكيل قاعه ؟

يبدء السوق في تشكيل قاعه عندما

يبلغ المستثمرين حاله من التشائم يكون معها السوق ضعيفاً
و
موضع جدل
و
شك

بحيث يدفع ذلك المستثمرين إلى بيع اسهمهم بعد ان ينفذ صبرهم من طول مرحلة الهبوط وتصل معها اسعار تلك الاسهم الى مرحلة تسمى Undervalued

أي ان الاسهم يتم تداولها بأسعار اقل من اسعارها الحقيقية (الاسمية أو الدفترية) .

متى تبدء عملية دخول الاموال الذكية ؟

تبدء مع هذه المرحلة عملية دخول الاموال الذكية ( المحافظ وكبار اللاعبين ) والتجميع على الاسهم لاعتقادهم بان الاسعار ستصعد سريعاً في المستقبل القريب.

الجدير بالذكر هنا ان اصحاب هذه الاموال الذكية يتمتعون بنفوذ وقدرة على الوصول لمعلومات سرية ومؤثرة دوناً عن بقية المستثمرين.

كيف لنا ان نعرف انهم قد انتهوا من مرحلة التجميع ؟

عمليات التجميع هذه تدفع الاسعار الى الانتعاش
مما يجذب الكثير من المستثمرين الى السوق
و
بالتالي ضخ الملايين من الاموال في السوق
مما
يدفع السوق للصعود أكثر وبشكل قوي في ترندات صاعدة متتالية حتى تصل الاسهم لاسعار تسمى معها Fairvalued

اي
انها تتداول باسعار معقولة ومنطقية
و
بمكررات ربحية عادلة وصحية تناسب اداء الشركات بشكل عام.
و
يكون معها السوق قد قام بالتخلص من صفة موضع الجدل ويتحلى بصفة الثفة.

و حينها تكون الاموال الذكية قد حققت ارباح كبيرة دفترياً.


الجزء القادم يتحدث عن ضحايا بلاعين البيزة
لأ ... هذا اسم دلع
وحوش البيزة
​

 

[justice]

دخول الاموال الغير ذكية
و النعم فيهم أصحاب القلوب الطاهرة
--


تبدء الاسواق بعد ذلك في اخذ حيز كبير في الاوساط الاعلامية المقروءة والمسموعة
وتصبح حديث المجالس ..خبركم ..الصحفين إياهم - المستوردين ..اللي خربوا بلدنا
مما
يجذب أموال المستثمرين الصغار الغير محترفين للسوق وتسمى اموالهم بالاموال الغير ذكية او الاموال الغبية،

لتبدء تلك الاموال بالتدفق بالمليارت وشراء الاسهم على اسعارها العالية ظناً منها بانها ستستمر في الارتفاعات
دون معرفة ما يدور خلف الكواليس،
و
دون التسلح بأبسط متطلبات الاستثمار والمضاربة في اسواق الاوراق المالية
و
جهل كامل بالاعتبارات الاستثمارية و التي توضح بما لا يدع مجال للشك
بان
اسواق المال بها نسبة مخاطرة عالية قد تصل الى حد خسارة مبلغ الاستثمار بشكل جزئي او كلي وفي مدة غير محددة.

وتصاحب تلك الفترة الاعلان عن الكثير من الشركات الحديثة التأسيس الاكتتاب وطرح اسهمها للتداول في اسواق المال.

وعادة ما تتضاعف اسعار تلك الاسهم في ايام طرحها الاولى وتبلغ ارقام بعيدة كلياً عن حقيقتها وحقيقة اداء شركاتها.

وذلك بسبب الدور الذي تلعبه الاموال غير الذكية
واتسام اصحابها باحلام الثراء السريع خصوصاً ان ذلك يحدث للبعض منهم فعلياً

ويبدء الاعلام الاقتصادي بالتغني بالسوق ..ول ول ما غيرهم ..
و
توقع استمرار الانتعاش وتسجيل ارقام جديدة ،

وتدخل الاسهم في مرحلة تمسى Over-Valued
اي
انها تتداول بأسعار عالية بعيدة عن اسعارها الحقيقية وبمكررات ربحية عالية وغير منطقية بتاتاً.​

يوم عيد يوم ما نتخلص من ما غيرهم اللي نقلوا لنا ثقافة بلدانهم المقيتة و لنا في دبي قدوة



الجزء القادم عن دخول المكارين و بلاعي البيزة بشراهه
===================
المقال من ترجمة الكاتب ابو عليا من الإمارات جزاه الله خيراً

اللي يعرف عنجريزي بو تيلة عساه يمون الليلة و يبي يعرف المزيد عن انهيارات الاسواق
http://en.wikipedia.org/wiki/Economic_bubble

المصدر http://hajrnet.net/hajrvb/showthread.php?t=402912436

 

[mdd]

اللي يحرك السوق
هم المجتمعين في مؤتمر بلدربيرغ
يجتمعون سنويا اجتماع سري
اقوى شخصيات العالم نفوذا
سياسيين ورؤساء استخبارات ورؤساء شركات من اكبر الشركات بالعالم وبنوك عالميه والباقي اتركه لكم بالبحث في تويتر او في الشبكه العنكبوتيه

 

[justice]

لتبدء هنا الاموال الذكية بعمليات البيع والخروج من السوق لاعتقادهم بان الاسعار اصبحت لا تشكل نقطة استثمارية اكثر من ذلك ،

والاموال الغير ذكية او الغبية هي التي تقوم بعمليات الشراء.

مع بدء بعض الشركات وخصوصاً القيادية منها في تضخيم قيمتها الحقيقية.

وشركات اخرى تفشل في الوفاء بعهودها وتأتي نتائج اعمالها مخيبة للامال.

وهنا تحدث عمليات غبية اكبر حين تتوجه الاموال الغير ذكية مرة اخرى لشراء اسهم تلك الشركات لانها جذابة ليس الا. اي ان تقوم بالشراء بدوافع عاطفية بحتة وليست استثمارية واعية.

ويبدء المستمثرون هنا باللجوء الى المكشوف والمارجن ظناً منهم بأن تلك الاخبار السلبية وبقية الامور السلبية الاخرى لن يكون لها اي تأثير وأن السوق لا يخضع لقواعد ولا تحليلات

يعني مو بس إحنا اللي نقول هالكلام .. بس شالفايدة النتيجة خسائر مالها اول و لا تالي





مرحلة سوق الدببة :

بعد أن تصل الأسعار الى ارقام عالية ويتعلق اكثر المستثمرين بتلك الاسعار وبمبالغ ضخمة ، و
و
بعد ان يستنفذ اولئك المستثمرين كل مصادر التمويل ، بحيث يصل الى مرحلة التشبع الشرائية ، بدون تدفق اموال جديدة لدفعه للمزيد من الارتفاع، يتبقى امام السوق خيار وحيد وهو

الهبوط.

ولا يحتاج لعمل ذلك الا للقليل من الاشارات السلبية من هنا وهناك وبعض الاشاعات ،

ليزيد ذلك الفساد الذي يتفشى في مجالس الادارات التي عادة ما يكون بعضها متورطاً في عمليات التضليل. أشوى ماعندنا هالشيء ..كلش ..كلش ..كلش .. مجالس الإدارات عندنا إذا بقوا بصورون بطاقاتهم المدنية يصورونها بالجمعيات علشان لا يحملون الشركات و لو 100 فلس

ليبدء المستثمرين باكتشاف حقيقة ان السوق ليس الا دخان من غير نار .ووسط اقتصادي فاسد كلما تكشفت الحقائق للراي العام.

لتبدء معها عمليات البيع الهيستيري او ما يسمى ب Selling Panic

ولتبدء عملية الهبوط بشكل متسارع اسرع من عمليات الصعود السابقة ، وتصبح فكرة الخروج هي الفكرة المسيطرة على الغالبية ليكون اكبر الخاسرين هنا هم اصحاب المارجن او المكشوف نظراً لضعف القوة الشرائية مقارنة بسيل البيع العارم. ويتعرض الكثير منهم للافلاس.

يتبقى لدينا المستثمرين الاخرين الذين يكابرون ويرفضون البيع ما يدعو السوق للتماسك بشكل نسبي مؤقت أملاً منهم في عودة الاسعار الى سابق عهدها متنكرين ومتجاهلين لحقيقة مهمة وقائمة وهي ان سوق الثيران قد انتهى وان سوق الدببة هو المسيطر الان. ويستمرون على ذلك حتى مع خسارة السوق ل 25% ومن ثم 50% ،

ليقتنع بعدها غالبية اؤلئك بحقيقة الامر ليبدء معها هذا الفريق في البيع ما يدفع الاسعار الى المزيد من التدهور

هاااااااا علشان جذيه وصلت الاسهم 30 و 40 فلس

.


هنا امر هام تجدر الاشارة اليه:
اين نحن الان من تلك المراحل؟
هل بلغنا حداً قام به المسثتمرين ببيع ما لديهم من اسهم بعد ان تيقنوا من حقيقة الانهيار ؟

ام اننا ما نزال نعيش مرحلة افلاس اصحاب المارجن والمكشوف ولم نصل بعد لاقصى مراحل البيع الهيستيري الذي من المفترض ان يقوم به المستثمرون الصغار.اصحاب المحافظ الخاصة. وليسوا اصحاب الاموال الغبية الذين قلنا بانهم من يُعلن افلاسهم اولاً قبل هذه الفئة

 

[ساروق الحديد]

والعلم عند الله وصلنا قريبا من الاسعار الجالسة علي القاع ويبين ذلك : حينما تطلب بعض الاسهم بأقل من السعر المعروض لا يبعونك ............ لاحظ ذلك واعتقد بأنها احسن أشارة

 

[AMR]

هذا يتكلم عن السوق الامريكي و هو اسمه سوق اسهم !!!!

ماله علاقه بالسوق الكويتي ابدا و لا ينطبق عليه

اللي يعتقد بان سوق الاسهم الكويتي سوق فهو غلطان
=========================================

انا ابي محلل معروف وكبير يعترف به من قبل الجميع يحلل السوق الكويتي

بالاخير ما يقدر صعب

لازم يروح الى رئيس مجلس الشركه و يقوله هذه البيانات صحيح (( قول و الله )))

ولازم يصدقه و يجيبله القران يقسم عليه ان ما فيه لعب و لا خرابيط

صعبه و الله

هذا رائي انا

شكرا

 

[justice]

هل يتكرر هذا المسار ؟

مرحلة أعادة الكرٌة:
بعد ان تنتهي عمليات البيع الهيستيري وتعود الاسهم الى ما يسمى ب Undervalued
اي عودتها للتداول بأسعار متدنية قريبة من قيمتها الدفترية او الاسمية ، لتعود الكرة من جديد وتبدء الاموال الذكية مرة اخرى في اعادة رسم التاريخ.

متى أعادة الكرٌة ؟

الفترة هنا لعودة المرحلة هذه تعتمد بشكل كبير على حقيقة السوق والقوة الشرائية وحجم السيولة المتوفرة ووضع البلد الاقتصادي بشكل عام العام


هل ينطبق ذلك على مسلك الاسهم في منطقتنا ؟ ... مثال على ذلك

انهيار سعر سهم اعمار الإماراتية 2006




قبل ان نخوض في موضوع اخر ، اردت ان اشاركم مطابقة ما ذكرناه بخصوص مراحل الانهيار مع ما حدث لاعمار.

لاحظوا الصورة المرفقة :

المربع الاحمر :
يشير بوضوح كيفية صعود الاموال الذكية بالاسعار بعد التجميع الذي قامت به ، ويبدو ذلك جلياً على المؤشر المسى Negative Volume Index المشار اليه في الاسفل والذي يعني بقراءة حركة هذه الاموال ، والذي يشير الى دخول تلك الاموال (الخط الاسود فوق خط اشارته الاصفر) في تلك الفترة.

المربع الاصفر:
نلاحظ على المؤشر بداية خروج تلك الاموال الذكية (اتجاه الخط الاسود الى اسفل خط اشارته الاصفر) وبداية عملية انتهاء مرحلة الثيران وبداية مرحلة الدببة والترند الهابط.تجدر الاشارة هنا الى اننا قد شهدنا بالفعل الحملة الكبيرة على الحسابات المكشوفة وعملية تصفيتها خلال شهري ديسمبر ويناير الماضيين.


المربع الاخضر:
استمرار الترند الهابط ومرحلة الدببة مع بعض الارتدادات الضعيفة والتي كانت بمثابة التمردات الفاشلة على الواقع والتي لم تمنع الترند من اكمال مسيرته الهابطه.


المربع الوردي:
يشير بوضوح الى مرحلة البيع الهيستيري والهبوط الحاد والتي اشرنا اليها سابقاً بانها مرحلة انهيار بقية المستثمرين بعد خروج اصحاب الاموال الغبية.
هنا تجدر الاشارة الى ان المؤشر الخاص بحركة الاموال الذكية قد عاد مرة اخرى للتقاطع الايجابي (الخط الاسود فوق الخط الاصفر) ما يعني بداية عملية التجميع مرة اخرى ، استعداداً على ما يبدو لبدء حلقة جديدة واعادة رسم التاريخ من جديد

الانهيار في بورصة الكويت عام 2008 .. و موجات الإرتفاعات المتكررة .. و التي تجسد مشهد دخول و خروج الاموال التي كانت وراء هذه الموجات

​

 

[sportsaaad]

هذا بوق واكل اموال الناس بالباطل والعياذ بالله وضياع الامانه والذمه ، يجب ان يسائلون بسبب انخفاض او ارتفاع الاسهم بشكل جنوني بدون سبب مقنع مع العلم ان الشركات ربحانه وتوزع ارباح ووصل سعرها الى نصف قيمتها الدفترية ؟

 

[سوق الاوراق]

السلام عليكم
مساك الله بالخير اخوي ......... ياريت الموضوع بدون مداخلات حتى الربع يقدرون يقرآون الموضوع ويستفيدون ....
شلون او شنو الطريقة ما ادري !!!!!

 

[justice]

هذا بوق واكل اموال الناس بالباطل والعياذ بالله وضياع الامانه والذمه ، يجب ان يسائلون بسبب انخفاض او ارتفاع الاسهم بشكل جنوني بدون سبب مقنع مع العلم ان الشركات ربحانه وتوزع ارباح ووصل سعرها الى نصف قيمتها الدفترية ؟

هذا المقال يبين أن الاسواق المالية تمر بأنماط و سلوك متشابه ..لماذا ؟..لإن أنظمة العمل و التداول هي واحدة في كل الاسواق المالية .. موجات ارتفاع و هبوط تتحكم فيها القوى المحركة للسوق

يبقى الفارق في مدى قدرة و خبرة الجهات التي تدير الأسواق المالية و مدى التزامها بتطبيق القوانين بصرامة .. و مدى تقيدها بالقواعد الاساسية و المواصفات التي تتطلبها الاسواق الكفؤة

و في سوقنا لا خبرة و لا قدرة في ادارته .. و تطبيق ضعيف متهاون للقوانين .. و لا تطبيق لقواعد الكفاءة

و لتوضيح مسألة كفاءة السوق .. فإن أحد أهم مواصفات كفاءة السوق أن يستجيب للتطورات و الاخبار .. فترتفع الاسهم على وقع التطورات و الاخبار الإيجابية .. و تنخفض إذا كانت سلبية .. و هذا ما لا يحدث في سوقنا و بالتالي هو سوق غير كفؤ

و لذلك لم يتمكن سوقنا أن يرتقي حتى الى مرتبة الاسواق الناشئة رغم انه مضى على إنشائه اكثر من 40 سنة.. فيما ارتقى إليها سوقي دبي و قطر رغم انهما اسسا في الـ 20 سنة الاخيرة

أما مسألة التلاعب فالمسألة أكبر مما تتصور .. فقد تبين ان بنك بوبيان تحت ادارة من تم التعارف على انهم اهل صنعة في الاستثمار الاسلامي قد وقع في خسائر كبيرة رغم انه أسس حديثا و على ايديهم ..

بالإضافة الى انه لم يحرك دعاوى قضائية على الشركات التي لم تسدد ما عليها من قروض..علما بأن الهيئة كانت تملك 25% و لم تفعل شيئا تجاه اموال عامة هي مسؤولة عن حمايتها

فكان شراء البنك الوطني مخلاص يغطي سوءات الجميع و كأن شيئا لم يكن

فلما أتى البنك الربوي كما يسمونه تعامل بمهنية مصرفية ..فرفع قضايا دون النظر لاي اعتبارات فإنكشف المستور و أدناه حكم حديث صدر لصالحه على شركة كانت مدرجة يتيح لكل مساهم متضرر من هذه الشركة ان يطالب بتعويض


البنك كان خاسرا تحت ادارة الخبراء في الاستثمارات الشرعية
و
تحول الى رابح كبير يتزايد ربحه سنة بعد اخرى و في المقدمة الآن على يد من ليس لهم خبرة شرعيه و يسمونهم ربويين


هذا حدث جلل و درس كبير له تبعات كبيرة .. يعيد كثير من الاوضاع المرتبطة بالشريعة الى جادة الصواب بعد أن مالوا بها .. لمن يتفكر

ورد في القرآن إن خير من إستأجرت القوي الأمين .. و لكنهم استبدلوا ذلك بما يوافق هواهم.. و هاهي احداث البورصة تكشف تجاوزات غالبية الشركات التي تصف نفسها بأنها شرعية

و آمل من الله أن يكشف لأهل الكويت كل من يستغل الاسلام في بلدنا في غير موضعه

--​

 

[AMR]

السلام عليكم
مساك الله بالخير اخوي ......... ياريت الموضوع بدون مداخلات حتى الربع يقدرون يقرآون الموضوع ويستفيدون ....
شلون او شنو الطريقة ما ادري !!!!!

هذا من اسؤ الشارتات اللي شفتها لو كان سهم سترونق سل strong sell

اي سهم يعمل قيعان فهو بكل تكيد يتوقع له في امستقبل عمل قيان جديده والعكس بالارتفاع



وضعة في هذا الموضوع مثالان عن الشارت الحلو او الجيد

http://www.indexsignal.com/community/threads/362916/

شكرا

 

[justice]

مراحل الانهيار:


مرحلة سوق الثيران:
المكسب الوحيد لنا هنا هو ان هذه التسمية تخصهم

متى يبدء السوق في تشكيل قاعه ؟

يبدء السوق في تشكيل قاعه عندما

يبلغ المستثمرين حاله من التشائم يكون معها السوق ضعيفاً
و
موضع جدل
و
شك

بحيث يدفع ذلك المستثمرين إلى بيع اسهمهم بعد ان ينفذ صبرهم من طول مرحلة الهبوط وتصل معها اسعار تلك الاسهم الى مرحلة تسمى Undervalued

أي ان الاسهم يتم تداولها بأسعار اقل من اسعارها الحقيقية (الاسمية أو الدفترية) .

متى تبدء عملية دخول الاموال الذكية ؟

تبدء مع هذه المرحلة عملية دخول الاموال الذكية ( المحافظ وكبار اللاعبين ) والتجميع على الاسهم لاعتقادهم بان الاسعار ستصعد سريعاً في المستقبل القريب.

الجدير بالذكر هنا ان اصحاب هذه الاموال الذكية يتمتعون بنفوذ وقدرة على الوصول لمعلومات سرية ومؤثرة دوناً عن بقية المستثمرين.

كيف لنا ان نعرف انهم قد انتهوا من مرحلة التجميع ؟

عمليات التجميع هذه تدفع الاسعار الى الانتعاش
مما يجذب الكثير من المستثمرين الى السوق
و
بالتالي ضخ الملايين من الاموال في السوق
مما
يدفع السوق للصعود أكثر وبشكل قوي في ترندات صاعدة متتالية حتى تصل الاسهم لاسعار تسمى معها Fairvalued

اي
انها تتداول باسعار معقولة ومنطقية
و
بمكررات ربحية عادلة وصحية تناسب اداء الشركات بشكل عام.
و
يكون معها السوق قد قام بالتخلص من صفة موضع الجدل ويتحلى بصفة الثفة.

و حينها تكون الاموال الذكية قد حققت ارباح كبيرة دفترياً.


الجزء القادم يتحدث عن ضحايا بلاعين البيزة
لأ ... هذا اسم دلع
وحوش البيزة
​

دخول الاموال الغير ذكية
و النعم فيهم أصحاب القلوب الطاهرة
--


تبدء الاسواق بعد ذلك في اخذ حيز كبير في الاوساط الاعلامية المقروءة والمسموعة
وتصبح حديث المجالس ..خبركم ..الصحفين إياهم - المستوردين ..اللي خربوا بلدنا
مما
يجذب أموال المستثمرين الصغار الغير محترفين للسوق وتسمى اموالهم بالاموال الغير ذكية او الاموال الغبية،

لتبدء تلك الاموال بالتدفق بالمليارت وشراء الاسهم على اسعارها العالية ظناً منها بانها ستستمر في الارتفاعات
دون معرفة ما يدور خلف الكواليس،
و
دون التسلح بأبسط متطلبات الاستثمار والمضاربة في اسواق الاوراق المالية
و
جهل كامل بالاعتبارات الاستثمارية و التي توضح بما لا يدع مجال للشك
بان
اسواق المال بها نسبة مخاطرة عالية قد تصل الى حد خسارة مبلغ الاستثمار بشكل جزئي او كلي وفي مدة غير محددة.

وتصاحب تلك الفترة الاعلان عن الكثير من الشركات الحديثة التأسيس الاكتتاب وطرح اسهمها للتداول في اسواق المال.

وعادة ما تتضاعف اسعار تلك الاسهم في ايام طرحها الاولى وتبلغ ارقام بعيدة كلياً عن حقيقتها وحقيقة اداء شركاتها.

وذلك بسبب الدور الذي تلعبه الاموال غير الذكية
واتسام اصحابها باحلام الثراء السريع خصوصاً ان ذلك يحدث للبعض منهم فعلياً

ويبدء الاعلام الاقتصادي بالتغني بالسوق ..ول ول ما غيرهم ..
و
توقع استمرار الانتعاش وتسجيل ارقام جديدة ،

وتدخل الاسهم في مرحلة تمسى Over-Valued
اي
انها تتداول بأسعار عالية بعيدة عن اسعارها الحقيقية وبمكررات ربحية عالية وغير منطقية بتاتاً.​

يوم عيد يوم ما نتخلص من ما غيرهم اللي نقلوا لنا ثقافة بلدانهم المقيتة و لنا في دبي قدوة



الجزء القادم عن دخول المكارين و بلاعي البيزة بشراهه
===================
المقال من ترجمة الكاتب ابو عليا من الإمارات جزاه الله خيراً

اللي يعرف عنجريزي بو تيلة عساه يمون الليلة و يبي يعرف المزيد عن انهيارات الاسواق
http://en.wikipedia.org/wiki/Economic_bubble

المصدر http://hajrnet.net/hajrvb/showthread.php?t=402912436

لتبدء هنا الاموال الذكية بعمليات البيع والخروج من السوق لاعتقادهم بان الاسعار اصبحت لا تشكل نقطة استثمارية اكثر من ذلك ،

والاموال الغير ذكية او الغبية هي التي تقوم بعمليات الشراء.

مع بدء بعض الشركات وخصوصاً القيادية منها في تضخيم قيمتها الحقيقية.

وشركات اخرى تفشل في الوفاء بعهودها وتأتي نتائج اعمالها مخيبة للامال.

وهنا تحدث عمليات غبية اكبر حين تتوجه الاموال الغير ذكية مرة اخرى لشراء اسهم تلك الشركات لانها جذابة ليس الا. اي ان تقوم بالشراء بدوافع عاطفية بحتة وليست استثمارية واعية.

ويبدء المستمثرون هنا باللجوء الى المكشوف والمارجن ظناً منهم بأن تلك الاخبار السلبية وبقية الامور السلبية الاخرى لن يكون لها اي تأثير وأن السوق لا يخضع لقواعد ولا تحليلات

يعني مو بس إحنا اللي نقول هالكلام .. بس شالفايدة النتيجة خسائر مالها اول و لا تالي





مرحلة سوق الدببة :

بعد أن تصل الأسعار الى ارقام عالية ويتعلق اكثر المستثمرين بتلك الاسعار وبمبالغ ضخمة ، و
و
بعد ان يستنفذ اولئك المستثمرين كل مصادر التمويل ، بحيث يصل الى مرحلة التشبع الشرائية ، بدون تدفق اموال جديدة لدفعه للمزيد من الارتفاع، يتبقى امام السوق خيار وحيد وهو

الهبوط.

ولا يحتاج لعمل ذلك الا للقليل من الاشارات السلبية من هنا وهناك وبعض الاشاعات ،

ليزيد ذلك الفساد الذي يتفشى في مجالس الادارات التي عادة ما يكون بعضها متورطاً في عمليات التضليل. أشوى ماعندنا هالشيء ..كلش ..كلش ..كلش .. مجالس الإدارات عندنا إذا بقوا بصورون بطاقاتهم المدنية يصورونها بالجمعيات علشان لا يحملون الشركات و لو 100 فلس

ليبدء المستثمرين باكتشاف حقيقة ان السوق ليس الا دخان من غير نار .ووسط اقتصادي فاسد كلما تكشفت الحقائق للراي العام.

لتبدء معها عمليات البيع الهيستيري او ما يسمى ب Selling Panic

ولتبدء عملية الهبوط بشكل متسارع اسرع من عمليات الصعود السابقة ، وتصبح فكرة الخروج هي الفكرة المسيطرة على الغالبية ليكون اكبر الخاسرين هنا هم اصحاب المارجن او المكشوف نظراً لضعف القوة الشرائية مقارنة بسيل البيع العارم. ويتعرض الكثير منهم للافلاس.

يتبقى لدينا المستثمرين الاخرين الذين يكابرون ويرفضون البيع ما يدعو السوق للتماسك بشكل نسبي مؤقت أملاً منهم في عودة الاسعار الى سابق عهدها متنكرين ومتجاهلين لحقيقة مهمة وقائمة وهي ان سوق الثيران قد انتهى وان سوق الدببة هو المسيطر الان. ويستمرون على ذلك حتى مع خسارة السوق ل 25% ومن ثم 50% ،

ليقتنع بعدها غالبية اؤلئك بحقيقة الامر ليبدء معها هذا الفريق في البيع ما يدفع الاسعار الى المزيد من التدهور

هاااااااا علشان جذيه وصلت الاسهم 30 و 40 فلس

.


هنا امر هام تجدر الاشارة اليه:
اين نحن الان من تلك المراحل؟
هل بلغنا حداً قام به المسثتمرين ببيع ما لديهم من اسهم بعد ان تيقنوا من حقيقة الانهيار ؟

ام اننا ما نزال نعيش مرحلة افلاس اصحاب المارجن والمكشوف ولم نصل بعد لاقصى مراحل البيع الهيستيري الذي من المفترض ان يقوم به المستثمرون الصغار.اصحاب المحافظ الخاصة. وليسوا اصحاب الاموال الغبية الذين قلنا بانهم من يُعلن افلاسهم اولاً قبل هذه الفئة

هل يتكرر هذا المسار ؟

مرحلة أعادة الكرٌة:
بعد ان تنتهي عمليات البيع الهيستيري وتعود الاسهم الى ما يسمى ب Undervalued
اي عودتها للتداول بأسعار متدنية قريبة من قيمتها الدفترية او الاسمية ، لتعود الكرة من جديد وتبدء الاموال الذكية مرة اخرى في اعادة رسم التاريخ.

متى أعادة الكرٌة ؟

الفترة هنا لعودة المرحلة هذه تعتمد بشكل كبير على حقيقة السوق والقوة الشرائية وحجم السيولة المتوفرة ووضع البلد الاقتصادي بشكل عام العام


هل ينطبق ذلك على مسلك الاسهم في منطقتنا ؟ ... مثال على ذلك

انهيار سعر سهم اعمار الإماراتية 2006




قبل ان نخوض في موضوع اخر ، اردت ان اشاركم مطابقة ما ذكرناه بخصوص مراحل الانهيار مع ما حدث لاعمار.

لاحظوا الصورة المرفقة :

المربع الاحمر :
يشير بوضوح كيفية صعود الاموال الذكية بالاسعار بعد التجميع الذي قامت به ، ويبدو ذلك جلياً على المؤشر المسى Negative Volume Index المشار اليه في الاسفل والذي يعني بقراءة حركة هذه الاموال ، والذي يشير الى دخول تلك الاموال (الخط الاسود فوق خط اشارته الاصفر) في تلك الفترة.

المربع الاصفر:
نلاحظ على المؤشر بداية خروج تلك الاموال الذكية (اتجاه الخط الاسود الى اسفل خط اشارته الاصفر) وبداية عملية انتهاء مرحلة الثيران وبداية مرحلة الدببة والترند الهابط.تجدر الاشارة هنا الى اننا قد شهدنا بالفعل الحملة الكبيرة على الحسابات المكشوفة وعملية تصفيتها خلال شهري ديسمبر ويناير الماضيين.


المربع الاخضر:
استمرار الترند الهابط ومرحلة الدببة مع بعض الارتدادات الضعيفة والتي كانت بمثابة التمردات الفاشلة على الواقع والتي لم تمنع الترند من اكمال مسيرته الهابطه.


المربع الوردي:
يشير بوضوح الى مرحلة البيع الهيستيري والهبوط الحاد والتي اشرنا اليها سابقاً بانها مرحلة انهيار بقية المستثمرين بعد خروج اصحاب الاموال الغبية.
هنا تجدر الاشارة الى ان المؤشر الخاص بحركة الاموال الذكية قد عاد مرة اخرى للتقاطع الايجابي (الخط الاسود فوق الخط الاصفر) ما يعني بداية عملية التجميع مرة اخرى ، استعداداً على ما يبدو لبدء حلقة جديدة واعادة رسم التاريخ من جديد

الانهيار في بورصة الكويت عام 2008 .. و موجات الإرتفاعات المتكررة .. و التي تجسد مشهد دخول و خروج الاموال التي كانت وراء هذه الموجات

​

السلام عليكم
مساك الله بالخير اخوي ......... ياريت الموضوع بدون مداخلات حتى الربع يقدرون يقرآون الموضوع ويستفيدون ....
شلون او شنو الطريقة ما ادري !!!!!

صبحك الله بالنور اخي الفاضل سوق الاوراق

رتبت لك اجزاء الموضوع السابقة على شكل إقتباسات ..أرجو أن يفي بالغرض ........


=========================================
​

 

[justice]

هل بالامكان التنبا بالانهيار قبل وقوعه؟

أتمنى من القراء الكريم التركيز على هذا الجزء لأن من يتفهمه بعمق .. و يقارنه مع ما يحدث في السوق الكويتي سوف يجد تطابقا

هذا الجزء فيه مفتاح فهم نظام عمل السوق الكويتي


=================================================

يشير احد الخبراء الاقتصادين Benjamin Graham الى ان الاسواق المالية تتاثر بالعوامل النفسية وتنطبق عليها تلك الحالات النفسية الانسانية في مراحل الانهيار
و
ما قبله
و
ما بعده.

تأمل هذا الكلام على الشارت

الرسم البياني في هذا الشارت يبين حال السوق في فترة :

ما قبل الصعود
الازدهار
الانهيار
ما بعد الانهيار


و تأمل هذا الكلام على حال المتداولين



340 × 223 - kuna.net.kw
قبل مرحلة الإزدهار

warehouse.olc.edu500 × 333


مرحلة الإزدهار



340 × 226 - kuna.net.kw
مرحلة ما بعد الإنهيار



يقول الكاتب بان الطبيعة الانسانية متفائلة بطبيعة الحال
و
انها غالباً ما تبالغ في تصوراتها
و
قلة قليلة جداً هم من ينتمون الى مدرسة الفكر الواقعي بشكل عام والفكر الاستثماري الواقعي بشكل خاص.

يقول الكاتب بان حالات البيع الهيستيري هي مرحلة تساوي الجنون او المس لدى الانسان اليائس
الذي
يتخذ قرارات البيع بخسائر فادحة هكذا دون وعي ودون ادراك ،

لتنتقل حالته النفسية فيما بعد الى مرحلة الاحباط بعد اكتشاف حقيقة الامر وبعد ان يبلغ الندم اقصى حدوده على تلك القرارات والتقديرات الخاطئة.

كذلك الحال بالنسبة للسوق ،
يبدء بالحركة بشكل مبالغ فيه وغير منطقي ،
و
من ثم يدخل مرحلة جنون ومس بهبوطه الحاد الذي ينتهي معه الانهيار ليدخل في مرحلة ركود نسبي تساوي مرحلة الاحباط الانسانية التي اشرنا اليها سابقاً.

يشير الكاتب هنا الى ان الثراء المفاجأ الذي يطرأ على بعض المستثمرين من جراء الارتفاعات الجنونية هو في حقيقة الامر اشارة واضحة على قرب الانهيار ومن مميزاته الرئيسية.


ألم يمر علينا مثل هذا الامر في عام 2008

بالطبع كلنا نتذكر الطيارات الخاصة و الرواتب الفلكية و ملكيات الاسهم و العقارات و الافراط في تأسيس الشركات و شرائها الملكيات الخاصة لأعضاء مجالس الادارة و تقييم ملكيات خاصة بأسعار باهظة من مصانع او محلات او اراضي و غيره ..و تحويلها الى شركات
بل ووصل الامر الى الاتفاق مع رؤساء دول لتنفيذ مشاريع مليارية

من يصدق أن يتم تأسيس شركة رأسمالها 250 مليون دينار جمعت مدخرات العمر من رجال و نساء كانوا يرون في مساهمتهم فيها مدخلا لتحقيق تطلعاتهم ..بل و النساء بصفة خاصة كانوا يرون فيها حاجز امان لمواجهة تقلبات الزمن

للتذكير بأحداث الثراء الخيالي للشركات و مشاريعها

15/01/2008
نيابة عن كونسورتيوم يضمها والمال وأجيليتي والدولية للإجارة
«أبراج» توقع اتفاقية تطوير ولاية بنتاغاز الفلبينية الى عاصمة تجارية
مشروعين لتخزين الوقود والطاقة في الفلبين رأسمال أحدهما 1.3 مليار دولار
يستعد لإطلاق صندوق استثماري بالتعاون مع حكومة مانيلا برأسمال 10 مليارات دولار


أكثر من 2000 صيدلية بحلول عام 2010».
6 / 2007


جلفار و غلوبل تؤسسان أكبر سلسلة صيدليات في الشرق الأوسط وإفريقيا
​

عارف تطرح %25 من بنك المال المتحد للاكتتاب العام في أغسطس
محمد كمال

لوتار: «الشبكة» تؤسس 16 شركة دفعة واحدة
اعلن نائب رئيس مجلس الادارة نوري يوسف الوتار تأسيس 16 شركة بقيمة تصل الى 30 مليون دينار تخدم قطاع الخدمات اللوجستية



----------------

بعد ان تصاعدت حدة مثل هذه الاخبار بشهرين انهار السوق في شهر 9 / 2008​

 

[justice]

مفتاح نظام عمل السوق المالي
---



آمل من الله مخلصا أن يوفقني في شرح و توضيح هذا المبدأ البالغ الاهمية..فهو مفتاح فهم نظام عمل السوق المالي ...


يقول شارلز داو الذي و ضع توصيفا لعمل السوق المالي قبل اكثر من 100 سنة
أن
المتداولين في السوق يبنون قرارات التداول وفق قناعاتهم و ردات أفعالهم و مشاعرهم تجاه أي حدث أو تطور .. فتتشكل حالتهم النفسية تفاؤلا أم تشاؤما.. و تكون هي الدافع وراء نوع القرارات التي يتخذونها شراءا ام بيعا ..
فحيث مالت نفسيتهم مالوا ..
و بناء على ذك فتأتي بيانات التداول لتحدد إتجاه السوق الحقيقي

أي أن بيانات التداول في السوق وحدها من تبين لنا إتجاهه .. مهما كانت نوعية التوقعات و الأخبار و الأحداث

مثال حديث على ذلك ..
كانت الاحاديث و التوقعات و التحليلات تملأ الأرجاء بأن السوق سوف يتهاوى إذا فشلت صفقة امريكانا.. و لكن السوق عاكس التوقعات و استوعب اعلان خبر توقف مفاوضات في اول ساعة تداول ثم أكمل اتجاهه الصاعد

و مما تقدم فإن المقارنة السابقة التي عقدها الكاتب حول تطابق
حالة وضع البيع الهيستيري و مرحلة الجنون او المس لدى الانسان اليائس الذي تنتقل حالته النفسية فيما بعد الى مرحلة الاحباط
مع
دخول السوق مرحلة جنون ومس بهبوطه الحاد الذي ينتهي معه الانهيار ليدخل في مرحلة ركود
أقول إن المقارنة صحيحة لإن حالة السوق هي مرآة لحالة متداوليه



لمن يريد المزيد من الشرح حول هذا الموضوع التكرم بالإطلاع على سلسلة كتابات أدونها حاليا في موضوع لي اسمه
إذا تبي الشموع اليابانية دوم إدرسها كل يوم .. .. .. ..

الرابط http://www.indexsignal.com/community/threads/360585/page-3#post-4511663
​

 

[justice]

هل بالامكان التكهن بالانهيار؟

يقول احد الخبراء الاقتصادين (لا يحضرني اسمه الان) بأن من علامات الانهيار المهمة جداً هي ضعف الاعلام الاقتصادي في معرفة وتوضيح ما يحدث ،​

ودائماً ما يعيش هذا الاعلام حالة من التخبط الواضح والتي تتوافق مع حالة السوق الساقطة بشكل عام ،​

ودائماً ما تتسم هذه الجهات الاعلامية الاقتصادية بانعدام الرؤية وعدم القدرة على التكهن بما سيحدث ،​

ويحدث انها تصل في تخبطها حد تبدو معه انها متأمرة مع المعنين بسقوط السوق باعطاء الامور صورة غير صورتها الحقيقية والعلمية.وهي في حقيقة الامر بريئة منه.​

الم يسمي اعلامنا ما يحدث بالتصحيح وتحاشى ذكر كلمة الانهيار؟جهلاً وليس قصداً

الم يستضيف من الخبراء والمحللين ما جاءت اكثر اراءهم متعارضة ومتضاربة وعبارة عن كيل اتهامات لا اكثر ولا اقل.​

الم يتبع الاقتصاد الاعلامي لدينا سياسة ايجاد الشماعة واحدة تلو الاخرى في كل مرة كان السوق
الم يتبع الاقتصاد الاعلامي لدينا سياسة ايجاد الشماعة واحدة تلو الاخرى في كل مرة كان السو
يسقط فيها سقطة جديدة​

 

[justice]

ناتي الان الى اهم علامات الانهيار كما يراها كاتب الموضوع

يقول الكاتب بان من علامات انهيار الاسواق المالية هو انتشار بعض المفاهيم الخاطئة لدى المستثمرين اصحاب الاموال الغبية.

بعض هذه المفاهيم حسب ذاكرتي:

ان الوضع الحالي يختلف عن سابقه ،
وان الاقتصاد الوطني قوي ولا يوجد ما يخيف ،

هذه المفاهيم عند اجتماعها وتلاقيها في فكر شريحة كبيرة من المستثمرين تكون نتيجتها الانهيار بشكل شبه مؤكد،

حيث يرى كاتب الموضوع بان السوق، وكما اشرنا اعلاه، شبيه تماماً بالحالة النفسية الانسانية ، وكما نعلم جميعاً فان الحالة النفسية الانسانية هي ذاتها لا تختلف ولا تتغير معايرها وانعكاساتها وتاثيراتها وكذلك هو السوق.

لماذا يتفاجىء صغار المتداولين بالانهيار مرارا ة تكرارا ؟

ويضيف كاتب الموضوع بان من المفاهيم الخاطئة التي تسود لدى شريحة اصحاب الاموال الغبية هو ان السوق سيستمر على حالة الثيران التي عليها (اي الصعود المستمر الغير منتهي)

بعكس اصحاب الاموال الذكية الذين يرون بان حالة الثيران هذه لا تدوم
بل
لا تستغرق وقتاً طويلاً في حقيقة الامر
لذلك فهم سريعي الخروج

بعكس الاغبياء الذين يفضلون النوم وهم يقبضون على اسهمهم كقابض الجمرة دون ان يشعر بحرارتها
بل
ومتجاهلاً بشكل غريب الم حرقها ليده.
و
يستمر الحال على ذلك حتى ينهار السوق في نهاية المطاف.



الم يخرج علينا البعض بالادعاء جهلاً وبحسن نية بأن عام 2006 غير؟
الم يتحجج الكثير منا بأن الاقتصاد الوطني قوي ولا يوجد سبب لاية مخاوف؟
الم نعتقد بان صعود اعمار بالتحديد هو صعود بلا نهاية ، فمنا من ذهب في تصوراته الى ان السهم سيعانق ال 30 وال 50 بل ووصل الحال بالبعض الى تصور ارقام ثلاثية.؟
في
حين راينا كيف سقط اعمار من علياءه بعد ان خرجت منه الاموال الذكية بل ودهسته​